Cómo analizar acciones para invertir - Mejores indicadores para Principiantes

muchos Te dirán que invertir en acciones es riesgoso pero en mi opinión y como dice buffet el riesgo viene de no saber lo que haces Así que como gestor de patrimonio e inversión de certificado que soy te daré tres indicadores que siempre debes revisar antes de comprar cualquier acción y también un bonus que combinado con los tres indicadores que te enseñaré te convertirán sin duda en un mejor inversionista Qué hace que una acción sea una buena inversión recordemos que cuando compramos una acción lo que realmente estamos adquiriendo es una pequeña parte de un negocio real Por lo cual lo que debemos revisar cuando estamos comprando una acción no es muy diferente a lo que revisarías si estuviéramos comprando una empresa real queremos que sea una excelente empresa que no la vendan a un buen precio y algo que muchas personas no se les ocurre en el momento pero que es importante que tenga un nivel de deuda saludable te imaginarás que comprar una empresa super endeudada es bastante riesgoso bueno eso mismo es lo que queremos revisar Ahora cuando vamos a comprar acciones de una empresa y para eso tenemos indicadores específicos que nos ayudan a revisar que todos estos factores estén bajo control lo primero que vamos a revisar Entonces es que se trate de una excelente empresa básicamente lo que queremos es medir la calidad del negocio y sin duda Hay muchísimos indicadores que nos permiten hacer esto pero si tuviera que elegir uno tal vez el más importante de todos o el que más información me da elegiría el que se conoce como el retorno sobre el capital invertido ry en inglés porque en resumidas cuentas Este es el indicador que nos permite saber la capacidad que tiene un negocio de generar interés compuesto Como así seguramente estás familiarizado con el concepto de interés compuesto es la capacidad que tiene una inversión de reinvertir las utilidades para crecer más rápidamente bueno el roik más o menos mide justamente eso en una empresa porque el roik o retorno sobre el capital invertido en español lo que Calcula es cuánto dinero adicional genera una empresa por cada dólar que se le invierte Por ejemplo si una empresa se le invierte en $1 adicionales y gracias a esos $100 esta empresa puede generar otros $2 más de utilidad bueno eso sería un 20% de retorno sobre el capital invertido Por qué este indicador es tan importante bueno básicamente porque como han explicado muchos grandes inversionistas Como por ejemplo Charlie monger quien es conocido como la mano derecha de Warren buffett bueno era conocido que en paz descanse el retorno so el capital invertido de cierta forma nos dice la capacidad máxima que tiene una acción de crecer año tras año una frase muy famosa de monger que dice si tú tienes una empresa que genera un retorno sobre el capital invertido por ejemplo el 6% en el largo plazo si tú inviertes en esa empresa o en acciones de esa empresa seguramente no vas a obtener un retorno de mucho más del 6% en promedio al año y esto tiene mucho sentido Porque si la capacidad del negocio de crecer año a año estoy hablando No de la acción como tal sino del negocio si el negocio máximo puede crecer a 6% año a año sería ilógico pensar que nosotros adquiriendo la acción del negocio vayamos a obtener un retorno de por ejemplo el 10 15 o 20% anual Esto está excelente porque entonces ya sabemos que cuando vamos a comprar una acción Si vemos que esta acción por ejemplo a lo largo de los años ha tenido un rendimiento sobre el capital invertido del 5% pues sabemos que probablemente esta no termine siendo una inversión demasiado rentable pero por el contrario si logramos encontrar empresas que consist consistentemente a través de los años logren mantener por ejemplo un retorno sobre el capital invertido alrededor del 20% entonces en el largo plazo es mucho más probable que nuestros retornos como inversionistas en acciones de esa empresa se acerquen a ese 20% aquí hay dos frases que les Quiero leer porque me parecen super importantes sobre este tema la primera de Warren buffett cuanto mayor sea el rendimiento que una empresa puede obtener sobre su capital más efectivo podrá producir y más valor creará con el tiempo es difícil para los inversores obtener rendimientos que sean mucho más altos que el rendimiento sobre el capital invertido del negocio subyacente y la segunda frase de lilu que dice durante un largo periodo de tiempo si usted es propietario de una empresa a través de los altibajos su rendimiento se aproximará al rendimiento real que obtiene el negocio sobre el capital invertido en el largo plazo los dos tienden A converger estrechamente cuánto es entonces un buen retorno sobre el capital invertido bueno la comparación que me gusta hacer Cada que voy a elegir una acción es tratar de elegir acciones que tengan un Roy superior