버핏의 경고! 22년만에 채권 투자 시작! / 차트가 불안하다! 엔비디아 비중 줄이세요! / PBR 0.8배 한국증시, 이제는 주가 급등할 때? | 이진우 소장

해 박혀도 돈은 미국으로 갈 것 같다이 얘기거든요 차트가 불안합니다 그렇다고 한국 장항에서 여기서 무슨 급반등은 저는 기대가 안 됩니다 자 지금 미국 증시 특히 트럼프 당선 이후 지금 뭐 섹터별로 아주 큰 평지 풍파가 일어나고 있어요 그동안 한국의 주도 주였던 반도체와 2차전 된 신재생 뭐 미국도 그렇지만 지금 뭐 상당히 급락이 나오고 있고 새로운 터들이 지금 또 떠오르고 있고 트럼프 트레이딩 해가지고 어떻습니까 그래서 지금 한국 정치를 탈출해서 미국 장으로 가야 되겠다 이런 분들이 점점 증가하고 있는 상황이거든요네 근데 오늘 나온 뉴스 보니까 MSCI 글로벌 지수에서 미국이 차지하고 있는 비중이 67% 깜짝 놀랐어요 모든 자금 점을 자 이게 가야 되는 겁니까 지금이라도 그러니까 지금 뭐 뭐 대표님이 뭐 하루에 얼마나 많은 애널리스트 교수님들 뭐 할 것 없이 시장 전문가들 인터뷰 하십니까요 저도 뭐 요즘 매일이다시피 진행을 하다 보니까 많은 분들이 비를 듣는데 어쨌거나 컨센서스는 그래도 내년에도 해 바뀌어도 돈은 미국으로 갈 것 같다이 얘기거든요음 맞아요 근데 지금 말씀하신 그 비중 음 좀 너무 과하지 않아요 과하지 않아요 유럽이 이유가 겨우 13% 11% 하여튼 10몇 % 초반인 거 같던데 그러니까요 그러니까 그리고 또 우리가 경험한게 작년 여름 2차전지 2차전지 온통 2차 전지에서 들어가서 지금 고생하자아요 그렇죠 그리고 최근들어서는 또 반도체 반도체 하다가 뭐 AI 가면 우리나라는 우리나라는 뭐 AI 다도 반도체 뭐 이러다가 또 반도체 지금 고생하고 있잖아요네 그 그런 차원에서 볼 것 같으면은 모두가 이제 미국이야 하는이 부분에 대해서 딱히 떠오르는 직관적인 대안은 없는데 그럼 미국 말고 어디 갈래 했을 때 그거는 없는데 불안 불안하죠 그렇죠 이게 그렇죠 지금 한번 보세요 대표님 지금 이거 다 다우존습니다 왼쪽 신고가 영역 계속 행진하고 있죠 계속 행진하고요 날이요 날이 11월 6일입니다 미국 대선 이후에 트럼프 당선이 소리 듣고 이렇게 된 거예요음 이러고 나서 지금 다운은 이렇게 가고 있고 s&p 500은 지금 이때 이거 이러고 나서이 3대 지수 전부 뭐냐 하면은 11월 6일 날 즉 대통령 선거 결과 나온 이후로 나왔던이 큼지막한 갭은 다 안 채워요음 그 이후에 잔잔한 갭은 채웠아요 그 이후에 잔잔한 갭은 채웠는데 어쨌거나 11월 6일이 갭은 안 채우고 왔는데 SM 500 이틀 전에 사상 최고치 경신은 했습니다만 요거 요거 요거 지금 요렇게 어떻게 보면 잘게 보면 더블 탑 뭐 이럴 수가 있고 나스닥 종합은 아직까지 정 11월 11일 날 전고점 아직 못 갔고 한데 빅스는 보시면은 이때 이러다가 이때 이게 그거죠 7월 말 8월 초네 그때 boj 그때 무슨 금리 올리고 이랬 때 소위 말하는 8월 