同花順《股票投資必修21課》精選優質股票 獲取穩定年化收益 P10 - 10.第10講：避開買股票的那些雷

歡迎來到有見股票投資課 科學投資穩定年化20%小目標 大家好 我是駱琳 在這節課中 我會給大家講一下該如何避免買股票的那些雷 以及要警惕股票投資的一些主要的風險 首先 我們要講一下在投資市場上明顯的性別優勢 有大量的證據顯示 女性投資者的平均投資回報 QY Research曾經針對10萬名投資者做出了一個統計 結果發現 2005年到2015年年內 女性投資者的平均回報要比男性投資者高2.2% 但是還有一個意味深長的數據 就是在最頂級的投資者當中 十年複合年化回報超過了20% 在這些人中 男性投資者的佔比達到了86% 但是這真的意味着男性精英的實力更強嗎 在我們的生活中也有類似的情況 就比如說經驗證明女性司機的駕駛文明程度更高 而且造成的人員傷亡事故的數量也只有男性的三分之二 這是在其實考慮到里程 男女司機數量對比等其他因素之後得到的科學解論 相對而言 男性在各種決策的時候 風險偏好顯著比女性更強 這意味着少數的精英 以承擔了更高的風險的代價 創造了更好的紀錄 這也印證了我們的一個推測 就是成功的男性可能通過承擔更高投資風險的方法 來獲得了更高的回報 有一個很典型的案例是 在期貨大賽模擬炒股大賽當中 極少數獲得鉅額盈利的投資者 可能採用了過於激進的策略 就比如說我就是滿倉做四星股 我就是滿倉搞期貨 大不了虧到零 反正模擬盤隨便玩 當了冠軍 我還有獎勵可能 所以模擬炒股大賽裏面的策略根本是不可被複制了 成功也只是由於倖存者偏差的原因 再比如說 在搜索引擎數據的大數據調研上 女性更加關注理財 而男性纔會更加關注炒股 還有一個調查顯示 因爲投資失敗 而破產的男性數量是女性的四倍 股票投資是一種高風險的操作 避免犯錯比一切都要重要 巴菲特曾經說過 看好自己的損失 利潤自然會照顧好自己 還有一句坊間的傳言 巴菲特說 投資的祕密有兩條 第一條是不要虧損 第二條是永遠牢記第一條 當然我對這個名言感到懷疑 因爲短期來看虧損是不可避免的 而且我們也不應該去關注股價的短期波動 不過避免犯錯 確實是投資的重中之重 在我們的生活中 有些失敗並不能算是真正的失敗 只不過是沒有達到目標而已 比如說考研 考證 考公務員 就算沒有考上 損失掉的不過是時間成本 另外還有一些失敗則是塞翁失馬 因之非福 比如說失戀 失業 搬家等等 也許你下一份找到的工作 會比這一份更好 所以他們也不是真正意義上的失敗 但是投資失敗 不僅僅是浪費了時間和精力 它還會給你額外的懲罰 相當於手機被偷 廚房着火 會給你帶來額外沉重的金額損失 有一個例子是 如果你將資金虧損了50% 那麼你必須讓剩餘的資金上漲100% 才能夠彌補你虧損的損失 所以一定要避免犯錯 在駱琳老師看來 降低投資的風險 甚至比股回報本身還要重要 投資者應該注意的是 不要把自己所有的資產 都投資於一只股票上面 因爲一次失敗 可能會將你之前的全部收益 全部都化爲泡影 無論你用1萬 掙到了10萬 還是掙到了100萬 1000萬 如果公司破產 那麼你所有的努力都會付諸東流 另外要注意的是 把雞蛋放在一個籃子裏 然後看好它們 這個理念是不對的 因爲就算你看好它們 看好本身就是一個主觀的理解 我們要永遠敬畏市場 因爲可能會有在你認知之外的 黑天鵝風險把你打倒 比如說2020年4月份 原油價格在歷史上 第一次變成了負數 在此之前從來沒有發生過這種情況 如果你投資原油期貨 那麼不僅可能會將你的本金賠光 甚至會倒貼很多的損失 另外我們要知道 即使收益很低 但是如果風險可以得到控制 我們就可以通過槓桿 比如說借貸資金等方法 來擴大我們的利潤 比如說如果你掌握了一個 每個月都能穩定賺1%的方法 