美國中東獲勝 美股屢創新高 | 倉位管理簡介|「透視投資」【0002】SinoInsider 20260419
各位朋友大家好
歡迎收看透視投資
我是方涵
今天是2026年4月18號
上週我們在節目中談到
美伊的局勢是嘴炮拉滿刀槍放緩
我當時給出的判斷是
市場正在對戰爭脫敏
那麼這一週的局勢發展
印證了我們的判斷
甚至比預期還要精彩
這周的美股不但是無視了戰火
更是在外交和經濟戰的捷報中
屢創歷史新高
但是我聽到有些會員朋友
因爲他前期是滿倉的狀況
所以沒能抓住這次美股下跌的機會
所以今天我想在覆盤之後
給大家簡單的介紹一下
在投資中的一個非常重要的技能
就是倉位管理
介紹完了這個之後
我想再對下週美股的後市做一個展望
好
那先說本週美股大盤的情況
如果用一個字形容
那就是勢不可擋
從週一開始
美股就承接了上週的漲勢
繼續的上攻
那麼到了週三
白宮說是美伊停火了
停火兩週
準備談判
那就開始繼續的一路上攻
到週五的時候
伊朗說開放霍爾木斯海峽
立刻市場就跳空高開
再創歷史新高
所以這一週的走勢是非常的強勢的
那麼同時因爲伊朗宣佈開放霍爾木斯海峽
原油的價格在當天的話
最高的時候跌了9%
所以這個我覺得也是我們爲什麼建議散戶們
不要炒原油
就像這種高波動的產品
對於很多散戶來講的話
你很難把握
你不是在高波動中兩邊吃肉
是兩邊捱打
好
這是大盤的走勢
這一週非常的強勁
那麼在這個市場消息面
也有幾件事情
我們稍微回顧一下
一個是週二
摩根大通的CEO
Jamie Dimon表示
雖然現在的私募信貸市場還有一些問題
但是由於私募信貸的市場規模有限
只有大概不到3萬億
他認爲不構成系統性風險
上週我們講了
就是說
Jamie Dimon如果對於私募信貸的問題
指出了更大的問題的話
金融市場會承壓
但是他現在等於是給私募信貸的
這個所謂的廚房中的蟑螂
這件事情進行了降溫
那這樣的話
金融板塊就開始齊穩
爲大盤的上漲
提供了底部的支撐
那同一天
美國也公佈了3月份的PPI
就是生產者的價格指數
它跟去年相比上漲了4%
創三年以來的新高
這個數字看起來挺嚇人的
但是投資者發現
這個數據主要是由於
汽油暴漲了16%帶動的
而核心PPI依然是比較溫和的
這個是在週二的時候宣佈的
也就是說
美伊之間的戰爭緩和的話
這個消息還沒出來
但是那個時候
市場就已經選擇了忽略通脹的利空
持續買入
週四的時候
臺積電發佈了很漂亮的第一季度財報
這個人工智能相關的需求
被形容成極其旺盛
它的營收跟去年相比
增長了35%
那對於臺積電這種
市值將近兩萬億的大公司來講
營收還能增長35%
這是非常的強勁的
那麼這個再次向市場證明
就是這幾年來支持美股大幅上漲的
這個人工智能的敘事
還遠遠沒有結束
所以這個是對上週總體情況的一個覆盤
那麼下面再看看我這周
我的這個賬戶操作的情況
上週我說過
我說我在這個SoFi財報之前
我賣了一個18塊5的cover call
賺一點小權利金
當時我就說
我說這個操作不好
有點火中取栗
的確是
那麼這週一的時候
我就發現這個趨勢不對
感覺它要漲
所以我就趕快把它平倉了
雖然賺了小賺了18塊
但是這種錢
我覺得屬於火中取栗的錢
還是不賺爲好
我自己知道一般的就是在我這一個倉位
它長期不動
我覺得要賣點cover call賺點錢的時候
這個可能就是它物極必反
可能是它要快要上漲的這個前兆
那這個果然吧
我把它這週一的時候
週一的時候開盤的時候
我就覺得不對
我就把它給賣了
賣了之後的結果
就是這一週SoFi是大漲了
將近最高的時候
漲了將近25%
收盤的時候大概也將近漲了20%
我要是不給它賣掉的話
不把cover call賣掉的話
那就慘了
