LOS ERRORES QUE PUEDEN BORRAR UNA FORTUNA

Ganar dinero, por supuesto, es importante y es una parte fundamental de esta construcción del patrimonio. Ahora, conservarlo y hacerlo crecer es lo que exige decisiones mucho más precisas. Hoy en Invierte Inteligentemente, conversamos con Michelle Gordon, ella es fundadora y CEO de Investably, la niña de la casa también. Estaremos hablando sobre sus errores, que son silenciosos, pero que a la final pueden constarle a un inversionista seis o incluso siete cifras a lo largo del tiempo. Buenos días, Wall Street. Siempre un placer estar aquí con ustedes. O acumula una cantidad importante de efectivo, pues suele preguntarse si debe de repente entrar en el mercado de una sola vez con ese capital o hacerlo gradualmente para reducir el riesgo, digamos, de equivocarse en el momento. Así que tú, como especialista precisamente en esa materia, ¿tú crees que es mejor invertir una suma global o invertir automáticamente con el tiempo, o sea, poco a poco? Buenísima pregunta, y hoy en día estamos viendo que hay muchas personas que están generando dinero. Mira, cuestión de herencia, siempre primero es pensar con una mente fría y siempre hacemos una planificación primero, porque hay muchas cosas que calcular, si hay deudas y hay muchas cosas que hacer primero. Entonces, y obviamente hacer el mejor plan para cada persona en ese instante. Pero lo que veo más común, o mejor más frecuente que veo común, es personas que dicen, que no estamos hablando de herencia, sino que están diciendo, mira, no me siento conforme, no me siento asegurado a meter dinero en el mercado, déjame esperar que el mercado se estabilice y después me meto. Pasan cinco años después y todavía están esperando. En comparación, hay personas que desarrollan el hábito de invertir automáticamente, vamos a poner, si reciben su cheque cada semana, cada quincenal, que una parte sea un 2, 5, 10 por ciento, lo que sea, pero que lo están automáticamente invirtiendo, es más un hábito, que entonces si el mercado está subiendo, está bajando, ello también sigue participando, porque los estudios hemos visto que no es tanto el sube y baja, sino es mantenerse en el mercado a largo plazo, para que el poder de compounding pueda funcionar a su favor, y que entonces si eso cambia la psicología de una persona, cuando estamos viviendo un periodo de mercado que está muy volátil, está sube y baja, el hábito de automáticamente estar contribuyendo a su patrimonio, sea algo pequeño, sea, mira, dicen $27, $28 al día, por un año viene siendo casi $10,000, esa persona viene participando en vez de una persona que viene y dice, ok, $10,000 hoy en un día y ya, porque hay ciertas cosas ocultas que se perdieron durante el año, y más la oportunidad de esas inversiones crear más ingresos, que pueda haber acumulado más acciones en ese periodo. Entonces, históricamente el que está participando más frecuentemente, puede tener mejor éxito que los que entran y salen, y que muchas veces se pierden una parte creciente del mercado, que es cuando se baja, para volver más alta, tiene una tendencia de crecer más alto para llegar a un breakeven, como se dice. Michelle, ahora también hay algo muy importante, y es que aquí damos noticias, hablamos de titulares, algo que buscamos mucho con Oriente es explicarle que no hay pánico, sino que por supuesto hay decisiones que se toman en política monetaria, comercial, geopolítica, que afectan por supuesto el mercado y también la economía, pero esas caídas del mercado tienden también a generar miedo, y muchas veces provocan que personas inversionistas tomen decisiones impulsivas. En ocasiones, el daño más grande no viene de la caída en sí, sino de abandonar lo que ha sido una estrategia a largo plazo, justo cuando los precios, por ejemplo, se mueven, cambian. ¿Cuál es uno de los errores más costosos, dirías tú, Michelle, que cometen los inversionistas durante las caídas del mercado? No, mira, lo dijiste a la clave, que le entra el miedo, el pánico, y entonces ahí entra el tema de la financiación, de nuestro comportamiento financiero, que no es tanto qué tipo de inversiones hicimos, sino qué comportamiento estamos teniendo al frente de las noticias y las inversiones. Entonces, mira, tú puedes tener dos inversores con el portafolio idéntico, el mercado hace una corrección, uno se mantiene en el mercado, el otro se sale. Muchas veces lo que vemos es que el que se salió, espere que se estableza el nivel que tenía antes, y después se vuelve y se mete. El que se mantuvo adentro, pudo haber estado incrementando la posición en sí, porque estaba contribuyendo continuamente, acumulando más acciones a un precio ahora más descontado. Entonces la persona que se salió, que espera que vuelva a subir para meterse, ahora lo está comprando a un nivel más alto, y el que se ha mantuvido ha sido comprando más acciones, y en cada ese instante se va acumulando una base más pequeña, y ahí se va ganando las ganancias a largo plazo. Pero imagínate que unas acciones que estaba