【直播完整版】0608 4萬點保衛戰？台股週一恐迎綠光之災！富邦投顧董事長陳奕光分析｜民視快新聞｜

就是美國的就業報告實在是太好了 他這個五月份的就業報告 應該是十七萬兩千人 那這個是超乎原先市長 預期的八萬五千人 然後他又上修了三四月份的 這部分的新增飛龍就業人數 來到九萬三千多人 所以這個地方就反映到FedWatch 那大家認為說原先考慮 是不是要降息 或者是不降息的這種情況 馬上就變成是升息 這個是昨天引發 應該是前兩天引發 這個美股沙盤跟臺股起止 他這個地方幾乎到跌停的 主要的理由 那第二個就可能就是 BlockCom的這個財報 可能他沒有如乎市場的預期 也使得說他在這個盤後的 這部分的一個下跌的幅度 稍微比較大一些 那就引發了美國四大指數的 這部分的一個崩跌 尤其是費半 費半跌了十點二六% NASDAQ跌了四點一八% S&P跌了二點六四 道瓊跌一點三四 其實這波主要是 原先就已經預期 這個貨幣政策可能會比較緊縮 那只是說這個指數漲得過多 那呈現一個漲多拉回的 這樣的一個情況 那我至少覺得說 不用過度這麼恐慌 因為這個其實是 因為經濟數據表現相對比較強勁 所產生出來這個漲多的拉回 對 對 那當然就是說 他這一波的這種 起止的下跌已經是事實 那我覺得第一盤的前十五分鐘 會有非理性的沙盤 那這個應該會呈現一個 盤前的預估量 可能會超過兩兆以上的 這樣的沙盤 因為大家都掛著一個市價 在做賣出的過程裡面 可能會形成所謂的擁擠交易 所以今天一開盤 前面十五分鐘 我會建議說 假設你是做現股長期投資的人 你應該最好建議先不要去看他 因為你可能會在 這種FOMO的交易裡面 會陷入這樣的一個情緒 因為今天的停損賣壓 恐慌性的賣壓 還有這種外資刻意的 這個期貨空單的 這部分的一個壓盤 跟自斷的融資 以及這個城市交易 跟ETF的多沙多 可能在前面十五分鐘 會是比較激烈一些 所以完了之後 他可能就會出現一個 下影線的一個反彈 所以今天在整體的行情的 看法上來看的話 我覺得可以用三個情境 來做這樣的一個說明 第一個情境可能就是 我們用臺子期 臺子期他在這個 跌幅上來看的話 是6.65個百分點 是跌了3006點 這是第一個算法 第二個算法就是 我們用ADR的這部分的一個 臺積電的一個計算方式 因為他在美股的ADR 是跌了6.7% 如果6.7% 我們把它換算成指數的下跌的 這個點數來看的話 應該是1300多點 那第三個就是 富臺期指 因為富臺期他跌了2.25% 可是他盤後跌了5% 所以如果把盤後的5% 跟原先的2.25% 把它加上去的話 他應該是會跌3100多點 我把這三個點數加起來除以3 整體來看應該是跌個2450點 都算合理啦 那2450點跌下來之後 應該就會呈現一個 所謂的下影線拉上去 我覺得中場今天的一點半收盤 應該留個500到1000點的 下影線的機會 其實是蠻高的 開盤可能會短線上先破月線 現在月線在4萬3 那我是覺得說 這個應該是正常的一個修正 所以我覺得投資人 不用過度的去恐慌 放大這樣子的一個下跌 因為他不是實質的利空 他應該算是灰犀牛 而不是黑天鵝 因為你是因為就業報告比較好 所產生出來的這樣的一個回檔 我覺得應該算是 把它視作是一個正常的一個修正 會是比較好 所提醒的應該是 我們之前一直看到四大同堂 包括股市的融資 車貸 房貸 還有信用卡的循環貸款的部分 所產生出來的 現在的融資兩市加起來是7800億 現在融資維持率 若是以集中市場來看是200% 若是以OTC市場來看的話 應該是210% 所以目前看起來殺融資 應該是在所難免 因為基本上在整體的這個融資 