al promedio del sip 500 porque esto significa que es más probable que en el largo plazo superen el desempeño del sip 500 actualmente históricamente en general el Roy dsp 500 ha estado alrededor del 10% Por lo cual no es una sorpresa cuando consideramos que justamente el desempeño en el largo plazo del sp500 ha sido de aproximadamente 10% en promedio al año lo que quiero decir entonces es que una acción que tenga un roik de alrededor del 10% digamos que está en promedio con el mercado por encima del 10% Entonces será lo mejor queremos Buscar acciones cuyo Roy esté por encima del 10% 15% excelente 20% mucho mejor más del 20% extraordinario negocio segundo queremos un indicador que nos permita revisar la deuda del negocio si bien es cierto que muchos negocios utilizan la deuda para crecer algo que se conoce como apalancamiento financiero demasiada deuda o demasiado apalancamiento puede ser muy riesgoso Por qué Pues básicamente porque cuando llega una recesión económica de esos que llegan más o menos cada 10 años las empresas que están más endeudadas son las primeras en caer Piénsalo de esta forma cuando llega una recesión económica las ventas de la mayoría de empresas caen pero una empresa que no esté endeudada bueno puede recortar gastos gastos de marketing gastos de personal otro tipo de gastos gastos de desarrollo por ejemplo pero si tienes demasiada deuda la deuda es algo que no puedes recortar los bancos van a seguir cobrando y van a seguir cobrando sus intereses lo que quiero decir con esto es que si bien revisar la deuda de un negocio no nos va a dar una visión de qué tanto puede crecer el negocio o cuál es el potencial que tiene esa acción si es un indicador que debemos revisar por un tema de riesgo por un tema de seguridad porque puede que nos encontremos con empresas que están creciendo superb que tienen altos márgenes pero que si están super endeudadas cuando llegue una recesión económica Pues bueno todo esto se pierde y recuerden por más de que uno quiera tratar de predecir las recesiones económicas estas son supremamente impredecibles Nadie puede predecirlos Cuál es uno de los mejores indicadores para revisar Esto bueno Al igual que antes hay varios indicadores pero tal vez el más completo de todos es el que se conoce como depth to equity rate que básicamente es un indicador que compara el nivel de deuda de la empresa la deuda total contra el patrimonio total de la empresa en términos generales se quiere que este indicador esté por debajo de uno porque dado que la fórmula es justamente deuda sobre patrimonio si el resultado final nos da por debajo de uno quiere decir que la deuda total de la empresa es menor al patrimonio sin embargo y es verdad que en algunas industrias se puede considerar que un tep to equity de hasta 2.0 sea aceptable aunque personalmente recuerden la fórmula es deuda sobre patrimonio si el resultado de la Fórmula es dos esto quiere decir básicamente que el nivel de deuda de la empresa es dos veces el tamaño del patrimonio total lo cual para mí personalmente ya empieza a sonar un poco riesgoso conclusi entonces con este segundo indicador idealmente queremos empresas cuyo depth to equity esté por debajo de uno hasta dos podemos aceptarlo más de dos empieza a ser riesgoso Es verdad que encontrarás acciones que han tenido excelente desempeño con un dep to equity mayor al dos y esto No necesariamente quiere decir que estas vayan a ser malas inversiones o empresas que van a quebrar pero desde mi punto de vista si tengo dos empresas con relativamente la misma calidad la misma oportunidad de crecimiento siempre voy a preferir la que tenga menor deuda tercero es super importante ver el precio del negocio cuánto estamos pagando por ello Y como decía esto es igual que en la vida normal es como si estamos comprando un negocio imagina que V a comprar un puesto de hamburguesas probablemente de las primeras cosas que preguntes es cuánto factura el puesto de hamburguesas tal vez lo segundo que preguntes es bueno y de estas ventas Cuál es la utilidad neta al final del año y seguramente la tercera pregunta que cualquier persona haría Es okay Y a cuánto me lo vendes ahora te imaginarás que cuando uno está comprando un negocio el precio al que te venden el negocio suele ser más alto que las utilidades que este produce al año Por ejemplo si estás comprando un puesto de hamburguesas que produce utilidades anuales de $1,000 por poner un ejemplo lo más probable es que el que te lo vende te lo vaya a vender por mucho más de $1,000 imaginemos $500000 esto quiere decir que te están vendiendo el negocio a 5 veces las utilidades que este produce Bueno ese es justamente el tercer indicador que debemos revisar cuando compramos cualquier acción y el nombre técnico de este indicador en inglés es p ratio que viene de la sigla en inglés price to earnings que básicamente en español quiere