【經商道】美國股市連跌成股災,川普關稅手術刀先見骨?中共反擊,拿捏RCEP抗壓續命,東南亞恐成新戰場。美國製造業回流,真能救經濟嗎?| #關稅戰 #中美博弈 #股市 #特斯拉 #東南亞 |【談經論道】

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川普在全球觀眾面前,舉高了關稅手術刀,切下的十分自信。但是美股卻先進入黑暗期,正在發生「股災」。很多人認為,關稅戰已經進入中美正面交戰了。美國真的能改動世界貿易格局嗎?中共這邊會有哪些準備呢?未來還有多少變數?恐怕比我們想像的還要更複雜。#關稅戰 #中美博弈 #全球經濟 #製造業回流 #股市暴跌 #聯準會 #特斯拉 #東南亞 #RCEP #美元霸權
發表時間:2025年4月7日
責任編輯:Jessy
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經濟大勢,如何研判?
商海沉浮,幾人獲利?
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川普在全球觀眾面前舉高了關稅的
推向了新的高峯
美國對中國產品加徵高達54%的關稅
對東南亞國家如越南、柬埔寨、泰國、印尼等
則是要實施次高關稅
力度之大真是震驚了各國
不過越南率先發聲
願意取消關稅避免美國徵收新的稅
結果馬上就傳來了好消息
耐克公司和Lululemon等等公司股價立即飆升
很快的柬埔寨也會有所動作
而原本要銷往美國市場的中國出口商品
4400億美元的商品
現在沒有哪一個國家或哪幾個國家可以代替吸收
也沒有哪一個政府會願意賠償國內的產業和就業
來換取中國的廉價商品
4000億美元中國商品將會去到哪裡呢
立即就成了個燙手的山藥
這不僅是對中共的直接打擊
更是對全球產業鏈的一次深刻挑戰
看起來似乎一片向好
每件事都照著川普預想的在前進
那麼事情真的有那麼簡單嗎
首先我們要想一想
這個關稅政策的真正意圖
究竟是為了對付中共還是美國國內的自救呢
如果是為了對付中共
美國就是試圖通過關稅壁壘
來迫使全球經濟與中國脫鉤
為的是打擊中國出口導向型的經濟模式
全球稅收數據卻顯示出
美國真正的問題在於製造業長期的空心化
用關稅壁壘來解決貿易逆差
無非是換一波人來吃美國這個唐僧肉了
如果是為了美國自救
也就是試圖通過關稅來促使製造業迴流美國
那麼效果可能僅限於滿足美國國內市場的
部分產能的回歸
這些產品最後會因為成本過高而難以出口
反而可能會衝擊依賴出口的效果
比如說越南
更大的問題在於全球貿易的連鎖反應
如果全世界沒有貿易盈餘
美元儲備從何而來呢
如果繼續以美元結算
美元必然會因為供需失衡而瘋漲
進而引發全球經濟的混亂
因此如果關稅只是為了對付中共
其它國家或許會妥協脫鉤
但美國仍難逃被吃唐僧肉的命運
如果是為了重塑國際貿易結構
那就可能是另一場賭上全局的豪賭了
這或許正是為何中共先選擇了強硬反擊的原因
正如中國人必修的過勤論
過於強硬的政策往往適得其反
從歷史規律看
股市作為經濟的晴雨表對外部衝擊極為敏感
關稅戰的衝擊
迅速傳導到美國國內的資本市場
美國股市暴跌連續三天超過5%
按照這個情況
稱之為股災是毫無疑問的了
特斯拉也是
兩天跌幅都超過7%
蒸發了市值8400億美元
蘋果等科技巨頭同樣損失慘重
中概股例如阿里巴巴、京東
因為中共的強硬反擊也是暴跌10%以上
投資者的恐慌性拋售
反映出了市場對關稅戰的極度不安
不過川普仍然信心滿滿
認為這只是個短期的陣痛
長期看來股市將大幅上漲
我們再來說一說
這一次的暴跌代表著什麼意義呢
這次的股市暴跌
伴隨市值數萬億美元灰飛煙滅就這樣沒了
短期內美國投資界的恐慌情緒恐怕難以消退
恐慌性拋售可能會持續數周
甚至演變為更長的熊市
尤其川普向聯準會主席鮑威爾施壓的時候
鮑威爾還是堅持他的觀點
因為你加了關稅
通貨膨脹又在抬頭了
我就不可能短期內降息
即便川普一再讓它降息降息