餘額的這部分來看的話 會是今天有可能在一開盤的時候 有人會自斷 或者是說你的槓桿開太大 因為你還有這種 所謂信用卡的這部分來看的話 可能就會產生出所謂的多殺多 這就是我們一直以來提醒 這個投資人就是說要小心 在這一波的這個槓桿 開得過大的情況之下 可能在這個修正的過程裡面 你的體感增幅會非常大 因為4萬6千點 疊一層是4600點 1萬點疊一層只有1000點 雖然都是一層 可是4萬6千點疊下來 這個所謂的這個政府上來看的點數 其實體感會非常非常大 所以我覺得今天假設 你不是因為開槓桿所產生出來的 這樣的投資來看的話 我倒覺得不用擔心 但是假設你今天是因為 做所謂的融資 那你會被迫 我強調是被迫停損 因為這個地方沒辦法 你的這個融資餘額 一旦打到160 170以下的維持率 上來看的話 可能一般來講大部分都會自斷 就是目前看起來比較需要留意的 這部分的一個融資餘額 所產生出來的一個減肥效應 OK 像在整個國安基金進場的條件 應該是有所謂的系統性風險 例如戰爭或者是這種所謂的 非預期的這樣子的一個系統性風險 他才會在那樣的情境 才會進場去做護盤 但是這次主要是 因為美國的就業報告太好 然後大家是對於整個升息的 這部分的預期提前會發生 所產生出來的資金的效應 而出現一個下跌 這個我們倒覺得應該比較 不大可能在國安基金會有入場的 這樣的一個條件 那當然假設因為流動性風險 所產生出來的這種 非理性的這種沙盤的話 可能他就會開臨時會 來這部分來做一些進場 但是我覺得目前看起來 應該沒有這樣的一個條件 然後我會建議投資人 就是說在今天的四個半小時的 這個煎熬的這樣的過程裡面 我覺得你可以觀察幾個指標 第一個你可以看這個所謂的匯率 因為假設你要做所謂的 大幅的這種崩盤 其實你匯率應該會貶值 所以今天看起來 一開始我覺得會先建議投資人 你先觀察一下臺幣的 這樣的一個表現 假設他沒有出現大幅的貶值 那你應該不用太過度擔心 這第一個重點 那第二個重點可能就是觀察 美國的十年供貸殖利率 其實這波美國十年供貸殖利率 他並沒有明顯的彈升 因為他前一波的高點 應該是5月19號4.66% 假設他在這一波裡面的 十年供貸殖利率 有回到4.66%以上的話 我覺得這個應該是 對於整個升息的預期會更加加劇 所以這個可以拿來當作 觀察的第二個指標 就是在十年供貸殖利率部分 然後第三個就是 融資餘額比較高的類股 他可能出現跌停 賣不出去的情況之下 所以這個地方假設有出現打開 那我覺得這個地方 也是可以當作是短線上 關盤的一個指標 所以今天的跌停加速 一開盤應該是蠻多的 所以你也不用過度的去放大 但是很多可能在十點半 十一點半過後 可能慢慢會打開 這個地方我覺得可以拿來當作 是一個參考 然後最後就是今天收盤的時候 你現在去觀察是否 外資的未平倉的空單 他在這一波有出現一個回補 因為他現在的未平倉空單 在今天之前是6萬9千7百多口 那假設他今天因為下跌下來 做一些回補的話 回到5萬口以內的話 其實這樣子的一個 短線上的一個修正 我覺得應該暫時就會慢慢的過去了 那我會認為說 真正真正的時間點 應該是6月17號 因為6月17號聯準會正式開會 這次的點證圖應該會蠻精彩 因為上一次的點證圖 有五位的官員認為今年會降息兩碼 那目前看起來應該是 會比較偏向這個鷹派 等於說原先五個人可能會跑票 跑到只剩下一個人 或是兩個人 他會他會做所謂的降息 有17位的委員 他應該會認為今年要不降息 而且有可能會升息的這種情況之下 6月17號 我覺得反而才會是一個觀察重點 再加上6月17號是期指結算 這個地方也要小心