彼得林奇的選股哲學 彼得林奇的選股哲學：45從經紀人處獲得最多的信息

大家好,歡迎來到九成教育,讓理財變得更簡單 今天我們繼續來學習比特林奇的選股哲學 我們來看第45節 從經紀人處獲得最多的信息 這是栽自於比特林奇的成功投資一書 摘錄時間是2026年3月27號 前面我們說了一下,在年報之外 我們怎麼去獲取信息 其中第一點就是從經紀人這個地方獲取信息 我們來看林奇怎麼說 林奇說,如果你買賣股票通過一家提供全方位服務的證券公司 而不是一家折扣證券公司的話 那麼你可能每買賣一股股票要多支付30美分的佣金 這是在美國當時的情況 其實國內的話,這個佣金方面也會有差異 我們說有的是什麼便宜的,很低的 比如說萬一甚至更低,萬分之0.8 你在買賣股票的時候,你會給券商交佣金 那這個佣金到底體現在哪呢 爲什麼有的貴有的便宜呢 他說多付的這點佣金並不是什麼大錢 但是他也應該花的有價值 換句話來說,我在你這個券商去交易 我多花的這個錢,那我獲得了什麼呀 雖然這個錢不是很多,那我獲得了什麼呢 除了得到證券公司寄來的聖誕卡 以及最新的投資建議以外 還應該從證券公司獲得更多的服務 這是什麼呀,靈奇的一個建議 記住,你的經紀人幫你下單 其實只需要很短的時間 這個是基於當時的情況 就是上個世紀80年代 在那個時候,其實什麼呀 計算機也好,或者我們說的手機也好 移動互聯網也好,都沒有 或者那時候不普及 所以那個時候人們去做股票的 都是打電話給他的經紀人 讓經紀人在交易所裏面進行下單 他說填好一張買單或者是賣單的 大約是需要四秒鐘的時間 再把他送到交易櫃檯 只需要15秒鐘的時間 有時甚至還是有跑單元跑腿的 所以這個過程什麼呀 我們說實際上他花費不了多少的時間 那我這個錢僅僅是花在這 那不就不值嗎 人們到那些提供全方位服務的加油站 去加油的時候 一般會額外的要求工作人員 檢查他的潤滑油情況 清洗車窗等等 否則就會拒絕付款 換句話來說 你這個是全方位的加油站 那實際上我多花錢了 多花錢我就應該獲得相應的服務 但是爲什麼同樣是這些人 卻對提供全方位服務的股票經紀人 除了下單之外 根本沒有提出任何額外的服務要求 對吧 那既然他收的錢多嗎 那我們就要說你這個 你收的錢多貴有貴的道理 你應該給我提供相應的服務 對吧 好了他就說了 他說可能他們一週內 會給經紀人打幾次電話詢問 說我的股票怎麼樣了 你去問這個經紀人 我們就經常講什麼叫你的客戶經理 對不對 或者股市的情況怎麼樣了 對吧 但是計算一下你的投資組合的最新市值 根本算不上是投資研究 換句話來說 簡單的說說 你買的股票怎麼樣了 目前大盤怎麼樣了 那這些東西怎麼樣 他跟這個投資研究差得很遠的 經濟是談談股票 談談股市 這個有什麼用 你去網上隨便看個視頻 他都會有介紹 對吧 那這個就體現不出他服務的價值 我發現經紀人 他可以充當什麼保護人的角色 也可以充當什麼市場預言家的角色 經常跟你講 未來股市要好了還是差了 對不對 在股市下跌的時候 還可以充當什麼 心理安慰者的角色 就是所謂的心理按摩 這個市場跌了以後 投資者的情緒比較沮喪 這時候經紀人會給你心理疏導 對吧 這就是所謂的什麼 叫心理安慰者的角色 但是實際上 他所充當的所有的這些角色之中 無一能幫助你挑選到好的公司股票 這個最靈奇的核心觀點 就是我們做股票 首先應該選到好的股票 那經紀人做的這些事情 跟選好股有關係嗎 沒有 對吧 所以呢 僅僅是充當什麼保護人 那市場預言家 心理安慰者 那通通都沒用 對吧 那甚至呢 在非常遙遠的19世紀初期 詩人雪萊呢 就已經發現什麼 股票經紀人 十分樂於向自己的客戶 伸出援助之手 這是這個雪萊 當時寫了一段話 說我曾知道呢 唯一一位十分慷慨相助 並且呢擁有足夠的財富的 能夠慷慨相助的人呢 竟然是一位股票經紀人 這不是很奇怪嗎 就本身經紀人呢 是從這個客戶那邊 什麼去賺錢的 對吧 結果呢 他錢怎麼樣 賺的足夠多 他還可以什麼 去回饋客戶 對吧 那說明什麼呀 