而且都不會虧損 那麼你就真的可以通過螞蟻借貝 銀行貸款 向朋友借錢等方法 將你的資金規模擴大 將利潤翻倍 所以控制好風險 高回報也會自然而然的到來 在投資中 有一共有三種主要的錯誤 投資者千萬不能犯 這三種錯誤是 不要在估值過高的時候進入市場 不要在入市之後 忘掉自己的投資 不要投資自己不瞭解的品種 爲了形象的解釋這三個錯誤 我會用比較生動的案例來進行說明 小明是一個股票愛好者 大概14年中旬的時候 他發現牛市已經來了 於是他拿出了20萬進入股市 採用各種方法來進行炒股 雖然期間也有踏空和賣飛的情況 但是由於股市總是在漲 小明仍然賺了10萬塊錢 小明非常的得意 逢人便吹噓自己在股市上賺了錢 不過呢 小明的妻子在看到小明賺錢之後 感覺有些賭氣 又看到隔壁的老王一年把本錢翻了三倍 終於禁不住老王的慫恿 瞞着小明拿着家裏積蓄50萬來入市炒股 結果2015年7月份 股災集中的爆發 小明家怒虧30萬 在這個例子中 小明一家犯了很多投資大忌 比如說盲目聽信別人 把行情好誤認爲是自身的實力使然等等 但是比較核心的原因 是他們錯誤地運用了資金管理的原則 在投資中講究的加倉方法是金字塔原則 在行情是底部的時候建立重倉 而股票價格越往上 加的倉位務必要越來越少 在心理學上有一個淨零效應 普通人對於最近增經歷的成功和失敗 總是有一種更加重視的傾向 這在投資上是很不可取的 一般而言 我們的股市它的長期增長率是在8%到15%之間 如果在短短的一年之內 指數經歷了一輪牛市 上漲了60%以上 甚至達到150% 這意味着後續的股市的增長空間被嚴重地擠出了 何時平倉 我們暫且不論 請務必不要在有了大幅盈利之後 同樣的道理是 如果市場本身適應率已經非常低 到處都是價格低廉的股票 此時就不要看到有微小的反彈 就急忙把深度虧損的股票來進行賣掉 我們接着講小明的故事 在一波大熊市中 小明一家的股票被深度套牢 熊市慢慢 小明對於自家的股票已經不再關注 甚至已經不願意去看到底套了多少錢了 大概三年之後 小明準備做一個新生意 需要用些錢 小明想到股市裏好像還剩下一點錢 而且不知道什麼時候行情會來 就把大部分錢都抽出來了 結果生意做的勉勉強強 第二波牛市卻又來了 小明看的上漲的股票 望洋興嘆 覺得自己的運氣實在是不太好 有句俗話說 反人性這一點雖然誇張 但是市場的邏輯 不一定和普通人的邏輯相符 這倒是真的 凡人的邏輯是 如果我取得了成功 那麼我應該乘勝追擊 不斷加大自己的倉位 如果我不斷的失敗 那麼我不是做這一行的料 我應該儘早離場 但是正是在你投資失敗 心灰意冷的時候 卻往往是你重倉出擊的大好時機 如果你不能堅持數十年底 長期關注股票市場 長期關注並不是說 你需要每天的盯盤 而是如果你聽說行情來了 就進去一波 行情不好 便將之拋諸腦後 那麼你無法取得一個 讓你滿意的回報 在漫步華爾街一書中 作者也指出了類似的結論 在不該賣出的日子中 將其持有的股票賣掉 那麼它的投資回報 將會受到毀滅性的打擊 同樣以過去20年的 標準普爾500指數回報爲例 這20年投資 並持有標準普爾500指數的投資回報 爲每年4.8%左右 但是如果投資者由於各種原因 在股市上漲最大的5天 沒有持有股票 那麼它的回報 就會下跌到每年2.7%左右 如果投資者錯過了 股市上漲最大的10天 那麼其回報 就會進一步下跌到每年1.2%左右 而如果投資者 不幸錯過了上漲最大的40個交易日 只佔總樣本的0.8% 那麼它的回報 就會變成慘不忍睹的 每年虧5%左右 這也就是說 如果投資者搞錯了 5000多天當中的5天 那麼在它上漲最大的5天 陰差陽錯的沒有持有股票 那麼即使他堅持投資20年 也很難把那5天的損失彌補回來 如果他錯過的天數更多 比如說20天或者40天 那麼投資者很可能一輩子 