AI信仰第一次塌方，月底基金要賣出股票。【2026-04-28】

哈嘍大家好 歡迎回到陽光財經 我是Sunny 今天是2026年4月28號 星期二 今天大盤小幅整理 標普指數下跌35.11點 跌幅0.49% 收盤是一個小陽線 這種下跌的小陽線說明日內交易中 多頭還是佔了上風 標普指數日K線圖上漲趨勢保持良好 只要不出現中等級別以上的陰線 就還可以繼續以慢牛上漲的節奏來看待 過去這麼多年 標普指數只要不是暴跌 就是慢慢上漲 預測是相對容易的 納斯達克指數今天下跌了223.3點 跌幅0.9% 納指即將突破25000點 整數大關前的猶豫並不會改變最終突破的結果 納指都到這個位置了 大概率是要突破25000的 今明兩天是美聯儲議席會議 預計這次的決議應該是按兵不動 關鍵在於會議聲明之後講話的態度和傾向 如果不出意外的話 明天下午兩點半是鮑威爾最後一次 作爲美聯儲主席召開記者會 鮑威爾2018年上臺 2026年離任 是美聯儲歷史上少數幾位沒有經濟學博士學位的主席 在第一任期 他從耶倫手上接盤 延續前任漸進式加息和縮表政策 正好遇上川普第一次搞貿易戰 到了2019年 鮑威爾由鷹轉鴿開始降息 2020年碰到百年一遇的疫情 鮑威爾直接將利率降到了零 並且啓動了前所未有的量化寬鬆政策 導致了當年一次巨大的V型反轉 美股大漲了好幾年 大水漫灌之下 通脹飆升 但是在2021年 鮑威爾卻說通脹是暫時的 錯過了調控通脹最佳時間 於是 美聯儲在2022年開啓40年來最激進的加息 那一年連續加息 有時一次FOMC會議就加息75個基點 好在他即將下臺之際 美國通脹水平還稍溫和 超過政策目標 但沒有惡化跡象 這給新的美聯儲主席沃什一個輕鬆的開始 那麼鮑威爾羨慕講話中 他會不會砸盤呢 江湖人稱美聯儲傳聲筒的記者尼克 按慣例在一期會議的第一天 會發布一些內幕消息 今天尼克指出 因伊朗戰爭能源衝擊等多重因素擾動 滯脹風險升溫 美聯儲大概率維持3.5%到3.75%的利率水平不變 但是內部正在就措施調整和降息路徑展開激烈博弈 美聯儲官員正糾結於就業增長疲軟 是否誇大了勞動力市場的脆弱性 解釋起來就是說 就業數據增長放緩 但市場可能並沒有那麼差 美聯儲部分官員不再認爲今年應該重啓降息 最後一期會議聲明是不是要把這件事寫在紙上 明確不再考慮降息 刪除一句之前一直存在的話 就是下一次政策行動更可能是降息而非加息這樣的表述 有可能會在明天的聲明中消失 這一次的一期會議 降息不降息的已經沒有什麼懸念了 市場將更加關注的是 聲明和講話中有沒有暗示降息結束的表示 如果有那應該會短線下跌 今天有一則消息震動了市場 那就是阿聯酋退出歐佩克 石油輸出國組織於1960年在巴格達成立 在7年後阿聯酋加入了這一組織 歐佩克統一生產配額 調節全球石油供應 防止石油價格大幅波動 實際上就是聯手操縱油價 保障成員國的收入 到了2016年 歐佩克拉上了俄羅斯等10個國家 變成了歐佩克家 這個組織通過增產減產決定來影響油價 阿聯酋宣佈5月1號退出石油輸出國組織 準備單飛 近年來阿聯酋擴大了石油產能 每天能產450萬桶 到明年能產500萬桶 但是歐佩克限制產量 阿聯酋有產能也不能用買 長期有30%的產能被浪費 有油而不能賣 中東土豪少賺的錢是其次 關鍵是歐佩克家裏面的俄羅斯 居然支持伊朗 而伊朗襲擊海灣國家 這讓阿聯酋有點惱火 阿聯酋退出歐佩克消息發佈後 國際油價小幅下跌後就繼續上漲 市場預計阿聯酋退出歐佩克 反而增加了中東地區局勢惡化的風險 霍爾木茲海峽封鎖解除之前 石油供應仍顯不足 油價仍然會維持在高位 阿聯酋靠石油管道繞開霍爾木茲海峽的控制 也增加不了多少全球能源供給 而阿聯酋也不會一次性增加產量 它們會漸進式增產 伊朗戰爭以來 油價與股價有一定的短期負相關關係 油價如果突然大漲 股市會承壓 但這個關聯我看也是越來越弱化了 最近去超市 發現物價有所上升 原本不計入核心通脹的油價 正在將成本轉移到日常生活中的商品和服務中 