從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 股票入門：股民怎麼避免賠錢？

其實我剛剛已經提到了,就是你不要想着博一博 你不要想着賭博這個事兒 你要想着投資這個事兒 那投資跟賭博是有很大區別的 首先第一個就是,如何避免虧錢的宿命呢 第一點就是選擇長線投資 這個長線投資有個很典型的特點 就是你買了一個股票,你拿的時間要長 做短線是什麼? 這裏面有個統計數據 叫散戶行爲大數據報告 這個是天鴻基金髮布的 他統計的是2015年到2017年所有投資者當中 那麼什麼叫短線選手呢 就是平均持有時間少於一個月 少於一個月的選手就是我們說的短線選手 佔42%,平均持商時間只有12.6個自然日 就是你拿這個股票都拿超過兩週時間 兩週就是14天嘛 它是12.6個自然日 所以很多投資者都是做短線這麼一個情況 那麼平均持有時間大於一年的長期選手呢 佔22%,你看這個人數呢 在所有投資者當中是偏少的 平均的持有時間是486個自然日 一年多這麼一個時間 那麼這兩類人從統計情況誰賺錢更多呢 我們看從收益的情況來看的話呢 80%的長線選手是盈利的 平均的盈利幅度是17.4% 應該知道2015到2017年整個市場還是比較好的 2018年是我們說的熊市下跌嘛 2016年到2017年整個兩年都是漲的這麼一個情況 而在這樣一個市場情況下呢 短線交易選手只有60%盈利 盈利的比率其實是比長線選手要低的 而且呢平均的盈利率 僅有0.5% 0.5%能算盈利嗎,只能算你不虧 所以很多做短線的人忙活半天 並不怎麼賺錢 而那些拿着不動的人,看似買了股票 甚至連賬戶的交易密碼都忘了的人 最後發現那些人賺錢了 那很多投資者就不理解爲什麼 這裏面就講到了股市賺錢 大家不要想着短線博一博 你只要拿的時間長,從概率上來說 你是比較容易取勝的 這個道理其實也很簡單嘛,你買的是股票嘛 股票背後是公司嘛,公司他賺錢 公司賺錢是不是也需要時間啊 你想想這個公司他是比如說賣車的 他是造車的,從他採購原材料 然後造車,把車造出來賣出去,然後回款 這是不是很長時間啊,對吧 一個公司賺錢都需要很長時間 那你在股市當中你去投資的道理也是一樣的 你不可能今天買了,明天就能賺錢 那股市的錢都是你的了,是不是這樣的情況 第二點叫選擇價值投資 這裏面有個統計數據,我們一會兒會給大家展示 爲了紀念本傑明格雷厄姆和戴維多德合作的 證券分析這本書出版50週年 當時哥倫比亞大學舉辦了一個座談會 這個座談會就邀請了巴菲特 爲什麼會邀請巴菲特呢,很簡單 因爲格雷厄姆是巴菲特的老師 巴菲特是在哥倫比亞大學讀的格雷厄姆研究生 他們是師徒關係這樣的情況 那就把巴菲特邀請回來 因爲巴菲特在這個時候 1984年他已經是在美國家喻戶曉 古城這麼一個情況 巴菲特發表了一篇文章 格雷厄姆多德式的超級投資者 這篇文章深度介紹了格雷厄姆追隨者 是如何根據價值投資方法 在股市當中獲取巨大成功的 左邊有個統計數據 這個統計數據是巴菲特給出來的 大家也可以在網上,因爲我講完課以後可以百度 你可以百度到這篇文章,就叫格雷厄姆多德式的超級投資者 那這個文章裏面講了哪些人呢 首先巴菲特他自己,叫沃倫巴菲特合夥有限公司 在1957到1969年 12年間,應該說具體13年間 巴菲特這個合夥公司的盈利率是29.5% 年化收益29.5% 而同期的道瓊斯指數只有7.4% 怎麼樣,比道瓊斯指數 收益高得多得多 沃爾特斯洛斯是巴菲特大師兄 沃爾特斯洛斯的合夥公司 收益率是21.3% 從1956年到1983年,這個時間更長了 差不多有二三十年的時間了 然後呢,同期的標準普爾只有8.4%的收益率 就是用格雷厄姆這個方法 賺的錢要比股市多得多,股市的平均收益多得多 後面還有特維迪布朗、紅杉樹基金 查理芒格、太平洋合夥有限公司、布朗米特投資有限公司 這些人都是什麼,都是巴菲特 他的師兄弟,或者是朋友 他們統統都屬於格雷厄姆的門徒 用的都是價值投資的方法,然後在股市賺了很多錢 所以巴菲特說什麼呀,有這麼一段話 