美股狂飆他卻死抱3970億現金！95歲巴菲特首度退居台下，全華爾街都沒看懂的“反向獵殺”

60年來第一次巴菲特沒有上臺 他坐在臺下第一排看着一個AI僞造的自己 在他屏幕上提問 3970億現金不投 伯克希爾股價跑輸標普500整整37個百分點 老人一句話都沒有解釋 這是巴菲特卸任後 伯克希爾交出的第一份成績單 但這場看似平淡的股東大會 藏着今天我要給你拆的三件事 巴菲特這次到底說了什麼硬話 他的接班人阿貝爾接棒的第一份答卷有沒有料 這3970億現金的玄機 又指向哪幾條具體的投資方向 大家前再後看好運不斷 我先講今天這場大會看得見的變化 因爲形勢的變化本身就是巨大的信息 這是巴菲特執掌伯克希爾60年來 第一次沒有他主持問答的股東大會 60年啊 不是6年也不是16年 是整整60年一個甲子 從1965年開始 每年的5月第一個週六 奧馬哈那個能裝1.8萬人的體育館 主席臺正中央那個位置 永遠是巴菲特 今年這個位置換成了阿貝爾 巴菲特坐在臺下董事席的第一排 全程幾乎不發言 只有被請到時才接過麥克風講兩句話 開場儀式做得非常隆重 阿貝爾在大屏幕上 把一捏印着數字60的巴菲特紀念球衣 升到了球館的穹頂 這是體育界的傳統啊 只有像什麼喬丹科比這種巨星 球衣纔會被永久退役掛上去 而緊挨着這面球衣呢 是另一面查理芒格的紀念球衣 2023年掛上去的 兩面球衣並排懸在穹頂 一個時代的落幕 沒有比這個畫面更直觀的了 阿貝爾登場的時候說了一句話 我很高興地宣佈 這兩件球衣將永遠地懸掛在這裏 巴菲特坐在下面 身穿紫色的毛衣和深色長褲 對着球衣點頭致意 他被請上麥克風時 第一句話說的是 今天的主角不是我 格雷格就是阿貝爾 接手了我所有的工作 做得更多更好 他是執掌這家公司的滿分人選 注意這個詞滿分人選 英文原版是百分之百的成功 這是95歲巴菲特 用最高的肯定級別爲接班人背書 一個老人在一手打造的帝國上 把權杖交給另一個人 親手給他罩上光環 這種姿態本身就是給市場和股東的 定心丸 接下來一幕是真正的高能時刻 儀式過後大屏幕亮起來 出現了一個穿着西裝的巴菲特 對着鏡頭自我介紹 你好 我叫沃倫 來自奧馬哈 今年95歲 除了時間和櫻桃可樂一無所有 格雷格 我關注這家公司已經很久了 爲什麼投資者應該長期持有 伯克希爾的股票 全場愣了幾秒鐘 然後阿貝爾站起來揭曉 說這個巴菲特是假的 是用AI深度僞造的 整段視頻沒有用過本人的一張照片 一段錄音 純靠公開的素材就復刻出了股神 阿貝爾說 這是伯克希爾每天面臨的現實威脅 網絡安全風險 這個開場設計非常的巧妙 一個AI巴菲特問真巴菲特的接班人 爲什麼要長期持有伯克希爾 新網登臺的第一個動作 是用AI風險的話題切入 告訴所有股東 後巴菲特時代的第一年 還有一個細節很有意思 可容納1.8萬人的會場 今年開場時還有數千個空位 過去巴菲特主持的年代 會場永遠包滿 奧馬哈整個城市的酒店都訂不到 今年空座率明顯上升 說明巴菲特溢價 正在實實在在的從市場情緒裏退潮 基金經理保羅·朗奇斯 一句話總結的很到位 伯克希爾既不花哨也不刺激 它不是一家快速增長的科技股 而這正是當今人們爭相追捧的 接下來我們來看看實質性的變化 巴菲特這次說了什麼 老人這次的發言整體是非常剋制的 但剋制不代表沒有料 反而每一句話都值得掂量 第一句重磅就是他對當前市場的評價 原話是當前並非 伯克希爾理想投資的環境 這句話聽起來平平無奇 但你把它和那筆創紀錄的 現金儲備放在一起看 分量就加重了一些 一個把價值投資四個字 寫在墓碑上的老人 在標普500創新高 巴菲特指標 也就是美股總市值除以GDP 已經超過220%的檔口 親口告訴你 