美股及時雨來...大哥出場救主了！

哈嘍大家好 歡迎來到未來財經 美股及時雨來了 今天美國公佈10月非農數據 季調後非農新增界人口僅落得1.2萬人 遠低於預期的11.3萬人 前值由25.4萬人修正為22.3萬人 美國失業率落得4.1% 符合預期與前值持平 美國勞工統計局表示 政府部門就業穩定 製造業因罷工嚴重拖後腿 失業份失業人數為700萬 這些指標高於一年前 當時的失業率為3.8% 失業人數為640萬人 今天公佈的就業數據 是在颶風米爾頓在佛羅裏達州登陸的一週內收集的 不久之後 颶風海洛尼襲擊了美國東南部 波音公司持續的罷工 導致3.3萬名員工停止工作 也拖累了這一數字 儘管美聯儲可能將今天數據的疲軟部分 歸因於一次性因素 但今天疲軟的數據表明 美聯儲失業降息晚了 美國勞工統計局說 他已經暫停了縮減月度家庭調查規模的計劃 許多經濟學家一直擔心 這些計劃可能會降低月度數據的可靠性 他們敦促勞工部重新考慮 有貓膩的不僅是非農新增就業人數 還有看似薄變的失業率 美聯儲核設內科蒂米諾斯表示 在四捨五入的基礎上 今天公佈的十月失業率保持在4.1%不變 但是在未四捨五入的基礎上 美國本月失業率實際上上升了約0.1個百分點 從4.05%上升到了4.14% 也就是說失業率表面維持穩定 暗地裏悄悄走高 這些數字的政治意義可能大於經濟意義 值得註意的是 之前一天 美聯儲當紅票位沃勒 拜登首席經濟顧問等高層 此前已經對非農打了預防針 大多數經濟學家似乎已經將數據放到一邊 很顯然這提供了簡單的政治素材 有分析師表示 這是一組混亂的數字 正如所有人預期的那樣 經濟學家需要幾個月的清晰數據 才能準確判斷就業市場的狀況 在政治上 川普的競選團隊可能會抓住 整體就業人數下滑的機會 而哈里斯的競選團隊則可以指出 失業率保持穩定 無論如何 對於股市而言卻是及時 非農就業人數大幅降溫 三大指數直線拉昇 下面我們來看財報 今天說的這兩家都是我的個人核心持股 先來說蘋果 蘋果財報可以說對投資者來說好壞參半 營收創記錄同比增長6% 美股收益增長12% 淨利潤按年跌超35% 市場總體還是不太滿意 至於淨利潤下滑大幅的原因 該公司表示 歐盟稅收影響收益 有一項一次性費用與歐洲法院的裁決有關 該裁決要求蘋果向愛爾蘭支付130億歐元的補繳稅款 如果沒有這筆費用 美股收益將更佳 蘋果本季度的iPhone銷售額達到了462億美元 高於分析師預計的450億美元 該公司的服務業務收入為249億美元 低於預期的252億美元 大中華區收入為150億美元 低於華爾街預期的158億美元 中國是蘋果最壯的銷售地區之一 但蘋果在該地區面臨著來自小米和華為等本地競爭對手的激烈競爭 要知道的是 iPhone16系列的發售日期要比iPhone15系列早了兩天 數據應該更好看才對 可實際上並沒有這樣 表現平平的iPhone16不只是在中國市場不突出 數據顯示 蘋果最新一代iPhone16系列在美國的前四周銷量 略低於去年的iPhone15系列 下降幅度為1% 不過產品不夠降價來湊 靠著降價來延續蘋果昔日的輝煌 與此同時 蘋果的iPad收入達到69億美元 與預期的70億美元大致相符 而可穿戴設備收入為90億美元 預期為91億美元 Quark將更多的期待留給了下一季度 蘋果AI繼續擔任該季度的財報重點 目前僅提供美式英語版本 但將在12月增加本地化英語支持 並在4月增加其他語言版本 進入2025年 蘋果將會加大與AI相關的資本支出 並會分配更多的現有資源用於AI 摩根士丹利的分析師維持對蘋果的真實評級 指出儘管指引較為保守 但上行的潛力巨大 蘋果AI可能會成為一個關鍵的驅動因素 為蘋果在12月季度的決定性表現奠定基礎 展望未來 運營現金流達到驚人的270億美元 凸顯了蘋果在將銷售額轉化為現金方面的實力 這時期能夠向股東返還超過290億美元 這種水平的現金產生表明蘋果的持久力 請注意 這次蘋果保守的是下個季度指引 可能會為將來的上行驚喜留下空間 美英也持這種樂觀態度 預計毛利率為46%至47% 因為零部件的成本優惠 而且憑藉戰略升級週期和強勁的現金流 蘋果不僅準備好應對逆風 而且可以利用它們 讓股東能夠從看似有紀律的長期增長故事中受益 