decir precio contra utilidades es un indicador que justamente revisa el ejemplo que acabamos de ver por ejemplo en el puesto de hamburguesas si me está vendiendo este negocio a 00,000 y este negocio produce $1,000 al año Entonces mi price to earning o precio contra utilidades va a ser de cinco este entonces un indicador que básicamente nos permite ver qué tanto estamos pagando por un negocio y como cualquier cosa en la vida no queremos pagar demasiado por algo porque incluso una buena empresa comprado un terrible precio puede terminar siendo una muy mala inversión para darte un ejemplo puntual de la vida real yo creo que nadie va a discutir que tesla es una gran empresa que ha tenido tenido un gran crecimiento y que ha cambiado el mundo sobre todo pues lo que tiene que ver con el sector Automotriz pero resulta y este es el ejemplo que traigo que por allá en el 2021 tesla cuando miramos el precio de su acción esta tenía un p ratio de 400 400 quiere decir que los inversionistas estaban pagando 400 veces las utilidades anuales que producía la empresa esto simplemente era un precio excesivo Por lo cual para mí no fue una sorpresa ver que la acción el año siguiente cayera un 73 por ahora Este ejemplo de tesla me encanta porque recuerdo mucho por allá en el 2021 que tesla era la acción de moda la empresa de moda too el que empezaba a invertir en acciones empezaba comprando tesla pero absolutamente nadie o bueno la gran mayoría de personas no revisaban cuánto estaban pagando por esta empresa Estoy seguro que si las personas se hubieran dado cuenta que estaban pagando 400 veces las utilidades anuales de esta empresa Pues bueno Muchos tal vez hubieran dicho suena como Mala inversión y hubieran podido evitar esta gran caída que se vino después ahora la importancia del P reito también es que no solo nos aleja de hacer inversiones o comprar acciones que estén supremamente sobrevaloradas sino que también nos permite a veces encontrar acciones de excelentes empresas a excelentes precios es decir empresas muy buenas supremamente baratas y uno de los mejores ejemplos que se me ocurre es la acción de meta en el 2022 meta ha sido una de las mejores empresas de los últimos años una empresa super rentable que ha venido creciendo supremamente rápido con excelentes márgenes y en el 2022 sufrió una caída pero esta caída fue tan grande que el p rateo de meta llevó a bajar hasta ocho ocho en una empresa de la calidad de meta era simplemente un regalo un regalo que de hecho aproveché en su momento me refiero aproveché la caída para comprar más acciones de esta excelente compañía resultado de esto en los siguientes 12 meses estas acciones subieron un 247 por. y otra cosa maravillosa del P ratio es que también nos permite alejarnos de empresas que no son rentables Es decir de empresas que en vez de producir utilidades producen pérdidas te sorprenderías de la cantidad de personas que compran a acciones de moda y después se dan cuenta que adquirieron un negocio que lleva no sé 10 años produciendo pérdidas Por qué habrías de querer comprar una empresa que produce pérdidas algunos casos que se me ocurren son por ejemplo Snapchat y le dos empresas que desde que salieron a czar públicamente en bolsa nunca han producido utilidades lo cual pues explica un poco el Terrible desempeño que han tenido sus acciones Cuál es entonces un buen pate qué es lo que estamos buscando cuando analizamos una acción bueno como regla general si necesitas algo así como rápido el número que debes mirar es 20 20 en términos generales ya te explico por qu se considera como un buen p ratio para la mayoría de empresas por encima de 20 se empieza a considerar que está tan poco cara y por debajo de 20 se empieza a considerar que está un poco más económica de dónde sale este 20 bueno el 20 sale de que en los últimos 20 años el p ratio promedio del sip 500 ha sido 20 Ah esto es importante mencionarlo Ya que dije como estamos comparando contra el pi y ratio promedio el sp500 esto de tener como referencia el 20 aplica solo para acciones de Estados Unidos Pero nuevamente Esta es la regla como general y siguiendo esta regla general o regla rápida una empresa que esté con un p rateo de 30 ya empieza a verse un poco cara y una que esté con un p rateo de 10 empieza a verse un poco barata sin embargo Y si queremos hacer bien la tarea resulta que el Pig ratio varía por sector por ejemplo una empresa tecnológica con un Pig ratio de 20 es relativamente barata mientras que un banco una empresa financiera con un Pig rate de 20 es bastante cara lo que quiero decir es que si queremos hacer bien lateral como inversionistas siempre debemos comparar el p ratio de una empresa o de una acción contra el promedio de su sector un error que cometen muchos inversionistas novatos es por ejemplo comparar lo que acabo de hacer el p rito de una empresa tecnológica contra una empresa