這不是好的投資環境 等於他用委婉的方式 說出了現在美股太貴這幾個字 第二句重磅的是 他公開盛讚蘋果的CEO庫克 這條很多人都忽略了 但其實是這次大會 信息量含量最高的一段 巴菲特說他唯一會聽的財報電話會議 就是蘋果的 然後他給出了一個具體數字 伯克希爾押注蘋果的回報 稅前大約是1850億美元 這是啥概念 這是伯克希爾 這個1.1萬億市值的龐然大物 過去十年裏 最重要的一筆單一投資盈利 巴菲特的原話是 我有點不好意思說 庫克爲伯克希爾賺的錢 比我爲伯克希爾賺的還要多 老人在卸任他CEO之後的 第一場股東大會上 把這份功勞 公開寄到一個外部經理人頭上 這是一種很微妙的姿態 他在告訴你 伯克希爾的下一個十年 能不能再找到 下一個蘋果級別的標的 是阿貝爾最大的挑戰 不過老巴的硬話 不止這一句 我特別想把他2025年 股東大會上的幾句金句 拿出來做對比 寧願那些話放到今天看 更值錢了 去年他說過兩句硬話 貿易不應該成爲武器 關稅本身就是一種戰爭行爲 美國的財政讓我害怕 當政府不負責任時 貨幣的價值會令人恐懼 這兩句話 去年聽像政治牢騷 但放在今年5月份再來看 一年前的話 現在每一條都在兌現 他去年還有一句更值錢的 如果你的情緒 會因爲股票下降15% 而受到影響 那你可能需要換一種投資理念 標500從年初最低點上漲 已經超過20% 但你回頭看 今年一二月份那波暴跌 地緣衝擊 科技股閃崩 能扛住15%回車 不慌的人不到三成 這句話的本質是在篩選 誰是真的投資人 誰是僞長期主義者 最後一句話必須提 去年他說 未來5年內將出現 動用現金的投資機會 機會從不會以有序的方式出現 這句話今天沒有重複 但是用阿貝爾的嘴間接說出來了 阿貝爾原話是 我們持有現金和美國國債 這有多重用途 我們不打算受制於任何人 意思是一脈相承 這筆借貝 不是因爲沒錢可投 而是在等 等什麼 是等下一次概率隨着時間 推移而上升的那種機會 老爸自己也加了一句註腳 這有點像死亡 意思是機會一定會來 只是你不知道哪天來 如果這一段聽到有共鳴 先點個贊 讓我知道你是真的在看 咱們接着講重頭戲 新王阿貝爾 我先把市場上 對他的兩個最大質疑擺出來 第一個就是他不是投資人 他是運營人 過去20年 他管的是伯克希爾哈薩維的能源公司 也就是BHE 是公共事業 風電 太陽能 輸電網 這些重資產業務 他沒有公開的選股記錄 第二個記錄 是他沒有巴菲特那個人格魅力 沒有金句 也沒有故事 無法承載巴菲特一家 那麼他這次的答卷怎麼樣 我只能說有料 但是是比較工程師的 先簡單的交代一下 阿貝爾這個人 他出生在加拿大 阿爾伯塔的一個小城 埃德蒙頓 學的是會計 畢業後 在普華永道做註冊會計師 1992年加入了Cal Energy 99年 這家公司被巴菲特收購 改名爲BHE 從此進入伯克希爾體系 一干就是26年 他不是天才型 是苦工型 芒格曾經說 這個世界上的聰明人很多 但有些聰明人 會做出許多愚蠢的事情 格雷格是個聰明人 但他絕不會做蠢事 芒格甚至說 他在某些管理能力上 優於巴菲特 阿貝爾的生活非常簡樸 住在奧馬哈 每週五天到崗 捐過100萬美元 給當地的青少年體育中心 和巴菲特一樣 對外界的浮華沒什麼興趣 這種性格特質 決定他不會突然變成 比如說另外一個馬斯克 去搞驚天動地的併購 或者豪賭AI 他會延續巴菲特的紀律 但執行的比巴菲特更細緻 我們看一下他的業績 一季度運營利潤 113.46億美元 同比增長18% 其中保險城堡利潤增長28% BNSF鐵路利潤增長13% 終結了連續6個季度的零回購 這一季回購了33股A類股 43多萬股B類股 合計共花了2.3億美元 