等於是我就被套住了
所以這種錢
我覺得下次少賺爲好
第二個就是我是在週一的時候
因爲我感覺到市場趨勢向上了
我就賣了一個40塊錢的TQQQ
在下個月5月15號的到期的
那獲得了106塊的權利金
那到週五的時候
這個數跌到了29
就是你賣期權的時候是越跌越好
那麼一週的盈利的話
大概是2%
這個已經達到我一個月盈利的目標了
我是想把它平掉的
但是現在的問題是
這筆錢賣掉之後
我不知道它該幹什麼
所以的話
既然暫時沒有標逆
我就留了一下
如果下週市場有所波動的話
我可能就會把它給平倉
落地爲安了
這是我這周的情況
那這個我已經及時的給大家放在這個平臺中了
還有我這裏頭沒寫的一個
就是我做了兩個市倉
就是半導體
不是漲勢特別強勁
就是這一週
所以我在它週二週三的時候
我覺得它是不是漲的有點高
我就賣了一個SOXS
就是它的反向
這是三倍做多
它有一個三倍做空
但是賣了以後
我就感覺到趨勢不對
我馬上就給它平倉了
因爲這頂部
這個你是猜不出來
分析不出來的
它必須得走出來
或者就是說你是試出來
所以那個時候我就試了一下
感覺不對
馬上就撤退了
從現在的情況來看的話
就是所謂牛市不言頂
熊市不言底
它能漲到什麼時候
你真不知道
什麼時候出現這種一條暴跌的大陰線的時候再說
沒有這個的時候
你就別動
這是我上週的操作的情況
好
那下面有點時間
我就想給大家介紹一下
倉位管理的基本的框架
簡單的介紹一下
因爲最近有幾位會員朋友
把他們的投資組合發給我看了
我發現有一個共同點
其實他們選的股票
還都是總體來講還是挺好的
但唯一的問題就是它是全滿倉
那麼在投資界中流傳着這麼一個說法
就是說買什麼
就是說你選什麼股
它只佔投資成功的20%
但是怎麼買
就是你這個倉位怎麼控制
卻佔了你長期投資成功的80%
那麼今天我想給大家介紹一個倉位管理的基本框架
就是433框架
40%是你的底倉
它就是你的核心資產
你長期看好的一些標的
比如說像QQQ也好
SPY也好
或者有些人想買人工智能看好
他買英偉達
那麼這些都是你的底倉
大概是佔40%左右
大家注意在金融市場中
它是隨機應變的
你不能把它定死了
說我就必須433差一點都不行
那不是
它是可以上下變動的
市場好的時候
你底倉就可以多一點
市場差的時候
你單純可以少一點
那麼還有這30%是你的機動倉位
比如說有的人你看市場的石油或者能源股現在大漲了
你想做一個波段
或者是財報之前你看好大科技股
或者是前一陣子像微軟甲骨文這些公司大跌
你說我想抄抄底試一試
這些就是你
或者就是說你原來有一定的倉位
你覺得現在的價格不錯
你想補一點倉
談低一下你的成本
這些都是你的機動倉位
最後剩下的30%就是現金了
很多人覺得拿着現金是一種浪費
其實不是
它是你的戰略儲備
爲什麼這樣的配置相對來講比你滿倉要好
因爲我覺得滿倉它最大的問題是
它會給你的心理帶來很大的壓力
如果上漲了
你會覺得別人都漲10%
爲什麼我只漲了5%
而且你想追漲
或者是購入一些你覺得更加有潛力的股票
那你沒錢了
你就只能看着
如果下跌的時候
你會恐慌
有些人是說我的心理承受能力比較強
我的持倉波動個10% 15%
甚至20%
我都能承受得住
這個很多人他說的時候是能做到
等真正的這種
就是說你比如說你家庭主要資產的大的賬號
下跌個5%到10%的時候
有人就忍受不住了
下跌個20%的時候
他就會恐慌性的他就會割肉
你如果要不是滿倉的話
你有一定的現金的話
其實能夠幫助你渡過這種市場大幅波動的心理壓力
其實這個價值遠遠高過
就是說你滿倉多賺的那麼10% 20%的盈利
除了這個之外
我覺得滿倉它會給人帶來不必要的精神損耗
其實投資我覺得絕大部分的時候投資是躺贏