5일 날 블랙먼데이 잠시 그러고 나서 이렇게 됐는데 그냥 느낌상 아 뭐 그거 하고 나서 얼마 됐다고 보통 이렇게 풀쩍 뛰고 나서 이렇게 한참은 그냥 평온한데 싶은 생각도 있고 아 뭐 약간 그리드 상태 탐욕 단계이긴 한데 그렇다고 극단적인 거 같지 않고 뭐 들어가려면 들어갈 수도 있겠다 싶은 생각이 들고 다만 찝찝한 거는 이거 야 이제 원랜 버인 얘기 그만하자 코인도 없는 양반 이제 지금 신류 분류법이 코인을 비트코인을 진 없는 자로 또 나뉘 아아 그렇습니다 그 코인도 없어 보이는 법피 동이 채권을 투자한다 이게 지금 기사에 따르면 체 주식 투자보다 채권 투자가 더 많다 뭐 이런 식으로 나온 그런 상황인데 아니 지표 보면은 미국 간다는 말 동의가 돼요 그렇죠 이보다 더 좋을 순 없다 어제도 뭐 다 좋았잖아요 그렇죠 뭐 pc1 무슨 뭐 gdp 성장률 요거 지금 며칠 전에 나왔던 pmi 보세요 확인하게 다이버전스가 보이지 않습니까네 이거 미국이 제조업은 아직 50 아인데 어쨌거나 우상향이 서비스는 57까지 나왔어요 그런데 유로존은 두 개다 50 아에 지금 방향 자체가 거꾸러지고 있지 않습니까 갑자기 이제 연준의 금리 인하 경로가 12월에 한번 더 하고 내년에도 네번 하던게 지금 아닐 수도 하는 쪽으로 왔고네 22 쪽에서는 자꾸 금리 내리겠다 그러고 있고 그런 상황이고 우 도 결국 오늘 내리긴 내렸는데 뭐 그런 식입니다 만 근데 요게 찝찝 찝찝하다 기보다 이게 요즘 큰 변화 아닙니까음 지금 여기서는 이제 벌 벌거 그름 더 빨갈수록 많이 빠진 거고이 초록색 쪽이 이제 오 오른 건데네 그렇죠 야들 보세요 이제까지 그 빅 테크라 하는 것들이 조금 횡보하고 있고 예네 중소형 주단의 아주 치고 올라오고 있죠 지금 그러니까 중소형주들이 치고 올라가고 있고 어제만 하더라도 마이크로소프트 엔비디아 뭐 아마존 테슬라 뭐 죄다 어제 구글만 살짝 강보합으로 끝났는데 여기서 그러다 보니 다오가 좋잖아요음 다우가 상대적으로 더 좋은데 저는 오늘이 말씀을 그냥 저 한번 리스크를 한번 질게요 요즘 그냥 두리뭉실하게 말씀드리고 말았는데네 저 엔비디아 갖고 있다면 줄이고 싶어요 갖고 있다면 엔비디아 없고 비트코인도 없지만 그 얘기는 살 마음은 없다 지금 시점에 지금 살 마음은 없습니다 그리고 조금 더 공격적으로 많이 들고 계신 분들은 조금 줄였으면 싶어요음 첫째 차트가 불안합니다네 차트가 불안한데 이렇게 잘 치고 오다가이 기아 변속해 이렇게 오다가 이때부터가 언제입니까 이게 지금 몇 개월째 10 9 8 7 6월달 6월달 6월달이 길게 위꼬리 달렸고네 7월 달에 아래로 엄청난 스윙을 해서 아래꼬리 위꼬리 길게 달렸고 8월도 마찬가지입니다음 거의 그달 가하고 종가가 거의 비슷한데 아래 위로 스윙은 엄청났고 이랬는데 이번 달에도 결국이 140불 올라섰다 그동안에 계속 관심이었던이 140불 올라섰다 싶었는데 지금 어제 종가는 135불이고음 그 지금 위꼬리 달린 거 보세요 윗꼬리가 달렸다가 지금이 