說呢,格雷厄姆多得一類投資者呢 信奉一個共同的思想觀點,就是去尋找呢 這個某一個企業的價值 與這個企業所佔的一小塊市場份額的價格之間的差異 換句話來說,什麼是價值投資 就是尋找這個價格和價值之間的不同 對吧,本質上來說,他們會利用這種差異 來買進股票,比如說價格比價值低 這個時候有安全邊際就可以買股票了 而不會像有效市場理論專家那樣 考慮是星期一買呢,還是星期四買呢 是一月份買呢,還是七月份買呢等等 你看,很多人做股票就是這樣 說老師,現在行情不是很好,我等一段時間再考慮 對吧,等一段時間行情好了我再去買 等行情好了你去買,你不就買到高點上了 是不是這樣的情況,那你最重要的是什麼 最重要的是要判斷價格和價值之間的差異 其實這個道理並不複雜 很多人都學過政治經濟學 馬克思主義政治經濟學裏面就有 叫價格圍繞價值三項波動 價格是我們看得見的,價值是我們看不見需要分析的 那什麼時候去買呢 就是價格大幅地低於價值 有安全邊際的時候你去買 這時候你去買什麼,買進去以後 它可能短期還有震盪下跌 但是它從長期來說必然會有一個價值迴歸 這個價值迴歸過程中就可以讓你獲利 那很多學員說老師,我買進去以後 它還跌怎麼辦,注意了,你首先要確保有足夠的安全邊際 那麼即便這個地方可能還跌 但是跌的幅度已經不會太大了 而且你從一個長時間來看的話 它還會回到這個價值附近 這不是價格圍繞價值上下波動嗎 就是這麼一個邏輯,所以你在這個地方去買的話 你賺錢是具有確定性的 賺錢的概率是很高的 所以爲什麼要長期投資,要價值投資 不就是賺一個確定的錢,投資就是要賺一個確定的錢 就是這麼一個邏輯 好了,那明白這個邏輯以後呢 我們再來看一下格雷厄姆對這個方法的一個描述 他說呢 但是要做到這一點 他就必須遵循與華爾街通行的做法 不一樣的特殊方法 這個話其實可以回答很多人的疑惑 就很多人做股票爲什麼不賺錢呢 因爲你用的方法跟大多數人用的方法 差不多 那股市就是這樣的,股市是一個少數人賺錢 多數人賠錢的地方 如果你的方法跟大多數人一樣 那你可以想一想,這個是很難賺到錢的 包括我們這裏面有學員說 我身邊的朋友就按星期來買的 很多人都是覺得是星期一買好呢 還是星期四買好呢 是這個月買好呢還是那個月買好呢 很多人說元旦或者國慶之後股市會怎麼樣 我就按照這個規律來買 你這麼想,大多數人也這麼想,明白這個問題嗎 那最終的結論是什麼,那大多數人都不賺錢 就這麼一個邏輯 所以呢我們之所以用價值投資的方法原因很簡單 就是必須遵循與華爾街通行的做法不一樣的特殊方法 因爲那些已經被人們接受的方法 似乎並不能給每個人帶來想要的結果 如果聰明人在股市當中都從事職業投資 但是還存在着既穩妥又比較不受歡迎的方法 聽好了叫既穩妥又比較不受歡迎的方法 那麼這將是一件十分奇怪的事 然而呢 我們自己的職業和聲譽 一直是以這種不可能的事實爲基礎的 那有些學員自己讀書會讀本傑明格雷厄姆的書 讀到這個地方完全腦袋就壞掉了 看不懂不知道他說的是什麼 這句話其實很簡單 我給大家解讀一下什麼意思呢 格雷厄姆的價值投資方法首先它是穩妥的 但是這個方法其實是不受歡迎的 學過價值投資的學員就會知道 你用價值投資能不能買到什麼熱門的題材股概念股 比如現在的新能源股票能不能用價值投資買得到 大家覺得能嗎買不到 芯片股票能用價值投資現在能買到嗎 買不到知道爲什麼嗎 因爲凡是市場上熱門的被追捧的股票 往往它的價格都是高於價值 只有那些被市場忽視的低估的冷門的股票 我們後面課程會講到 這樣的股票的話呢往往用價值投資的方法才能選到 所以格雷厄姆說既穩妥又比較不受歡迎的方法 而且他是這麼做的 他自己不僅僅是個教授 他也有自己的格雷厄姆紐曼公司 巴菲特還有他的大師兄沃爾特斯洛斯 都在這個公司裏打過工 他說我們自己的職業和聲譽 一直是以這種不可能的事實爲基礎 這個方法不太受大家歡迎 但是這個方法的確能賺錢 那這個是什麼這就是價值投資 所以我們經常講的叫非主流才能入流 就是並不是大家通行的那種最熱門的股票 最題材的股票不是這樣的 無論多麼聰明知識多麼淵博 大多數投資者都不可能在證券選擇方面 