美股：鮑威爾重大鴿派信號其實是這句話！明天這隻股可能會瘋狂上漲。【2024-03-20】

哈嘍大家好 歡迎回到陽光財經 我是Sanli 今天下午兩點 美股開始打破沉沒 開始大漲 一漲就是鴿派 一跌就是鷹派 美股是很直觀 也很簡單 不會反着來的 明明鴿派卻大跌 或者是明明鷹派卻大漲 美股的腦回路真的是比較簡單 不需要太鑽牛角尖 一席會議聲明之後 分時圖就已經開始拉昇 鮑威爾講話的前三分鐘有所回落 等到鮑威爾講話的下半部分 標普指數分時圖出現明顯的上漲 盤口感覺投資者樂觀買進股票 那麼鮑威爾講了什麼 爲什麼股市上漲 鮑威爾的哪句話是重大鴿派信號呢 好 今天我們就來解讀一下 三月份美聯儲一席會議 一年有八次一席會議 一半是在季度中間 一半在季末月份 三六九十二月份舉行 季末的這個一席會議在結束後 立即會出一份聲明 裏面有點證圖 季度中間的FOMC會議 則不帶點證圖 那點證圖上有19個點 代表19個一席會議核心官員 他們一人一個點 標註自己對未來三年 和更長期利率的觀點 點證圖的橫座標是年份 2024到2026以後 縱座標就是利率 把點證集中的位置看成是多數票 可以預測美聯儲在未來三年的目標利率 把本次點證圖和上次對比 那就可以看出美聯儲態度的變化 把本次點證圖的結果和市場的預期相比 可以得出股市多空的判斷 這是我總結的點證圖運用三個原則 本次會議給出的點證圖 預期2024年多數票 將目標利率定位在4.5%到4.75%之間 本次會議是維持利率不變 5.25%到5.5%之間 這就可以得出2024年 美聯儲會有75個基點的降息 也就是三次降息 到了2025年點證開始分散 說明了他們還不太一致呢 但是總的趨勢還是下降的 大約會降到3.75% 到2026年 利率降到3%附近 遠期則將利率降到2.5% 完成本輪降息週期 降息週期長達三年 這本身構成長期重大利好 因此美股繼續要維持長期看漲的觀點 中期來看呢 本年度維持三次降息幅度不太激進 也還不錯 符合市場的預期 年初預期更高 達到了四次或五次降息的預期 但是現在市場預期自發調節 也沒有那麼高的預期了 因此這次的點證圖符合預期 再看本次點證圖和去年12月點證對比 上次的點證圖對2024年的預測 藍色點相對這次更分散 說明目前官員們開始在降息 多少次的觀點上面逐漸趨於一致了 上次的點證圖中 有6個藍點落在4.5%到4.75%之間 是相對多數票 那這次的點證圖 有9個藍點落在4.5%到4.75%之間 通過對比兩次點證圖 目標利率降息三次 獲得了越來越多的票數 所以經典下半年開始降息 降75個點 這樣的預期開始逐漸加強並固化 從中線上支持美股繼續看漲 但是點證圖並不是今天最鴿派的信號 而是鮑月講的一句話 這句話是什麼呢 不急 我們先看美聯儲報告中的經濟數據 美國的實際GDP 在2024年預計是2.1% 2025年爲2.0% 2026年爲2.0% 長期趨勢爲1.7%到2.7% 這個圖怎麼看呢 它用一個一個的仿殺一樣的線團 來說明當年預測的高低點和中位數 反殺線的中間有一條紅線 這個是表示中位數 未來幾年美國的真實GDP 也就是調整了通脹之後的民意GDP 會相當平衡 經濟無憂 所以推導的結論是 不會急劇降息 失業率也是相當平衡 穩中有升 長期趨勢會上升到4%以上 美聯儲的目標也就在這個位置了 從宏觀經濟和失業率預測來看 美聯儲對未來的經濟有一定的信心 鮑月說 放鬆限制性貨幣政策 太早了不行 太早了通脹反彈 太晚了也不行 太晚降息給宏觀經濟的壓力太大 在本次鮑月講話中 和之前的講話有一點不同的是 他不再提沒有物價穩定 美聯儲的工作就失去意義之類的話了 他開宗明義的表示 現在的通脹數據令人滿意 好事兒 通脹數據在1月和2月有回升 但沒有改變整體下行趨勢 然而這些都不是最鴿派的講話 在講話快結束時 鮑月講到 在本次會議上 我們討論了減緩縮表規模的議題 但沒有做出決定 但調整QT的速度已經爲時不遠了 這說的是QT放緩 美聯儲縮表一個月950億 會議前我們分析了有可能討論 把縮表的規模從950億下調到300億 