可是鮑威爾還是一直按兵不動
理由就是我現在看到的通脹數據還是沒有下去
所以我不著急著去降息
他用的就是一個字
拖
等拖到沒有辦法再拖的時候才來處理
而且還要看當時的經濟數據
所以美國現在所做的這一切
都有非常微妙的交互作用
每個政策的背後都會產生微妙的反應
預計未來數個月內市場波動還是會維持高位
投資者還是會回歸基本面
密切關注財務報表與宏觀數據
以特斯拉為例
目前的股價暴跌也並非只是因為關稅戰
回顧2024年第四季度
特斯拉的全球銷量其實已經出現了疲憊
歐洲的銷量暴跌近70%
中國市場也因為競爭越來越激烈而銷售下滑
美國本土的需求也是趨近於飽和
2024年第一季財報預計4月22日會發布
將會是一個關鍵的時期
如果銷量與利潤繼續惡化
即使是川普親自站臺也將難挽頹勢
特斯拉的挑戰在於市場被高估
與經營業績的現實發生脫節
關稅戰只不過是放大了這一矛盾
現在還不明顯的問題
當2025年第一季財報出來後
是否有基本面的問題
很快就會一目瞭然了
關稅對美國經濟的影響顯然是把雙刃劍
短期內進口商品價格上漲將會推高通脹
消費者購買力會受壓
尤其是中低收入羣體
以蘋果手機為例吧
加稅後價格可能會飆升至2500美元
對消費需求構成顯著的打擊
同時企業因為供應鏈成本上升而削減投資
經濟增長或放緩至2%以下
長期看關稅若成功吸引製造業迴流
可能會創造數十萬就業機會
重振鐵鏽鏈經濟
然而高昂的生產成本
也意味著這些商品難以出口
美國貿易逆差問題未必根本解決啊
此外美國因全球貿易萎縮而升值
可能削減出口競爭力
反而抵消了經濟的復甦
川普的樂觀預期需要時間的驗證
但當前數據顯示
美國經濟正處於衰退的邊緣
關稅戰的賭注恐怕還遠超預期
面對美國54%的關稅壁壘
中共的反應是異常的強硬
迅速出臺全面報復性加稅政策
涵蓋所有的美國進口商品
相較於上一輪貿易戰
中共針對美國農業州的20%關稅
這次全面開戰的姿態
顯示出中共不惜與美國硬碰硬的決心
與此同時
美國對東南亞國家的次高關稅
也提前截斷了中國通過轉口貿易
和產業鏈轉移來規避關稅的可能性
未來東南亞國家將會被被迫選邊站隊
中美貿易戰的升級已經進入了決戰窗口期
根據華創證券首席經濟師的模型預測
這輪關稅將使中國出口下降7%至11%
影響GDP增長0.84%至1.15%
顯示對中國的經濟殺傷力真是不容小覷
然而中國的反制策略並非毫無準備
對中共來講過去的第一大貿易夥伴是東協
第二大貿易夥伴是歐盟
美國則是第三大貿易夥伴
現在中共如果失去美國
甚至失去歐盟的市場份額
要從哪個地方補回來呢
必然就是從東協十國內的東南亞國家補回來
也就是說中共眼前還有一條路
就是依託RCEP區域全面經濟夥伴關係協定
把地區性的產業鏈供應鏈做一個新的佈局
相比中日韓三國貿易協定
也就是自貿區的概念
這個概念提出很久了
但上次召開會議已經是五年前的事情了
所以短期之內中日韓貿易區
仍然停留在紙上談兵
完全不能指望
中共現在能拿到手上能夠指望的就是RCEP
所以無論是投資還是貿易
它都會加大對東南亞的投入力道
一旦中共試圖在區域內尋求新的增長點
東南亞成為新戰場就無可避免了
我們再說回到開頭所提到的
要分辨關稅政策的真正意圖
其實說到底全世界都對美國順差
除了美元的需求外
實際上是美國的產品沒有吸引力了
如果全球貿易總額開始萎縮
美元使用量下降
美國的貨幣霸權也必然會受到衝擊
中共的反制政策也可預期
將會更加聚焦於區域整合
川普的政策既有強硬的封殺
也有談判餘地
例如對TikTok母公司字節跳動的交易
他就表示可以談
雙方的博弈已經不僅是經濟層面的較量
更涉及地緣政治與貨幣霸權的爭奪
未來的幾個月內
東南亞國家的戰隊
美國的經濟復甦能力
以及全球貿易格局的演變
將會成為決定勝負的關鍵
正如川普所言的
讓我們拭目以待吧
在這場博弈中
沒有人是絕對的贏家
好了 我們今天就聊到這裡了
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