美股:要不要持有特斯拉迎接財報打擊?NVDA怎麼回事【2023-10-17】
哈嘍大家好,歡迎回到陽光財經,我是Sanni
10月18號收盤之後,特斯拉就要公佈財報了
並且在隨後的電話會議中所透露的信息
也將嚴重影響到盤後的股價
特斯拉的財報造成一二十塊錢的波動是很正常的
那麼當我們手上持有一些股票的時候
就要考慮我是不是持股迎接財報呢
我的最大損失可能會有多少
有什麼期權策略可以對沖這種潛在的大幅波動呢
好,那我們今天就來想想這個問題
在說特斯拉之前,先說一下宏觀經濟
最後我們再說特斯拉的財報看點
恐怖數據大超預期是今天大盤承壓下行的原因
零售數據是一個關鍵數據
主要反映13類商品的銷售情況
包括汽車、食品飲料、日用品、餐飲和加油等柴米油鹽的消費
這些東西,特別是汽油和食品價格的大起大落
對零售數據是有明顯的影響
今天盤前公佈的美國零售數據,又稱恐怖數據
因爲數據經常會擾動外匯市場和證券市場而得名
9月份美國零售銷售增長0.7%
是預期增長0.3%的兩倍多
美國的宏觀數據還會修改來修改去的
這次公佈把8月份的零售數據從增長0.6%上調到了0.8%
剔除汽車和能源後
核心零售增長0.6%
超出預期的0.2%
8月份的零售數據調增
從0.6%上調到0.9%
儘管美國的能源價格上漲
仍然沒有打壓到消費者的消費
市場博弈的不是美國人有沒有花錢消費
而是通過花錢消費的行爲
去推倒通脹和美聯儲的政策
博弈的重點無非就是今年還加不加息
也許昨天還沒有加息的預期
今天就會因爲一個超預期的零售數據
又刺激了投資者的神經了
原因就是在最後這一次加息的決策上
鮑威爾還沒有做出過明確的預期管理
這好比六發子彈
已經射下最後一顆子彈在手槍當中了
那你說這顆子彈是打出去有威力呢
還是留在槍膛裏面更有恐嚇作用呢
鮑威爾不把話說死
沒有了政策預期
投資者就會在判斷上面出現比較大的偏差和搖擺
經濟強勁
就業數據好
消費萬勝
這些都會使美聯儲繼續採取
或者是至少要保持限制性貨幣政策
以引導通脹回落到2%的水平
那麼下一次議席會議的時間逐漸臨近了
兩週以後的星期三就是鮑威爾例行砸盤之日
11月1號的FOMC會議
只有小概率會加息
截止今天
芝加哥交易所的預測是12%
但到了12月13號的本年度最後一次議席會議
加息的概率是38.7%
也就是說今天的零售數據雖然衝擊了市場
讓市場有所擔憂
但是也還是沒有大幅提高加息預期
今天明星股裏面
意味着出現了較大幅度的下跌
主要是被一則消息所打擊了
這個股票昨天還是反彈着
今天突然跳空大跌
怎麼回事呢
原來美國又在搞鬼了
美國商務部宣佈計劃在未來幾周內阻止向中國出售先進的人工智能芯片
大家知道對中國高端芯片的出口禁令是本來就有的
也是在禁令底下
英偉達不斷大漲特漲的
禁令出臺時對股價造成向下的壓力
然後上有政策
下有對策
事後發現禁令對英偉達的業績也沒有什麼影響
甚至因爲禁令之前的一段窗口期還加劇了中國那邊下單圖貨
反而提高了英偉達的銷量
你看原來禁止出口到中國的H100是美國人工智能公司首選的芯片
然後英偉達就生產了兩款閹割版的芯片
H800和A800
就這麼繞開了這個出口禁令
今天宣佈了新的規定了
是連這個H800也不讓出口了
那這次禁令也給英偉達變通做法打了補丁
新規則制定了一個叫做性能密度的限制
避免芯片廠商變着法子賣芯片
英偉達表示
這些限制不會立即對盈利產生實質性影響
但是長遠來看
全面禁止對中國出口將會影響到美國芯片行業的長期增長
消息影響下
英偉達日內雖然探底回升
但是仍比前一天收盤價跌了4.68%
費城半導體指數今天也跌了0.8%
作爲本年度牛股全中股一面旗幟
藉着AI概念大漲了三到四倍