就是說你什麼都不幹
你把倉位擺在那個地方
你就等着它上漲就行了
但是如果你要是滿倉的話
它就會勾着你不斷的去關注市場
漲了一下挺高興
跌了一下就是很擔心
還有就是這種別人都在漲
我在跌這種懊惱
或者就是說別人都在跌
我在漲這種膨脹
這些我覺得其實都會對投資人的生活質量
還有你在主業上賺錢
給家庭獲取穩定的現金流是一種衝擊
這是一種不必要的精神損耗
就滿倉就容易帶來這種情況
如果你要是433的話
或者就是類似的組合的話
你就沒有那麼大的精神壓力
就是說爲賺這點錢損耗腦細胞這玩意不值
現金大家我覺得這裏有一個誤區
可能有些人有些誤區
就是說現金它並不等於是閒置資產
目前在美國券商的賬號上
你不用的現金它會給你33%的連利息
這個遠高於活居存款
而且的話你拿着現金
你說你等很長時間
它好像是賺的比較少
但是你只要碰到一次
像今年3月份美國市場採出的黃金坑
SPY是吧
你要是從周限來看的話
它從你說大跌的時候你不敢買
它開始上漲了
你現在敢買了是吧
那麼就這三週的時間的話
你就賺了11%的利潤
相當於你這一年的人力差不多就都賺出來了
就是說你只要有這麼一次的話
你留着的現金就能給你貢獻巨大的盈利
爲什麼我們認爲它不滿倉持有現金
是一種戰略準備
它就是這麼一個原因
它並不是浪費
你別認爲現金是浪費
再有一個我覺得433配置它有一個更大的好處
除了這個之外
說什麼抄點底賺點錢
這都是小事
它有一個更大的好處
它就是解決了散戶最糾結的什麼時候買什麼時候賣的問題
大家都知道在市場中
你不應該貪命市場
就是說你不要去試圖找到市場的頂和底
這是找不到的
但是就是說比如說作爲散戶來講
我事先我買到了
我買的也挺好
但是這個市場一路上漲的時候
我到底該不該賣
我不賣的話
萬一它跌下來之後的話
我盈利不就變成了紙面財富一場空嗎
但如果我賣的話
它繼續向漲
我賣飛了怎麼辦
其實433的基本配置
等於是它是自帶了一種反人性的自動的高高低息的這麼一種機制
來對抗你的焦慮
我舉個例子
比如說你初始資金是100萬
你40萬是在底倉上
30萬是你的機動倉位
那麼還有30萬是現金是吧
現在市場大漲非常好
你這70萬的股票倉位
它漲到了90萬是吧
那麼90萬加30萬
你現在的總的資產已經達到了120萬
那麼在120萬的時候
你的七成的倉位它應該是持有資產84萬是吧
但是你現在已經90萬了
那麼你爲了達到84萬的比例的話
你應該賣掉6萬
你的現金就從30萬變成了36萬
是吧
這不是相當於是幫助你強制你
或者是說在高位的時候兌現你的利潤
你說它再漲怎麼辦
如果這84萬又漲到100萬了
你總體的倉位變成了136萬了
136萬的70%的話大概是92萬
也就是說它要求你在這100萬中
你再賣8萬出來
把你現金倉位補到42萬
那你就是一路漲
你就一路兌現盈利對吧
那麼它到大跌的時候也是一樣
你本來是70萬的資產
假如說它不是漲到90萬了
它跌到了50萬
你還有30萬的現金
你這個比例就不對了
你的現金多了是吧
佔了37.5了
爲了達到你總資產80萬的30%的話
你的現金應該降到24萬
你現金降到24萬的話
你不就相當於你要買6萬的資產股票嗎
對不對
這是不是相當於讓你低位的話去抄底6萬
這相當於什麼大家看到
這相當於是用倉位管理的紀律
來對抗人性中貪婪和執着
這兩個個人財富的漏水孔
它相當於是用紀律來補漏
這樣的話就能爲你在市場中的長期投資保家護航
好 這個是一個簡單的介紹
大家如果有什麼問題的話
你可以跟我聯繫
我們如果大家反饋的多的話
我們可以在具體的深入的再介紹一下
好 剩下的時間我們來看一看下週的情況
週五我覺得伊朗的妥協
已經表明美國以強大的軍力爲後盾
發動經濟戰的成果是遠遠大於軍事戰的
