便宜好股怎麼找？老手新手都該懂的看財報選股術！林茂昌實作教學｜投資專家林茂昌｜財經搖滾 EP43（上）

歡迎回到財經搖滾 我是安慈 財經搖滾有專業的價值投資人林茂昌老師 大家好 用簡單的語言分析複雜的投資世界 帶領我們大家一步步的走向財富自由 茂昌老師在先前的節目當中 有教導我們很多如何選股 或者是在看各家公司的財報的時候 我們應該要注意哪一些數字 那我們今天就來到我們的十座小教室 就是請茂昌老師手把手的教我們 要如何在大海當中先選股 那選好之後我們又應該要注意哪些數字 我們先從選股來講好了 就是茫茫大海怎麼選到你挑選好的股票 講要的股票 這個大致上來講有兩種方法 一種就比喻進去大賣場 然後就看說有什麼產品在大拍賣 然後你看大拍賣的價格 本來要賣一百塊的 今天三十塊兩個 那你就趕快把它買起來 這是第一種 那第二種是 我自己想買的是什麼東西 比如說你想買一副藍牙耳機 覺得某一個品牌的特別好 但是它價格有點貴 所以你就每天或每隔一陣子就到賣場 或者說去搜尋上網的東西來看 它的價格 突然有一天看 本來賣 比如說三千塊一副藍牙耳機 現在五百塊促銷 那就買 大概就是這兩種選股的方法 那我們就從第一種 你就是沒事去逛大賣場 這個方法呢 在美國有很多的投資人這樣做 最早應該是Gross 格拉姆的學生 他長期的年化投資報酬率 大概也有20% 非常的好 那他就是用這樣子的方法來選股 就是去逛大賣場 然後看到便宜的就買下來 那這個方法我們很簡單 我們就找一個網站 現在已經很簡單 以前很難 以前要去看 報紙會統計股價創52週新低的 那麼現在 因為我們整個資訊非常發達 你只要打說 股價創52週新低的股票 它就會列出來 現在目前這個網站裡面 就列出股價創52週新低的 那我們就從第一檔第二檔 就是每一檔看 大致上通常的時候呢 你大概就是十檔上下 是創股價新低 然後十檔 你就從第一檔一直到第十檔 看這些股票 它是屬於什麼產業 那它的財報是怎麼樣 它的獲利能力本益比 什麼這些基本資料找出來 然後找出一個你覺得很安穩的 或者說它負債比率 什麼這些東西 你找出一個比較好的 從這十檔裡面找出來 沒有的話當然就走開 雖然說這些股票在大拍賣 但是你覺得你不想買 你就走開 但是這些大拍賣的股票 如果說有不錯的 那你就買 不管它是什麼股票 你不會先設一個標準 現在大拍賣 你覺得一個 這個東西剛好是我需要的 你就買 這個是第一種方式 那第二種方式 我們就搜尋ROE 淨值報酬率 讓它做一個排行 它就會列出來說 臺灣股市裡面 股票裡面淨值報酬率 從高到低 那這個淨值報酬率呢 從一開始它有百分之九十幾 這個其實太高了 大概淨值報酬率 20%到30%其實是算很好 即使是15%以上也都不錯 太高的淨值報酬率 有時候它是因為負債的關係 或者說因為它這個只有一年度 它有少數一筆的交易獲利 就達成太高 那我們現在為了介紹的方便 我們就不每一家都去看了 我們就大致上看 百分之四十左右 就從智邦這邊開始 那你就一直看看 看到百分之十五好了 這個二十幾都還很多 華新科一直下來 這個很多 百分之十五 或者百分之二十 因為這個很多 我們就看到百分之二十 就有很多的股票出來 這些股票呢 你就每一家 每一家來看 那因為太多 所以有一些東西 我們要很快的可以把它濾除 通常呢 我第二個動作就是 這個是ROE 所以跟股價完全沒有關係 所以我就會用一個本益比 或股價淨值比 去把它篩選掉 因為它如果說股價過高 我們就不管它 但是基本上 如果說你要做基本工的時候 你就是每一家 每一家都看 那我覺得說 一般投資人 你大概沒有耐心去看 四五十家ROE 在20%到40%之間 在那邊回蕩 你要找一個方法來篩選 那我是直接就用股價 那你也可以用產業 我覺得哪個產業比較好 哪個產業比較不好 你再把它濃縮到 大概十家左右 