Buch: Erfolgreich wissenschaftlich investieren - Andreas Beck, Weltwirtschaft, Wohlstand

[Musik] guten Abend und herzlich willkommen im unternehmerblock kurz unterblog genannt begleiten Sie mich auf meinem Lebensweg und lernen Sie die Geheimnisse der Gesellschaft und Wirtschaft kennen die von Politiker und Medien gerne verschwiegen werden und heute haben wir so ein Geheimnis was ganz massiv verschwiegen wird und um das Personen wie Andreas Beck hier der Autor des kleinen Büchleins was es kostenfrei als PDF zum Download gibt ich gebe ih Link unten in der reibung auf das PDF oder man kann dies Büchlein auch kaufen kostet 14 € irgendwas glaube ich Andreas Beck hat mir freundlicherweise zugeschickt so und in diesem Buch steht im Prinzip die Quintessenz des wissenschaftlichen Investierens was also dahinter steht also alles warumum man sich Gedanken macht wie man sein Geld sicher über die Jahrzehnte und Familien über die Jahrhunderte vermehren kann steht hier ganz prägnant in wenigen Kapiteln drin es lohnt sich für jeden das zu lesen und dieses Buch steht im Konflikt im Widerspruch zu meinem Video was entweder jetzt gerade schon erschienen ist oder jetzt demnächst dann erscheint über Geldanlagen in der Krise wo ich also auch das Portfolio nach Andreas Beck er hat ein ein ETF globy Portfolio one heißt der geben Sie unten auch auch den Link auf die entsprechende Wertpapierkennnummer und damit kann man dann auch diese Art und Weise die hier beschrieben wird dann auch investieren hier steht auch drin man selber machen kann wenn man sich die Mühe machen will und es ist ein absolut bestechender Ansatz der im Prinzip aussagt wie entsteht Wohlstand auf der Welt wenn wir wissen wie Wohlstand auf der Welt entsteht dann können wir an diesem Wohlstandswachstum auch partizipieren das ist es Punkt fertig allerdings nicht klar darüber sein wo der Wohlstand tatsächlich erschaffen wird und dieser Wohlstand wird erschaffen durch tausende 8000 9000 Unternehmen nein 100.000 Unternehmen auf der Welt von denen 8000 börslich handelbar sind und die erschaffen auf der gesamten Welt mit Milliarden von Menschen erschaffen die Wohlstand das macht wir seit Jahrtausenden von Jahren erst ganz langsam und jetzt geht's schneller und an dieser wohlstandsschöpfung müssen wir uns beteiligen dann werden wir davon ja profitieren und jetzt sitzt zwischen dieser wohlstandserschaffung und dem Bürger der seine paar Kröten anzulegen hat sitzt eine komplette Industrie dazwischen die Produkte erschafft wie sie nicht schlimmer sein können die jedes Mal Kosten denn es gilt ja nur das an die Bürger zu verteilen was die Wirtschaft tatsächlich erschafft hat das globale Wachstum der Wirtschaft irgendwo 3inh% pro Jahr inflationsbereinigt das ist das was es zu verteilen gibt und Unternehmen die ja jetzt etwas Skaleneffekte haben die Börsen notiert sind die mehr Kapital zur Verfügung haben machen mehr Rendite als auf der anderen Seite die klein Unternehmen die ich sag Zeichen von Hand in Mund leben und die großen Skaleneffekte nicht erschaffen können und deswegen gibt es also hier mehr Geld zu verdienen wenn man in diese Unternehmen anlegt als in die kleinen allerdings noch besser ist es wenn sie als ganz kleiner im Prinzip selber in ihre eigene Tasche arbeiten ohne Fremdkapital dazu z neehmen dann kommen sie auf Return on Investment von ja 2 bis 50%. da können sie also richtig viel Geld verdienen das machen auch sehr sehr viele Leute aber diese Wertschöpfung kön sie nicht erreichen also da der braucht kein Fremdkapital daran können sie nicht partizipieren so und es geht nun darum diese Weltwirtschaft investieren zu können und das möglichst mit geringen Kosten darum geht es dass also die Leute die dazwischen sitzen irgendwelche Derivate machen und irgendwie sowas ne dass die an dieser Stelle oder Fonds zusammenstellen