下週美股大事提前看：“錦上添花”...?!

哈嘍大家好 歡迎來到蓓蕾財經 本週CPI出爐以後 多位美聯儲官員重申支持漸進式降息 甚至出現了跳過11月降息的聲音 所幸週五公佈的美國9月PPI環比持平 顯示通脹進一步降溫 緩解了週四CPI帶來的焦慮 仍支持美聯儲下一個降息 另外 華爾街財報季強勁開局 熱帶銀行公佈文件業績後股價上漲 美國股市順勢創下了歷史新高 標牌指數突破5800點 創下2024年以來的第45個紀錄 連續第五週上漲 這是自5月份以來的最長的上漲 新的一週 市場將重點關注的方向則有三個 首先就是恐怖數據 即美國9月零售銷售數據 市場的反應可能很簡單 數據意外高於預期將支撐美股反制一反 上月公佈的數據顯示 美國8月零售銷售額意外上升 8月零售銷售環比增加0.1% 好於預期的下降0.2% 7月份數據上修0.1個百分點至1.1% 表明美國消費者需求可能依然強勁 為美國經濟軟軸路再添新的證據 最新美聯儲最新零售支出研究顯示 美國消費分化 高收入家庭獲成消費主力 這些高收入人羣的消費增長 得益於房產和股票等資產價格的上漲 他們因此享受到了財富效應 而且還從較高的利息和投資收入中獲得了額外的消費能力 根據美聯儲的研究數據 自2018年以來 高收入家庭的消費增長是低收入家庭的兩倍多 這就解釋了 為什麼過去幾年美國消費需求如此強勁 儘管許多分析師預測經濟增長會放緩 但因為高收入人羣持續消費 經濟增長速度反而超出了預期 美聯儲研究人員還發現 現在不管是窮是富 美國人都比六年前更捨得花錢了 摩根大通財報表示 美國經濟已成功軟軸路 不過最新機構報告卻指向了一種新的可能性 美國經濟可能根本不會著陸 所謂不著陸 通常是指經濟在高增長後 沒有經歷預期的放緩或者是衰退 而是繼續保持強勁的增長勢頭 但通脹水平也未能得到有效控制 導致美聯儲幾乎沒有降息空間的情況 股票一方面受益於強勁的經濟表現 另一方面也會受到無風險利率上升的壓制 整體呈現震盪走勢 而這次銀行財報到目前為止表現可圈可點 同時消費者支出保持穩健 信貸條件適度放寬 加上預期的通脹緩解和利率下降 都為美國經濟不著陸提供了支撐 當然仍需密切關註未來經濟指標的變化 以確認這一趨勢能否持續 有可能是將財報中的數據風險滯後 一直在空中旋轉 這樣利於機構比如巴菲特的檢視 要知道歷史上等銀行的風險都暴露在大眾眼中 那就太晚了 最重要的是 地緣政治風險不斷加劇 可能對短期經濟結果 乃至歷史進程產生深遠的影響 值得注意的是 本週還將迎來強生 保潔兩大全球消費巨頭的最新財報 或在一定程度上揭示美國消費市場的真實狀況 下週第二個觀察重點自然是公司財報 銀行股將繼續反映經濟基本面的狀況 美銀、高盛、花旗、摩根士丹利 將繼續上週五的良好趨勢 預期財報即將表現穩健 信用卡拖欠率仍然很低 經濟活動的增加應該會推動銀行收入 關於美銀 巴菲特繼續減持美國銀行 持股已經低於10% 低於SEC要求持有10%以上股權的股東 在兩個工作日內披露股票買賣情況 投資者可能需等待博克希爾的季度財務報告 或者是季度持股披露 才能瞭解其持股比例 下週AI產業鏈兩大公司公佈最新業績 首先週三是光刻機巨頭 ASML公佈第三季度財報 此前ASML二季度實現淨銷售62億歐元 環比增長18% 同比下滑9.6% 淨利潤達到16億歐元 環比增長28.92% 同比下滑18.7% 毛利率為51.5% 同比基本持平 營利執行方面 公司預期第三季度收入是67-73億歐元 和毛利率是50-51% 在AI、存儲等產業鏈的帶動下 雖然收入環比將有所回暖 但仍低於市場預期 接下來是週四 芯片代工巨頭臺積電公佈第三季度財報 