彼得林奇的選股哲學 彼得林奇的選股哲學：46給公司打電話獲取信息

大家好 歡迎來到九成教育 讓理財變得更簡單 那今天呢 我們繼續來學習比特林奇的選股哲學 我們來看第46節給公司打電話獲取信息 那我們的前面講了 就除了年報以外呢 有四種渠道呢 我們可以去獲取信息 那麼上節課的話呢 我們講了什麼 還可以這個去諮詢經紀人 從經紀人處呢獲取最多的信息 那這節課呢 我們來看一看給公司打電話 就上次公司打電話來獲取信息 那整個內容的話呢 那我們先來看林奇怎麼說 林奇說呢 專業投資者呢總是給 總是不斷地給上市公司打電話 而業餘投資者呢 卻從來沒有想過要這麼做 的確是這樣 那因爲我們大部分人都是業餘投資者嘛 我們沒有想過說 上市公司我還給他打電話呀 他會搭理我嗎 這個我們很多人是不瞭解對吧 而作爲專業投資者 比如像林奇像這個職業的這個基金經理人 他們是什麼呀 經常會給這上市公司去電話的 去確認一些信息的 那如果你有某些具體的問題要問的話 那麼向上市公司投資者關係部門 打電話詢問的是一個最好的辦法 換句話來說就是 有一些問題如果你想了解對吧 那實際上你直接給公司打電話是最好的 你可以讓經紀人再幫你一個忙 就是查詢什麼呀 你感興趣的上市公司的這個聯繫電話號碼 其實呢我們在年報當中啊 他都會有提供啊 即使呢是來自於十分偏僻的 美國堪薩斯州的首府託皮卡的 只有只持有啊這個100股股票的小股東 上市公司呢也會很高興 有機會與他們交流對於公司的看法 這句話很關鍵了 這句話是什麼呀 林奇他作爲一個專業的這個投資人 給無數的上市公司打過電話以後啊 他對於上市公司的瞭解 就是上市公司呢他其實是什麼呀 特別是他那個投資者關係部門呢 他其實是願意傾聽普通投資者 對於這個公司的看法的 你不要認爲說我們作爲業餘投資者 我們打電話過去人家會不會不打理我們 其實不會 哪怕你持有這個公司很少的股票 哪怕是100股 你給他打過去 他也仍然願意什麼呀 哎這個有機會啊跟你去交流 對於公司的看法 如果是一家規模很小的上市公司 說不定什麼 你還有機會和公司的總裁交談的 對吧 那公司很小就無人問津 你給他打電話去過去以後什麼呀 他肯定對你是很感興趣的 對吧 他指不定什麼呀 這個總裁會跟你通話的 對吧 這是什麼呀 他說了一下 就是我們說經常叫打仗之前要知己知彼 對吧 我們很多人在投資的研究過程當中 其實是不清楚的 對吧 你不瞭解上市公司是一個什麼樣的態度的 那麼林奇呢 他把這個內容什麼呀 展現給了我們 他說了 一般情況下呢 上市公司的投資者關係部門的工作人員呢 不可能態度極其冷淡 就正常來說 他應該都是很客氣的 對吧 那萬一如此的話 你也不妨告訴他什麼 你持有這個公司兩萬股的股票 並且正在考慮什麼呀 是否要再買兩萬股 那換句話來說 就是你是一個裝成一個大股東這樣的一個什麼呀 角色對不對 然後呢 你漫不經心的提一下 你的股票呢 是用證券公司的名義去買的 這地方特別講的是什麼呀 就是以防止什麼呀 別人知道你這個話到底是真的還是假的 這邊他有個說明 他說呢 你做這樣的事情呢 這樣一來呢 他們的態度呢 往往就會變得熱心多了 對吧 你說你怕對方很冷淡嘛 你就說一說 你說我買的這公司的股票非常的多 那他就會重視起來 事實上呢 我並不是建議大家撒謊 對吧 但是呢 這樣做這樣無關緊要的幾個小謊呢 會讓這個溝通氛圍怎麼樣 馬上改變 而且呢 在這種情況下呢 你的謊言被拆穿的可能性幾乎爲零 那爲什麼呢 他地方做了個說明 他說呢 這家公司呢 不得不相信你擁有兩萬股股票 因爲證券公司用證券公司名義去購買的股票呢 全部都是由經紀商集中統一持有的 大家呢 去看A股當中其實也是一樣 比如說我們經常去看那個龍虎榜 對吧 那個龍虎榜經常講的是某個券商營業部啊 買了某個公司 比如說是多少萬股 對吧 爲什麼 因爲你實際上你看不到具體某個人買的 他在那個就證券的席位上顯示的是某個券商去買的 但你只要說我通過這個營業部去買的 這個他其實看不到這個投資者名字的 對吧 因此呢 你說你持有這個公司兩萬股 