接下來核心通脹有回升的預期 克利夫蘭聯儲實時通脹預測顯示 4月份核心PCE將達到3.17% 核心CPI將達到2.56% 那也還好 就怕未來兩三個月核心通脹抬頭 那樣的話 沃什上臺後就很難降息了 高盛寫文章表示 基金月底再平衡將導致股市面臨較大賣壓 過去一個月 商品交易顧問CTA基金買入並持有標普500指數約320億美元的多頭頭寸 目前不再是標普500的買盤了 根據高盛交易部門的模型預測 CTA可能會轉爲賣出 月底大規模的養老基金會做再平衡 預計養老基金會拋售超過250億美元的股票 養老基金再平衡是指股債平衡 股票大漲 股票市值佔基金的比重就會提高 而固定收益的債券倉位就顯得低了 到了月底 他們會賣出一些股票 買入一些債券 讓各類資產的配比重新回到基金設置的風險權重上面 再平衡這件事兒 漲得好的資產通常會面臨賣出的壓力 所以高盛認爲月底兩天股市賣出壓力會比較大 今天有一則消息打擊了半導體和人工智能板塊 市場傳言OpenAI業績增長不及預期 公司沒有能達成KPI目標 像投資者承諾的 2026年營收300億美元的增長速度 在一季度數據中無法跟上進度 市場對OpenAI的爆發式增長表示懷疑 活躍用戶停留在9.1億 公司在今年內達成周活躍用戶10億的目標 還有距離 而且增長失速 在兩年前 人工智能巨頭之間的互相投資交易中 我們知道OpenAI是一個重要的引擎 如果OpenAI失去增長速度 那麼和它交易比較多的甲骨文 軟銀 英偉達等 都將面臨回調的壓力 這個算是AI的第一次信仰塌方 如果OpenAI是上市公司 估計今天會領跌美股 我認爲OpenAI增速不行了 是利好谷歌的 就讓米奶奮起直追 一季度的月活躍用戶已經超過了7.5億 加上谷歌搜索裏面的AI概要 預計Gemini月活躍用戶將會超過20億 所以今天廢辦指數下跌3.58% 主要受到OpenAI業績不佳影響 並非大空頭Burry做空有效 廢辦指數連漲18天 找個理由回調一下也是正常的操作 亞馬遜推出類似龍蝦的智能體 養龍蝦 這個在一季度非常流行 它是一種AI智能體 能在用戶的電腦上進行各種操作 比如打開文檔 上網瀏覽 收發郵件 預訂機票等等 亞馬遜今天推出了類似龍蝦的智能體 它運行在亞馬遜AWS雲端虛擬機當中 比龍蝦安全的多 亞馬遜是七巨頭中最早竄新高的一支 目前呈突破走勢 即將迎接本週關鍵財報的考驗 今天公佈財報的可口可樂 高開後衝高回落 可口可樂目前仍然是巴菲特的重倉股 並且也是被認爲穿越牛熊週期的防禦股 可口可樂上調了2026年全年財報預測 預計全年自由現金流122億 每股收益增長率從7%到8% 上調到8%到9% 既然是防禦股就不太有進攻性 KO的好處就是穩 跌多了再買就可以了 Visa盤後也是因爲財報披羅上漲了5%以上 這家支付巨頭上季度業績也是較爲強勁 營業收入112.3億 同比增長17%超預期 每股收益3.31美元 超過預期的3.1美元 上調全年營收增長率 公佈了200億美元的股票回購計劃 季報表現強勁復甦 股價有希望只跌其穩 盤後存儲股細節科技STX 公佈財報就大漲13% 一季度營業收入31.1億 同比增長44%超過分析時的預期 每股收益4.1美元 同比增長115% 環比增長32%超過預期的3.5美元 毛利率達到47% 這個毛利率挺高的 但還是不如GPU顯卡的毛利高 公司對下季度給出樂觀預期 預計營收繼續增長達到34.5億美元 每股收益達到5美元 細節盤後上漲帶動同行上漲的幅度有限 閃滴盤後跟着漲了2.7% 美光漲了2% 西部數據漲了7.9% 西部數據跟漲最多 是因爲業務結構高度重合 西部數據WDC和細節科技STX 是HDD機械硬盤兩個巨頭 所以在細分市場中最爲相似 存儲股能在上漲了這麼多之後 遇到全部超預期的財報還能繼續上漲 走勢實在是強勁 短線追漲強勢股容易賺到順勢上漲的錢 好今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看我們下期節目再見 拜拜