納指狂漲9% 反彈還是反轉？7月CPI重磅來襲！

各位朋友大家好 歡迎收看透視投資 我是方涵 今天是2026年的8月8號 如果說上週的股市呢 是清算式的下跌呀 那麼本週呢就是報復性的反彈 大家可以看到納斯達克的這個指數啊 從上週的低點吧 到本週收盤啊 上漲超過了9% 這個速度跟幅度的上漲呢 更像是超跌後的均值迴歸 而不是基本面的重新定價 那麼驅動本週上漲的主要因素呢 有三個 第一個呢就是油價的大幅下跌 川普又在不斷的釋放出 跟伊朗談判的好消息啊 所以大家可以看到呢 本週全球的原油價格呀 下跌了超過11% 我們跟大家介紹過呢 對於美國通脹來講呢 影響最大的因素就是油價 那麼原油價格這麼大幅的下跌的話 那對市場當然是起到了一個 託舉的作用 第二個原因啊就是週五啊 美國勞工部公佈了7月份的就業數據啊 這個數據呢意外的下跌了2.3萬人 也就是說美國就業人口減少了2.3萬人 同時呢 他也下修了6月跟5月的就業數據啊 這就說明呢 美國現在就業市場的表現並不好 那麼市場就解讀爲好 既然你就業市場這麼差 你美聯儲就不敢加息 你美聯儲要是不敢加息的話 作爲啊風險資產的這個股票市場 他就獲得了託舉的動力 第三個原因呢就是 本週 AI 應用的大龍頭 PLTR Palantir 他的 呃財報公佈之後呢 市場把它解讀爲逸成優異 所以他本週上漲了百分之 將近40%啊 同時呢 馬斯克也放話說將來他的數據中心啊 只用英偉達的芯片 英偉達本週呢又上漲了11%以上啊 在這個 AI 軟件跟硬件兩大龍頭的 帶動之下 整個市場對 AI 的樂觀情緒 又開始回頭 所以科技股納斯達克整體的美國指數也 大幅上漲 那麼這種大幅上漲 實際上是建立在三大假設之上 第一個呢就是 AI 的資本支出啊 完好無損 那麼7月份的半導體的暴跌呢 只是 呃前期漲的太多了 估值做一個消化 但是對於這一點假設啊 韓國股市並不認同 因爲韓國股市的主力呢 就是三星跟海力士兩大存儲龍頭吧 那麼大家可以看到從6月中 韓國股市創出了 9385點的歷史新高之後呢 現在還是一直處在明顯的下跌趨勢之中 就是它還沒有跌完 擠槓桿擠泡沫還沒有擠完 那麼美股對於 AI 敘事的樂觀情緒呢 跟 呃韓國股市是有一定的背離的 那麼第二個假設呢 市場就認爲這種 呃油價的下跌 就是美國已經解決了和伊朗的衝突了 這個油價下跌 已經形成了趨勢 對於這一點呢 很明顯伊朗革命衛隊並不認同 他認爲美 伊之間第一根本沒有談判 第二呢 霍爾木斯海峽的控制權必須在伊朗手中 所以美國利用嘴炮管理油價 這個事情到底 呃能不能做成能夠維持多長時間 還是很不確定的 那麼至於通脹已經啊見頂的問題呢 美國的30年期國債利率 本週雖然有所下跌 但是呢大家可以看到它仍然處在 5.2%的歷史高位區 那麼對於10年期美債利率 這就是全球金融市場定價的毛 它雖然也有所下跌 但是它還在4.65%左右 這個位置高位徘徊 它是遠遠大於所謂的 川普要退縮的4.5%的 這一條生死線 所以呢對於通脹見頂的這個說法 美國債市也不太認同 這就是爲什麼我認爲本週市場的上漲 更像是一種 超跌反彈 暫時還不能認爲它已經反轉了的原因 太多矛盾在這裏頭 好那我們呢再看看下週市場的情況吧 啊下週市場呢就像我們剛纔講的 8月12號週三 美國呢將公佈7月份的 CPI的數據 這個是呃萬衆矚目的焦點 那麼美國6月份的CPI的環比呢 已經下跌了0.4%了啊 