再來看下一家亞馬遜 這次亞馬遜作為大哥上演單騎救主 亞馬遜交出了一份出色的財報 其三舊的營收超預期 盈利遠超預期 AWS和廣告收入基本符合預期 且雲業務同比收入增幅有加速的趨勢 亞馬遜AWS史上首次在過去12個月內 帶來超過1000億美元的收入 四季度營業利潤的指引區間中位數 高於市場預測 股價大漲 已經發生的我們就不詳細說了 來看一下將來會發生什麼 第一 Prime Video將幫助廣告收入 值得注意的是 Prime Video廣告於2023年第一季度才開始推出 在美國擁有1.8億用戶 隨著亞馬遜繼續投資其內容目錄 並擴展到體育直播 可能會獲得更高的份額 讓亞馬遜成為一個巨大的廣告支持的流媒體平臺 雖然亞馬遜核心零售業務 面臨消費支出健康狀況的不確定性 華爾街仍普遍看好該股 特別是對CEO安迪賈西的削減成本舉措表示讚賞 亞馬遜從2022年到今年 都啟動了該公司歷史上最大規模的裁員計劃 裁員人數超過2.7萬人 與公司創始人貝佐斯相比 現任CEO更為強硬 除了裁員 亞馬遜專注於通過長期優化來削減成本 包括投資小型核反應堆 旨在提高AWS的效率和降低能源成本 第三 華爾街還迫切希望亞馬遜分享衛星互聯網服務的最新計劃 雖然亞馬遜認為投資體量為100億美元 有第三方分析師擔心可能需要投資翻倍纔行 分析師指出 這個對標馬斯克旗下的SpaceX的計劃 仍是巨大的長期創收機會 目標受眾超過10億人 第四 貝佐斯之後的亞馬遜總裁兼CEO安迪賈西在財報聲明中預告 我們以史上最大規模的會員大湊活動 拉開了年末假日購物季的序幕 接下來還有更多的驚喜 包括數千萬筆電商交易 NFL橄欖球賽事黑五比賽直播 和在Prime Video上邀請名嘴對美國大選日的報導 總體來看 財務業績非常好 利潤和現金流令人印象深刻 而且他還有人工智能的上風 主流投行都看好AI推動下的AWS的加速擴張 廣告和AWS都是利潤率較高的業務 對亞馬遜短期和長期均呈現利好 幾家主流券商都將亞馬遜列為首選股 48位分析師中有46人建議買入 兩人建議持有 沒有人評級賣出 目標價為224美元 估值水平來看 從傳統市盈率指標的角度來看 亞馬遜目前的市盈率很高 遠高於行業中位數 表明現在是溢價交易 但比起五年平均水平要低 而且需要明確的是 多年來市場一直給予亞馬遜遠高於行業中位數的預期市盈率 而AWS繼續對亞馬遜的營業收入產生更大的影響 並幫助其超越EPS預期 此外 憑藉人工智能驅動的回報和生產率提高 它值得更好的表現 幾十年來 亞馬遜一直將以大量收益增長重新投入業務而聞名 值得慶幸的是 因為這種持續投入 最終使這家公司從書商變成了零售業的主導者 亞馬遜面臨的最大風險是宏觀經濟 經濟放緩是為對抗通脹而設計的 作為一家非必需消費品公司 其業務可能會受到經濟週期性風險的影響 而利率保持在5% 可能會影響整個生意情緒 美聯儲正在嘗試軟著陸 到目前為止 經濟和消費者支出仍然強勁 然而經濟衰退會對在線銷售產生負面影響 公司還可能像2023年那樣削減數據預算 從而損害AWS的增長和利潤率 這裏多說一句 關於最大股東貝佐斯 他和其他知名科技富豪所不同的是 功成名就後的貝佐斯似乎只專注一件事 那就是談戀愛 現在總是會不定時的拋售亞馬遜股票 最新的計劃是拋售50億美元 之前一次是95億美元 而至於貝佐斯為何要拋售 外界就不得而知了 只能開玩笑的說 或許是桑切斯需要更多的房子來裝他不斷增加的衣服 除了亞馬遜之外 他擁有航空航天製造公司藍色起源以及華盛頓郵報 貝佐斯收購華盛頓郵報原本被認為要涉足政治權 但這次大選中 旗下的華盛頓郵報宣佈中立了 他拒絕公開支持總統候選人 我們回到股市 總體來看 大部分巨頭的財報都已經發了 這次巨頭們的財報不是不好 只是不夠好 從營收和利潤來看都非常出色 但考慮到他們目前的股價和估值水平 他們給出的業績指引並不能夠滿足市場 在還不夠好的情況下 科技股的回調不必驚慌 科技行業未來兩年利潤將以每年18%的速度增長 這得益於9%的銷售增長和數十億美元的股票回購 換言之 儘管近期疲軟 但是該行業本身並沒有問題 好了 本期視頻就到這裏了 最後祝大家週末愉快 股市有風險 投資需謹慎 感謝您與我共度時光 希望有緣 我們下次再見 拜拜