他在客戶身上賺的錢 實在是太多了 如今的股票經紀人呢 很可能很少會主動 向他們客戶呢 捐助大量的款項 但是 作爲一位什麼 信息採集者 他們可能會成爲 懸谷者最好的幫手 看到沒有 就是他前面的 那些普通的角色 其實上對於你 懸谷沒有用 但問題是呢 他們作爲一個 信息採集者呢 他們可能會成爲 懸谷者最好的幫手 就是他們 有一個作用什麼呀 他們可以去採集信息 什麼信息 那當然就是跟 那個上市公司 跟股市有關的信息了 那他們去採集 這個信息是什麼 比我們普通的業餘投資者 肯定要高效 因爲他是 就是職業就幹這個事 對吧 他天天接觸股市 接觸這些股票啊 所以他去收集信息呢 比我們方便 那很簡單了 那我們想懸谷 我們想了解一些信息 就直接找他打聽 就可以了唄 這就是林奇 他所表達的觀點 就是作爲一位 信息採集者 他們可能會成爲 懸谷者最好的幫手 這個信息採集者 比什麼心理按摩者呀 什麼市場預言家呀 什麼保護人呢 通通都要重要的多 對吧 這些什麼呀 對你懸谷沒有幫助 但是呢 他作爲信息採集者呢 他的幫助很大 那他們可以提供 標準普勞公司的報告 這就是美國的 投資實施通訊 還有年報啊 季報啊 招股說明書啊 股東大會委託說明書啊 價值鏈投資調查呀 以及這家公司什麼呀 他的分析師所做的 什麼呀 這個研究報告啊等等 也就是說 作爲這個證券經紀人 在我們這邊經常叫什麼 客戶經理 作爲一個客戶經理來說呢 他可以給你提供 很多什麼相關的信息 這些信息什麼呀 如果你自己找很費勁 但是他給你提供呢 就很容易 首先他有這個來源 對吧 他作爲一個證券公司嘛 那他們公司內部 有很多的獲取信息的渠道 包括他們還有證券分析師 去做研報 做調查研究對不對 這些信息什麼呀 都可以提供給你 對吧 他說了 你可以呢 讓他們幫你收集呢 像市盈率啊 公司的增長率啊 公司內部人士的持股情況啊 機構的持股情況啊等等 這些數據很重要 當然了 今天我們去看這個市盈率啊 公司的這個增長率啊 可能在網上 你也可以找到相關的數據 對吧 但是呢我們說 有的時候呢 我們讓經紀人什麼 提供這些相關的數據呢 他們很容易找到 我們找什麼呀 可能比較費勁 對吧 這就是我們說什麼呀 他們的優勢 他們作爲信息採集者 他是有優勢的 而我作爲懸股者呢 我需要這些信息對吧 他提供給我 那不就更好了嗎 所以這是一個非常重要的渠道 一旦他們發現 你對這些數據 非常重視的時候呢 他們會很樂意幫你 去收集這些數據 換句話來說 他不就給你提供服務了嗎 對吧 你就給他點讚了 對不對 這就是什麼呀 你獲取這個信息的 一個非常重要的渠道 如果呢 你把經紀人呢 當作是投資顧問 那麼呢 你就應該呢 讓什麼呀 經紀人用兩分鐘呢 來談一談 他所推薦的這隻股票的看法 對吧 就是他推薦一個股票 那他是怎麼看的 你可能需要用什麼呀 幾個前面 我們已經列出來的問題 來提示和引導什麼呀 經紀人系統的進行分析 下面呢 他舉了一個例子啊 那我們來看看 是個典型的對話 那麼這個對話呢 是這個樣子的 首先呢 經紀人可能會說 就是你的客戶經理 可能會說 說我們推薦某某公司的股票 對吧 而這家公司呢 目前呢正處於一個 非常特別的階段 那你作爲一個散戶業餘投資者 你可能會說 啊你真的認爲 這是一個好股票嗎 那經紀人說 啊這個我們確實認爲 這是個股票很不錯呀 啊那你肯定會說 太好了 那我就買入這個股票吧 這是普通的 這個所謂的業餘投資者 和他的什麼呀 這個投資顧問 他說好 能不能買 他說能 那你就買了 那這種情況呢 你是沒有獲得什麼呀 關於這個股票 關於這個公司的 具體的任何信息 僅僅是他主觀上的一個判斷 好或者差的問題 對吧 這個不行 那你得什麼呀 你得進行深度的什麼呀 信息採集和挖掘 你怎麼說呢 如果你用前面啊 我已經列舉出來的問題 來提示和引導經紀人的話 可以進行系統分析的話 那麼上面這番對話呢 可以變成下面這種情形 首先經紀人說了 說我們正在推薦什麼 Quinta公司的股票 