美股分析:今天一隻證券獲利清倉,它是什麼?如何考慮持股過節還是持幣過節這件事?

聖誕和新年即將到來
雖然海外金融市場不存在環京州假期的問題
我們仍然要思考年末最後幾天
要對倉位做什麼樣的調整
是持股過節還是持幣過節
然後我今天對一隻股進行了獲利了結的操作
原因是什麼呢
尤其是在英國新冠病毒發生了變異
聖誕假期可能比往年更長的情況下
節日期間的交易策略顯得尤爲重要
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持股過節還是持幣過節
一直是結假日前困擾投資者的一個問題
今年就更特別了
節日可能實際上比以前的年份還要更長
然後遊樂設施還關掉了不少
這麼一來金融市場會不會出現一些新情況
新問題
說到過節
首先進入話題的是聖誕行情
華爾街通常將舊年的最後五個交易日
和新年的兩個交易日的市場表現稱爲聖誕行情
然而傳說中的聖誕行情卻沒有數據支撐
標普500指數在過去十年的年底最後五個交易日
從這個顯示在藍色框內的走勢圖可以看出
只有2018年有比較大的上漲
其他年份感覺都普普通通的
近十年數據來看
元旦以後的交易日倒是平穩開局的年份更多
中國有三陽開泰的說法
就是新年上來先來三根陽線
然後全年都會一帆風順
所以之前美股每年大部分的時間都走得比較好
看來不管中外都會對一年開局走勢有一種心理暗示
通過對過去十年的觀察
聖誕行情比較難有
而新年行情倒是經常出現
聖誕期間暴跌的畢竟也是比較少見
所以持股理論上風險不是很大
今年有一些特殊了
西方發達國家政府借新年假期
對非必須的商業進行限制
學校也都延遲開學
封鎖了晚來英國的航班
不過漏網之魚肯定是會有的
來自英國的變種病毒早晚還是要傳播到世界各地
這樣的話這個假期是不是在一定程度上
限制了人們的行動自由
從而像三月份一樣再一次把人們困在家裏
從事一些在家裏就能夠完成的娛樂活動呢
三月份開始股市的成交量開始暴漲
無論指數是大漲了還是大跌了
成交量它都是暴漲的
有很大的原因是人們有更多的時間來看盤
有看盤就難免會手癢癢的
持倉動來動去的話
從而就提高了成交量
那麼聖誕新年假期
金融市場關門時間比人們放假時間還要短
而且這個假期可能因爲疫情而實際上延長了
然後呢玩樂的場所減少
最終有可能股市交投會維持活躍的狀態
量價關係的理論一般傾向於
成交活躍對股價上漲有幫助
而成交清淡股價就不太有機會去表現
節日期間成交量保持活躍
將有助於股指在高位維持泡沫
並逐漸打開上漲空間
基於前面說的聖誕可能沒有行情
而新年可能平穩開局的傳統
可能是有一部分投資者選擇持幣過節
在聖誕前賣出股票
然後在新年又買回股票導致的
而今年可能更多的人會在
節日沒有休市的交易日參與交易
從而維持股市活躍度
並獲取短線收益
這有可能改變聖誕行情的傳統
維持整個聖誕新年假期的平穩上漲格局
持股過節可以參與聖誕行情的平穩上漲
但同時也承擔節日期間消息面突然變壞的風險
而持幣過節可以規避節日期間的突發事件影響
從而減少受傷的機會
但是同時如果新年開局就三陽開泰
開門大綠
那持幣過節你可就踏空了
從歷史上看美股多年持續上漲
任何時候清倉都會踏空
導致人們不敢隨便空倉
我覺得有一個考慮是
值得在公立新年前調整倉位的因素
那就是稅務負擔的安排
美國對本國稅務居民的個人所得稅
在股票這個方面是炒股虧損抵扣的
也就是說如果某一個持倉是虧損的
那麼在當年賣掉
就可以抵扣盈利的那些投資所得
那對於加拿大稅務居民來說
當年兌現的虧損
也可以用來抵扣那些賺錢的資本利得
所以也就是說虧錢的持倉
如果你賣掉是會扣減應稅所得額的
那麼就要去計算一下
今年從賺錢的股票上賺了多少錢
大概要交多少的稅
如果要交的稅太多
想要少交點
那不妨把虧損的股票賣掉
實現虧損
在年度報稅中扣減
但是如果賣掉虧損的股票
前後30天內有買回來的交易
就會出現wash sale的標記
導致避稅失敗
wash sale的話呢
不會把虧損額算到當年的虧損當中了
等於你是白做了這個操作
不過加拿大居民
則不需要考慮這個問題了
賣掉虧損部分
即可以確認爲資本損失的capital loss
至於中國稅務居民
是不爭資本利得稅的
就不必考慮這個問題了
持股過節還是持幣過節
更多的是要對明年1月份
