歐洲熱死20萬人卻裝不上空調？美的出海封神局：用“不打孔”合法癱瘓27國死規

一臺中國空調在歐洲被炒到原價的三倍 德國1100家五金店 只剩三家有貨 有人開車200公里跨省去搶最後一臺 一個德國程序員專門做了一個網站 實時追蹤哪家店還有庫存 全國地圖上一片深紅 只有西北角零星幾個綠點 這臺空調的名字呢 叫Porter Split 中國的美地造的 官方售價900歐元 二手市場喊到2600多歐 爲什麼呢 過去一週呢 歐洲死了1300多人 但是空調的普及率只有20% 不是他們買不起 是法律不讓裝 然後美的這家公司呢 用產品設計把這些法律全部繞了過去 今天呢 我們就聊聊空調的事 大家先斷後看 好運不斷 剛纔說了 空調的普及率在歐洲呢 只有20% 但是這是個平均值啊 如果往下聽細節更離譜 意大利算比較高的 有48% 西班牙40% 法國呢 大概是20%到25% 然後就到了北邊呢 就斷崖式的下跌 英國4%到8% 德國不到10% 北歐有些國家呢 甚至不到2% 做一個對比啊 大家猜一下美國有多少啊 美國的空調佔領呢 是90% 日本呢 也是超過90% 連中國的城鎮也到60%以上 我第一次看到這組數字的時候呢 也是非常的愣啊 全球最有錢的大陸之一 人均GDP全球前列 空調普及率跟很多發展國家差不多 你可能說 那因爲它不夠熱唄 不用裝 世衛組織有一個數據 過去四年 歐洲累計超過20萬人因爲高溫相關的原因死亡 20萬呢 這個數字比很多地區衝突的傷亡還多 很多人印象裏 歐洲是不需要空調的 涼快 下雨 喝咖啡 十年前可能真是這樣 現在呢 完全不是了 歐洲是全球變暖速度最快的大陸 升溫速率呢 是全球平均的兩倍 上週這波熱浪起來 法國有一個小鎮入到44度 世衛組織的統計呢 是自6月21號以來 全歐洲已經有超過1300人因高溫死亡 光法國一國呢 就超1000人 其中85%是65歲以上的老人 大多數呢 都是熱死在家裏 法國拿這次熱浪對標的是2003年 那一年呢 一場熱浪橫掃歐洲 法國一國就有15000人死亡 全歐洲加起來將近8萬人 8萬人啊 那是歐洲戰後最慘痛的自然災害之一 從那之後呢 法國建了高溫預警系統 開放了避暑中心 死亡率確實下降了不少 但是這個下降是從8萬這個基數下降的 到2026年的今天 一個夏天還能熱死幾千甚至上萬人 還有個數字特別扎眼啊 美國有一項研究發現 空調能把高溫死亡率風險降低大約75% 換句話講 如果你家有空調 你熱死的概率呢 直接打個二五折 美國有90%的家庭有空調 歐洲只有20% 這裏面的差距對應的就是人命啊 所以問題就很明確了 那爲什麼不裝呢 因爲想裝也裝不上 咱們先說第一個坎兒啊 是法規 在巴黎 維也納 羅馬這些歷史城區 外牆打孔安裝空調室外機算改變建築立面 需要市政審批 很多街區有文物保護條例 你連窗戶的顏色都不能隨便換 更別說在外牆掛上一臺白色的方塊機 在西班牙呢 裝一臺空調外機 需要全樓業主大會五分之三的投票同意 一戶反對就駁回 流程快了幾個月 慢的超過一年 你想想這個場景吧 你都熱的要死了 你去申請裝空調 物業告訴你 先等鄰居開會投票 預計排期三個月 三個月之後呢 夏天都過完了 有些城市呢 已經開始鬆動了 巴塞羅那在2024年試點了簡化的空調安裝審批流程 法國政府呢 撥了一款專款補貼低收入家庭的安裝空調 但是速度太慢了 法規修改要走議會流程 建築改造要走市政審批 每一步都是一年爲單位計算的 而熱浪每年都會來 