或二十家左右 那這十家到二十家 你再去看它的左營事業 就是軟性的東西 這家公司是做什麼企業 做什麼事業 然後為什麼它可以這樣子賺錢 有一個概念上的瞭解 另外一個就看它財務報表 資產負債表 等一下我們會介紹 看看它這家公司的體質 好或不好 好的公司你就把它挑出來 再從這個十家左右 再挑出來 到最後大概你就是一個 可能三家或五家弄進來 那這三家或五家 你並不是馬上買 你要等 等到一個合理的價格 所以我們接下來就設定一個 合理的要買進的價格 大部分現在投資人 很多人是用這個方式 那你就要很有耐心的去看 或者說你用股價的報價軟體 就設定一個價格 當它跌到那個價錢的時候 它提醒你 然後你就買進 現在已經方便很多了 老師你剛剛就是說 我們剛剛這個ROE的部分 我選了18的這個嘛 那它是聯華十坪 那老師剛剛有提到說 除了這個ROE以外 我們還要看它後面的這個 本益比跟這個淨值的部分 那我們這個如果說是 聯華十的話 那它的本益比就是31.64 然後股票淨值比是5.54 但是我怎麼知道 這是好的還是不好的 本益比還有這個股價淨值比 是看說現在這個股票貴或便宜 最直接最快速的方法 那本益比一般來講 價值型的投資的話 都希望說本益比 大概在10多倍 20倍以上你都要小心了 那這個是31倍 可能你就要等一下 這個可能是好公司 市場也給它比較高的評價 那我們就避免買太貴 那它股價淨值比 它是5倍多 其實也都蠻貴的 其實股價淨值比 對於價值投資人來講 超過1.5倍 這個沒有固定 超過1點多 甚至2倍以上 其實都蠻高的 它這個股價淨值比 居然到5倍多 其實都是蠻高的 也就是說這個市場 它給它一個很高的評價 那你到底要不要買或什麼 這個看個人的 有人主張說 他只要好公司 我不管什麼價錢都買 可是對於價值投資人來講 通常我們都會比較吝嗇 就是股價太高 就等一下 就有耐心一點 因為股市在崩盤的時候 這些高估的情形 很快就會化為烏有 所以你就可以等一下 老師那您剛剛提到 那個股票淨值比的部分 就是如果超過2 可能就是比較高估了 我很直觀我就會覺得說 那我應該要選一個零點幾的 是這樣子的概念 那我們要綜合評斷 我不是說那個就好 越低越好或怎麼樣 你就是一個綜合評斷 所以我們會找出個 5檔或10檔 然後你到時候再來選 這個部分也不一定要那麼 像科學一樣 那麼死板板 那你就到時候就綜合評斷 大家要注意就是說 我買的時候 到時候是這家企業 這個企業是不是你真的很喜歡 他的企業 還有經營的概念 還有他的壟斷能力 是不是你喜歡 然後這個股價 有時候稍微高估一點點 你覺得可以容忍 有時候稍微高估一點 你就不要 這個可以待選 其實你剛剛看到的蓮花石 他這個是31倍5倍 你看他下面這個瑞鼎 他就11 然後1.91 看起來就好像是可以 因為那個ROE差不多 對不對 ROE18.7 然後可是這個就便宜很多 然後後面下來華航 他就更好啦 對不對 這個都是這樣 那這個你就必須考慮說 我到底是買貴一點的 還是買便宜一點 你就有很多選擇 那這些都是不錯的公司 那接下來你如果 還要再看多一點 就是說 因為這個是一年的ROE 你就看過去五年的ROE 如果說都是差不多 這6點多18點多 將近20左右 都是在20上上下下 五年很穩定 這個就是好公司 然後他的本益比 股價淨值比 又在合理的範圍 其實差不多就可以確定 這個是一個好的公司了 他的壟斷能力可能就是說 他還是會受到市場的影響 那你要找出一家 這個ROE都很穩的 各位那我們就 因為大家都已經知道答案 你看他年度的股東權益報酬率 非常漂亮 其實選股就是很輕鬆 未來財經搖滾會繼續分享 價值投資的心法經驗 帶領大家走向財富自由 如果你有任何問題 或想了解的主題 都歡迎在下方留言 讓我們知道喔 請按讚訂閱分享 並開啟小鈴鐺 接收最新影片通知喔