都不可能把他損失的錢彌補回來了 有的朋友可能會問 你上面說的都是美國的股市 可是我們國內的股市和美國股市不一樣呀 上面提到的美國股市的規律 在中國股市也適用嗎 事實上上面提到的道理 在A股也是類似的 甚至更加明顯 這是因爲A股的波動率更大 同樣以過去20年 及至到2015年的上證綜合指數回報爲例 這20年 投資並持有上證綜合指數的投資回報 爲每年9.8%左右 但是如果投資者由於各種原因 在股市上漲最大的5天沒有持有股票 那麼其回報就會下跌到每年7.4%左右 如果投資者不幸錯過了 上漲最大的40個交易日 那麼他的回報就會變成了 慘不忍睹的每年-3.7%左右 A股在過去20年 給投資者大約一個每年7%左右的回報 其實是很不錯的 但是很多投資者在這樣的一個 牛市中也無法賺錢 其很大的原因就是因爲 擇時的企圖而踏空 錯過了股市上漲最大的幾個交易日 以至於嚴重拖累了自己的投資回報 我們接下來繼續講小明的故事 看着第二波牛市起飛 小明覺得還是有參與的機會的 於是他匆匆忙忙拿出一筆錢追進去 覺得情況不妙就離場 並且開始認真學習股市上的各種知識 從k線到技術指標 從適應率到題材研究 不過小明覺得 這波牛市貌似和以前的牛市不太一樣 全州股大盤股拼命地往上拉 而那些處於相對低位 暫時沒漲的股票卻總是不漲 小明有些犯愁 覺得不知道該怎麼掙錢纔好 隔壁老王給小明支招 說你看你這麼炒賺不到錢 要麼你去買分級幣基金吧 它的波動更大 股市漲10% 它可以漲20% 小明有些猶豫 說這麼着是不是風險也大呀 隔壁老王輕蔑一笑 說你看這60分鐘布林代就行了 每次下跌到布林代下跌的時候你就買 反彈上去你就賣 怎麼就賺不到錢呢 小明仔細一研究覺得 哎 這招真是妙極了 於是他拿着30萬刷進去了 果然這個方法有奇效 兩波就賺了30% 但是突然有一次抄底之後 這個分級幣沒有反彈 而是一直下跌 小明有些焦慮 但是覺得股市嘛 有漲有跌很正常 等回本賣掉就好了 結果分級幣突然開始連續跌停 想賣都賣不掉 小明恐慌了 因爲他聽說了一個叫做下折的東西 結果分級幣果然下折 小明最後賬上只有兩萬塊錢 小明欲哭無淚 準備找老王算賬 在這個案例中 小明的失敗也有很多的原因 比如說盲目相信他人的建議 頻繁跳貫投資策略 以及在使用策略的時候 沒有對風險有足夠的充分的認識 但歸根結底 在於小明沒有堅持自己的投資原則 投資了自己並不瞭解的品種 這一點其實是在市場中 我們每個人都可能會犯的錯誤 因爲很多投資者 在不斷學習投資的過程中 就產生了對於自己過去的投資理念的 不斷的懷疑和否定 人總是有着賺着更多利潤的慾望 在不滿足於基本收益的前提之下 他們認爲自己擁有的新的知識 足夠自己擁抱新的投資理念 提高自己的收益率 但是一切更高的收益率 都意味着更高的風險 而有效降低風險的方法 恐怕十分的艱深和複雜 遠遠超過了這幫自負的投資者們的想象 正如塔勒布所說 對於某一事物瞭解的加深 並不會顯著減少人們 誇大自己實際所失的傾向 如果我們做一個總結的話 成功的投資至少需要做到以下幾點 把雞蛋放在不同的籃子裏 一個在自己能力圈以內的有效的交易系統 持之以恆的關注和堅持 以及正確的資金管理技巧 很多投資者失敗的原因在於 遭受了黑天鵝的風險 使用的投資方法沒有得到驗證 頭腦一熱就入場 沒有辦法持續的關注市場 往往在市場極度冷清的時候 纔是投資的好時機 因此非常容易錯過市場的好機會 最後一點就是缺乏資金管理的技巧 不懂得保障利潤的重要性 在這節課中 我們主要講了投資的性別優勢 投資失敗的懲罰特性 以及避免投資的三個嚴重錯誤 不要在估值過高的時候入市 不要在入市之後忘記自己的投資 不要投資自己不瞭解的品種 在下節課中 我們會給大家介紹一下技術分析 技術分析真的有效嗎 相信你會從這節課中受益良多 我們下期再見