一年比一年猛 政策的速度追趕不上氣候變化的速度 現在特別能理解老馬爲什麼動不動就在推特上噴歐洲的這些行政效率 好了 就算你搞了法規 第二個問題馬上就來了 誰給你裝呢 歐洲持正空調安裝工人極度稀缺 你買一臺空調容易 找個人來安裝纔是地獄 請一個持正工人上門安裝一臺普通的分體空調 人工費加材料費普遍超過1000歐元 複雜場景畢竟2000歐 在很多情況下 安裝費比空調本身還貴 而且呢 你還得預約排隊 當熱浪來襲的時候 安裝工人排期動輒四到六週 等到排期結束的時候 熱浪也差不多結束了 更絕望的是 很多人根本沒資格討論這兩個問題 歐洲主要城市的租房比例超過50% 柏林接近80% 你不擁有這套房子 你不能在牆上打孔 不能改窗框 不能動外立面 退出的時候還得恢復原狀 自己花錢補牆 對房東來說裝空調也沒什麼好處 因爲又不能因此漲太多的房租 所以房東不願意裝 房客裝不了 你看啊 想裝空調 你首先得是個業主 再搞定市政審批 然後預約一個檔期六週以後的持證工人 最後付一筆比空調還貴的安裝費 這幾件事湊在一起啊 就是個死局 我乾脆熱死算了 而且呢 這個死機還在加速惡化 你知道熱浪來的時候會發生什麼嗎 所有人同時去買空調 然後所有人同時去找安裝工人 工人的排期從兩週變六週 等排到你了 熱浪過去了 然後大家就想算了吧 明年再說 然後明年熱浪再來 同樣的循環再來一遍 這種死循環在歐洲已經重複了好幾年了 更荒誕的是 熱浪來的時候呢 不只是空調裝不上 整個基礎設施呢都在崩潰 鐵路因爲鐵軌的熱膨脹停運 法國的核電站因爲冷卻水溫太高被迫降低出力 意大利多個城市因爲空調用電激增直接斷電 諷刺的是 那些少數裝了空調的家庭呢 也用不了 醫院急診量飆升20% 英國有一家醫院直接宣佈了危急狀態 只接受有生命危險的病人 教坊裏的退燒貼和電解制水被搶購一空 整個系統都是按照一個不存在的氣候設計的 房子是按照保暖設計的 不是散熱的 鐵路是按照溫帶設計的 不是壓熱帶的 電網是按照平均負荷設計的 不是峯值的 當溫度一旦超過這個系統的設計邊界 所有東西幾乎同時開始崩潰 這一波熱量的主要原因呢 是一個叫熱穹頂的氣候現象 簡單來說呢 是一大塊高壓系統賴在西遊上空不走 像一口鍋蓋一樣把整個熱氣悶在裏面 科學家說 這種模式在氣候變化之前 大概300年前纔出現一次 現在呢 十年不到就來一次 還有一個不太好的消息啊 厄爾尼諾現象剛剛形成 這一波熱浪的影響其實很小 主要是氣候變化本身在驅動 但是多個模型預測 2026年底可能發展成超級厄爾尼諾 上一次超級厄爾尼諾呢 是2015到2016年 那一年全球氣溫平均創了歷史記錄 如果2026年真的形成 明年夏天可能比今年更猛 所以呢 這不是單單一年的事 是一個正在加速的趨勢 大家再想象一個畫面啊 2026年的夏天 一個巴黎的老太太 75歲獨居 家裏溫度超過40度 熱到喘不上氣 但是窗戶不敢開 因爲外面更熱 他不是買不起一臺空調 他是申請不到安裝許可 這在2026年 在地球上最富有的城市之一 評論區歐洲的朋友來證實一下 很期待看到你們的這個正位 好了 這個就是背景 但是今天這期不是來講歐洲多熱的 咱們今天講的是一家中國公司是怎麼把這個死局破掉的 美迪做的這個空調呢Porta Split全名叫移動風體式空調 參數上說呢 3.5千瓦之冷 能效等級A++ 靜音模式39分貝 比下小雨還安靜 帶熱泵冬天還能制暖 整個製冷機電費大概十幾歐元 參數非常好 