financiera contra por ejemplo una empresa de consumo masivo eso no se puede hacer Bueno se puede pero no se debe esta que les dejo aquí entonces es una tabla de p ritos promedio por sector que compartí Hace unos días en el Instagram oficial de aprende a invertir que si la están viendo por primera vez Les recomiendo le tomen una foto porque les será super útil y aprovecho que les muestro la tabla para recordarles que se están perdiendo de información super valiosa si no nos siguen en instagram entonces vayan a seguirnos y aquí un tip importante antes de pasar al bonus que les prometí que también es es un error que cometen muchos inversionistas novatos que cuando empiezan a filtrar empresas empiezan filtrándose que tal vez no se encuentran a un precio tan bueno llamémoslo así a mí lo que me gusta hacer cuando estoy analizando digamos una lista de empresas es empezar realizando otros indicadores como por ejemplo el Roy el crecimiento de las ventas el crecimiento de las utilidades entre otros por qué porque pasa muchísimo que encontramos excelentes empresas excelentes acciones pero que tal vez no están a un precio tan razonable un caso que se me ocurre reciente es por ejemplo Nike Nike es una empresa que históricamente ha tenido muy buenos crecimientos muy buenos márgenes pero que también hasta hace poco se encontraba bastante cara qué es lo que yo hago cuando encuentro este tipo de empresas bueno las agrego una lista de vigilancia básicamente una lista de empresas de la cual Estoy relativamente esté pendiente cuando bajen de precio para adquirir en el ejemplo puntual de Nike n es una empresa que yo llevaba años siguiendo hace rato quería invertir en ella pero me rehusaba hacerlo a un p reo de 30 incluso Algunos años llegó a estar cerca del 40 afortunadamente y digo afortunadamente porque yo todava no tenía la acción este año la acción Tuvo una caída bastante fuerte lo cual ubica ahora su Pig Rito alrededor de los 20 esto resulta mucho más atractivo para mí comprando un excelente negocio que tiene también la deuda bajo control pero a un muy buen precio te puedes dar cuenta y con este ejemplo no solo de trata de comprar buenas empresas Nike siempre ha sido una buena empresa sino comprarlas a buenos precios el bonus que te voy a dar que es supremamente importante se llama consistencia consistencia consistencia cuando estés revisando cualquier indicador no solo uno de los tres que te acabo de dar es importante que este indicador que estés viendo puntualmente sea un indicador que haya sido consistente a lo largo de los años porque muchas veces ocurre con empresas y acciones que hay años que tienen llamémoslo un golpe de suerte y se ven particularmente buenas ese año Un ejemplo muy puntual que se me ocurre en este momento es moderna moderna es una empresa que cuando tú miras sus estados financieros históricamente venía produciendo pérdidas hasta que llegó la pandemia Recuerden que moderna fueron uno de los primeros en desarrollar la vacuna esto hizo por supuesto que las ventas durante el 2020 2021 de esta empresa fueran extraordinarias cualquier persona que hubiera visto indicadores de esta empresa en el 2021 se habría dado cuenta que esta empresa se veía demasiado buena tenía un Roy un r rorno sobre capital invertido el 138 por un p r de tan solo 8 y cualquier otro indicador que hubiéramos revisado estaba excelente como era de esperarse una vez se acaba la pandemia y se acaba la venta de las vacunas pues bueno las ventas de la empresa pasaron a ser muy parecidas a lo que eran antes de la pandemia este por supuesto es un ejemplo superfácil de entender pero el punto al que quiero llegar es cuando revises un indicador no revises solamente Cómo está actualmente realiza como ha sido históricamente por ejemplo Google es una empresa que desde el 2018 ha mantenido un retorno sobre el capital invertido por encima de 17 es mucho más probable que una empresa que viene con retornos sostenidos de 17 17 18 o 20 y así sucesivamente pues logren mantener esto en el largo plazo y lo mismo Aplica para las ventas y para las utilidades es mucho meor invertir en empresas que cuando vemos sus ventas utilidades estas vienen creciendo consistentemente año a año dónde revisar estos indicadores existen diferentes plataformas que podemos utilizar para revisar estos indicadores algunas de las más populares para que las anotes son ya finance morningstar trading View y Finis sin embargo mi favorita sin duda alguna es la que muestro en este video titulado la mejor herramienta para invertir como un profesional tutorial donde muestro Cómo utilizar la plataforma y algunas de sus mejores funciones como por ejemplo la de calcular el valor justo Ver el pronóstico de analistas profesionales a 12 meses ver en qué invierten los mejores inversionistas del mundo y ver las recomendaciones de la Inteligencia artificial mes a mes Te espero ahí