기술적이 거래량을 볼 것 같으면은 더 따라붙는 사람은 없는 거 같아요음 더 따라붙는 사람은 없고 소위 말하는 흔히 그 이런 데서 자주 듣는 보유자의 영역인데네 저는 사실 이선 깨졌을 때 좀 위험했어요음 이선 데일리 차트상에서 이선 깨졌을 때 위험했는데 그리고 뉴스의 흐름이 그래요 아마존 무슨 뭐 알파벳 마이크로소프트 여기가 디아의 최대 고객인데네 여기가 자체칩 개발을 갖다가 계속 한다는 얘기가 자꾸 들리잖아요음 저는이 부분이 전에부터 좀 했는데 아니 그 무슨 소위 말해서 AI 관련해서 엔비디아가 선도자 그리고 그 뭐랄까 그 나름대로 일찍 또 구축한 나름대로 그쪽에 계가 있어서 유리한 건 맞지만 이걸 영원히 독점한다는 그 가설에는 저는 동의할 수 없었거든요네이 치을 갖다 여기만 만들 수 있는 것도 아니고 전 세계에 반도체 전기 전기 전자 공학도들이 얼마나 많은데 그런 생각도 들고 뭐 옆에 또 뭐 매경 기사도 하나 왔습니다만 영원히 정상에 머물 수는 없다 그리고이 밸루션 차원에서 여기서 이제 소위 말하는 성장성 이런 부분 그리고 매출이나 이익 성장률 이런 증가세 등등을 볼 것 같으면은 아 여기서 뭐 또 더 간다라고 보 그러면 혹시나 조정 받으면 어디까지 보는데고 하면은 저는 살짝 백불 아래도 보입니다음 당장이라도 아니고 이게 제대로 조정을 조정을 막기 시작한다면 백불 아래라 얘기는 이렇게 해서 시간이 걸리면서 내려오면 결국이 선하고 부딪혀야 있죠네 그러면 빨간색 올라오면 예 그러면이 전체적인 1투 3 4 5 1 2 3 4 5의 전체 파동에 대해서 한번 조정을 받는데 38.2% 하는 약한 조정이라 하더라도 그리고이 이격도를 갖다가 결국 채운다는 정도 시간적인 20ma 20개월 이평선이 올라오는 것과 이것이 마주 치려면 지금이 차트상으로는 지금 94분 찍히네요네 그러니 그 정도까지도 가능하기 때문에 지금 여기서 굳이 그다 이제 국내 증시로 좀 돌아와서요 어 8월 그때 우리 블랙 원데이로 표현되는 이번 그 저점 그 저점을 이번 이제 이번에 빠질 때 11월에서 이제 어쨌든 냈죠 스피나 코스 그러니까 이제 뭔가 우리도 산타 랠리 혹은 연말 랠리에 대한 기대감 요런 걸 좀 가져도 되는 거 아니냐 요런 의견들이 사실 며칠 전까지 올라왔었는데 또 요즘 또 하루 이틀 또 시장이 안 좋으니까 그 얘기도 또 쑥 들어가기도 하고 하여튼 어렵습니다 요즘 시장이 어떻게 보세요 이보다 더 쌀 수 없다 이런 의견들도 많긴 하고요 PBR 뭐 0.8배고 하니까 그게또 우리 증시에서 지금까지는 깨지지 않았던 하나의 또 경험 식이죠 전체적으로 시장의 PBR 0.8 정도의 지수 대에서는 많이 빠진 종목 들고 가면은 견딜 만하고 결국은 또 반등이 나오고 했던 그런 차원인데 뭐 심지어 삼성 전자도 최근에 0.84 아지 갔던가 PBR이 뭐 그 정도까지 갔는데 그 타이밍에 또 10조 뭐 자사주매입 아 삼성전자 그렇죠 오해만 3조 그게 이제 증시 부양 책이라고 봐야 되죠 예 근데 이제 제가 이제 뭐 차트는 뭐 