dass diese ihnen das Geld was im Prinzip in der gesamten Wirtschaft als Wohlstand erzeugt wird oder Kennzeichen für die wohlstandserzeugung ist dass dieses nicht durch diese andere Industrie dann ja abgefrühstückt wird abgewirtschaftet wird und dann in fremde Taschen läuft und nicht in ihre die sie mühselig mit ihrer eigenen Arbeit mit der eigenen Lebenszeit die sie investiert haben ihren gewissen Wohlstand aufgebaut haben ich habe bei Mark lä ein in Metzingen am 3 Mai und 4 mai 2024 dann zum Frühstück mit Herrn Beck am Tisch gesessen un sehr sehr nett unterhalten oder vorher habe ich schon ähm sein global Portfolio one hier auf dem Kanal einmal mit ihm persönlich vorgestellt aber das Video ist leider der ganz strikeaktion von Youtube dann zum Opfer gefallen kann ich leider nicht mehr hochladen so jetzt habe ich mir ein paar Stellen rausgesucht über die ich sprechen möchte in diesem Buch die ihnen praktisch erklären soll warum diese Art und Weise zu investieren genau die richtig ist und da gibt es nicht nur einen den Herrn Andreas be sonder auch den Herrn Gert kommmer der hat so einen ähnlichen Ansatz bisschen anders er hat andere mathematische Verfahren aber vom Grundsatz geht es auch darum die globale Wirtschaft abzubilden und an der Wertschöpfung der globalen Wirtschaft direkt mit minimalen Kosten zu partizipieren also die beiden habe ich dann auch in dem Video über die Geldanlage im Crash dann auch beide angeführt gehabt das Buch ist sehr sehr gut zu lesen und jetzt möchte ich hier also ein paar kleine Passagen wie gesagt laden sich es runter kostenfrei können Sie das dann im Gesamt Zusammenhang lesen ganz tolle Geschichte so es gibt heute Zitat Beginn sehr viele Anlageprodukte für Privatanleger aber es ist egal wie komplex man es verpackt am Ende wird in Anleihen Aktien oder analog in der Realwirtschaft investiert also es geht um die Kapitalausstattung der Firmen entweder über Eigenkapital das sind die Aktien oder über Anleihen sind Fremdkapital ne darum geht's da so wird das Geld angelegt egal was für Produkte dazwischen liegen da kann man nicht mehr Geld erzeugen daraus ne ist irgendwie verpackt nur dort entstehen die eigentlichen Renditen die dabei für Geldgeber offene Realwirtschaft ist für alle gleich die ganze Komplexität in der Produktwelt dient in erster Linie dazu dass möglichst viele Parteien am gleichen Geschäftsvorfall verdienen da es ein Nullsummenspiel ist zahlt die Zeche der Anleger also das Nullsummenspiel findet innerhalb der Finanzwirtschaft statt die Produkte von denen er spricht sind nicht Produkte die fir herstellen sondern die Produkte die die Finanzwirtschaft kreieren je höher die abgegriffenen schachtelgebühren weil diese ja Derivate und Fonds und Zeug miteinander verschachtelt sind desto unakti die Geldanlage für den Anleger dabei war die Grundidee von anlageprod Prod genial Einzel Privatanleger haben zu wenig Geld um breitgestreut in viele verschiedene Wertpapiere zu investieren sass der Ausfall eines Wertpapiers keinen großen Schaden anrichtet daher brauchen sie ein sammelvermögen viele Anleger zahlen viele kleine Beiträge in einen Topf dann professioneller Manager kümmert sich dann um die breitgestreute sinnvolle Investition das war und ist sinnvoll aber dass hier etwas aus dem Ruder gelaufen ist zeigt allein die Tatsache dass es auf der Welt vielleicht 8000 Unternehmen gibt der Aktien an Börsen liquide gehandelt werden dem gegenüber stehen weltweit über 150 000 Aktienfonds und viele Millionen verschiedener Zertifikate und Derivate die auf bestimmte Kursveränderung dieser 8000 Aktien Wetten eine riesige Industrie ist entstanden ohne dass realale Welt dadurch größer oder schöner geworden wäre das ist der Kern dieses Buches Wohlstand wird in der Realität erschaffen das gesamte Finanzcasino was auf 8000 Unternehmen der