這些數字本身就回應了 接班人會不會讓公司業績 坍塌的這種質疑 然後就是阿貝爾 最讓我印象深刻的一句話 他把自己這一年1500萬美元 稅後的薪酬 全部用來買入伯克希爾的股票 而且承諾 只要他在CEO這個位置上 每年都這麼幹 這個動作叫skin in the game 對吧 就要翻譯過來叫什麼 皮膚在遊戲中 一個CEO拿全部稅後工資 買自家股票 這是華爾街最純粹的誠意表達 庫克幹過 但它是建立在 已經持有幾十億美元的基礎上 阿貝爾是新手 全部賭進去 這種姿態比任何一句 我會延續巴菲特文化都管用 接下來是大家最關心的AI 阿貝爾這次對AI的表態 我覺得是這場大會 最有研究價值的一段 他的原話是 我們不會爲了人工智能 而盲目佈局 現階段我們運用AI技術 主要是爲了解決 各項業務中的邏輯性問題 然後他舉了一個非常具體的例子 BNSF鐵路 每年有超過750列火車 在系統裏跑 伯克希爾正在用AI做機車的 預測性故障監測 基於177年的鐵路運營數據 來優化調度 最關鍵的一個數據點 是過去每趟列車需要5個人 現在已經降到需要2個人值守 這就是真金白銀的降本增銷 阿貝爾給伯克希爾的AI部署 定了三條規則 第一個是關鍵決策 必須有人類參與 第二個是必須建立安全保護機制 第三個是聚焦能切實服務業務的 狹義AI應用 不追求泛化的概念 這三條聽起來非常的無聊對吧 你把它和現代硅谷的氛圍對比一下 OpenAI剛融了1000多億 Meta剛收了一家人形機器人的 初上公司 所有大科技公司的財報 一開始都是AI的密集轟炸 你看這個對比有多麼魔幻 硅谷天天AI 喊完融資喊估值 喊完估值的顛覆世界 伯克希爾卻在用AI把火車上 從5個人降到2個人 一個是敘事經濟 一個是降本經濟 哪一個更值錢 市場短期會給前者高估值 但10年後能站着的永遠是後者 他還說了一句讓我記得很久的話 伯克希爾的定位是成爲技術的創建者 而不是購買者 我們正在大規模招聘工程師 自主構建AI解決方案 這等於直接給市場畫了一條線 伯克希爾不會去買 英偉達的股票 也不會去中傷微軟 他會自己做工具 用在自己旗下那些鐵路 保險能源業務上 AI對他來說是降本工具 不是投資標的 這一點恰恰是巴菲特過去10年 最被詬病的 錯過了英偉達 錯過了谷歌 錯過了整個雲計算浪潮 阿貝爾的回答是我不追這班車 我把車賣給追這班車的人 BNSF運礦石 Berkshire Hathaway Energy供電 保險業務承擔數據中心的災難險 這纔是後巴菲特時代 真正的AI exposure方式 講到這裏 我們必須證明回答這個問題 這筆創基礎的現金 老巴和阿貝爾到底在等什麼 咱們先講一個有意思細節 一年前 2025年的股東大會上 巴菲特坦白說 伯克希爾最近差點花到 100億美元做投資 但最後沒出手 他的原話是 如果有合適的機會 我甚至會花上1000億美元 只要項目有意義 我們理解 估值合理 做決策其實並不難 看到這三個條件了嗎 有意義 能理解 估值合理 三個條件缺一不可 今天美股市場上 能讓伯克希爾出手的標的 幾乎一個都不剩 爲什麼 我們來看一下 美國整體的估值水平 巴菲特最愛用的一個指標 就是美股總市值 佔GDP的比例 現在已經超過了220% 歷史上這個數字 超過200% 只發生過兩次 一次是2000年的互聯網拋購 一次是2021年 兩次之後 都是超過30%的回撤 巴菲特一直說 這個指標超過120 就屬於估值偏高 超於150就屬於警戒區 超過200就是泡沫區 那現在220是什麼呢 是教科書定義的 遠離任何理性的水平 在這種環境下 如果阿貝爾貿然把這筆錢砸進去 比如花2000億買了英偉達 花1500億在蘋果加倉 