El petróleo se desplomó 8% en un día: ¿y ahora qué?

9 y 20 AM aquí en Buenos Días, Wall Street, y bueno, el petróleo, como sabemos, o lo hablábamos también, el día de ayer se desplomó lo que fue un 8%, rebotaba el día también de ayer jueves, y entre Irán, el estrecho de Hormuz, las elecciones de medio término, pues el mercado ya no sabe como para dónde va. Para poder entender qué viene, nos acompaña Luis Otero. Él es especialista en petróleo, hidrocarburos y derivados con más de 15 años en la industria. También director de ventas para... para Norteamérica de Italmach Chemicals y por supuesto nuestro experto en petróleo y sus derivados. Luis, bienvenido a tu casa Comercio TV. Muy buenos días a ti Iván, a ti Raúl y a toda la audiencia de Comercio TV. Es un placer estar aquí con ustedes. Mira Luis, si nosotros nos hubiésemos puesto de acuerdo y tuviésemos la bola de cristal, cuando hablamos, creo que fue, ¿cuándo hablamos? El sábado, el domingo, creo. Correcto. Más o menos que estábamos hablando durante el fin de semana. Si nosotros tuviésemos tenido la bola de cristal para predecir que el día que habíamos escogido para que tú vinieras. Iba a pasar lo que está pasando hoy en el mercado, si hubiésemos apostado eso nosotros y lo hubiésemos invertido en bolsa, nos estuviéramos llenando de dinero en esta mañana, porque qué impresionante, no pudo ser un mejor día, no pudo ser en un mejor momento que tú nos acompañaras, porque qué increíble lo que está pasando, pues estamos viendo obviamente el petróleo cayendo un 8% el día miércoles, después tuvo el rebote el día jueves y hoy está nuevamente como un poquito a la baja. Casi todas las principales compañías petroleras también cayendo en la mañana de hoy en el premercado. Y la pregunta que yo sé que se está haciendo toda la audiencia es ¿qué está moviendo realmente el precio del petróleo el día de hoy? Esa es tremenda pregunta. La pregunta que me han hecho en los pasados 7 o 8 días. Mira, hay cuatro factores para toda la audiencia de Comercio TV. Tú tienes geopolítica, oferta y demanda. Inventarios y prima de riesgo. Ahí es donde está básicamente el mercado actualmente. Tú tienes la situación donde pues actualmente hay Yo te pudiera decir dentro del mercado, ya que todas las refinerías en Estados Unidos están a capacidad, aunque está la capacidad de refinería un poco tight o apretada, debido a que todo el mundo está corriendo a máximo, verdad, a máximo vapor, como yo digo, dentro de la industria. Tú tienes actualmente un surplus o se pudiera decir un exceso. de barriles de petróleo de 1.1 a 1.4 de barriles por día actualmente. Ok, eso no quiere decir que en algún momento ocurra otra cosa y pues ponga ese 1.4 de millones de barriles. Y baja la producción de en exceso y vuelvan a subir los precios. Actualmente tú puedes ver un whiplash, ¿verdad? Subió 110, 115, bajó. Puedes ver que hay unas dinámicas en el mercado que actualmente son bien difíciles de manejar debido a riesgo, volatilidad, etc. Actualmente, si tú puedes mirar a niveles globales, Estados Unidos está produciendo 14 millones de barriles por día, pero tiene alrededor del mundo otra producción. La merma se ha visto obviamente en Saudi Arabia, en todo lo que es la isla, la región del Estrecho de Hormuz, que eso es el tema que todavía sigue impactando. Esa guerra no se ha acabado. Llevamos desde a principios de este año, desde que dialogamos cuando estaba en la conferencia de petroleros en Texas, que pues esto iba a tomar mucho tiempo en hacer catch up. Todavía no ha habido un acuerdo de paz y tiene Saudi Arabia produciendo 8.3 millones de barriles. Esa producción estaba mucho más alta y tenemos que pues. Rusia sigue produciendo, pero obviamente tiene unas sanciones donde no puede vender. Es un sinnúmero de territorio en Estados Unidos. Fuera de todo lo que es la región, pues