cotizada a 100 dólares por la acción, baje a 50, se redució 50 por ciento, para eso vuelve a llegar a 100, esas acciones ahora tienen que subir 100 por ciento. Entonces esa es la parte que uno se le olvida, que es la matemática de Campandi. Entonces la persona que se mantuvo, ok, las acciones bajaron 50, pero en lo que se estaba bajando, ellos iban comprando más y más y más, que ahora la base para ellos no es 100 dólares, es a lo mejor 60, 50, 70, que cuando llega a 80, cuando llega a 90, cuando llega a 100, ellos han ido ganando más. Entonces es la parte que no es el tipo de inversión solamente, sino es cómo cambia nuestro estado mental, puede afectar las acciones que tomamos. Muy buen consejo, porque obviamente si tú te sales en el momento incorrecto, cuando la empresa rebota, pues te perdiste esa rentabilidad que podías haber ganado, esos porcentajes y después aparecen esas historias que dicen ¿qué hubiera pasado si yo hubiese comprado? ¿Qué hubiese pasado si no hubiese vendido? Y el hubiera, pues en los mercados, como en la vida, no funciona. Lo que no es bueno fue, por decirlo así. Ahora, obviamente sabemos que muchos inversionistas consideran que tener exposición en el S&P 500 de repente es suficiente para estar protegido, ¿cierto? Dice bueno, yo meto ahí un 401k o meto un portafolio, un ETF y me olvido, pero los índices incluyen cientos de compañías. Sin embargo, eso no necesariamente significa que exista diversificación, por ejemplo, entre países, tipos de activos, diferentes fuentes de riesgo. Muchos inversionistas dicen yo tengo S&P 500, así que estoy diversificado. Compré SPY, tengo el SPY y ya está listo. Ya yo ahí estoy seguro. ¿Tú crees que eso es cierto o qué es lo que debería ser un inversionista serio? Mira, se siente seguro hasta que caiga 30, 40 por ciento, ¿verdad? Mira, para las personas que no están haciendo nada en comparación con lo que están haciendo, un tipo de inversión así de fondo que está diversificado entre compañías de ese nivel. Mira, algo es mejor que nada, pero hemos visto la tendencia en los últimos 10 años que los movimientos en sí, que está dando impulso al índice, de verdad, son 10, 15 compañías, no los 500 que están adentro. Entonces la cosa es, hay la puerta de diversificación, no es necesariamente nada malo comprar eso, o he visto en caso, me han llegado portafolios cuando comenzamos la relación que tenía con otros asesores y llegan hacia mí. Tienen 10, 12, 15 fondos mutuales o ETFs, pero cuando viene a saber, la mayoría están en el mismo tipo de sector de la industria, entonces que aunque tenga 10 fondos, cuando indagas más para abajo, porque hay que ver, es como un carro, uno levanta, hay que ver qué tipo de energía tiene adentro, verdad? Porque diferente un Ferrari a otra cosa, hay que ver el motor. Entonces cuando uno ve los fondos, puede ser, tienes 12, pero los 12 tiene la misma 10, 15 y 20 compañías. Entonces en realidad no está diversificado porque si es a 10, 10, 12, 15 compañías que reciben, se diploma con uno, dos o tres meses periodo, el portafolio en total tiene esa bajada. La diversificación de verdad, lo que significa es que diferentes partes de portafolios se están moviendo para arriba y para abajo. Están teniendo una acción diferente a la inflación, a la recesión, a periodos de expansión, a la tasa. Si la tasa está subiendo, hay, hay tipo de inversiones que se benefician de eso. Si la tasa, el interés está bajando, hay tipo de inversiones que se benefician de eso. Entonces al largo plazo, lo que uno quiere reducir es las, las, la subida y bajada altísima y tener un rendimiento más consistente que pueda sobrepasar la inflación, sobrepasar el impuesto y que le deje un rendimiento porque es, no es solamente la cantidad de inversiones, es uno puede tener más diversificación, a veces con cinco fondos en vez de diez. Lo que consiste es que lo que está abajo de esos fondos y porque les doy un ejemplo, mira, el S&P 500 para la mayoría del portafolio es una parte, es una parte fundamental, pero tiene periodo que sube, pero no es, no es el que más sube. Si una persona solo estaba en el S&P 500, se ha perdido en, en, en gran parte de inversiones temáticas como lo que es semiconductores, que los últimos 10 años hemos visto semiconductores que han crecido más de 5%, es más de 500% de lo que ha subido el S&P 500. Y también vemos que cuando baja el S&P 500, hay ciertos sectores como futuros manejado, por ejemplo, o energía o infraestructura que tienen un mejor rendimiento. Entonces, tratar de tener el balance, porque si solamente estamos en un tipo de inversiones o en 15 compañías, ahí es que tenemos ese sube y baja más alto, que le da a la persona ese, ese, ese instinto de salirse y se pierde de crecimiento que puede tener largo plazo. Michelle, muy interesante. Y también sabemos algo muy importante y clave, y es que una inversión puede mostrar una rentabilidad atractiva cuando la vemos antes de los impuestos, pero el resultado final también puede cambiar considerablemente según el tipo