結果如果第二年市場跌30% 它立刻就成了 這種風險阿貝爾不會冒 巴菲特也不會讓它冒 那他們在等什麼呢 等三種情況裏的至少一種 第一種估值迴歸 也就是市場出現一次 15%到30%的系統性回撤 讓每股總市值佔GDP的比例 回到150以下 這需要時間可能一兩年 可能三五年 第二種就是黑天鵝 巴菲特的原話 人們討論和擔憂的事情 通常不會發生 反而是突如其來的黑天鵝 才能撼動市場 比如一次類似2020年的新冠 那種突發的危機 讓標普500在短時間內 跌掉20%以上 那種時刻 這筆儲備就是真正的彈藥 第三種是超級大的併購機會 比如某家市值5000億 到1萬億的公司 因爲某種原因 繼承問題 監管壓力 行業洗牌 突然因爲以合理的價格 被全資收購 這種機會 一輩子可能就遇到過兩三次 但伯克希爾必須有 那個一擊即中的彈藥庫 所以你看這3971 不是不作爲 而是在等待性紀律 這是巴菲特有60年時間 建立起來最難複製的一種能力 就是耐得住寂寞 扛得住跑出大盤37%的壓力 這裏必須要插一段芒格的話 2023年去世前 留了一句被反覆引用的名言 如果我能想到我會死在哪裏 那我永遠不去那就好了 這句話反向思考的方式 定義了伯克希爾的整個風險觀 意思就是說真正的高手 不是去找最賺錢的機會 而是去避免最致命的錯誤 如果阿貝爾現在去追AI股 最壞的結果是什麼 是估值暴跌 伯克希爾市值蒸發30% 市場對接班人的信心徹底崩塌 這是會死的地方 所以他堅決不去 這套思維 其實和你我每天做的決策應 是一模一樣的 你比如說給孩子存教育基金 本來想穩一點 結果聽朋友說AI股能翻倍 跟風衝進去 半年後市場回調30% 明年孩子開學的學費都被套住了 這個時候你會不會突然懂了 爲什麼巴菲特寧可吃4%的國債收益 也不會去碰那些40倍的ps的科技股 避免最致命的錯誤 比追上每一個機會重要的多 這不是給億萬富翁的智慧 是給每個普通家庭的生存指南 阿貝爾這次股東大會上有一段話 我覺得是芒格哲學的延續 他說我們持有現金和美國國債 這有多重用途 我們不打算受制於任何人 這七個字是伯克希爾60年的靈魂 2008年金融危機 巴菲特能在高盛美國銀行 通用電器瀕臨破產的時候 開出救命價 不是因爲他有多神 而是因爲他有現金 別人在缺錢的時候 他可以挑挑揀揀定條件 這種反週期定價權 是伯克希爾最隱蔽 也最值錢的能力 阿貝爾繼承了這套邏輯 他不會因爲市場嘲笑 巴菲特溢價退潮就亂出手 他要等的就是下一次 我可以挑挑揀揀定條件的時刻 這種耐心可能讓伯克希爾股價 再跑出飆幅500一兩年 但只要那個時刻一到 過去幾年的低效 就會一次性回不回來 內容講到這裏有點趕 如果看到這裏覺得有用 順便把視頻轉發給你周圍的朋友 好了 剛剛講爲什麼不投 現在講他們到底在投什麼 我從這次股東大會 和最近的一份13F持倉裏 梳理出四條非常清晰的方向 第一條是加碼日本 阿貝爾上任後 最大一次主動調倉 就是加碼日本市場 伯克希爾重倉的日本五大商社 伊藤中、藍虹、三菱商市 三有物產、注有商社 目前持倉約235億美元 但巴菲特去年在股東信裏說 他的目標是把日本倉位 加到1000億美元 這筆投資來歷有點意思 2019年王格拍桌子盯下的 他看到五大商社市淨率不到一倍 股息率卻超過5% 每家都有上百年的全球貿易網絡 他對巴菲特說 這是我這輩子見過 最像伯克希爾的非美國資產 疫情一來 伯克希爾在2020年的低點重點建倉 三年服役就超過50億 每年還有5%的利息 年化是跑贏標普500的 爲什麼現在還要繼續加碼 一句話就是日元套利差 日元借貸成本不到2% 收商社股息超5% 中間三個點是白送的 還能用海外資產 