單看參數本身呢 市面上是找不到完全類似的產品的 但他真正厲害的地方不在參數 在設計哲學 他是怎麼做到的呢 就有意思了 一句話概括 不給監管找麻煩 你想想裝空調之所以麻煩 是因爲有三個動作必須要做 第一個打孔 觸發外立面審批 請工人操作製冷機 觸發持證上崗要求 改動牆壁 觸發房東許可條款 美迪就問了一個問題 憑什麼一定要做這三件事呢 室外機只有10公斤 大概一個花盆的重量 用金屬支架掛在窗戶外面 不打孔 不改窗框 不動外立面 外立面審批觸發條件不滿足 根本不用申請 製冷機的連接管是出廠預充住的 封閉不可拆 安裝現場不發生任何製冷機操作 職任工人也不需要了 你自己照着說明書三步裝好 不用找任何人 三步安裝幾分鐘搞定 完全可逆 搬家可帶走 對房屋沒有任何改動 房東的合同條款也管不着你 而且他解決了一個傳統移動空調的大痛點 傳統的一體式移動空調 你用過就知道 要拖一根粗排風管到窗外 窗戶關不嚴 熱空氣倒灌 製冷效果打對摺不說 還吵 Porta Split把室外機做成了獨立的花盆大小 掛在窗外 室內機安安靜靜的放在角落 效率高了 噪音低了 窗戶也能關緊了 對很多歐洲消費者來說 這是他們第一次用到跟固定空調一樣舒服的移動解決方案 大家看看這個邏輯啊 他沒有在法律邊緣試探 他讓法律觸發條件根本沒有被滿足 法律說你不能打孔 他說我根本沒打孔啊 法律說你操作需要製冷劑的持證上崗 他說我現場沒有操作任何製冷劑 法律說你改動牆壁要申請 他說我沒動你的牆 他完全沒有跟規則硬剛啊 只是換了一種打法 讓原來那套規則對他無從下手 社交媒體上有個段子廣爲流傳 這兩天在愛上也頻繁刷到 我給大家念念 西班牙人說啊 裝空調外積這屬於外力面積改動 必須經過全樓業主大會五分之三同意 美帝說哪有什麼外積啊 這是放在屋子裏的架子上的 算內部電器 西班牙說啊 原來是這樣啊 德國說慢點 空調夜間噪音不得高於35分貝 美帝說巧了嗎 這不是我剛好設計的靜音模式就35分貝 德國說啊 還有這樣巧的事 法國說製冷劑超過兩公斤的空調需要專人檢驗後方可使用 美帝說我1.99公斤製冷劑 每一條合規的紅線剛好卡在歐洲的這個線上 紅線根本壓不着的 除了不給監管找麻煩之外 他還在合規範圍內把性能拉到了極致 噪音壓在限制以下 能效頂格A++ 連接管做到超扁 讓窗戶開口最小 這些都是錦上添花的事 合格但不獨特 真正讓他賣到脫銷的是前面那個核心思路 把監管動作從用戶路徑裏刪掉了 這種優勢是結構性的 就算哪天法規收緊了 也收不到他頭上 因爲他管的那個動作壓根就沒發生過 做跨境聲音的人真可以把這臺空調當做一個案例來拆解 以後呢 你在分析競品 你只需要問一個問題 他的合規是把監管動作從流程裏刪掉了 還是跟監管紅線貼在一起跳舞 這兩種打法生命力是完全不同的 好了 產品也講完了 更有意思的是他怎麼活起來的 這段信息呢有點大 後面還有投資角度 建議先點贊收藏 Portalsplay幾乎沒有走傳統家電那套重金砸廣告 鋪頭流的打法 他的傳播基本上是自發的 2025年拿了時代最佳發明 德國一家專業機構給了97%以上的評分 評論是測過最好的移動空調 然後歐洲用戶呢 就開始在社交媒體上自發的案例 但那只是針錘細流啊 今年六月熱浪一來 徹底就引爆了 一個德國的成員做了一個叫什麼 Brataklima的網站 德語咱也不會讀啊 翻譯過來就是我需要空調 這哥們把德國主要連鎖5G鏈的實時庫存數據全都接了起來 做了一張全國地圖 