de cuenta que se ha utilizado. El momento de vender también incluye la planificación fiscal. Así que cuéntale a la audiencia cuánto pueden afectar los impuestos al éxito de una inversión cuando hablamos de ella a largo plazo. Bueno, sabemos que nuestro nuestro amigos en Washington le gustan colectar, verdad? Mira, para ser sinceramente muy corto, muy breve, es no solo qué tipo de inversiones tiene, dónde está colocado dos personas que estén a punto de retirarse de jubilarse. Cada uno tiene un millón de dólares. Uno lo tiene en el aire, otro lo tiene en un rostro. Bueno, el que lo tiene en un rostro se va a salir con eso limpio. Generalmente ya no hay. Ya es para ello y que lo tienen en el aire. Cuando lo vaya a sacar, va a estar pagando impuesto y dependiendo en qué nivel de impuesto están, si están a 24 por ciento, 32 por ciento, 35 por ciento. Eso va a impactar si ellos se quedan con. Si esos millones de verdad es 500 o 700 mil, entonces dos personas con la misma cantidad de portafolio no significa que tienen el mismo en los bolsillos. Muy interesante. Una última pregunta. Creo que si no, si producción nos autoriza, hacemos dos, pero por lo menos te vamos a hacer una más, porque realmente cuando, por ejemplo, mencionabas eso de la liquidez. Cierto. Cuando una persona necesita liquidez, de repente vender esas acciones puede parecer la solución más directa. Bueno, vendo recupero capital, pero esa decisión también puede generar esos impuestos que mencionaba Vanessa. Puede interrumpir de repente el crecimiento compuesto que ya tú llevaba en el tiempo acumulado por esas acciones o provocar de repente una venta en el momento más desfavorable del mercado. Tú crees que puede pedir de repente puedes pedir dinero prestado por alguna vez más. Puede ser más inteligente para los inversionistas. Y utilizo el ejemplo que usabas de semiconductores de los cinco años. Yo estoy viendo un ETF de semiconductores acá que se llama el Bandel Semiconductor 360 354.89 por ciento de ganancia en los últimos cinco años. Este mes está cayendo por ciento. Si tú ves el mes y esa caída del 13 por ciento y no entiendes los cinco años que ha tenido, tú te desesperas. Pero cuando vas a ver el actualizado, tiene 50 y tiene 100.83 por ciento en los últimos 12 meses. Entonces, cuándo vender, cuándo no, cuándo es verdad? Es muy personalizada esa pregunta. Mira, pero el punto es que hay estrategias, hay herramientas para poder solucionar el tema. El punto que quiero que las personas tengan es que las inversiones están conectados a otras partes de su vida financiera. Las inversiones, solo una parte de su vida financiera, porque el impuesto es una parte clave. Una persona con esas acciones que estén a un nivel de impuesto de 24 por ciento, es diferente la decisión que puedan tomar que una persona que tenga un ingreso de un millón y que esté pagando una tasa alta de impuesto al 35 por ciento, porque si estas acciones están en una cuenta, cuando se saca, se paga el impuesto. Eso sería considerado un ingreso también. Entonces se agrega el ingreso que tiene para el año y dependiendo de dónde están en el nivel de tasa, puede ser que le aumente más al nivel. Si una persona que está a una tasa de 24 horas, sube al 32 y puede tener implicaciones a todas las otras partes de su vida financiera. Entonces el tema no está más. Mira, vender, presionar el botón y ya todo está conectado. Y para el tema de la línea de crédito, yo te diría que más del 90 por ciento de los clientes míos que están a un cierto nivel, a toditos tenemos línea de crédito. Es una estrategia útil que se utiliza para mantener la preservación del principal, porque estamos implementando un portafolio que pueda hacer el ingreso y pueda cubrir la deuda de ese crédito, pero se mantiene en el mercado y específicamente no reciben el evento que calciona más impuesto para ello. Entonces, una persona que se acaba de jubilar y tenga cuatro millones, diga, mira, le llegue la esposa, el marido que diga, mira, nos vamos de crucero por un año y es doscientos mil dólares. Hasta acá doscientos mil dólares está incrementando ese nivel de ingreso para ese año. Y sabemos que nuestros amigos en la Casa Blanca van a gozar con ese tasa más alta. Si se hace la línea de crédito, eso es nuestra parte. Eso no calciona un incremento en el impuesto. Interesante. Definitivamente. Siempre se aprende aquí en el invierto inteligentemente. Gracias, gracias. Un placer. No, gracias a ti. Yo le decía a Vanessa, si calladito acá, que esa es la estrategia. Yo le, yo le llamo esto la estrategia y los mos. De los grandes inversionistas. Por supuesto, se aprende, se aprende mucho más aquí en tu segmento, Michelle. Por supuesto, gracias por acompañarnos, por ser parte de la casa. Y claro, nos vemos el próximo miércoles con más temas aquí en invierta inteligentemente. Pero por lo pronto, que tengas un excelente resto de semana. Gracias. Igualmente. Gracias. Feliz día. Y bueno, por supuesto, breve pausa comercial y ya regresamos con más informaciones. Chau.