Aktien in Börsen handelbar sind und auch liquide handelbar sind das heißt es gibt Verkäufer und Verkäufer dass diese in 150 000 Aktienfonds verwurstelt sind ja die kannst du in Kombinationen da reinun wie du willst da gibt's ja mehr Kombinationen als Moleküle im Universum na nicht ganz na doch vielleicht und viele Millionen Zertifikate das sind die die jetzt auf diese Dinge dann noch Wetten ne so und da den richtigen rauszufinden glauben Sie mir das geht daneben ne also das ist im Prinzip die einzige vernünftige Anlageform die man sich diesen Unternehmen global gestreut nähert und wer nun meint er könnte einzelne Aktien raussuchen die unterbewertet sind dann kann ich nur entgegenhalten es hocken da 10 000 100.000 Analysten weltweit die Aktien bewerten und die haben die Information früher als sie und die haben die ganze Geschichte viel viel mehr Erfahrung als sie und sie mein sie würden unterbewerte Aktien herausfinden J herzlich Glückwunsch probieren Sie mal ne was sie können ist langfristige Trends in unser Gesellschaft erkennen die stärker laufen als andere da bin ich der festen Meinung von dass das funktioniert und dass man auch krisentrends erkennen kann bin ich auch der Meinung dass es funktioniert mein eigenes Depot spiegelt das aber ich bin nur ein exemplarische Evidenz ich kann auch Glück gehabt haben ne durchaus mlich über Glück spricht in diesem Buch also auch so und jetzt geht's hier um Portfolios selber bauen und managen die Weltwirtschaft in einen Index abzubilden das leisten weder der MSCI World Index ca 1600 Unternehmen noch der MSCI all countries world Index C 2007 Unternehmen zufriedenstellt also die könen die Weltwirtschaft nicht abbilden weil sie nur einen Teil davon haben ne erst der MSCI all countries world investiable market Index kurz MSCI AC wiimi bildet die weltag mit über 8000 Unternehmen vollständig ab investierbar ist dieser Index in Deutschland über den S ETF SPDR MSCI all countries world Index IMI uits ETF also jetzt die wkl Nummer find ich ihn unten auch ein a1jjtd also es ist nicht so einfach die Weltwirtschaft abzubilden betrachten wir diesen ETF genauer das ermögllich es uns auf ein paar grundsätzliche Fragen bei der Auswahl von ETFs einzugehen die Kosten dieses ter die total expens ratios des ETF liegen bei fairen 0,4% pro Jahr soweit so gut es gibt jedoch ein Missverständnis bei Privatanlegern ein breit uter ETF auch ein physisch replizierender das heißt es gibt ETF die Wetten auf irgendwelche Indizes und bilden die damit ab und es gibt ETF die kaufen die Aktien tatsächlich und bilden die physisch ab ne diese investieren in der Regel nicht in den vollständigen Index das ist zu den niedrigen Kosten nicht darstellbar stattdessen besteht die hohe Kunst der etf-industrie darin eine Auswahl von Werten aus dem Index zu erstellen wel eine möglichst ähnliche kurursentwicklung wie der zugrunde liegende Index erwirtschaftet man strebt mit möglichst wenig Aufwand ein möglichst niedrigen Tracking Error an aber und jetzt wird's wichtig man garantiert ihn nicht wenn die halt das Ding nicht trecken weil ir ganz klein ganz groß geworden sind die sie nicht gehabt haben oder ganz kleine Abstürzen das Ding geht runter die garantieren nicht dass sie den wirklich treffen diesen Index ne der ein rechnerisch aus den kurwerten weltweit sich ergibt bei diesem SPDR MSCI zeigt ein Blick auf das fact sheet vom 31.10.2020 dass der ETF tatsächlich nicht in ca 8000 sondern in 1491 Vermögenswerte investiert ist ob sich diese Ausfall gerade in Krisen tatsächlich so robust wie der Index selbstverhält ist unsicher das Risiko trägt nicht der ETF-Anbieter sondern der Investor ich habe hierzu in den letzten Jahren verschiedene Analysen erstellt und beobachtete den etfmkt laufend meine Erfahrung ist dass sich die tatsächlichen Renditen der ETFs durchaus