從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 中國股市的風險有多大？

風險提示 一,本套課程所列舉的案例 均爲歷史本家走勢 數據來源於網絡 不構成任何投資便宜 二,本套課程所講授的方法 來自於經典書籍和個人經驗 不保證任何投資收益 三,股市有風險 投資需謹慎 大家晚上好 我們今天晚上繼續來講解 股票投資原理 上一節課 我們試着從股票收益的角度 來談了一下 股票的收益率 我們比較了不同的投資品種 也講了爲什麼股票的收益比較高 這節課 我們從風險的角度來闡述 作爲股票投資 它會擁有哪些風險 我們應該如何規避 我們首先來看一下 課程的安排 第一部分是中國股市的風險有多大 第二部分是 爲什麼股票會大幅的下跌 第三個是 如何有效的 規避股票的風險 首先我們來看第一個問題 中國股市的風險有多大 其實在我 個人自己的成長的過程當中 學習的過程當中 我看到了很多的投資大師 對於風險的定義 幾乎每個人的定義都不一樣 股市當中的收益 是比較好確定的 收益就是賺錢 但是風險 就不太好確定 有人認爲風險是一種波動 可以用beta的表示 也有人認爲風險 是一種損失 究竟你虧了多少錢 大家對於風險的定義 都不一樣 我們這個課 主要面向的還是一些新手 一些基礎的投資者 我們試着用大家能聽得懂的 能看得明白的話來講一講 中國股市的風險有多大 這是老師個人的一個嘗試 我們試着 從自己能理解的角度來看看 風險到底是個什麼樣子 按照我們上節課的思路 我們上節課講了三個重要的指數 它的年化收益 那麼我們來看一看 這三個指數在它發展的過程當中 曾經最大的下跌 我們來看一下 第一個就是上證指數 我們說上證指數 它的基期是90年 到現在 差不多快接近30年的時間 但是前十年 因爲這個制度不完善 包括有T加零 後來又改成T加1 然後有漲跌幅限制 後來沒有漲跌幅限制 後來又有漲跌幅限制 它這個變動非常大 我們從2000年以後 我們來看看2000年以後 最近的這20年 上證指數它的下跌 包括它的跌幅的情況 這裏面我列了一組數據 我們來簡單的看一下 特別是對於一些新手 你能看到的 就是你最近經歷的半年 一年甚至兩年 股市的走勢 我們來看看過去20年 上證指數它的下跌情況 第一次下跌 我們說從2000年以後 第一次下跌就是從2001年的6月份 到2005年的6月份 跌了又整整的四年時間 這一波下跌的話 它是從2245點跌到998點 跌幅是55.55% 跌了一半 跌了一半還要多 而且時間非常長 跌了四年 這一次的話 其實是 前幾年以後 一個非常大的下跌 我們知道美國 2000年 科技股破滅 納斯達克指數跌的比較狠 我們其實在那個時候 也不存在 或者說科技股很有限 也沒有網絡公司 所以我們在這一波的過程當中 其實應該說影響不是很大 但是這個過程我們也是跌了 差不多有四年的時間 那第二次 就是2007年的 下跌 從998點漲到2007年 624點是翻了六倍 然後從 624點也就是2007年的 10月份到2008年的10月份 整整一年的時間 這個是中國A股上 跌得最慘的這段時間 從6124點跌到1664點 整個上升指數 它的跌幅達到72.83% 超過70%了 然後大家記一下這個數字 爲什麼因爲這是告訴你在 上升指數它可以跌這麼狠 有人說那有的個股跌得更狠 那我們知道個股呢 它有它的這種 偶然性或者隨機性對吧 我們這裏面拿指數呢它具有一定的代表性 因爲它是一個平均價格 那我們說呢在這一波的 過程當中呢基本上主要的 原因呢就是因爲美國的這個 次債危機導致全球的 股市在2008年金融海嘯 都是大跌的這麼一個情況 那之後呢2009年反彈以後呢 之後呢也有下跌2009年 2011年2012年2013年 但是主要呢還是以正當下跌 爲主這一波呢我就沒有列了 因爲它的時間比較長幅度呢並不是 特別大那我們重點來看一下 那麼最近的這波牛市 就2015年 那這個從 2000年左右漲到 5178點然後從5178點跌下來呢 是 這個整個的股市的這個下跌 的過程中速度最快的一次 他只用了啊 這個差不多半年不到的 時間裏面就跌去了一半 就這麼一個情況從 5178點跌到2638 點那跌了多少呢跌了49.05% 這就是 股災熔斷啊這一次 那我們再往後看的話呢 就是最近的一次就是2018年 也是18年1月份跌到19年 跌了差不多一年的時間 從3587點跌到 2440點跌幅達到1.98% 有人說 