tú nunca vas a ver petróleo ruso. Así que... Así que yo creo que esos cuatro factores que mencioné, la geopolítica, la oferta y demanda, los inventarios y la prima de riesgo, es donde están llevando los precios actualmente del petróleo. Y hay que tomar en cuenta que todas las refinerías están corriendo a su máxima capacidad en Estados Unidos y en las Américas. Luis, antes de que Vanessa te haga la próxima pregunta, te voy a agarrar algo porque mencionaste Creo que es importante el tema del petróleo ruso. Sabíamos que antes de las elecciones de medio término, el presidente Donald Trump, primero el Congreso de los Estados Unidos había pasado la ley Lindsey Graham, para hacer mucho más duro con el tema de Rusia. Luego el presidente, por todo el tema de las elecciones, por la alza del precio del diésel, le flexibiliza las sanciones hacia Rusia. Pero luego. Las noticias recientes de esta semana es que venían tres buques y un buque se desvió a Asia, el otro se fue a, creo que a África y el tercero se regresó a Rusia. Ese acuerdo con Rusia, lo tú te lo estás mencionando, o sea, eso a la final, ¿en qué quedó? Así mismo estamos tú y yo y toda la audiencia. ¿En qué quedó el acuerdo? No se sabe, no hay muchos detalles debido a que no hubo un anuncio técnicamente oficial con bombos y platillos. Sí, yo, obviamente, Obviamente Hay mucha presión actualmente debido a los midterms, hay que mirar todo lo que es el aspecto geopolítico. Esos tres buques, tengo conocimiento de ellos, terminaron, como muy bien dice, Asia, África y uno volvió. Yo lo que puedo decir es que la relación no está bien, todavía el conflicto de Ucrania continúa, ¿verdad? Eso todavía se sigue hablando y llevamos ya varios años en esta situación. Yo creo que. Vas a ver petróleo ruso en mercados donde no hay sanciones o en territorios donde no tienen una relación tan fuerte con Estados Unidos, ¿verdad? Y así es que tú puedes, o la Unión Europea, técnicamente, ¿verdad? Que son los que han empujado a que Rusia está acorralada en una esquina y haciendo negocios con China, Corea del Norte y otros. No sé dónde el acuerdo con Estados Unidos llegó y actualmente yo creo que con la situación del diésel en casi 6 dólares el galón en un promedio nacional en Estados Unidos, yo no veo ningún tipo de indicador actualmente que baje de manera inmediata. Creo que se va a mantener. En este precio, por un tiempo, en lo que se define la situación actual de producción, disponibilidad y alta demanda, tenemos una alta demanda de diésel y la producción está apretada, por eso es que tú puedes ver el precio de 6 dólares el galón y no ves movimiento hacia abajo, que ahí es donde se ven los efectos en toda la economía y el consumidor se ve apretado en la góndola y en un sinnúmero de otros indicadores que son impactados. Bajo el costo de transportación, que es el método número uno de energía, ¿verdad? Y para poder mover lo que son flotas de camiones en Estados Unidos, equipos pesados y un sinnúmero de otros niveles de infraestructura en el país. Por supuesto, ha afectado grandemente lo que tú decías, esa falta de producción como tal y la gran demanda que continúa, que está presionando en este momento esos precios. Ahora hablemos específicamente de Irán, del estrecho de Hormuz, donde todavía continúa latente esos ataques. Se habla de diplomacia, el mercado confía en ello, de repente no hay ningún tipo de acuerdo, regresan los ataques y así hemos estado ya, señores, por más de ocho meses. Entonces, cuéntanos, Luis. ¿Qué nos dicen las tarifas de los tanqueros que los titulares no dicen como tal? Hay tres indicadores importantes que yo puedo resaltar que nos están dando detalles sobre lo que está ocurriendo en el Estrecho de Hormuz, en la región de Irán y todo lo que es el Medio Oriente. Todo lo que son los costos de cada contenedor que está dentro de ese