證券選擇方面比本國的分析師做的更好 但是如果從標準的選擇來看 股市當中真的有很大一部分股票 經常受到歧視或者完全被忽視 那麼聰明的投資者就可以從其相應的 價值低估當中獲利 所以價值投資是什麼 價值投資就是選人們不選的股票 被市場忽視的股票 然後價值因爲被忽視了 所以價格要遠遠的低於價值 這個時候誰越早發現誰越早獲利 本傑明格雷厄姆是這樣的 巴菲特也是這樣的 核心其實我們說格雷厄姆已經點出來 做價值投資就是要選擇什麼 選擇價格大幅低於價值的股票 你買完以後往往就能獲利 那怎麼去學習價值投資呢 這個內容我們在股票入門課裏有詳細講到 股票入門課的第五節課 講的內容叫價值投資尋找便宜的股票 第十二節課叫估值分析 比一比誰更便宜 你怎麼知道哪個股票便宜呢 不是看價格價格是2000塊錢價格是200塊錢價格是20塊錢 20塊錢便宜不是這樣的 他是要去通過估值指標來進行比一比的 那問題是我們怎麼知道估值指標呢 那你就要研究這個公司的財報 那我們這個課程當中會講到 比如說資產負債表利潤表信息流量表 這是什麼這是財務三表 以及由財務數據得出來的財務比率分析 你通過財務比率分析才能進一步的去進行估值 這個就是我們講的基本分析的內容 做股票首先你要學會基本分析 但是很可惜大部分的學員的話 一開始都容易被技術分析所吸引 什麼叫技術分析呢 技術分析其實也很簡單就是看圖 你看技術分析裏面有很多流派 什麼切線分析量價分析K線分析 形態分析均線分析指標分析等等 這些分析都是什麼都需要看圖 看這個股價的交易情況價格成交量等等 那這種技術分析的話 他是直觀的分析就是直接看圖 然後從圖裏面找出規律這麼一個情況 所以新手往往會更容易從技術分析入手 但是技術分析是有缺點的 比如我們剛剛講的這些流派 這些流派之間相互之間並不一致 有時候經常矛盾 你看K線組合是一個要漲的 你看形態分析可能是一個要跌的情況 你看均線是個金叉 你看指標可能是個死叉 就這麼一個情況 各種分析方法相互之間有矛盾 所以你用了一段技術分析以後 你就會發現這東西有時準有時不準 所以大部分人在技術分析裏就很難跳出來 你總是學完了一種方法又學一種方法 你始終出不了師 你始終跳不出來 這是因爲整個技術分析有明顯的缺點 那怎麼辦呢 我們這裏面選取的是技術分析裏面的指標分析 因爲指標分析跟形態分析K線分析都不一樣 指標分析它是一個偏量化的 它都是統計數據通過計算出來的 那我們可以用指標分析幹什麼呢 我們用指標分析來打造一個交易系統 大家以後就會知道你要用技術分析 你必須要回到交易系統上來 交易系統是一組交易規則 告訴你什麼時候買什麼時候賣買多少 怎麼去控制風險 這就是我們講到的三重濾網交易系統 這是我們在第23節課實操課裏面講到的 整個在實操裏面我們會講三節課 第一個是讀懂財務報告 就是你需要知道這個公司的基本面情況 第二個是分析公司的價值 那我要買一個股票的話 我從長期來看我要知道它是高估還是低估的 低估的股票賺錢的概率大 高估的股票風險大 我確定它是低估以後我再用一套交易系統 來指導我怎麼買買多少 風險怎麼控制等等 這就是我們在實戰操作片裏面講到的內容 當然我們有些學員說老師我還是個新手 這些東西我連股票基本分析我都不會 我們在股票基礎片裏面也會講到 普通人爲什麼要投資股票 第一步先開一個股票賬戶 想賺錢必須掌握股市規則 新手應該買什麼股票 這是我們第一部分針對於小白 全靈基礎的學員講的內容 學完了股票基礎片以後再去學習基本分析片 基礎分析片實戰操作片 由低到高循序漸進 這個課程在哪看呢 我們可以直接點開b站 在b站右側會有一個課堂 我們可以直接點開來 進入b站課堂以後我們可以直接搜索 股票入門課五個字 我們這個課程是金黃色的封面 課程主題是一鳴老師理財投資股票入門課 我們可以直接點開這個課程 我們可以看一下課程的大綱 一共是四個部分 第一部分是股票基礎片 第二部分是基本分析片 第三部分是技術分析片 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