它對進出伊朗郵輪的精確的攔截
我覺得是打在了革命衛隊的錢包和它的關鍵物資的補給線上
革命衛隊一直說我們的導彈無人機還有很多
你打不完
我能跟你美國和海灣國家打持久戰
可能是
但是士兵和老百姓的肚子不能打持久戰
所以的話美國對伊朗發動的經濟戰的成效是非常顯著的
當然我做節目的時候是傳出了說伊朗革命衛隊又襲擊了印度的郵輪
雙方又說談判要停止
這個就像我上期節目中說的是吧
雙方在這個事情上第一就是核心立場
還是差距比較大
所以雙方可能會反反覆覆真真假假談不談反覆在這拉鋸
還有一個問題就是如果美伊的談判成功的話
最大的受損方就是革命衛隊
他們這些沾滿伊朗民衆鮮血的既得利益者面臨着被清算的前景
對他們來講是生死存亡問題
所以他們會想盡辦法來破壞這個談判
但是不管怎樣啊 我覺得中東的大局已定
我隨着美國國運的加強吧
那美股中長期上漲的大趨勢就更加確定了
其實前幾周美國的股市下跌的時候呢 我們就在每週的市場前瞻中一直跟大家說
美股上漲的大趨勢沒變 只不過這一次踩出了黃金坑之後呢 使它的上漲的大趨勢更加明確了
好 第二個呢 就是下週二到下週四 美股七巨頭中的微軟 谷歌 麥塔和亞馬遜將要公佈財報
那麼過去幾年中啊 全世界的投資人吧 爲人工智能敘事呢 投入了幾千億上萬億 甚至有算到如果順到周邊啊
幾萬億的這個美元的資金
買芯片呢 燒算力呀 建數據中心呢 等等吧 就是前期是投入了鉅額的這個資本
那麼他們到底能帶來多少實質的利潤 或者就是說能不能看到什麼時候能帶來實質的利潤
那麼下週這些科技巨頭的財報呢
等於是讓人工智能啊
世羅的世馬得拿出來溜溜了啊
如果這些公司的財報表現的比較好 人工智能的前景呢比較光明吧
那可能會推動美國股市繼續這個大漲啊
如果他們的這個財報表現不好 或者是人工智能的敘事沒有那麼吸引力了啊
那可能會帶來美股的向下啊
總之啊 我覺得對美股來講呢 他可能會造成局部的這種過山車式的航行的擾動
但是對於大趨勢來講呢 我覺得向上的趨勢跟他們說了是不會受到影響
再一個呢 就是從下週開始吧 隨着中東戰爭的逐步的明朗
嗯 我覺得美國呀
對華政策和對俄國制裁的政策呢 可能會開始轉向強硬啊
就前幾周的時候 因爲油價大漲了 帶動美國的通脹上行啊
所以的話呢 美國就給予了對購買俄國石油國家制裁的豁免
但是隨着油價的大跌 中東的這個局勢開始平穩的話呢 美國可能會
恢復對俄油的制裁
再一個呢 就是戰爭開打的時候呢 美國對中國的身段是放軟了
那現在呢 美國
重掌了對全球最大的大宗商品 就是石油的這個控制權
而中國呢 50%的這個石油進口啊 是從中東地區來的啊
那美國就會硬氣起來了啊 等於是增加了川普5月14 15號訪華的一個籌碼
再有一個呢 就是今年呢 美國的家庭平均退稅到現在爲止大約是3500美元
比去年增加了11%吧
那麼這筆退稅的話呢 對於中低收入家庭來講的話 他肯定會用於消費
那麼對於中高收入家庭來講的話呢 那這筆錢呢 可能會流入投資賬戶
反正不管怎麼着吧 等於是對經濟跟市場都會帶來活水
那麼總結來說吧 我覺得這場中東戰爭呢 是給美股踩出了個黃金坑啊
那現在呢 美股大漲的趨勢已經確立了
作爲散戶來講呢 如果您前期有機會加倉 那現在呢 您就享受盈利啊
多看少動 如果您前期呢沒有抄到底 也不用着急啊
在股市中啊 機會是天天有時時有啊 我覺得只要管理好倉位吧
耐心等待下次的機會啊 那盈利的機會多了去了
這個透視投資的節目呢 是我們透視中國團隊吧 嘗試想搭建一個從
思想認知到實踐變現的這麼一個橋樑的產品
如果您想第一時間看到我們的實辦操作呢 或者是想加入我們的投資討論
那麼歡迎點擊節目說明裏頭的鏈接 加入我們的會員群 那今天的節目就到這 我們下週再見 謝謝大家