buque que carga miles o cientos de contenedores que tienen mercancía, sea materia prima, sea productos terminados, etc. Tú vas a tener un sinnúmero de... De verdad, de diferentes tipos de niveles, tú tienes también los costos de seguro, los costos de seguro son uno de los puntos más importantes que tenemos que tener en cuenta debido a que los costos de seguro llevan y ha encarecido lo que es el costo de seguro. Un seguro para guerra, para riesgo de guerra, que eso significa casi un punto cero cinco por ciento, un punto veinticinco por ciento de todo lo que es el valor completo de lo que es el buque. Estamos hablando de que si es un buque de 100 millones de dólares, básicamente va a ser un costo de 250 mil dólares la prima, ¿verdad? Tienes obviamente otras áreas de alto riesgo, como lo que es el Estrecho de Hormuz, todo lo que es el Golfo Pérsico, el Mar Rojo, y en vez de 1.5, ese número aumenta 7.5% a 10% por cada buque, ¿verdad? O el buque completo. El impacto de dólar que podemos ver puede transferirse de un millón de dólares a 10 millones de dólares Si tú estás transitando. por el Estrecho de Hormuz y eso encarece demasiado el costo adicional. Tú tienes el costo de envío, ¿verdad? Un contenedor contenedor actualmente en Europa te salía de 3000 a 4000 dólares previo ante todo esto que está ocurriendo y puedes ver que el precio de cada contenedor actualmente está casi en los 10.000, 12.000, 8.000. Hay un range bien grande dependiendo si son mercancía peligrosa o no peligrosa. Tú vas a ver un range bastante amplio y muy encarecido y también el tiempo de envío ha aumentado también debido a que hay un sinnúmero de buques o compañías que han decidido no transitar por lo que es el Medio Oriente o el Estrecho de Hormuz y estás viendo de lo que era antes seis a ocho semanas de envío subió a casi. Tres meses. Actualmente llevamos casi por casi tres meses y medio a cuatro meses de tránsito de envío de tiempo de lo que tú estás enviando desde Europa o lo que tú estás enviando desde Asia para lo que es Estados Unidos o este hemisferio. Así que hay un sinnúmero de costos y un sinnúmero de riesgos y la situación geopolítica no ayuda debido a que no hay una solución actual. No ha habido un cese de fuego y ha creado un impacto serio y ahora estamos viendo los efectos. De otros puntos que han sido impactados, ¿verdad? Como la infraestructura que ha sido bombardeada en el Medio Oriente. Y ahí estamos viendo ahora productos que no estaban apretados, ahora están volviéndose apretados. Ok, es un mercado muy volátil, de alto riesgo, y donde pues hay que saber lo que uno está haciendo para poder pues navegar las aguas. Interesante Luis. Muy bueno. Definitivamente algo que sabemos que ha estado haciendo mucho... Yo no digo que ruido, yo no digo que es una corrección en el mercado, ¿cierto? Lo que estamos viendo, pues esta semana, obviamente después de las elecciones del medio término, los demócratas ganaron el Senado, ganaron la Cámara, por mayorías, o sea, bastante amplias. Ahora, basado en esto, esta nueva realidad que vamos a ver a partir del 3 de enero del 2027. ¿Qué cambia eso para la producción de petróleo en Estados Unidos? Todo el tema de los permisos y obviamente el tema de las sanciones, incluida la de Rusia y cualquier otra que pueda haber también con Irán. Yo creo que hay que mirar varios puntos claros aquí. La producción estadounidense va a seguir siendo primordial. Todo lo que es actualmente activos y empresas que están produciendo o refinando petróleo en Estados Unidos. Eso es uno. Yo no creo que haya mucho problema en esa área. Yo creo que todos los demócratas han estado o la nueva mayoría van a estar bastante claros en lo que yo creo que es incrementar la supervisión de producción. Pero los permisos yo creo que se van a ver afectados. Esto puede ser un efecto debido a que esa