那麼同比的話呢 美國的這個CPI呢 在6月份的時候是3.5% 市場認爲呢 7月份會繼續下跌 核心CPI是2.6 市場認爲它會繼續下跌到2.5 所以這也是爲什麼現在 美國的 呃股市啊比較樂觀的一個原因 但是呢總體來講呢 7月份的油價可是上漲了24%左右 這個衝擊呢還沒有進入到CPI中 再加上伊朗啊對美伊協議的條件啊 比市場定價的要苛刻的多 呃霍爾木斯海峽到底能不能開放 我覺得市場是有點過度樂觀了 再加上7月份的美聯儲有三位票位吧 是主張升息 因此市場可能對美國通脹的這個預期呢 有點過度樂觀了 如果他的7月份的CPI出現了反彈 不管是月環比 還是年同比出現了反彈的話 那這個對美股的壓力也是比較大的 再一個呢就是呃 週五的時候美國會公佈 7月份的零售數據 市場關注的是AI的遠期故事 是星辰大海 那麼這個零售數據呢 反映的是實實在在的美國普通家庭 他的錢包的體溫 那麼在高利率的擠壓之下 美國的消費者是繼續在頑強的支撐着 零售數據的上漲嗎 還是已經開始縮減消費 出現了衰退的擔憂 我覺得這個是市場比較關注的事情啊 這樣的話呢市場就可以決定吧 這個資金到底是向AI啊科技啊 這些進攻性的板塊中移動呢 還是繼續在這種防禦性的板塊之間輪動 這個是美國民衆真實的消費體溫 第三點呢 我覺得就是 週一的時候中國會公佈 居民的CPI數據 和這個生產者的PPI數據 其實從5月份開始啊 大家就可以看到 中國的居民消費者的這個CPI數據 月環比已經開始轉負了 他的年同比呢 雖然還在非常低的正數範圍之內 但是是因爲他去年的基數比較低 那麼如果隨着油價的回落呀 中國的居民消費的物價 如果持續這種下跌的趨勢 那麼市場就會驗證 中國仍處於通縮的情況之下 同時呢 中國的工業生產者的出廠價格指數啊 還有他的購進價格指數啊 就是所謂這個PPI 大家可以看到他從3月之後呢 由於油價的暴漲 其實中國是經歷了輸入型的通脹 所以呢 他這幾個月的數據在 呃連續的上漲 但是中國的PPI的月環比的數據 其實6月份已經開始轉負了 不管是出廠者的價格呀 還是購進的價格呀 尤其是生活資料的出廠價格呀 他的環比跟 呃同比還是負的 如果隨着油價的下跌 中國的工業品的價格開始回落 也就是說中國通縮的問題 呃並沒有解決 那麼在這種情況之下呢 可能全球市場將會面臨着更大的 中國商品的傾銷的壓力 好我們總結一下啊 本週啊 美國股市又頂着崩盤的預期 頑強上漲了一週 那麼本週上漲的三大支柱呢 油價暴跌 AI財報超預期 還有就是就業數據 壓低了美聯儲的加息預期 那麼在這三大因素中呢 有兩個因素都是可逆的外部變量啊 比如說這個油價啊 它可以隨時漲回去 這個就業的數據 它可以下個月隨時又變熱啊 所以這兩個因素是呃外部變量 那至於AI到底怎麼樣呢 我覺得這個成色還得再看 因此呢本週的這個上漲呢 我覺得可能還是看超跌反彈 比較客觀 還不是一個微型反轉 那麼作爲個人投資者來講呢 我覺得去猜短期的漲跌 這個勝算是不高的 我覺得還是做好長短期持股 以及現金的比例 做好倉位管理 這樣的話呢無論市場漲跌吧 都能從容應對 我覺得這個可能是更加長久的 投資之道 好如果您想看到我的實時交易呢 並且探討美股投資的具體問題 歡迎加入透視投資會員群 如果您對我們今天交流的任何話題 感興趣呢 也歡迎在評論區留言並點贊轉發本視頻 謝謝大家的收看 看透局勢投出結果 我們下週再見