美股:美債收益率再創新高,大盤卻不大跌,這不蹊蹺嗎?【2023-10-02】
哈嘍大家好,歡迎回到陽光財經,我是Sanli
今天是10月開局,沒有想象中的好
也沒有特別的差,一切都相當的平淡
上個週末美國國會還在就避免政府關門
而緊急討論短期預算協議
而美國政府關門這種事情呢
多半能在最後關頭獲得解決方案
9月30號下午和晚上
衆議院和參議院分別審議
並通過了一項特別的短期協議
拜登在最後簽署了法案
這項短期協議保證了美國政府
在11月中旬之前不會關門
按道理這個算是利好
如果說政府關門
三大評級機構降低美國政府的評級
GDP下降
這些後果都是股市下跌的理由
那麼政府沒有關門
反過來就應該是屬於利好了
但是市場並沒有大漲
只是開盤略微的高開
早盤向上衝高回落
政府沒有關門
給金融市場帶來的影響
是美國國債收益率繼續上漲
政府沒有關門
並且持有國債的開始拋售債券
導致了債券下跌
收益率上漲
按十年美債這種上漲的態勢
有可能要漲到5%
對於投資來說
每年能夠穩撞5%
已經是非常可觀了
不可能扔扔巴菲特
年年20%的股市收益率
對吧
國債呢
只要持有到期
基本上保證本金和利息
如果是十年債券能夠達到5%的收益率
那麼其他風險資產將黯然失色
因爲人們沒有必要冒那麼大的風險
去博一個或許年化回報率
只有8%的收益
而且這個十年美債收益率
是長達十年
還不是一年的
十年美債是風險資產定價的參照物
它的上漲
會讓美股有一種下跌的壓力
圍繞利率的研判和討論
將會一天比一天清晰
11月份加息的概率已經降到12%左右
目前的情況
比起之前連續75個基點的加息
已經是好了很多
有時我覺得有點恐慌啊
大盤一遊風吹草動
就覺得要大跌
實際上也沒有必要太恐慌了
再撐幾個月
加息也就結束了
比爾阿克曼表示
經濟已經開始減速
美聯儲加息任務已經完成了
這位比爾阿克曼是一個億萬富翁對沖基金經理
是對沖基金潘興廣場的創始人和首席執行官
今年六月
福布斯估計比爾阿克曼的身家在35億美元
比爾阿克曼的主要持倉是
莫氏燒烤
QSR
勞氏
希爾頓這些
谷歌他也買了
他的投資理念
是在公司折價時候買入股票
當市場重新認識到公司的價值
估值迴歸合理的時候賣出
最近比爾阿克曼表示
爲了對抗高通脹
美聯儲已經將利率升到了2001年以來最高水平
同時也讓市場瞭解到
高利率還要更長時間的維持
通過美聯儲點證圖
投資者目前瞭解到
接下來的兩次議席會議中
還會再加息一次
貨幣政策的緊縮效應會有滯後性
加息後到經濟收縮
有一個時間差
將會看到經濟出現一些疲軟
美聯儲也差不多要結束加息了
但是比爾阿克曼還在做空30年國債
他相信在當前環境下
長期國債收益率可能會進一步上升
他預計30年國債和10年國債的收益率都會達到5%
那麼目前這兩個長期國債的收益率
還有大概25個基點的上升空間
那麼比爾阿克曼是認爲
美聯儲加息將會停止
但是債券利率還得繼續走高
瑞銀全球財富管理公司卻不這麼看
他們認爲如果美國經濟衰退
近期收益率在4.6%左右的10年美國國債
將會見底反彈
一年內有望爲投資者帶來20%的回報
那麼瑞銀的預測是
10年美債收益率不是走高
而是即將走低
在一年內將1%
如果經濟繼續上行
那麼10年美債收益率只會回落到4%
國債的價格和它的收益率是反向相關的關係
收益率降了
那國債就漲了
所以瑞銀是建議做多國債
那麼抓住一條
美聯儲到底還加不加息
最近出來講話的美聯儲官員
米歇爾·鮑曼在週一表示
如果即將公佈的數據顯示通脹回落的進展太慢
人家願意在未來的議席會議上繼續支持提高利率
這也是一個鷹派的講話
是鮑曼在銀行業會議上發表的
提前準備好的內容
他認爲通脹仍然過高
鑑於目前的貨幣政策的限制性水平
通脹降低的進度將會緩慢
如果未來無法及時將通脹率降低到2%
那還得進一步加息
能源價格上漲對通脹構成新的風險
8月份PCE通脹指標
也顯示出油價上漲帶動了通脹上漲
而油價現在仍在高位
米歇爾·鮑曼於2018年11月就任美聯儲理事會成員
任期將要到2034年結束
他是美聯儲2023年理事會12名成員之一
擁有投票權
