美股分析賺錢:再次反轉。錯過了半導體,還能錯過小盤股嗎?【2024-7-12】
哈嘍大家好
歡迎回到陽光財經週末點評
我是三里
今天是2024年7月12號星期五
本週到了下半周行情變得動盪
不再是一直上漲
談評賺錢啊
星期四呢
納斯達克指數大跌
出了大陰線
成爲本輪上漲行情一次重要的警告信號
星期五大盤試圖收復全部跌幅
但沒有成功
標普指數星期五曾一度再穿新高
高點5655
如果尾盤沒有快速回落
那麼今天的k線圖將是一個光頭光腳陽線
星期三和星期五的陽線包住星期四的陰線
形成多方炮
那麼下週就會上漲
但是尾盤突然掉了不少
以至於今天的日k線圖形成了難看的上影線
那麼多方炮失敗了
下週的走勢變得不那麼確定
有可能轉入調整和橫盤
但是方向上大跌的概率並不高
橫盤震盪清洗獲利盤的概率比較高
另一個空頭信號是標普指數
日線圖的kd追再次頂背離
指數強勁攀升
kd追出現兩個80點以上的高位死差
將兩個死差連線
發現一條白色直線向下傾斜
因此指數上漲
kd追下行
頂背離圖形再次出現
這是一個重要的看空信號
大盤又嚴重的超買指標
需要一次回調和一段時間來修復指標
納斯達克指數也一樣出現了頂背離
也是看空圖形
和標普相比納指今天的走勢更弱
你別看它漲了115個點
漲幅0.63%
今天的反彈
沒有吃掉星期四大陰線的一半
盤中是有反彈吃掉大陰線三分之二
但是尾盤掉下來
在日K線上形成難看的上影線
陽線實體短小
只有昨天大陰線的四分之一
這說明星期四多頭慘敗
今天多頭試圖組織反攻
挽救大勢卻失敗了
大盤的盤面語言中
一個比較好的是道指站在了4萬點收盤
道指今天突破4萬點強勢迴歸
4萬點收盤對多頭士氣有利
圖形上看大趨勢仍在整理形態當中
除非進一步突破形成新的殺生波段
半導體電子消費汽車等星期四大跌的板塊
星期五一度回血
尾盤卻是漲幅回落了
行業板塊日曆圖顯示
半導體消費電子汽車
保險生物軟件等板塊上漲的比較好
下跌的板塊跌幅有限
總體個股上漲加速大達超過下跌加速
所以大家應該不覺得有什麼擔憂
從本週中開始一個有意思的現象出現了
就是小盤股開始異軍突起
小盤股走強說明了什麼呢
市場炒都沒得炒啊
大盤股太高了
有一些資金轉向小盤股去抄底
小盤股久違的出現了一個向上突破
代表小盤股大盤的羅素指數
本週向上突破了長達兩年的壓力位
羅素2000指數有2000個成分股
是美股市值排在第1001到3000名的公司
平時說標普納指和道指三大指數
實際上加上羅素2000構成四大指數
才能更全面的描述美股大盤的情況
在這兩天之股票中
最大市值的也就120個億
最小的一隻市值僅僅3600多萬
在我的投資理念中
100億以下的小盤股是風險較大的領域
是不建議新手貿然投資的
但話又說回來
小盤股的好處是翻倍再翻倍
盤子仍然很小啊
小資金就可以撬動一波漲幅
雖然中獎概率很低
但一旦中獎了
獎金卻非常的豐厚
那麼爲什麼本週科技巨頭引發半導體
電子消費
汽車等板塊的調整隻有一天
小盤股卻突然接力上漲
取得技術面的突破呢
這周發生了一件事
就是CPI低於預期
環比居然還通縮了
也就是說6月份比5月份核心CPI下降
加上鮑威爾在國會證詞上面的鴿派傾向
市場大幅調高9月降息概率
這次有92%的可能性
第一次降息會發生在9月份
在利好不確定時買入帶漲
在利好基本確定時賣出
是股市滑透的基本操作
英語叫做buy the rumor
sell the news
但實際上要sell the news
也是在9月降息落地
而不是在現在
所以過早的拋售很快就後悔了
星期五大盤重頭反彈
一掃星期四下跌的陰霾
但是有意思的是
大盤股沒有被打倒
小盤股倒是起來了
有一個論點是
降息對大盤股利好一般
對小盤股則是重大利好
小盤股的春天要來了
那麼降息會使得資金
從大盤股流向小盤股嗎
說小盤股更加利好的依據又是什麼呢
首先小盤股對利率更加敏感
當蘋果微軟等巨頭
手持幾百億的現金時
小公司卻是債臺高築
羅素2000指數成分股中
總債務是稀稅前利潤的6.5倍
而標普500指數成分股中
總債務只是稀稅前利潤的2.3倍
簡單白話說就是
假設不算利息
小公司要6到7年的稅前利潤
才能還清本金
而大公司只要兩年多就可以還清了
小公司借的錢多
因此浮動利率對他們的財務成本
影響很大
小公司規模小
財務成本有時候在總的成本中
佔比較大的一塊
這樣考慮下來