這種買賣巴菲特看一眼就知道值 更關鍵的是 阿貝爾最近主導了 日本東京海上保險的併購 這不是簡單的入股 是搭建了一個跨國保險平臺 後巴菲特時代的伯克希爾 會在亞洲做基礎設施級別的資本部署 不再是買幾隻股票 巴菲特去年還專門飛了一趟日本 媒體當時只關注他坐飛機這件事 但有個細節大家忽略了 他那次去日本 是把阿貝爾正式介紹給 五大商社的高層 原話是 接下來雙方可能要共事 二十三十四十甚至五十年 這是一次明確的權力交接儀式 第二條就是加碼能源和電力基礎設施 這是阿貝爾的本命 從2008年開始 管伯克希爾哈塞維能源公司時 他把這個板塊做成了年營收 超過259億美元的能源帝國 覆蓋公共事業 輸油管道 天然氣 風電 太陽能 輸電網 阿貝爾的能源履歷有幾個關鍵節點 1990年 他主導收購英國北方電力 那一仗讓伯克希爾董事盯上他 2008年之後 他主導了94億美元的 併購太平洋能源公司 推動了150億美元的可再生能源投資 最經典的一戰 是去年完成了克拉馬斯河水壩拆除工程 是美國曆史上最大規模的水壩拆除項目 他用談判的方式 讓中美能源同時拿到 拆除補償和電價上調 又安撫了原住民部落 既能算賬又能搞定關係 是巴菲特看中他的核心 爲什麼這條線現在這麼重要呢 AI時代的電力需求正在爆炸 每一個數據中心都是電力黑洞 什麼微軟 谷歌 亞馬遜 meta 今年合計資本開支超過3500億美元 其中相當一大部分是來自建數據中心 和派特電網 這些電從哪來呢 就是從BHE這種公共事業公司來 國際能源署預測到2030年 全球數據中心耗電量將翻倍到945太瓦時 相當於整個日本一年的用電量 美國電網負荷過去20年幾乎零增長 但接下來5年要承載30%以上 這意味着電力公司和電網建設公司 將進入加價權迴歸的黃金週期 巴菲特去年有一句話被很多人忽略 他說目前電力需求增長迅速 要滿足長期的能源需求 就必須做出必要的資本投資 我們在這個領域有着很強的能力 反映一下 AI時代的賣鏟子人 不是英偉達 是電力公司 威西爾已經站在這個位置上幾十年了 第三條是保住美國前五大重倉的基本盤 新一季度的披露持倉顯示 美國運通蘋果 美國銀行 可口可樂 雪佛龍 依然是穩居伯克希爾前五大重倉標的 但是有一個值得注意的動作 伯克希爾合計賣出了241億美元的股票 買入只有159億 也就是說還在淨賣出 賣什麼買什麼 需要等到5月15號的市災文件才知道 但是大方向已經起屬 繼續在高位減倉估值偏貴的標的 留下那些現金流穩定 加護城和深的核心倉位 第四條就是對AI概念股表示冷靜 但是內部全面用AI做降本 這一點前面講過就不重複展開了 核心就是伯克希爾不買AI股 但是旗下70多個家子公司 都在用AI做降本 BNSF用AI預測故障 保險業務在用AI做定價風險 該公司在重啓增長引擎 這是另一種的AI exposure 通過提升旗下業務的運營效率 來反映AI紅利 四條方向疊加在一起 你會發現一個特點 它們都不是熱門股 都不是高估值賽道 都需要時間發酵 但它們有個共性 現金流穩定 不容易被顛覆 長期複利有保障 這就是後巴菲特時代 伯克希爾的投資方向 耐心 紀律 防禦加複利 講了這麼多回到石槽 這對我們投資者 到底有哪些可以馬上用的框架呢 第一個就是用巴菲特指標 做倉位的溫度計 每股市值佔GDP的比例 現在超過220% 這是一個客觀的數字 不是預測 規則很簡單 指標低位趕加倉 高位收緊倉位降槓桿 提高現金比例 具體到什麼程度 每個人都不一樣 但是方向是清楚的 估值高的時候 寧可少斷不要多虧 這跟伯克希爾現在做的事情 本質上是同一個邏輯 第二框架就是 回到被低估高現金流股息穩定 