老師你把這個數字列給我們有什麼意義呢 那我們告訴大家 當你投資上海的股票的時候 你要知道他曾經 他曾經是 可以跌到這麼大幅度的 也就是說你投資股票的時候 是不是應該對於股票的 風險有一個認識 那這風險是什麼 這個定義有很多 但是我們用一個下跌的幅度 來給大家一個直觀的印象 OK那我們說最近10年呢 更有代表性的是什麼是創業板子 那創業板子呢最近10年呢 一共經歷了兩次大的下跌 第一次就是他啊 創業板子呢這個上市半年左右的時間 10年的12月份啊 就開始到了這個1239點 那就開始跌一跌跌了 兩年時間從10年12月份 跌到12年12月份啊 從1239點呢跌到585點 這個1239點大家記一下 爲什麼一會我們後面會講到 這個問題對吧1239點從 從1239點跌到585點 跌了多少呢跌了52.78% 也就是說第一次 創業板子是腰斬的 啊就是跌一半吧 啊第一次跌一半那第二次呢 啊經了一個牛市以後 從585點漲到4000 年以後呢翻了有五六倍 那之後從4037點 跌下來 也就是2015年股災 2015年股災呀其實跌的最狠的 不是上海的股票啊 跌的最狠的是創業板爲什麼呢 因爲他在16年17年 啊這個主板都在上漲的時候 他還在繼續跌啊他從 2015年的6月份跌到2018 年的10月份啊那 一口氣呢從4000點跌到 1184點那跌幅 達到什麼呀70.67% 注意看這是第二個指數 也就是說除了三成指數 以外第二個指數 他可以一次性跌什麼呀 70%以上 所以大家在去投資創業板的時候 啊千萬不要盲目的 啊這個 就是不考慮風險 對吧就去買對不對然後就 跌完就扛着啊你要知道 有些股票跌的什麼呀可以超乎你的想象 對吧這個超出你的理解範圍 超出你的認知啊這就是我們 看到了什麼呀這個創業板子的 情況ok那這是第二個啊 第二個重要的指數 那我們說呢還有代表什麼呀 互生兩勢的就是互生三白指數 那這個指數呢我們說應該是 所有指數里面最具代表性的啊 因爲呢他啊這個 那麼多指數里面 最重要的一個情況就是他的 權重是超過60% 以上的ok那當 我們看到這個指數以後呢我們 可以看到什麼那這個 整個的一個情況的下跌什麼呀 哎他的一個下跌幅度超過 百分之第一波 從2008年跌下來以後 超過70% 那第二波呢從2015年的 6月份的到2016年的 這個2月份從5380 點的跌到2821點 跌幅達到多少呢跌到達到 47.57%這就是我們 剛剛說到的從這個 2015年的股災的這個下跌呀 和這個 創業板子來比的話他實際上 有反彈啊大家可以看一下就這一 一波啊這一波過程當中什麼呀 啊以銀行啊一些 權重指數啊在這個過程當中他上漲 了那麼到18年呢 也經歷了一個下跌 那從4403點 然後跌到什麼2935 點你說我們 看到這裏面的話呢我們會發現什麼 三大指數整個 來看看他從他最大的 下跌幅度來說都是超過 什麼70% 那70%的下跌對於 投資者來說他意味着什麼呢 那我們看這裏面有一段 描述啊雖然三大 股指的年化收益率都超過 10%但是呢在面臨 下跌的時候呢三大指數 中出現了70%的下跌 那這意味着如果你投入 10萬塊錢的話那麼你的虧損 會到什麼會到3萬那麼 從3萬再回到10萬塊錢 那需要多大的漲幅呢需要 超過333.33% OK那講到 這裏面的話呢我們好很多 的投資者就想了說老師那 你你跟我統計這個歷史 有什麼用呢對不對你就告訴我明天是 打哈爾滴不就完事了嗎 對那這是我們投資者在股市 當中最想幹的事情可是呢 往往這樣乾的人基本上都被套了 對吧現實給了 這些人一個什麼呀很現實的 一個教訓爲什麼因爲我們會 發現呢當你對於股市 的風險沒有認知的時候 你就會拿着股票什麼一直打 而我們知道一個 70%的下跌以後啊 你的資金就從10萬變 3萬了那你想再回 就別說你想賺錢了你想 從3萬什麼呀回到 10萬的話需要超過333% 那麼現在問題擺在 各位面前就是說當你看到 一輪指數能夠超過 三倍以上的上漲的話在 歷史上出現過幾次呢 上漲指數僅僅 出現過一次就是從 05年的998點到 2007年的6124點 對吧就是一次那這個 30年時間裏面就出現一回 而創業板子呢最近10年裏面也就 出現一回所以 在我們看到這個問題以後那 我們這節課要講的問題就是 那麼你對於風險如果沒有 認知的話那麼你的投資就會 出現很大的問題那我們的 第二部分呢要講的內容是什麼呢就是 哎那 我們怎麼來看 這個股票它爲什麼會下跌 那第二部分就是我們課程的重點 就是爲什麼股票 它會大幅下跌