因此鮑曼的鷹派講話存在對美國的利空因素
美國汽車工會的罷工目前還沒有消停
而且已經進入第三週了
罷工的範圍不止底特律三巨頭
還擴大到了通用汽車在藍星的工廠
和福特汽車在芝加哥的裝配工廠
摩根大通在一份研究報告中顯示
估計此次罷工導致通用汽車和福特汽車損失1.91億美元和1.45億美元
拜登支持汽車工人罷工
選票第一
一人一票
資本家也是一票
工人也是一票
政客往人多的地方靠
以贏得更多的選票
這個很正常
但是呢
這樣的罷工發生在通用啊
福特這樣的傳統燃油車企業
這真的是雪上加霜
馬路上越來越多的新能源車
本來這些傳統汽車製造商
已經是市場份額被瓜分
再加上工資支出的增加
你看罷工照片上
工人們一個個喜笑顏開
罷工和開party一樣的
但是呢
不得不說啊
過幾年這些工人是要笑不出來了
川普就批評說
你們這麼罷工
就是要導致工作崗位流失
到時候汽車公司不在美國生產
你們一個個的都得去喝西北風啊
通用汽車一年營業收入1567億
各項成本七扣八扣啊
規模淨利潤只有99億
這還算是好的
福特汽車一年營業收入
也是1500多億
成本扣完規模淨利潤
2022年是虧損的
虧損的快20億
今年前兩個季度恢復盈利
汽車工會在三巨頭裏面
有14.6萬工人
一個人加一萬
就是15億美金的支出
而且他們不是要加一萬
而是要加30%
在發展中國家開工廠
可能有言論自由的風險
但是在美國開工廠
卻有被工會搞到虧損的風險
汽車我看總是降價
就很少有漲價去庫存的
汽車巨頭承擔了更高的工資成本
卻難以轉嫁給消費者
成本只能自己內部消化
這對一半產量來自中國的特斯拉來說
反而像是個利好
至少馬斯克不用擔心工人罷工
那個地方上次發生工人罷工
還是在歷史教科書上面的事情
特斯拉發佈三季度交車數據
遠低於預期
利空之下
特斯拉開盤跌到242左右
跌幅感覺並不是非常多
沒有出現恐慌殺跌的跡象
因此我在ibkr公開賬戶加了點倉位
買入的價位是246.42
因爲之前的成本才100多
這次加倉之後大幅提高了成本價
成交後
按約定我們上傳成交記錄
到油管的會員頻道社區帖子
在9點半的陽光財經交易分享記錄中
也及時的更新了這筆交易
但說實在的
這次特斯拉的交車數據確實下降了不少
二季度46.6萬
三季度只交付了43萬
預期是46萬多
這就比預期少了三萬
那麼少了三萬
原因可能是上海工廠在技術升級
爲model 3的更新做準備
分析師此前低估了上海工廠停工升級的影響
所以導致數據上的差距
馬斯克在二季度電話會議上通過氣
所以對此次數量上的減少
投資者似乎很快就接受了
在日內交易的表現就是
特斯拉開盤挫折了一下
就開始拉高
回到250塊以上了
在日線圖上也形成多個連續小陽線
有一種拒絕下跌
敘事要上漲的感覺
今天有觀衆問啊
TSLL是不是和TSLA一樣
可以短線做多特斯拉
有什麼區別嗎
特斯拉是股票正股
那TSLL是基金ETF
是每日做多特斯拉的1.5倍ETF
與它對應的還有一隻TSLS
是每日做空特斯拉的反向ETF
這是一個單一個股的ETF
屬於每股市場上一大串行
對於TSLL來說
它有一定的槓桿倍數
1.5倍
理論上特斯拉漲1%
那TSLL就會漲1.5%
跌起來也是一樣放大的
那麼有槓桿就有成本
而且ETF本身也是基金公司在管理
這也有成本
槓桿和反向基金的每天結算
也會天天磨損
每天磨損可能很微小
但是你放長時間到一年半載
就會比較可觀了
而這個TSLS是反向的ETF
它實際上是做空特斯拉
和正股相反的
特斯拉的波動性很大
漲跌100塊錢
所花費的時間可能也就幾個月
因此具有很強的博弈屬性
做多特斯拉能賺錢
做空當然也能賺錢
就是高買低賣
高吸低拋的得虧死了
今年我在一些交易上節奏完全不對
很值得反思
像木頭姐這種名氣大的明星經理
也有一時一時的時事運勢
我想咱們普通人也不要對自己要求太苛刻了
今年可能交易不太順手
也許明年就好了
今天撕掉了掛利9月份的那張
今年就剩下三個月了
時間過得是飛快
而今年的投資目標一點也沒有完成
唯一值得安慰的就是
大家還一如既往的支持陽光財經的節目
好 在這裏感謝大家了
那我們下期節目再見
拜拜