misma acción la tomó la administración de Biden cuando estaba en el mando en Estados Unidos, donde limitaron los permisos. Ahí es donde yo creo que va a haber una merma. Yo creo que baja de 40 por ciento el issuing de permiso a 25 y esto puede afectar proyectos de infraestructura, verdad? Mayor disponibilidad de petróleo si es que ellos deciden tomar esta. Esta... Esta acción, todavía faltan dos años de término, ¿verdad?, del presidente Trump. Esto va a ser dos años bastante fuertes. Yo digo que actualmente estamos viendo otras áreas adicionales, no tan solo la doméstica con la política y con lo que son los permisos y todo lo que está ocurriendo a niveles gubernamentales y producción doméstica con manufactura y los sectores. También tenemos que mirar a niveles globales cómo está la situación y observar cómo hay países que están produciendo mucho. O sea, petróleo o otros derivados ya han mermado y entender cómo eso impactaba también Estados Unidos, porque Estados Unidos consume todo lo que produce y adicional importa ahí donde está la importación y ese detalle y posiblemente la dislocación que tú puedas ver en diferentes partes globales impactando este último trimestre que estamos viviendo de 2026 y el 2027, en donde podemos comenzar el año, que yo creo que va a ser un año bastante retante ante muchas. Otras intricacidades que estamos viviendo, pero yo miro que esos tres áreas van a impactar y las sanciones y la guerra en Irán siguen impactando el círculo o se pudiera decir la circulación de todos los barriles de petróleo y lo que está ocurriendo allá en producción que existía, que todavía no se ha podido restablecer debido a los problemas de infraestructura. Luis, por supuesto, la audiencia te escucha y se siente mucho más informado. Gracias por ello. Pero también se preguntan, bueno, Luis, y ahora pues hablemos del bolsillo entre la gasolina, la inflación, el tema también de lo que es la política monetaria que está siguiendo muy de cerca ese conflicto geopolítico que está presionando fuertemente los precios que, como tú decías, paga el ciudadano a pie en la gasolina, también propiamente lo que son alimentos hoy en día, en productos que también son importantes. ¿Qué debe mirar? Ese ciudadano a pie, al igual que esa inversión, por supuesto, en los próximos días, ¿cómo tú puedes prever que sea este cierre del 2026, cuando hablamos específicamente de ese conflicto en el Medio Oriente, de lo que es en ese momento la necesidad, la demanda de petróleo y lo que estamos viendo, ese encarecimiento y esa, podemos decirlo, falta de oferta? Mira, Vanessa, tremenda pregunta. Yo creo que aquí hay tres puntos importantes. El costo de la gasolina, el diésel en la góndola es bien importante que usted como consumidor esté bien pendiente. Un dato muy interesante y aunque puede ser algo tan simple como y una de las acciones que yo le pido o le sugiero a cualquier persona que está viendo Comercio TV, solamente hay este cambio. En vez de echarle gasolina al carro durante el día. ¿Verdad? O a su vehículo durante el día. Hágalo por la noche. El nivel de evaporación de la gasolina mientras tú le echas a tu tanque, ¿verdad? De tu vehículo. Hay un nivel de evaporación de 1.5%. Eso puede expandirse a más durante el día. Porque obviamente la temperatura está mucho más alta por la noche. Eso no ocurre y se limita a un número muy mínimo. Y puedes tener más gasolina en tu tanque. Por la misma cantidad de dinero que tú estás echando durante el día. Algo tan simple como eso, ¿verdad? Es una sugerencia en ese aspecto. Adicional, tú puedes ver la parte de lo que son los intereses. Tiene el Fed, que actualmente dijo que iba a subir 25 puntos, ¿verdad? 