我們剛剛把它列入了 推薦買入股票的名單上 這是什麼呀 經紀人給你推薦了對吧 好了這時候你可以什麼呀 你給他提問了 你說呢 你認爲這個股票 屬於哪一個類型呢 是週期型呢 是緩慢增長型的 是快速增長型的 還是其他類型的 看到沒有 就是前面我說的六種類型 你首先得讓什麼呀 經紀人幫你判斷一下 這個股票到底屬於什麼類型 經紀人說了 說絕對是屬於快速增長型 好了 基於快速增長型 那你要有很多的問題是吧 去確認這個快速增長型 你可能就會問 那麼它的增長到底有多快呢 你可能你不知道 你得讓他幫你查一下對吧 那最近的收益的增長率是多少呢 那經紀人有的可能會答得上 有的可能怎麼樣 他答不上來 那這時候經紀人同學會說 說我一時說不上來 我可以幫你查一下 看到沒有 他去幫你收集信息了 這恰恰就是什麼呀 他應該提供的服務和你獲取信息的途徑 對吧 好了 接下來你會說謝謝你 你查看增長率的時候呢 能不能幫我查一查 這隻股票當前的市盈率和歷史的市盈率數據呢 一般來說 查當前市盈率的很容易 查歷史市盈率的 那得要什麼 相對專業一些的網站 對吧 包括一些專業的手法 那這時候什麼 你讓他來幫你做什麼 就很好了 比如說歷史上這個股票什麼呀 在什麼時間段 最高的市盈率是多少 最低的市盈率是多少 目前它處在市盈率的哪個什麼分位點 對吧 處在一個什麼樣的位置 那這些什麼呀 經紀人他就會把這些信息什麼呀 全部收集到 然後告訴你 對不對 好 經紀人說沒有問題 對吧 好了 那你接着說 是什麼原因讓你們認爲 現在購買LaQuinta公司股票的好機會呢 換句話來說 就是爲什麼現在這時候 應該買這個LaQuinta公司股票呢 好了 那這裏面有衍生的問題 比如說這家公司的市場在哪裏呀 目前LaQuinta有盈利嗎 它未來將會如何擴張呢 它的市場負債表情況怎麼樣呢 如果不蒸發 新股稀釋美股收益的話 它如何爲增長去融資呢 公司內部人士 在買入這家公司的股票嗎 等等等等 會有很多的問題 對吧 這些問題什麼呀 你首先要知道 因爲我們通過學習 我們知道 不同類型公司 應該關注不同的問題嘛 對吧 關注不同的要點 對不對 那這些問題什麼呀 你可能自己沒有辦法收集到 你讓他告訴你 讓他幫你收集 這是他可以提供的服務 同時呢 也是你可以獲取的信息 有了這些信息以後什麼 你才能夠更好地 去判斷這家公司 它是不是一個快速增長型的公司 它值不值得投資的問題 對吧 那經紀人會說什麼呀 我認爲你所提到的 這些問題中呢 很多都是我們公司的分析師 所做的研究報告當中 得到什麼呀 答案了 換句話說什麼呀 你的很多的問題 他的公司的研究員 他的分析師什麼呀 正在做這個研究 讓他去把這個信息什麼呀 找出來告訴你就完了 是這樣的情況吧 那這樣的話 你對這個上市公司 有了一個更具體的 更細緻的瞭解 對吧 這不恰恰就是我們說 選股的過程當中 你要做的事情嗎 對不對 選股不是說 人家告訴你股票 然後你就選股了 不是這樣的 對吧 你找到股票以後 你還要進行什麼呀 分它的這個類型 判斷它的估值 然後再確定它的增長因素 這是我們前面課程當中 講到的對不對 那你可以通過什麼呀 經紀人這個地方呢 或者這個渠道 或者這個方式 來獲取相關的信息 你可能會說 也請幫我複印一份 這些信息 我會仔細看完以後呢 再還給你 同時呢 我也希望得到一張什麼 最近五年該公司的股票價格走勢 與收益走勢並列的圖 這不就是林奇 他經常乾的事情嗎 對吧 拿這個股價的增長 和它的收益增長做比較 如果有股息的話 我還想知道什麼呀 股息的情況 我想知道 他們是否是總是按照 按照什麼呀 準時去派發這個股息的 那在你查到 這些資料的時候呢 請幫我再查一下 機構投資者的持股情況 還有你們公司的分析師 跟蹤這隻股票 有多長時間了 你看 等等的相關信息 都是我們前面的課程中 講到的 那這些問題你知道 但是這些答案 什麼呀 你未必知道 你可以什麼呀 讓經紀人 讓客戶經理來幫你來 搜尋對吧 那收集了這些信息以後呢 