英偉達確實股價已經來到了高位了
自去年以來
人工智能相關的大型科技公司的估值上漲了2.4萬億
任何股票漲久必跌
這個是規律
至於跌多少就會重新上漲呢
則是一種比較懸的問題了
如果是超短線的
碰到意外的大跌
倒是可以買入博法談
本年度牛股的另一面旗幟就是特斯拉
星期三收盤之後
特斯拉將會公佈季度財報
那麼特斯拉是一隻高彈性的股票
財報一公佈
大概率是要有10美元以上的波動
特別是在盤後流動性比較低的時候
波動性就會更大
從特斯拉本週到期的期權來看
同時買入看漲期權和看跌期權
構建一組買入跨市套利的組合
總成本是14.55美元
也就是說
要是財報公佈沒有大漲
或者是大跌14.55美元
那麼這個期權組合就是虧本生意了
換句話說
既然有人願意出這麼高的價格來賭特斯拉
會漲跌超過14.55美元
那就是大家的一致預期了
所以明天財報造成特斯拉15美元的波動
都屬於正常
那它既可以漲15美元
也可以跌15美元
目前對特斯拉的財報預期是比較弱的
就沒有那種大幅增長的預期
特斯拉的營業收入按年同比
可能還能夠增長個8%到9%之間
但是按季度環比可能就是持平
淨利潤會下降
因爲降價毛利率和利潤都會下降
美股收益也會下降
不過話說炒股是炒預期炒未來
而不是盯着過去
尤其是美股明星股上面信息相對透明
有什麼變動很快就會反映到股價上面
這就使得過去的業績除非大跌眼鏡
或者是大超預期
通常早就被市場所消化一大半
市場上期待本次財報和電話會議上有六大看點
第一條就是降價和由此帶來的利潤率下降問題
特斯拉本意是降價佔領市場
交付量增長優於利潤率增長
這點投資者是可以接受了
那麼接下來特斯拉的毛利率是要進一步下降
還是保持穩定
管理層對利潤前景有沒有什麼指引呢
這點是很重要的看點了
股東不只是要看數字
還要看實實在在的利潤
第二條是電動皮卡交付活動和進展
Cybertruck已經在美國道路上面零星出現了
被Reddit論壇的網友拍到了
那麼接下來電動皮卡會不會成爲業績增長點呢
目前在賣的車型今年要保證多少的交付量
是不是還保持50%的增長率呢
好第三條是中國市場面臨的巨大競爭
特斯拉在中國並不是最常見的
更多的是比亞迪電動車
在中美關係緊張
尤其是剛剛又升級的芯片禁令的情況下
與中國市場有關的公司都會有一點擔憂啊
像特斯拉蘋果英偉達這些
中國銷售佔比還是比較高的
那他們是不是會受到影響呢
中國目前經濟下行
特斯拉在中國的銷售和整體的市場銷量
反映了特斯拉市場佔有率的下降
這種情況蘋果也是出現了
就是說市場整個蛋糕是變大了
但是落實到特斯拉蘋果來說
分道的蛋糕反而是變小了
再有第四條是自動駕駛
在上個季度馬斯克試駕無人駕駛特斯拉去扎克伯格駕駛
我們已經知道自動駕駛的水平是越來越高了
那這次財報會不會提供一些自動駕駛最新的消息呢
要知道特斯拉之所以估值如此之高
還有人在款買
不是因爲他生產汽車
而更重要的是他的科技含量定義的
這是一隻科技股
否則的話
汽車股也就十倍市盈率
根本支撐不了這麼高的股價
剩下的兩條看點
分別是新工廠
印度
墨西哥等國家是否有超級工廠計劃
會不會開始做廣告
我是覺得特斯拉不必做廣告
好多人免費給他打廣告呢
他還做啥廣告
持股迎接財報雖然會有巨大的波動
但是呢
也意味着有很大的機會
股票嘛
三分投資七分賭吧
有不確定性就跑
規避風險的同時
也意味着你丟掉了大量的機會
我的ib盈透證券賬戶上面的40股並不多
我可以承擔波動
所以我會持股賭財報
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好
那今天的節目就分享到這裏
感謝大家收看
我們下期節目再見
拜拜