高盛和摩根士丹利預測 2025年美聯儲將完全退出QT 在鮑月的講話中 證實了美聯儲確實開始思考 退出QT的問題 並且會循序漸進退出QT 以免對貨幣市場形成壓力 鮑月的通篇講話 關於把縮表的規模減少的表示 這個超出了我的預期了 我認爲是目前最爲鴿派的信號 要知道股市短期來看 就是貨幣供應量決定 錢多了股價漲 錢少了股價跌 這是美股最重要的指揮棒 在美聯儲手上的原因 縮表是每個月從市場上把流動性抽走 被稱爲收水 以前是量化寬鬆 美聯儲買入債券 放出美元 稱爲放水 縮表本身對市場是構成壓力的 未來退出縮表 是美股的一大利好 標普指數今天受到美聯儲鴿派講話影響 下午開始上漲 在日K線上形成中陽線 漲勢穩定並且剋制 感覺還有不少做多能量 還沒有完全釋放 虛線表示的上升趨勢線 仍維持標普上升勢頭 如果明天繼續大漲 則有偏離軌道的跡象 從45度角上漲變成更大角度 加速上漲 我不認爲加速上漲是件好事 最好就是緩慢上漲 能漲更多更久 除了貨幣政策從緊縮逐漸走向寬鬆 美股的科技生產力發生質的變化 從微觀基本面上支持股票的估值 是的 AI革命現在是第一波 獲得最大利益的是硬件 半導體板塊業績最好 股票漲幅最大 但是如果沒有抓住半導體機會 也不必太傷感 AI又不是隻有半導體 它整個產業往下游 還有相當多的產業會獲得新的發展機遇 比如蘋果 現在是比較不景氣 但很難說2024年以後 全球智能手機會不會颳起一陣風 變成AI手機 前兩天講到谷歌Gemini和蘋果談合作 將人工智能植入到iPhone中 後來我在查資料時就發現了 蘋果這已經是後知後覺了 三星手機已經先下手爲強 和谷歌人工智能合作 推出了AI手機 谷歌也在開發人工智能手機 預計在2024年到2027年 將有超過10億臺 加載谷歌Gemini AI的智能手機流入市場 德國電信在上個月展示了一款 未來智能手機的概念 手機上啥程序也沒有 彷彿又回到了大哥大的時代 未來可能手機上就沒有APP了 你要訂機票和手機說一聲就可以了 要訂酒店那就對着手機講一下 還有要看附近哪裏加油比較便宜 問一下手機就可以了 要真的變成那樣 那麼科技巨頭的賺錢模式 會變成什麼樣的呢 AI號稱一百萬億市場的概念 卻有人在偷偷離場 AMD的內部人士 一年之內拋售1600萬美元的股票 卻一股也沒有買 那AI如此大的機會 小白都在瘋狂買入啊 而AMD作爲半導體板塊的龍二個股 居然自己人只賣不買啊 這讓人覺得非常困惑 分析認爲 AMD在未來兩年可能面臨的兩大風險 是AI基礎設施熱潮消退 以及個人電腦銷量停滯 現在是科技大廠拼命買入AI芯片 進行AI硬件的軍備競賽啊 所以呢因爲達大大受益 AMD也是做顯卡的 業績也不錯 但是基礎設施確實不是一直要投入的 對於個人來說 買一臺電腦三五年內不會再買了 那對科技大廠來說 花巨資買數據中心 並不是低值一號品 投資會有一定的週期的 這個風險不只是對AMD是這樣的 對英偉達也是如此 明天有一隻新股上市 它就是Reddit 代碼是RDDT 這是一隻社交平臺股 並且自帶流量 必有炒作 如果炒股炒過三年 一定知道Reddit論壇有一個WSB板塊 兩三年前一群散戶通過 WallStreetBet板塊集結起來 利用壓空的手段 把GameStop BB的迷因個股炒到暴漲 成爲頭條新聞 Reddit一個板塊就有如此大的號召力 更不用說平臺上市 在本次IPO中 Reddit還預留了8%的股份 要給論壇上面的老用戶 大V和版主 四季度Reddit的日活躍用戶數是7310萬 這個數字不小 但是和推特比還是有上升的空間 對於社交平臺來說 日活躍用戶數有成長空間 股價就有成長性 這家公司也是通過廣告賺錢 一年廣告收入超過8億美元 但利潤還是虧損 這次IPO的股票供應量有限 只有1980萬股 目前已經超額認購達到4到5倍 發行價達到34美元上限 上市初期的流通市值似乎只有7個多億 和Reddit自帶的流量完全不匹配 估計漲幅會相當嚇人 好今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