看得懂的老標尺 巴菲特投日本的 五大商社的邏輯 放到全球任何一個市場都能用 什麼A股港股東南亞 歐洲都有符合的標的 重點不是哪一隻 而是當全市場 都追AI趨勢的時候 你願不願意花時間 去翻翻那些無聊 但便宜的板塊 框架三 是關注AI時代的賣鏟子的人 英偉達是造鏟子的 估值已經40多倍ps 但真正賣鏟子的人 什麼電力電網數據中心配套 變壓器儲能 這些行業的估值 還在合理區間 受益的確定性反而更高 這是阿貝爾正在做的事 也是普通投資者 可以借鑑的思路方向 但是講到這裏 必須問一個誠實且尖銳的問題 就這一套到底靈不靈 我知道很多人心裏在想 老八這套現金爲王 從2022年就開始喊估值貴了 結果納指過去三年漲了120% 一直空倉等機會的人 錯過了人生最大的一波牛市 這種質疑不是沒有道理的 我們看幾個扎心的數字 巴菲特指標 2021年第一次破200%的時候 老八就開始大規模賣股票 囤現金 結果接下來三年 標普漲了60% 納指漲了90% 如果普通人2021年聽了巴菲特話 清倉買國債 那今天的資產 可能比追漲的鄰居少了一半 這不是抽象的數字 是真金白銀的差距 更扎心的一點 就是巴菲特指標 這個工具誕生的時候 全球還沒有這種AI資本開支 超級週期 什麼微軟 谷歌 亞馬遜 Meta 今年合計要在3500億美元 搞AI基建 這個數字相當於 中等國家 發達國家的GDP 這種產業級別的資本擴張 會不會從根本上 改寫每股估值GDP 這個比例的合理區間 過去200%是泡沫 現在220% 是不是新的常態呢 還有個更深層的問題 巴菲特95歲 他的能力圈 定於上個世紀的70年代 他錯過了谷歌 亞馬遜 特斯拉 遲遲才進蘋果 到現在還幾乎沒碰AI 如果你用一個 錯過了過去20年 最大成長股的老人的標識 去衡量今天的市場 是不是本身 就站錯了起跑線呢 這些質疑 我沒有標準的答案 我相信巴菲特指標 依然有效 但是他的解讀方式 可能需要進化 巴菲特本人也在進化 對吧 過去三年 他一邊喊貴 一邊也沒有把蘋果完全賣光 留下了幾百億的核心倉位 所謂的現金爲王 從來不是百分百空藏 而是有多少把握 下多少注 這是辯證的 不是絕對的 這三個框架 沒有一個是民間可以報復的 但是十年後回頭來看 能用對其中任何一個 都比追漲殺跌要強得多 最後多說一句 巴菲特這次大會上 還回答了一個上海股東的問題 如何應對人生的挫折 老人當時說 我會專注於那些美好的事情 而不是糟糕的事情 人生往往可以很精彩 但也可能遭遇糟糕的挫折 這句話很簡單 但站在他95歲 剛剛交接權杖的位置上說出來 分量可能完全不一樣 要把人生95年裏 60年都壓住在一家公司上的人 告訴你專注於美好的事情 這可不是雞湯 這是經過60年驗證的生存策略 投資和人生可能其實是一個道理 手握鉅額先機不動 不是悲觀 是接受現實 承認現在不是好的時候 承認接下來一兩年 可以繼續跑出大盤 承認有些機會自己抓不住 然後專注於自己一些能控制的事情 紀律耐心複利 這就是巴菲特60年 最核心的那個東西 正所謂舊船票登新客船 千億現金買新安 莫笑老牛行不緩 長河盡頭是金山 後巴菲特時代的第一場股東大會 沒有金句 沒有驚喜 甚至連出彩的瞬間都找不到 但這恰恰是阿貝爾交出的最佳雜卷 一份無聊到讓人放心的財報 一份不爲AI而AI的剋制聲明 一份全部稅後工資買自家股票的 誠意承諾 評論區告訴我 老巴囤了這麼多現金不動 可那日過去三年漲了90% 這一套到底靈還是不靈 你是站在老巴這一邊 常識終將回歸 價值終將兌現 還是你認爲AI時代 真正的是這次不一樣 歡迎在評論區留下你的選擇和理由 我是艾倫 看完再贊要刷王冠 我們下期視頻再見