你有了這些信息 什麼呀 你能夠更好的判斷公司 那經紀人說 看你問了這麼多問題 他會說 就這些問題了嗎 就是你還有什麼 要問題要問嗎 他說呢 你看完報告以後呢 我得給這家上市公司 什麼呀 再打個電話問問 換句話說什麼 你還要了解什麼 上市公司的電話呀 相關信息呀 他都可以幫你什麼提供 好了 經紀人說了 說不要耽擱太久 現在呢是買入的最佳時機 因爲他們現在 在推進這個公司的股票嘛 對不對 那你可能什麼呀 這個林奇的地方 就開玩笑的說了 說現在就買嗎 就是現在這個10月份就買嗎 你知道馬克吐恩說過 10月是投資股票 特別危險的月份之一嗎 其他的特別危險的月份 還包括7月 當然了 最後這段話是一個 是一個joke 是個玩笑話 什麼意思呢 就是說 作爲經紀人來說 他急切的推薦你買這個股票 但實際上什麼呀 這個時機是不是合適呢 我在沒有具體的分析 這家公司之前 是不是合適呢 這不一定合適 那林奇是用一種 比較什麼呀 細削的方式來做一個 這個訪問的對吧 就是馬克吐恩說過什麼呀 10月份是 特別危險的月份之一 那剩下的11個月 什麼呀 也都非常危險呀 什麼7月 1月 9月 4月 11月 5月 3月 6月 12月 8月 2月 這不12個月都說全了嗎 是這樣情況嗎 那實際上是用這種方式 什麼呀 還來開了一個玩笑 那問題的關鍵是什麼 不在於現在要不要買的問題 而在於前面這些信息 他能不能給你收集的問題 以及你針對於 不同類型的股票 你要問出不同的問題的 對吧 你要知道 他幫你收集哪些信息 這纔是關鍵 對吧 那我們可以呢 通過經紀人這個渠道 來獲取這些信息 以幫助我們確認 這個股票是不是值得投資的 當然了 具體的你得很專業 你得知道篩選什麼樣的股票 你得知道這個股票怎麼問 這纔是關鍵 對吧 那麼具體應該 怎麼去篩選股票的問題 那我們可以參考什麼呀 股票進階課 那麼它的副標題呢 是選股實戰課程 那麼這個課程的話呢 主要是圍繞着價值股 和成長股來展開的 我們可以看一下課程大綱 那這個課程的話呢 一共包括4個部分 從風格投資片開始進行講起 講到什麼呀 超額收益是怎麼來的 對吧 就是我們通過選股 怎麼獲取超額收益 那第二部分的話呢 重點講的是價值股篩選 有八講的內容 然後第三部分呢 講的是成長股篩選 有八講的內容 最後一個部分呢 是實戰操作片 包括講解什麼呀 如何去篩選價值股 如何去篩選成長股的具體的實操 以及呢 如何去構建這樣一個 投資組合的內容 那麼好了 那這個課程在哪去看呢 我們可以直接什麼呀 點開B站 那麼在B站的右側呢 有一個課堂 我們可以點開課堂 在課堂裏面的話呢 我們可以看到這個部分的話呢 有一個搜索課程 注意啊 不是上面是右側 左側這個地方呢 有個搜索課程 我們可以直接輸入什麼呀 股票進階課 這五個字 那我們就可以找到這個課程 那我們這個課程的話呢 是一個紅色的界面 那標題呢 是一鳴老師 價值股成長股股票進階課 我們可以點開來看一下 那在這個地方的話呢 我們就可以看到什麼呀 這個股票進階課的這個內容 那往下拖動的話呢 是股票的這個課程大綱 我們可以看一下 四個部分 第一部分講的是風格投資篇 講的是超額收益的內容 然後呢 第二部分是價值股篩選 一共有八講內容 講解什麼呀 怎麼去手把手教你什麼呀 去這個挑選這個價值股 然後第三部分的話呢 就是關於成長股的內容 也有八講的內容 怎麼去篩選的內容 對吧 那最後是實戰操作篇 包括價值股的篩選 成長股的篩選 以及什麼呀 來構建這樣的一個投資組合的內容 那麼好了 那這個課程的話呢 一共是22個課時 如果我們去看課程的目錄的話 它一共有90個小節的內容 然後整個課程的話呢 非常的詳盡 從最基礎的開始進行講起 然後講到什麼 具體篩選的方法和步驟 最後是實操的內容 那麼大家呢 如果對這個課程感興趣的話 可以在B站課堂上面 報名進行學習 好 關於課程的介紹的話呢 我們就簡單的提到這裏 我們回到課程當中來 我們這一小節的話呢 就講完了