準備再買兩萬股 別人也不會拆穿你的謊言的 對吧 在給公司打電話之前啊 那麼林奇說呢 我建議你提前準備好自己要問的問題啊 這句話很關鍵 對吧 這個凡事預則力嘛 就是你要做好準備 這個非常重要 沒有必要的 一開始就問爲什麼你們公司的股票在下跌啊 這種責備的口氣 包括就問股價的事情啊 這個人家很難回答 你看林奇怎麼說的 說一上來就問爲什麼股票會下跌 馬上會讓對方認爲你不過是一個初入股市的菜鳥而已 根本不值得認真對待 隨隨便便敷衍一下就行了 看到沒有 就是你的問題 你問問題的水平決定了什麼呀 對方的這個態度 如果你問的水平很次 人家一聽就覺得你是個是外行 是沒有做好功課的 人家就不會什麼認真的回答你 其實這個觀點什麼呀 我們說廢選的也有 就是我們在具體的就接觸上市公司之前的話 應該做好充分的功課 在大多數情況下呢 上市公司自己呢也根本不知道爲什麼股價會下跌 所以呢 你不要問這種啊 就是很難回答的問題 談論公司收益呢 是一個很好的話題啊 就是公司接下來要不要賺錢的問題 對吧 這個呢 公司可以回答的吧 但是呢 由於某些原因的直接向公司詢問 你們公司的未來收益是多少 就像啊 像一個陌生人去問你的年薪是多少一樣 很不禮貌 對吧 那要讓對方呢 這個容易接受的話 你覺得問的什麼呀 婉轉啊 巧妙 比如說華爾街對於貴公司明年的預測收益是多少呢 按照我們的這種這個問法 就是那這個一般來說 研究員對你們公司的這個預測的收益大概明年是多少呢 對吧 就是這種用用第三方的這種預測的態度來問 對不對 正如現在你已經知道的公司未來的收益呢 很難預測 即使是分析師們的預測差別也很大 就連公司自己呢 也不能確定他們未來的收益到底是多少 所以不能說直接問一個很具體的數字 那不同的公司不一樣 像保潔公司 他這個公司是什麼呀 是一個非常大非常穩健的公司 他的工作人員呢 可能對於未來的收益的很清楚 因爲這家公司呢 有82種不同的產品 他使用什麼 100多種不同的商標 在107個國家裏面進行銷售 因此呢 公司的收益他比較穩定容易預測 那還有一些公司呢 比如說 雷洛茲金屬公司的工作人員就很難告訴你 他未來收益究竟是多少 因爲公司的未來收益高低什麼 全部取決於旅假的高低 如果你去問這個費爾普斯到期公司的話 明年收益是多少 那這個工作人員馬上可能會反過來問你 說你這個同未來的價格是多少 因爲這樣的公司呢 他是一種週期性的公司 他跟這種大陸商品的價格有關係 所以他很難回答你 那因此我們再去問一個公司之前 功課非常重要 就是你做好了功課 你就知道問什麼 你真正應該從投資者關係部門的瞭解的東西 是談談你對於公司未來發展前景的估計 探尋一下公司對你 對於公司的這個未來預測的反應如何 什麼意思呢 就是說比如你很看好一家公司 你覺得公司未來的一年兩年三年 這個業績會怎麼怎麼樣 這是你的一個態度對不對 那麼現在問題來了 就你這種看法到底對不對呢 你把這個信息什麼呀 告訴這個投資者關係部門 就上市公司的話 看看對方是什麼反應 這個什麼呀可能更重要 你對於公司未來發展的這個推理和預測合理嗎 這些預測能夠實現嗎 這些東西怎麼樣 你是可以什麼呀 跟這個投資者關係部門跟上市公司去進行溝通的 是你把你對於這公司的看法展現給他們 然後探探什麼呀 他們的反應如何 如果你想知道具體的產品 比如說臺灣美是否對於美國的 十個公司的盈利產生重大影響的話 那麼公司呢可以告訴你這種影響到底有多大 而且呢它還會給你出示什麼呀 相關的最新的銷售數據 比如說你這個去調研某個企業對吧 然後你這時候怎麼樣 你想問問這一類產品 究竟它的銷售量會如何 有的時候怎麼它會給你反饋一些具體的數據對吧 因爲這些數據後來的記報當中它也會披露嘛 對不對 所以呢你去問的時候呢 一般來說啊 這個這些可以公開的數據它會告訴你 固特異輪胎真的需求火爆時 訂單需要排隊兩個月嗎 輪胎的價格真的像你 像你根據當地的銷售情況所做的判斷那樣上漲嗎 今年有多少家新的Tucker Bell的連鎖店正在建設之中呢 包括什麼百威啤酒公司的市場份額又增加了多少呢 