涨到恐慌 | 美股为何不用逃顶、抄底 | 「透視投資」【0005】SinoInsider 20260510

透視中國
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【美股投資實戰】第5期內容簡介:美股涨到你怀疑人生?4月标普500对的总市值,就暴增了10万亿美元,比2025年日本和德国两个国家的GDP总和还要多。本期节目,主持人方涵为您深度拆解由五大科技巨头和期权挤压共同制造的极端行情。
面对“涨出来的恐惧”,很多散户急于清仓逃顶,却不知这正是亏损的头号元凶。巴菲特手握4000亿现金,他真在看空美股吗?视频重点解析如何利用“4-3-3仓位管理”和“动态再平衡”机制,长期待在美股长牛市中,同时应对无法预测的美股大调整。
此外,方涵还将为您前瞻川普访华双方的心态,下周CPI通胀数据的生死线,以及新任联储主席沃什上台后的市场冲击。拒绝猜顶摸底,用系统战胜直觉,助您在乱世中投出结果!
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各位朋友大家好 歡迎收看投石投資 我是方涵
今天是2026年的5月9號 如果用一個詞來形容當下的美股市場啊 那就是狂熱 僅僅在4月份
標普500它對應的股票的總市值呢 就暴增了10萬億美元
這個增長量是怎麼一個概念呢
它比2025年日本和德國兩個國家的GDP的總和還要多
也就是說 美股一個月就漲出了個日本和德國 那麼面對人類歷史上這種從未見過的財富擴張速度
很多投資者的心態已經不是高興了 而是開始恐懼了
他這種長出來的恐懼呢 讓很多人是坐立難安呢
所以今天我們先覆盤一下這個
極度集中 極度瘋狂的一週 然後回應大家一個比較關心的問題 就是既然美股漲的這麼多了
我要不要先清倉淘個頂啊 等他跌下來之後
我再抄底 好 我們先看一下本週的這個大事 這一週
美國的股市又上漲了2.3% 這是非常大的漲幅了 而且呢 從
4月初開始 美股從低點已經漲了將近15%以上 但是呢 它的這個巨大的漲幅
就是由五家公司拉動的 就是谷歌 博通
亞馬遜 英偉達和蘋果呈現了一種
高度集中的行情 這種行情是很極端 而且是不穩定的 更可怕的是
散戶的熱情啊 被徹底的點燃了
上週美股看漲期權的購買量飆升到了1000萬份合約 創下了歷史的第二新高
大家還記得我們在講期權邏輯的那期節目中說過的啊 就是當投資人瘋狂買入看漲期權的時候呢
美股的做市商 他爲了均衡風險就必須大量的買進現貨股票來對沖風險 這樣反過來又推高了股價
吸引更多的期權買入 這就是
所謂的期權擠壓效應
我們原來講過爲什麼要了解期權呢 就是因爲現在美國的
市場它的漲跌很大的驅動因素不是公司的基本面
而是這種期權擠壓 那麼這種正向的期權擠壓 大家當然
吃的很爽 但是一旦這種擠壓逆轉
那麼美股的調整可能也會比較劇烈
但關鍵的核心是沒人知道這個調整會什麼時候開始
如果你下車太早的話呢 可能會損失不小的投資收益 但是你待在車上的話 就像現在的這種情況啊 你心裏非常慌
那麼我這周的投資情況是這樣的 我做了兩筆操作
一個呢 是在Palantir他週二公佈財報之後 我賣了一個看跌期權組合
還有就是在週五的時候吧 我把英偉達的期權給平了 大家看一下 我是在4月30號的時候呢 開倉了英偉達
5月29號到期的175140的看跌期權組合 那麼當時呢 我是獲得了185塊的權利金
動用的資金大概是3300 週五的時候呢 我以52塊把它給平掉了 我的盈利大概是4%
也就是說9天的時間吧 盈利了4% 對於這個收益率 我已經很滿意了
Palantir公佈財報之後呢 其實他的業績還是非常優秀的 但第二天呢 就是5月5號的時候
市場認爲他對未來的增長預期還不夠好 所以Palantir就大跌了7%
大家知道股價大幅下跌的時候呢 它的波動率就會大幅上升啊 這個就非常有利於
賣期權
那我就利用它的這個高波動率吧 在週三的時候呢 就賣了一個6月18號到期的看跌期權組合
獲得了172塊的權利金啊 但是大家看我動用的資金總量只有1800 如果