以及全年的股市有一個判斷
如果明年1月份看漲
那年底這幾天還是持有股票好了
也不差這幾天的
如果明年看跌
那你就持幣過節
我個人認爲吧
明年1月份股市基本震盪上漲
上漲的幅度可能不會太大
日內或者一兩天的假衰將會出現
這個是股指在高位所決定的
高位籌碼拿不穩
一有風吹草動
就會容易產生大規模的拋售
然而如果不是實際性的利空
就不會崩盤
2020年3月份大崩盤
也就跌去30%
我們很難指望
在沒有極大利空的情況下
大盤產生30%以上的再一次崩盤
日內和一兩天的假衰
反而可以很好的清洗浮動籌碼
把人嚇跑
充分的換手
形成健康的調整
有利於進一步上漲
而1月份在歷史上
不是什麼大呢
牛市月份
在過去10年當中
標普500指數
在1月份都是表現平平
10年中有6年是1月份上漲
4年是1月份下跌的
10年間1月份預期收益率
只有1.14%
看來1月份的表現
並不會有什麼大風大浪
持股過節和持幣過節
可能最終的結果都是平淡無奇
雖然技術分析上講的是
歷史是會不斷重演的
研究過去10年的數據
可以對未來的操作有一個參考
但是如果要股市完全
按照歷史的情況來進行
有可能是一種克周求見的行爲
就當前情況來看
明年1月份可能有幾大變數
首先是拜登即將就職
這在很多人眼裏
已經不是變數了
但不排除有什麼情況發生
病毒變異
是否會迅速傳播到世界各地
造成一定範圍內的恐慌情緒
從而導致股市出現短暫的下挫
還有就是疫苗的分發和注射
會不會出現產能
供應以及副作用方面的負面消息
這些都是潛在的風險
美股已經提前上漲
反映疫苗的利好
財政刺激利好
這些通通已經price in
接下來
是不是沒有更大的電流來刺激股市
是不是消息一面
隨時會對高位股指造成鬆動呢
這些問題只能留給時間去解答
而這些都是選擇持幣過節的理由
無論持股過節還是持幣過節
我的建議是
不要空倉
適當持有一點貨幣
或者有可以用來加倉的信用額度
可以在大盤短暫下跌的時候來抄底
接着就來說說我本人的做法
節前我的調倉策略
先是清理期權的部分
10月12號買入的三張迪斯尼遠期看漲期權
當時的成交價是23.51
今天我全部獲利了結
成交價是58.05
兩個月翻倍在期權上面並不是什麼難事
因爲期權有高槓杆
迪士尼的股票在這兩個月上漲了36%
而他的看漲期權上漲了百分之百
實際槓桿倍數大約是三倍
結清這個頭寸的原因呢
大概有以下幾個方面
今天英國消息傳來新冠病毒發生了變異
其傳播能力提高了70%
R0值提高0.4
傳染性遠超之前
這給本已經焦頭爛額的英國乃至歐洲造成再次封鎖的打擊
歐洲股市文風大跌
美股也緊隨其後
100年前西班牙流感的第二波出現了高致死率的變異
在病毒肆虐的第二個冬天
死亡率突然大大提高
使得西班牙流感的死亡人數遠遠超過一戰的死亡人數
新冠病毒是一種RNA病毒
變異是這類病毒的共同特點
今天英國發生了病毒變異
傳染性提高
在疫苗和病毒賽跑的這幾個月
什麼樣的意外事件都難以估計
如果迪士尼現在還是120左右
那我會堅定不移的持有多頭頭寸貸漲
但是迪士尼已經從最低點反彈超過80%了
這對迪士尼來講已經是很大的波動
這隻股票歷來的波動率都是比較低的
過去幾年
每年的波動在50%以下
很難出現一年翻倍的情況
如果是正股
長期持有倒也問題不大
但是期權
它的價值分爲兩塊
一塊是期權轉成股票
行權價和股價之間的差價
作爲期權的內在價值
那另一塊呢
是期權的有效期的價值
這塊叫做時間價值
期權的價值等於內在價值
加上時間價值
時間價值必然隨着時間的流逝而縮水
那麼如果迪士尼正股停止上漲
哪怕是進入橫盤狀態
期權都要面臨時間縮水帶來的降價壓力
尤其是進入歲末年初
節日特別多
不交易的日子
同樣在扣減期權的有效期
時間價值流逝的特別快
對於那些馬上要到期的期權
更是探手的山芋
一般認爲一個月內到期的期權
時間價值掉的特別快
而我這三張迪士尼看漲期權
還有兩年纔到期
時間價值流逝是比較慢的
但是我仍然決定先了結這個倉位吧
等過了新年再根據疫情變化情況
考慮重新買入正股
或者是期權
也不遲
其他的股票
我準備持股過年
好了
那今天的節目就到這裏
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我們下期節目再見
拜拜