綠色代表有貨 紅色代表收慶 6月23號那天下午 整張地圖一片深紅 全德國1100多家店 只有三家還有貨 集中在西北角 大概是因爲那還沒那麼熱 買的人少 然後呢 亞馬遜賣光了 ebay賣光了 連什麼速賣通商都只剩買這個替換的綠星了 論壇上出現了專門的討論區 買到的人像絢麗戰利品一樣發帖 沒買到的在那交換情報 我打了12家店的電話都沒貨 我朋友在漢堡這什麼obi看到了一臺 但是到店的時候發現已經被人提前預定了 有人開200多公里跨省去搶最後一臺 到了發現也是被人提前買走了 二手平臺上這個portasplay的成交價炒到了2679歐元 原價900歐將近三倍 有人還掛出350歐一週的租賃價格 一臺空調租一個月1400歐 比很多地方的房租還高 更離譜的是啊 還出現了騙子 有人拿ai生成的廣告頁面賣所謂的mini空調 取名叫什麼brizo max 號稱45瓦功率 製冷30平米 定價50歐到130歐 你要信了 這個熱力學定律就不是定律了 連騙子都來測這個熱度 你就知道這東西有多火了 甚至低配版上市的時候 美的幾乎零營銷 新聞稿裏一句話帶過就悄悄上線了 爲什麼呢 高配版的口碑已經把它路鋪好了 他們這個低配版呢 叫portasplay cool 只有製冷功能 沒有熱泵制暖 價格大概便宜了300歐 但是核心的這個不打桶 不操作製冷機 三不安裝全部保留 美的的意圖很明確 高配版打品牌 見口碑 低配版的走量 闊滲透 兩條線互相威揚 我第一次看到這些數據的時候呢 也是拍案稱決啊 這種零廣告費 純口碑引爆的案例在家電行業裏極其罕見 通常你不砸個幾千萬的廣告費 一箇中國品牌在歐洲根本沒人知道 但是portasplay做到了 而且火到了這個整個愛上 你想想傳統出海家電是怎麼做到的 在當地電視臺買廣告位 找本地明星代言砸下去幾百萬歐 然後祈禱消費者看完廣告會搜索你的品牌 portasplay一分廣告沒發 反而是消費者自己做了一個網站來追蹤他的庫存 這個傳播效率差了多少倍呀 而且這種傳播有一個特點啊 就是當一個產品被消費者自發推薦的時候 信任度遠遠高於廣告 廣告告訴你這個產品好 你會打問號 但你的鄰居告訴你 我買了一臺portasplay三分鐘裝好 安靜的像沒開機 你當天就會去想買 美迪在歐洲建立的品牌認知是用真實的體驗對出來的 這種壁壘呢 比砸錢砸出來品牌深得多 好了 故事大概講完了 咱們畢竟是財經頻道 得講回數字 這到底是一個夏天的熱度 還是一個結構性的生意 我們來看看美迪自己的賬本啊 2025年美迪集團總營收4564億人民幣 同比增長12.1% 規模淨利潤439億 同比增長14% 海外收入1959億 總營收的42.9% 其中歐洲大約佔海外市場的26% 換下來歐洲營收約500億人民幣 佔集團總收入大概11% 這個11%的佔比啊 說明目前美迪歐洲不是主產廠 但也正因如此呢 它的增長空間才大 今年的增速很猛啊 5月份美迪德國電商渠道銷售同比增長37% 西班牙和法國出貨量同比暴增108% 美迪順德的工廠現在三班島在趕工 通過中歐班列往歐洲發貨 拉到整個行業就更明顯了 2026年上半年 中國對歐盟的出口量同比增長43.2% 出口金額呢37.6億美金 創了歷史同期新高 中國去年全年出口272億美元的空調 佔全球空調出口的接近40% 也就是說全世界每賣出去10臺空調 有將近4臺是中國造的 現在這個數字呢還在往上走 但這裏面有個關鍵變化值得注意啊 