到6月18號的時候 我能順利上岸的話 這一筆期權的
收益率將達到9.4%啊 這個已經是
相當的高的了 好 那看完我的
上週的操作之後呢 我們就來聊一下一些會員的反饋吧 他們就是覺得美股漲的太高了
心裏發慌啊 也覺得美股要調整了
所以他就清倉 逃頂了 本來想等着他跌下來之後再進場買入啊
但是呢 美股一路上漲 就不給你重新上車的機會啊 給他們搞的心態很難受啊
我想提醒我們的觀衆朋友啊
就是這種清倉 逃頂 滿倉 抄底的思維本身
就是散戶虧損的頭號元兇 因爲我們在前期的節目中啊分析過
美股 長陽的四大支柱 就是公司創新 法治完善 回購有利於富人
貨幣不斷貶值
那目前呢
這四根支柱沒有一根發生了動搖或者根本上的改變 而在美國股市中呢
就是每年出現個5%啊 10%啊 甚至20%的這個回調啊
這都是很正常的情況 而且也是健康的
如果你想試圖在他的這種回調中啊 找一個高拋低息啊 而且是大倉位的高拋低息
那麼這就會帶來一個丟掉籌碼的風險 而且呢 這種金錢上的損失呢 還是次要的
最要命的是你這麼做 一旦沒有做對的時候啊 他會讓你呢 第一失去自己對自己的這個投資的信心
第二呢 因爲情緒驅動啊 會導致你在高位 由於恐慌的話 再把你的這個籌碼給
接回來啊 這樣的話呢 讓你承受兩次的損失 我覺得就算你能高拋低息 能夠賺到5%到10%的盈利啊
但是如果你存在着丟掉砝碼和你搞瘟心態的這種風險的話呢 我覺得這個收入跟產出比
遠遠不值得去做這件事 再有一個呢 大家都知道啊 在
像美股這種長期大牛市的市場中啊 呆在市場中的時間
比進入市場的點位要重要的多的多
巴菲特搞了60年投資都沒能練出在短期
逃抓底的這麼一種本事啊 那麼對於我們散戶來講 我覺得我們就不要給自己上這種危機分級別難度的難題了
我們就用最簡單的方法啊 定頭買入躺平等轉就行了 說到巴菲特呀 最近媒體又在渲染說
他手中持有的現金呢 已經接近4000億美元的天亮了啊
他呢 就是在等着美股崩盤啊 或者出現20 30 50%這種幅度的調整
引得有些人也覺得呀 這市場是不是啊 太高了 但是這些媒體都沒有講的是
伯克希爾的總資產現在是1 2萬億美元
那4000億的現金呢 對他來說呢 也只佔33%
這個跟我們前兩期介紹的啊 433倉位
配置的比例是match的啊
就是40%是底倉 30%是機動倉位啊 30%是現金
巴菲特33%的現金呢 雖然比他
平常的這個現金的比例要高 他原來現金比例大概在5%-15%之間吧
但是呢 從這個比例來看 其實他並沒有過分的看空美股
我覺得他只是在執行他的倉位管理和倉位微調的這個
紀律對於媒體的這種抓眼球搞流量 大家不要被他們給崩騙了 那麼
我給大家介紹過我的這個公開演示賬號呢 它是一個偵察兵和水溫計
所以他的很多操作呢 是激進或者花的啊
但是我的家庭資產的大賬戶啊 就是簡單的spy500和
貨幣基金在二月底每一戰爭開打之前呢 我大概是
配了70%的標普500 30%的貨幣基金 那麼
到每一戰爭開打之後呢 他不是砸出了一個黃金坑嗎 我就逐步加了些倉啊
這個股票的倉位增到了75%啊 那現金倉位就是降到了25%啊 這樣的話 我覺得就已經
很好了 收益也不錯
那當然如果你覺得現在市場太熱了啊
或者是你對現在你持有的倉位呢 你感到心裏不太舒服了啊 那你說我調整一下 我把現金比例從30%提到35
40啊 這個都沒有問題啊 但是呢 在這個
長期大牛市的美股中呢 你千萬不要丟掉你的籌碼啊
我覺得這點是比較關鍵的 而且呢 我們介紹過啊 那最好的買賣點呢 不是去看什麼k線呢
均線呢 什麼頂背離 底背離啊 價量關係啊 什麼等等之類的 這些東西呢 我覺得都是猜啊
比較好的方式呢 就是看你的持倉比例啊
當你的資產的比例超過了你預定的 比如說你預定我就要75%的倉位啊
他再高了 到了80%了啊 你就賣個5% 那如果這個資產跌的比較猛了啊 已經跌到了
在你總倉位中只佔了60%啊 那你就拿出現金補點倉啊 就這樣用系統替代你的直覺
用紀律壓制你的執着 那你就已經能夠躺贏90 95%的投資人了 那就非常的好了