利率降低是可以降低小公司的融資成本
提高小公司的利潤的
估計羅素2000成分股的債務中
有45%是浮動利率
標普500成分股中
則有91%的債務是固定利率
所以利率下降
對小公司的好處大與科技巨頭
歷史經驗提示
小盤股在降息週期能跑得更好
投資銀行Jefferies集團分析認爲
美聯儲開始降息後的第一年
小盤股往往會跑贏大盤股
原因就是降息有利於小盤股
節省財務成本
更好的管理債務
那另一個可能的原因導致小盤股突破的
是估值和漲幅
在過去的兩年中
科技巨頭漲幅可觀
但是有限的市場廣度
上漲的是少數的公司
多數小盤股不怎麼漲
甚至是下跌了
這始終讓人覺得賺了指數不賺錢
手上有半導體就賺麻了
沒有半導體的指數倒是天天喘心高
賬戶呢可能還是原地踏步
在大盤股高位時
小盤股很多還在底部
他們整體錯過了這兩年的大牛市
蘋果微軟英偉達
加起來超過了10萬億了
而在網上的數量級別都是萬億起步
哪來的那麼多萬億資金給大家抬轎子呢
即使是有也需要時間來消化
那麼比較之下
是否有一部分資金開始超離小盤股
我想這是有可能的
於是一個問題就出來了
小盤股幾千只科技巨頭7只
選股的難度程度差太多了
巨頭隨便買入兩三隻
沒有吃肉也喝湯呢
那幾千隻小盤股
選不好的話也會掉到坑裏的
一個比較好的辦法就是直接投資IWM
IWM是跟蹤羅素2000指數的ETF
相當於是一個基金在手
建倉2000只股票
從k線圖上看
似乎長線持有IWM也是能夠賺錢的
但它的回撤比較大
或者說下譜比率比較差
回撤和橫盤的時候比較不太友好
下譜比率是一個衡量
投資風險和回報的指標
你就把它理解成是一個
性價比的計算公式吧
我們可以根據下譜比率的大小來判斷
每承擔一個單位的風險
能夠獲得多少超額回報
比如疫情一來
IWM就從156美元
幾天之內跌到90
跌幅40%以上
2021-2022年熊市
羅素2000ETF的回撤從234
跌到158
然後長期橫盤
這也挺折磨人的
換句話說
標普ETF那值100ETF
持股體驗比較爽
IWM比較不爽
而羅素2000啊
在過去兩年中可以說深度下跌
充分調整非常讓人不爽
作爲一隻寬基指數
不爽的鏡頭
有可能就痞極態來了
我的觀點是
調整的時間和空間都比較充分
有可能見底補漲
但是買入指數ETF是不會暴利的
你想兩千只股就像烏合之衆
此消彼漲
最後只能獲得平均收益
如果確實想要自己選一些個股啊
我建議還是從100億到500億的
中盤股當中去找
基本面或許會好一些
在選股時先選行業
找那些你認爲未來有前途的行業
再從行業板塊中去找個股
中小盤股當中
仍然是有屬於半導體
生物醫藥
軟件消費等行業
這些行業似乎比較出機會
另外呢
成交量和成交金額也相當重要
如果一天成交金額只有幾百萬
那人氣不夠啊
南城氣候
一天成交金額最好是要上一個億
具體的個股
如果大家有提問
我會在未來的節目中和大家講一講
說到降息
今天芝加哥聯儲主席古爾斯比說
CPI數據非常好
這些數據提供了他一直在期待的證據
以確保通脹正在朝着2%的目標邁進
FOMC認爲要確信通脹到2%
纔會考慮降息的
而古爾斯比認爲
達到2%的路線正是目前這樣的
本週四的CPI出來之後
古爾斯比
DELI看法偏向鴿派
聖路易斯聯儲主席阿爾貝託
則還希望有更多的證據來顯示通脹下降
才肯鬆口
今天另一個比較重要的消息
就是大銀行發佈財報
摩根大通二季報收入和利潤均超預期
銀行的收入增長20%
營收達到了509.91
預期498.7億
超過預期了
每股收益調整後4.26
預期是4.19
總行行長傑米戴蒙指出
銀行對未來的風險仍保持警惕
包括高於預期的通脹率和利率
全球地緣政治形勢複雜
正在面臨二戰以來的最危險的局面
美國面臨鉅額赤字
基礎設施需求
貿易摩擦和全球再軍事化
富國銀行財報顯示
二季度收入206.9億美元
預期是202.9億
營收超過預期
每股收益1.33美元
預期1.29也是超過預期了
但是淨利息收入下降9%
利息淨收入下降
這個是貸款效益不太好
本季度銀行增加12.4億美元的波倍
作爲信貸損失準備
而這就是我前幾天說過的
銀行總是會在資產損失準備科目上面
動手動腳的
花旗集團二季度收入201.4億
每股收益1.52美元
均超過預期
三家銀行業績不錯
但是均下跌
富國銀行尤其跌的多
那銀行難道賺的是假錢嗎
好吧我們今天的節目就分享到這裏
祝大家週末愉快
我們下期節目再見
拜拜