unterscheiden gucken sie schauen Sie dabei gibt es überraschenderweise keine Zusammenhang zwischen der Underperformance zum Index und der ter eines ETFs es ist daher wenig sinnvoll sich bei der etfauswahl an der ter zu orientieren die ohin bei fast allen ETFs sehr niedrig ausfällt also sich daran zu orientieren und sag ich ne den billigsten muss nicht der Beste sein ne man muss die Abweichung zum Index sich anschauen so und dann kommt zum Schluss noch eine Danksagung kapitalmarktforschung ist meistens langweilig ja drehst du zahlen durch den Wolf ne ist mir von meinem Studium nicht unbekannt fast alle Publikationen folgen dem gleichen Ansatz obwohl alle wissen dass damit kein Mehrwert geschaffen wird wie es am Anfang sagte Mehrwert wird durch die Unternehmen erschaffen die Finanzindustrie erschafft kein Mehrwert S Nullsummenspiel und all diese Studien dienen dazu diese Werte zu verschieben vom einen in der Finanzwirtschaft zum anderen grob gesagt kann der Ansatz wie folgt beschrieben werden finde in historischen Daten ein Muster übersetze dies in eine Anlagestrategie und Belege die statistische Signifikanz so geht das seit Jahrzehnten dauernd werden neue Anlagestrategien entworfen und nach der Umsetzung funktionieren sie überraschenderweise nicht irgendein Fond wird gefeiert und kaum sind die Medien und die Anleger auf die großart Rendite des Fonds aufmerksam geworden funktioniert er nicht mehr und es folgt der nächste HPE um den nächsten Fond eine never ending story ich bin auf die Arbeiten von Thorsten hensz etwa 1999 Professor aufmerksam geworden er geht in seiner Forschung den relevanten Fragen im Portfolio Management ungewöhnlich konsequent auf den Grund und schon wird es spannend gibt man die Idee vom Finanzmarkt als statistisches System auf dann lassen sich typische evolutionäre Prozesse nachweisen also jetzt nicht die Statistik sondern die die Finanzmärkte entwickeln sich evolutionär auf äußeren Druck wenn eine bestimmte Anlagestrategie Überrenditen erzielt so muss dies auf Kosten einer anderen Anlagestrategie gehen alle zusammen liefern letztenendlich die Marktrendite also mehr als die Rendite der Unternehmen kann es nicht geben W jetzt ein Ansatz mehr Kohle macht als ein anderer wird sich das evolutionär zu dem Verschieben und der andere der schlechter war wird Ausscheiden die schumpche Störung auch dort ein solcher Zustand bleibt nicht unbemerkt niemand verliert auf Dauer ohne seine Anlagestrategien zu verändern verändert sich aber die verliererstrategie so ändert sich das System ist die gewinnerstrategie gegenüber dieser Veränderung robust das ist die eigentlich entscheidende Frage für Investoren so und jetzt sollten Sie sich überlegen ob Sie tatsächlich in Einzelaktien nach wie vor investieren wollen nach welchen Methoden auch immer Wellen also eigentlich statistische Zacken zufällige Zacken oder in Krisen Investments oder in Markt Parameter die sich verändert haben wie Zins der Fett Zins der EZB und solchen Dingen ja da sollt man sich überlegen ob es nicht eigentlich sinnvoller wäre an der Quelle die Rendite abzuschöpfen und nicht zu hoffen dass man eine Überrendite auf Kosten an in diesem finanzzirkus dann erzielen kann das mag manchmal gut gehen ja aber wir das immer und langfristig gut gehen auch wenn man sich mal nicht darum kümmert wenn auf einmal jemand anders die identische Anlagestrategie von ihnen entdeckt hat und sie jetzt fertig macht ne weil es einfach besser und umfassender macht und sie auf einmal ja im en R ins Gebirge schauen eine hoch interess interessante Geschichte und ich kann ihn nur empfehlen dieses Buch sich herunterzulagen Laden wie gesagt PDF link finden Sie unten in der Beschreibung und herzlichen Dank anbeck dass er dieses Buch überhaupt geschrieben hat das soll es heute gewesen sein herzlichen Dank fürs zuschauen [Musik]