玻璃橫鋼鐵公司是以滿負荷在進行生產嗎 公司對自己的下屬的有限公司資產的這個市場估值是多少呢 這些問題問得很細很具體 說明問的人什麼呀 他已經做好了這種非常充足的這種功課 那麼你問這種問題呢 對方也會掂量掂量 這個人什麼呀 他對我們公司很瞭解呀 對不對 那我不能敷衍他 我得認真回答他對吧 他說如果你已經清晰地瞭解了公司未來的發展主線 你就會知道應該重點關注哪些問題 而你問出這些關鍵的問題以後呢 對方的態度也會變得不一樣 如果你能一開始詢問一個問題 表明了你自己已經做了一番研究工作 那麼呢溝通效果什麼就更好了 換句話來說 對方一聽你這個問題覺得是什麼呀 你這個人有備而來的吧 那比如說我從去年的年報當中看到了貴公司減少了5億美元的債務 那麼你們未來的債務削減計劃是什麼呢 你看這個問題問的非常的什麼精準 問的什麼非常的具體 那對方什麼呀 他就得什麼呀 不能胡說八道 對不對 那這時候什麼呀 他就會很認真的來對待這個問題 這肯定比你問你們對於公司的這個債務未來有什麼打算呢 會更加讓對方什麼嚴肅的去經營予以回答 看到這個問題沒有 你問的問題越具體越細緻 做的這個工作越充分 對方呢就會越認真的回答你 你就能獲得什麼呀 你想要的這個信息 當然了 即使你對於公司的發展並不是非常清楚 你也可以通過詢問什麼 兩個一般性的問題來得到一些信息 比如說今年公司發展有哪些有利因素呢 這個對公司的發展有哪些好的地方對吧 和今年公司發展面臨哪些不利因素呢 這兩個問題是相對一個比較開放的問題對吧 讓對方他去沒有一個具體的回答 他是從他的角度去給你答案 那麼他們可能會告訴你 一家公司的位於佐治亞州 去年虧損的一千萬美元的工廠的現在已經關閉了 對吧 就是把不好的提出了 或者一家不再生產的分公司的被廉價變現賣掉了 那他們會可能會告訴你一些什麼 最近投放的新產品是公司的增長率提高了 就有好消息有壞消息 1987年 是滴靈藥品公司的投資者關係部門的 可能會告訴你最近有關阿斯匹林啊 這個藥啊 大量報道是否刺激了公司的這個銷售增長 就這些具體的信息是 如果你不瞭解公司的話 你可以問他有哪些有利因素 有哪些不利因素 讓他來說一說 你也會從公司呢 聽到一些不利消息 比如說勞動力成本增加呀 這個薪資薪酬上漲了 對吧啊 公司主要的產品市場的需求下降了呀 出現了一個新的競爭對手啊 或者美元貶值或者升值 使公司的利潤減少了呀 就比如有海外的公司 如果你正在交流的是一家服裝製造公司的話 那你可能會發現呢 今年推出的這個服裝系列可能並不好賣 倉庫裏是堆滿了什麼 這個存貨 最後呢 你可以大致的總結一下 你交談中獲得的信息 比如說有三個不利因素啊 四個有利因素啊 大多數情況下 你得知的一些信息呢 只是進一步證明了你的猜測是正確的 這句話很關鍵啊 就是我們很多時候打電話是確認 什麼叫確認呢 就是你之前已經獲取了大量的信息了 就是你不是很肯定對吧 你可能通過網上呀 通過年報或通過其他方式獲取了這個信息 你不是很確定對吧 你通過打電話什麼呀 來去確認這個消息 大部分信息都是這樣的 特別是當你對家公司有十分了解的情況下 通常如此啊 就是這個東西我已經大概瞭解了七七八八了 對吧 然後呢 我再打電話過去什麼呀 哎 我已經把它坐實了 對不對 我就確認了這個事情是這樣的 但是呢 偶爾呢 你也會得知一些事先什麼意想不到的信息 就是超出你預期的這個事情對吧 那這就很關鍵了 公司的實際情況呢 可能比原先什麼呀 更好或者是更差 如果你正在買賣這家公司的股票的話 那麼這些意外的消息呢 對你的投資決策是非常有價值 那麼林奇的話呢 對於這一點什麼他做了一個強調 他講了一個概率 他說呢 在我進行研究的這個過程當中的話 我發現大約每十個電話當中就有一個電話什麼 讓我得知一些非同一般的信息 基本前面九個什麼都是確認的這種情況對吧 如果一家公司很不景氣 對吧 那麼你這時候打電話過去呢 對方呢 他通常來說什麼呀 這個也會進一步的告訴你這個消息呢 進一步證實公司仍然很不景氣 就是跟你預期的差不多 