以前中國出口空調主要靠代工 你看到的都是日立大金三星的牌子 背後的工廠呢在廣東 現在不一樣了 美迪的海外自有品牌收入佔海外總收入超過45% 這就意味着接近一半的海外收入是用美迪這個牌子賣出去的 從代工到自主品牌這個轉換花了十幾年 Porter Split可能是一個轉變的標誌性的節點 競爭對手的格力TCL也在加緊生產類似的便攜式分體空調 海爾呢在歐洲也有佈局 但是目前這個美迪的品牌認知領先 它是第一個定義這個品類的產品 而且拿到了時代雜誌最佳發明和德國IF設計獎 兩個行業最權威的獎項背書 先發優勢加上口碑壁壘 短期內可能很難被追上 還有個數字值得注意啊 歐洲本土的空調年產能大概只有320萬臺左右 但是每年的需求已經超過1000萬臺 缺口全靠進口補 進口的大頭呢就是中國 所以這不是中國產品和歐洲產品競爭的故事 這是歐洲根本沒有足夠的產能 只能靠中國補的故事 競爭格局完全不一樣 有人可能又回到這個反經銷的問題啊 像我們上期講的內存一樣 歐盟以前對中國光復確實搞過反經銷 但是空調這個品類目前還沒有類似的動作 而且呢 這個美的的portable的定價也不低 900-1200歐元一臺 這個不是低價傾銷 這是靠產品力和合規設計吃溢價的路子 歐盟反經銷抵擋的是低價代工貨 美的這種靠自由品牌 靠設計創新的打法 反經銷基本攔不住 那麼核心問題來了 這是一波天氣行情 還是一個能做好幾年的趨勢呢 我自己可能更傾向於後者啊 有三個理由 第一個滲透率實在是太低了 空間太大了 全歐洲住宅空調存量大約1.3億臺 每年新增2000-2500萬臺 滲透率才20% 而且高度不均勻 南歐已經到了40%-50% 但是北歐 西北歐還在個位數 國際能源署的預測是到2050年 歐盟空調保有量翻倍2.75億臺 增長空間是1.4億臺 這條坡還是蠻長的 第二個呢 就是消費觀念被極端天氣徹底扭轉了 以前堅決反對空調的歐洲環保政客 現在改口說 啊 學校和醫院必須裝空調 以前覺得裝空調不體面的家庭現在到處找貨 歐洲有一個很深的文化偏見 覺得空調是美國的東西 不環保 不健康 這個偏見呢 在連續幾年死人之後終於開始鬆動了 有一個報道採訪了倫敦一個年輕媽媽 他說 以前都會覺得裝空調有氣候的罪惡感 但自從有了孩子 他說 任何在大熱天哄過嬰兒睡覺的人都應該去裝空調 相信我 這種觀念一旦轉變呢 就很難發生逆轉 你不會因爲明年涼快了就把空調拆了 第三個就是氣候趨勢是單方向的 前面講過了熱穹頂這種300年一遇的模式 現在十年不到就來一次 洛爾尼諾現象還在增強 明年可能更猛 這件事是沒有回頭路的 所以呢 我個人認爲這不是一個夏天的故事 再說說美的的出海路徑啊 這一點特別值得說 Porter Split不是把中國的爆款搬到歐洲 它是美的在德國斯圖加特的歐洲研發中心叢林設計的 針對的是歐洲特有的窗型 法式的陽臺窗 閣樓天窗 甚至房車牀 以及歐洲特有的租房場景 能效 法規 噪音 限制 每一個設計決策都是衝着一條具體的法規去做的 美的管這套打法那就本地研發本地設計 2025年美的完成了對歐洲泰卡集團的收購 又拿下了歐洲建築設備供應商阿波尼亞的氣候部門 海外自由品牌收入佔比已經超過45% 自營分公司覆蓋了50個國家和地區 這跟十幾年前那種低代價出口的肚子完全不同了 那個時代中國企業的出海呢 是我在國內做好 貼你的牌子賣出去 現在美的是我在你家門口建研發中心 研究你的窗戶 你的法律 你的鄰居關係 