臺積電此前公佈的9月營收數據顯示 9月銷售額是2518.7億元臺幣 同比超預期增長39.6% 環比增長0.4% 今年迄今 臺積電銷售額總計新臺幣20258.5億元 較去年同期增長31.9% 據路透社測算 臺積電第三季度營收為7596.9億元新臺幣 高於市場分析師預期的7503.6億元新臺幣 這也意味著其第三季度銷售額同比增長了36.5% 超過臺積電自身在7月的預測 本週末高盛在談AI交易四階段 大家都知道 作為最明確的AI受益者 英偉達屬於第一階段 第二階段包括專注於AI基礎設施的公司 第三階段聚焦於有潛力 通過產生增量收入來實現AI變現的公司 第四階段主要是在廣泛AI採用和生產力提升中 潛在獲得盈利提升最大的公司 高盛認為 目前投資熱點集中在第二階段的基礎設施 典型的這類股票 今年以來漲幅已達27% 估值較十年均值高出0.4個標準差 正逐漸進入高估值階段 高盛警示 AI指出超預期的幅度正在收窄 企業提及AI的頻率也趨於平穩 這可能暗示第二階段的股票未來漲幅可能更為溫和 也就是說 該階段股票的未來增長 可能更依賴於實際盈利表現 而非估值的進一步提升 高盛預計 第二階段交易將趨於沉水 股價上漲將由盈利增長而非估值擴張驅動 比如超微公司出貨量的增加 一些電力公司與微軟簽訂核能協議等 若科技巨頭的AI投入超出預期 仍可能推動相關公司的股價上漲 而即將到來的第三季度財報季將是一個重要的檢驗 當前第三階段的AI應用股期橫盤 估值低於均值 對於第三階段有潛力產生增量收入的AI應用股 高盛建議保持謹慎 不過高盛認為 在這一階段中 平臺類股票展現出較強的投資吸引力 平臺類股票包括數據庫和開發工具 將成為下一波深層式AI投資的主要受益者 這些平臺既能夠最佳利用AI基礎設施 又能為構建下一代應用程序提供基礎模塊 對於第四階段股票 其那些有望從AI廣泛應用中獲得最大生產力提升的公司 高盛分析師認為 其表現仍需時日 數據顯示 當前僅有6%的企業在生產中使用深層式AI 這比例遠低於市場預期 並指出只有在第三階段的AI應用廣泛取得實質性的進展後 投資者纔可能對這些股票建立信心 注意 英偉達雖然屬於第一階段 但作為總龍頭和風向標 這米旗幟不能倒下 打造AI制高點是歐美打造行業制高點的戰略中心 不容有失 包括這幾天諾貝爾獎連續頒給AI 也有繼續挺AI的用意 會讓更多的相關工作者加入其中 最後下週財經方面的最大事件 就是歐洲央行公佈利率決議 市場普遍預期歐洲央行於週四降息 這將是本輪週期的首次連續降息 因此將標誌著進入一個更快的寬鬆週期 數據顯示 歐元區9月通脹率按年利聚散為1.8% 低於8月的2.2% 三年來首次低於歐洲央行2%的目標水平 然而分析師們表示 宏觀經濟的高度不確定性 意味著歐洲央行不太可能改變其依賴數據 逐次會議制定政策的做法 他們預計下週將降息25個基點 隨後將繼續降息 直到4月份利率降至2.25% 另外北約方面宣佈了一則重磅消息 讓於週一開始年核毒演習 北約這回可是下了重本 總共有來自13個國家的2000餘名軍事人員參演 並會動用包括F35A戰鬥機和B-52轟炸機在內的60多架飛機 模擬攜帶核彈頭 演習為期兩周 顯然是打定主意要和俄羅斯針鋒相對 這反映出實際使用核武器的門檻被不斷降低 意味著隨時可能發動所謂的精準打擊 也反映出北約與俄羅斯之間的博弈 本質上不只是地區衝突 而是一場權衡失敗 便可能直接導致軍事對抗的超級大火箭的零合遊戲 更是深刻反映了在當今世界的格局下 各國在自身安全利益保障中的苦澀抉擇 好了本期視頻就到這裏 最後祝大家在新的一週投資順利 股市有風險投資需謹慎 感謝您與我共度時光 希望有緣 我們下次再見 拜拜