25 basis points en su última. En conversación y que no había en conferencia de prensa y no había todavía terminado en lo que son los intereses, porque ellos ven todavía estimulación, ven alta demanda, etcétera. Yo siento que hay una desconexión un poco con respecto a cómo está el ciudadano en el día a día, con respecto a cómo ellos están mirando a niveles macro el mercado. Yo creo que actualmente hay que entender que hay un nivel inflacionario bastante fuerte, directo e indirecto, desde lo que es. Los costos de energía y diésel, porque lo único que ha bajado es el gas natural y hay que tenerlo claro, está 36 por ciento por debajo de lo que estaba el año pasado. Y ese es el único sector que ha bajado. Todo lo demás se ha disparado 30, 40, 50 por ciento, dependiendo en qué tipo de categoría tú caigas. Y yo creo que es importante tener eso en cuenta. Adicional de todo es también la parte inflacionaria de los alimentos. Vamos a ver esa parte bien afectada debido a que son dependientes de los métodos de transportación del país. O sea, no tenemos ningún tipo de acceso de manera masiva. A trenes. En Estados Unidos se mueve mercancía por trenes y en los países, ¿verdad? En muchos de nuestros países se mueve mercancía, sea por tren o no, es muy limitado donde tú puedes llegar, ¿verdad? Porque solamente es de punto A a punto B. Con un camión, pues mucho más flexible. Eso que yo creo que la parte de la inflación también se va a ver bien impactada en la góndola debido a los costos de empaque, petroquímicos, plásticos y derivados, más adicional los costos de transportación. Aquí hay que vigilar todo eso a niveles de consumidor. Y mantenerse invertido en la bolsa. Yo creo que cualquier persona puede sacar 20 dólares a la semana, 50 y poder invertir. Es una de las maneras de poder batallar la inflación y todo lo que hemos estado viviendo los pasados años. Es bien complejo, bien complejo navegar las aguas, incluyéndome a mí, que llevo muchos años trabajando dentro de lo que es la economía global, dentro del mundo de materias primas y todo lo que está ocurriendo en los petroquímicos. Luis, excelentes consejos que trajiste a la audiencia el día de hoy, a sal de la gasolina, o sea, las pilas que se harán ahora en la noche. Yo creo que ya me terminé de poner gasolina en la noche. ¿Eso aplica para el diésel solamente o para la gasolina también? Eso aplica para todo tipo de, un ejemplo sea petróleo, verdad, gasolina 87 octanos, 89, 93, verdad, diésel, aplica, verdad, mucha gente no lo piensa, verdad, pero sí hay un nivel de evaporación. Si tú, porque la gran mayoría de los tanques están debajo de tierra, si tú echas gasolina dentro de tu vehículo durante el día, hay un nivel de evaporación mucho más alto que si lo haces por la noche. Algo interesante para toda la audiencia, que es que si vas a echar la gasolina a tu carro, prefiero que tú lo hagas por la noche, porque así le puedes ganar mucho más a lo que es la bomba de gasolina. Toca que hagan un videíto en la noche ahí ustedes tanqueando. Ya me van a mirar. ¿Y qué haces tú saliendo a las 11 de la noche? Con la pijama y el café. Luis. Muchas gracias por acompañarnos, de verdad, cada que vienes acá, cuando hablamos del tema del petróleo y sus derivados, siempre tú nos das como más luz de lo que está pasando, posiblemente de qué significa eso para la economía, para el mercado y también siempre nos dejas con consejos, así que hasta la próxima que nos visites, Luis. Muchas gracias a ustedes, que tengan muy buen día, siempre un placer estar con ustedes. Igualmente, Luis. Feliz fin de semana. A poner gasolina en la noche, señores. ¿Seguro? No, y a seguir invirtiendo. Me gustó mucho ese consejo, Luis, por cierto. Ojo, sé en medio de incertidumbre. El otro día decía, el invertir es dar un acto de fe. Claro, educadamente también. Hay que hacerlo educadamente. No, definitivamente. Gracias por ese consejo. Muy buen día. Bye, Luis. Por supuesto, audiencia, breve pausa comercial. Ya regresamos con más. No se mueva.