但是呢 到了第十次 你會得知一些新的跡象 表明公司的前景開始樂觀 而這些信息呢 並非普遍爲人所知 這太關鍵了 就大部分公司啊 他現在不太好 你打電話過去 他也會告訴你的確不太好 但是呢 你打了電話足夠多 你就會發現有的公司呢 可能現在情況還不太好 但是有一些跡象什麼表明他正在改善了 而你打過電話呢 哎 你就提前知道了這個信息 這個信息並不是內幕信息 只是什麼呀 你收集到了 對吧 這就是我們說打電話給上的公司 它的意義之所在 對於那些經營良好的公司呢 這個比例同樣適用 就公司經營很好嘛 你打電話過去呢 他又告訴你啊 這個公司整整體的經濟情況什麼都是很好的 如果這個公司不景氣呢 你打電話過去 大部分告訴你都是不景氣的 但是呢 總是有那麼極少數 他會給出你一些什麼呀 提前的一些徵兆的信息 如果我給上次公司打了100個電話 進行諮詢的話 我會發現的其中呢 有10個電話什麼 讓我感到十分吃驚的這個信息 基本上十分之一 打100個電話裏面有10個什麼 讓我感到十分吃驚的信息 如果我給上次公司打了1000個電話的話 那麼啊 其中什麼至少會有100個電話 讓我感到十分吃驚的信息 一聽到1000個很多人都麻了 對不對 他說不必擔心 如果呢 你並沒有持有1000家公司的股票的話 那麼呢 你就不需要打1000個電話了 換句話來說呢 你不需要什麼 像林奇一樣的 他那個工作量極其巨大 對吧 他基本上美國的公司都投資了個遍 都調研了個遍 他的工作量非常大 我們呢 不需要做成那樣的 但是對於我們感興趣的公司呢 你打上足夠多的電話 你總是能獲取一些什麼 意想不到的信息 這個對於你的投資決策是什麼 非常的重要 對吧 那可見呢 我們在做股票的過程當中的話 如果你已經提前選好股票了 那你接下來什麼 可以通過打電話的方式來進行確認 或者得到一些意外的 意想不到的信息 那問題是 我們怎麼樣才能選到合適的公司呢 這個內容呢 我們可以參考什麼 股票進階課 那麼它的副標題呢 是選股實戰課程 那麼這個課程的話呢 主要是圍繞着價值股和成長股來展開的 我們可以看一下課程大綱 那這個課程的話呢 一共包括四個部分 從風格投資片開始進行講起 講到什麼 超額收益是怎麼來的 對吧 就是我們通過選股 怎麼獲取超額收益 那第二部分的話呢 重點講的是價值股篩選 有八講的內容 然後第三部分的講的是成長股篩選 有八講的內容 最後一個部分的是實戰操作片 包括講解什麼 如何去篩選價值股 如何去篩選成長股的具體的時鈔 以及呢 如何去構建這樣一個投資組合的內容 那麼好了 那這個課程在哪去看呢 我們可以直接點開B站 那麼在B站的右側呢 有一個課堂 我們可以點開課堂 在課堂裏面的話呢 我們可以看到這個部分的話呢 有一個搜索課程 注意啊 不是上面是右側 左側這個地方呢 有個搜索課程 我們可以直接輸入什麼呀 股票進階課這五個字 那我們就可以找到這個課程 那我們這個課程的話呢 是一個紅色的界面 標題呢是一鳴老師 價值股成長股股票進階課 我們可以點開來看一下 那在這個地方的話呢 我們就可以看到什麼呀 這個股票進階課的這個內容 那往下拖動的話呢 是股票的這個課程大綱 我們可以看一下 四個部分 第一部分講的是風格投資篇 講的是超額收益的內容 然後呢 第二部分是價值股篩選 一共有八講內容講解什麼呀 怎麼去手把手教你什麼呀 去這個挑選這個價值股 然後第三部分的話呢 就是關於成長股的內容 也有八講的內容 怎麼去篩選的內容對吧 那最後是實戰操作篇 包括價值股的篩選 成長股的篩選 以及什麼呀 來構建這樣的一個投資組合的內容 那麼好了 那這個課程的話呢 一共是22個課時 如果我們去看課程的目錄的話 它一共有90個小節的內容 然後整個課程的話呢 非常的詳盡 從最基礎的開始進行講起 然後講到什麼 具體篩選的方法和步驟 最後呢是實操的內容 那麼大家呢 如果對這個課程感興趣的話 可以在B站課堂上面報名進行學習 好 關於課程的介紹的話呢 我們就簡單的提到這裏 我們回到課程當中來 好 我們這一小節的話呢 就講完了