然後設計一個讓所有這些規則都找不到它漏洞的產品 如果你做過出海生意 你就知道這有多難啊 大部分中國企業出海失敗的模式是什麼 是拿一個在國內賣報的產品 翻譯一下說明書 直接搬到海外去賣 然後你發現當地的法規不適配 用戶習慣不一樣 售後服務跟不上 Portra Spread的做法正好完全反過來 它是先研究你有什麼問題 我幫你解決 然後從零開始設計一個產品 美的2025年年報有一個細節 歐洲自由品牌電商收入同比增超過35% 有多個家增超50% 這個增數說明歐洲消費者開始主動搜索美的這個品牌了 以前中國家電在歐洲基本上是白牌代工的存在 消費者不知道 也不在乎是誰生產的 現在這個Portra Spread這一把直接把美的的名字打到了歐洲消費者的心坎裏 這是一種完全不同的出海能力 而且這種能力是有壁壘的 你可以抄Portra Spread的參數 但你抄不走它背後對27個歐洲國家不同法規的主要理解 你也抄不走它在斯圖加特研發中心積累好幾年的本地化經驗 從投資的角度呢 咱們也看一下它的框架 美的集團在A股和港股雙上市 當前估值大概是11-12倍市盈率 2025年分紅率73.6% 同時還在回購股票 如果你認同歐洲空調滲透率從20%到50%走是一個十年的趨勢 那美的的歐洲收入佔比呢是有持續的提升空間 這裏面有個變量需要注意啊 美的的估值呢是常年被壓着的 原因是市場把它當做一個傳統家電股在看 家電嘛 低增長 高分紅 沒什麼想象空間 但是如果歐洲空調這個故事能夠持續的兌現 而且美的的自由化品牌出海戰略被驗證是可複製的 那市場對它的定性可能會從傳統家電切換成全球化的消費品 這兩個標籤應對的估值區間應該差的蠻多的 也有聰明的人呢 會從上下游找機會 不管誰的空調賣到歐洲 壓縮機 驅控器都得有人來做 這個邏輯框架跟我們以前講AI芯片時賣鏟子的邏輯是一樣的 做空調的可能有好幾家打架 但是做核心零部件的可能就那麼兩三家 評論區猜猜有哪些 坦白說 美的這個故事到底多少估值一家 我其實沒有看得很清楚啊 歐洲市場空調到底明年兌現還是後天兌現 取決於天氣和政策這兩個變量 現在下結論呢 有點太早 但是方向我覺得已經比較確定了 裝回去是不可能了 這兩天看到有歐洲的會員呢 已經計劃在明年把小區的空調包圓了啊 行動力還是比較快的 如果你是第一次看我的頻道 這個頻道的每一期都在拆這種大多數人忽略 但正在發生結構性變化的故事 點一下訂閱 打開小鈴鐺 下一次就不會錯過 做完這期空調啊 我最大的感受就是900歐不打拱三分鐘裝好 一箇中國順德工廠用三樣東西解決了歐洲政客討論20年沒解決的問題 你說這算不算創新呢 你說這是技術創新呢 他也沒有發明任何新技術 沒有新的壓縮機 沒有新的智能機 沒有任何底層技術的突破 但是呢 他讀懂了每一個國家的法律 然後設計了一個讓法律找不到漏洞的產品 雖然他一個新零件都沒發明 但我覺得這可能是比一個技術創新更稀缺的能力 技術創新很多公司都會做 但是讀懂27國國家不同的建築法律 租房法 造銀法 安裝資質法 然後用一個產品把這些法律同時繞過去這件事 需要的不光是工廠能力 還需要對規則的深刻理解和用戶通典的精準東西 正所謂歐路高峯寧難熬 法規審批跑斷腰 順德巧匠鑽門道 花盆一臺解熱潮 評論區告訴我 你在歐洲嗎 今年夏天是怎麼撐過來的 或者身邊有沒有類似的這種好的出海的故事 我們可以拿來一起做案例分析分享 我是阿倫 看完贊贊 跳傳網關 我們下期視頻再見