好 我們回應了大家關於現在
在美股這麼瘋狂的上漲中 要不要淘頂的問題呢 我們再來看看下週啊 影響市場的幾件大的事情吧
第一個就是川普訪華了 目前呢 中美之間其實已經失去了互信
雙方已經從川普第一任期的這種
齷齪不斷的貿易伙伴關係轉向了你死我活的生死對頭關係 現在看似緩和的關稅戰和中美關係啊
只是因爲雙方都掐住了對方的命門 沒有
一擊必殺的把握 所以都還在加速備戰
這樣產生了一種危險的平靜 中國的殺手鐧呢 就是他龐大的製造業能力了
美國的致命武器呢 就是他的金融霸權
對核心技術的底層封鎖 還有對石油天然氣這種最主要的能源產品的控制
雖然外界認爲川普就是一個只看利益萬物皆可交易的總統
所以擔心他會不會用臺灣的安全來換中共的大額採購
但是我認爲呢 中共在現在還拿不出讓川普出賣臺灣的籌碼
所以臺灣的安全呢 我覺得暫時是有保證的
這次川習會呢 我覺得像是一種事先就知道互相看不上的相親走過場
金融市場並不期待雙方談出一個多麼漂亮的成果
只要沒翻臉 給金融市場有個交代 我覺得就好了 第二件事情呢 就是美伊戰爭的前景
如我們上週所預測的 因爲美伊之間的根本分歧實在是太大
雙方都有在做一場的這種動機 雖然美國是爲了控制油價跟通脹
不斷向市場和交易機器人放出停火協議簽署在即的這個消息
但是這周呢 雙方還是在霍爾木斯海峽呢相互開火攻擊了
但是美國呢 把這個描述成自衛式開火
也就是說呢 雙方現在還都處在一種開火的停火狀態
我認爲伊朗呢 他不太可能會在川普訪華之前吧
給美國一份美伊停火的大禮啊 這樣的話呢 給了川普一個和習近平討價還價的砝碼
下週呢 我覺得就算美伊的戰端再起啊 油價肯定會出現飆升
但是金融市場呢 你想對第一階段雙方狂轟亂炸都已經脫敏了啊 他對於這種停火式交火就更加脫敏
我覺得下週真正值得關注的焦點呢是週二公佈的生產者物價指數ppi
和週三公佈的消費者物價指數cpi 他現在呢 美伊戰爭已經打了兩個月了
高油價到底對美國的製造商和老百姓有什麼影響
那麼在週二跟週三的數據中呢 就會體現出來啊 如果刪除了住房和能源的這個超級核心通脹啊
比預期要高啊 那麼在美國市場中的很多量化交易基金呢 他就可能會拋售美債
那10年區美債的收益率呢 就會衝向川普嚴防死守的4.5的這個紅線
因爲美債的收益率上漲 價格下跌呢 對現在估值已經到天上去的科技股是一個比較大的衝擊
而且呢 由於在週三cpi數據公佈之前吧
市場上會有大量的期權交易來對沖這個風險
週三數據公佈之後呢 無論好壞啊 都會引發市場上大規模的這個期權平倉
那麼期權以平倉呢
他就會使週三週四週五的市場走勢跟數據反映出來的情況可能會產生
脫節啊 因此呢 我覺得在下週下半周的時候吧 大家不用被市場的這種
不合預期的走勢給忽悠着啊 去追漲殺跌
最後一件事啊 就是如果一切順利的話呢 新任美聯中主席開門臥室在5月15號就要就任了
他提出的縮表降息的理念呢 曾經在二月份吧 令美股大跌
那麼他上任之後呢 能不能真正推動對美聯儲的各項深層改革
以及他的這種縮表降息的金融理念呢 能不能被其他有投票權的票位接受
我覺得是一個比較大的看點啊 還有呢 就是他怎麼樣應對川普對他的降息壓力啊
這些都是市場比較關注的 也可能引發市場波動的看點
那開完臥室的首秀呢 是6月16號到17號的聯儲一期會議啊
我覺得在那個時間段的前後吧
金融市場的不確定性會有所增加 那麼我們總是總結一下啊 現在的美股呢
正邁着六親不認的步伐吧
無視第七新引力不斷衝高 那麼作爲散戶來講呢 我覺得我們不需要去猜美股何時到頂
而且呢 就算美股有回調呢 我們也不需要太擔心
我們只要按照我們這個倉位管理的原則呀 用這種動態再平衡的機制
讓你的賬戶自動的去高拋低息躺賺就行了
如果您對本期的節目有任何的反饋呢 歡迎您在我們節目的留言區留言 如果您想第一時間看到我們的實盤操作呢
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那歡迎加入我們的專屬會員群 謝謝您的收看 我是方涵 我們下週再見