시간이 쫓겨서 준비를 못 했습니다만 우리 구독자분들도 거의 매일 차트 한 번씩 확인하시아요네 어 지수가 됐건 종목이 됐건 차트로 데일리 위클리 먼슬리 해 짧은 거 긴 거 이렇게 계속 문에 담아두시고 갖고 계신 종목은 특히나 그러셔야 되는게 그게 어떤 시장의 위치든네 시장의 위치인데 우리는 딱 그겁니다 확인해 보시면은 코스피는 코스닥이 최근에 데일리 상에 고점 그리 연결한 여기를 단숨에 돌파하기에 역부족인 거죠네 그것도 하나의 저항 구간이고 아니 그 뭐 삼성전자만 하더라도 뭐 20일에서 며칠 한 일주일 동안에 공방 끝에 올라 섰습니다 그런 부분이 있다가 아휴 우리 시장 이래저래 봐서 싸다 많이 내려왔다 하는 건 있는데 아닌 말로 오늘 뭐 시장의 예상은 그래도 동결 이게 끊이 했는데 마지막 검토에서 금리도 내 내렸어요 그러게요 그 전에 골드만 삭스 있나요 해외 아이비에서 경고가 나왔던게 만약에 하게 되면은 환율이 150원 아지도 갈 수 있을 것이다 이런 경고들이 좀 나왔었는데 못 할 줄 알았거든요 근데 아 해버렸네요를 예 금리 인화를 했는데 그래서 볼드만 사스 개들도 뻔한 소리에 치는 거예요음이 와중에 한국 은행이 금리를 낮추면 기준 금리를 낮추면 환율이 또 뛸 것이다 뭘 뛰긴 뛰어요 그냥 안 뛰네요 안 뛰죠 어 그냥 1,390원 밑으로 갈 갈 뻔 했던게 그냥 13951 뭐이 정도로 다시 올라왔을 뿐인데 날아가고 그런 건 아니잖아요 마찬가지로 지수도 지금 아니 그 뭐 남들은 금리 인화 기대감만 갖고도 올라가던 미국이고 어디고 하는데 우리는 별로 기대도 안 했던 금리 인화를 해 줬는데도 그냥 안 빠진 걸로 만족해야 되는 이런 분위기 아닙니까 지금 그렇죠 이런 분위기인데 냉정하게 우리 생각해 보시죠 국장 탈출된 진 진은선이라고 다들 그렇게 얘기를 합니다만 그래서 막 미장으로 가든 말든 그거는 지금은 아닌 거 같긴 한데 그렇다고 한국 장항에서 여기서 무슨 급반등은 저는 기대가 안 됩니다음 음 어제 삼성전자 인사가 있었지 않습니까네 변영진음 그분들 일일이 다 알지도 못하고 하지만 기사에 흐름을 해서 그리고 댓글들을 보면서 이렇게 우리 국민들이나 투자자들이 받는 심정은 사람 마음 다 비슷한 거예요 감동이 없잖아요음 감동도 없고 타격이 야 되는데 감동도 없고 기대도 없고 뭐 그런 상황이죠 검투수 폐지된 겁니까 우리 일단 뭐 말로는 그런데 아직 입법이 아직 안 됐죠 금 투세 폐지 부분도 그거 하죠 그리고 지금 상법 개정 지금 이제 상법 개정이 돼야 된다 지금 막 그러고 있는데 그렇지만 여권에서는 여당 여권에서는 또 상법보험편 상 이거 나왔던 얘기잖아요 아니야 상법 개정하면 기업이 어려워져 공정거래 법으로 이거 다 해결할 수 있어 다른 법으로 이렇게 할 수 있어 해가지고 해 왔던게 이제까지의 역사거리 나면 저가는 또 무슨 뭐 재벌들 편드는 놈이야 하는데 아니 대충 우리나라는 분위기 알잖아요 그 예를 들어 그렇게해 상 계정 이렇게 이렇게 가자는 나름대로 지금 시장에서 요우가 있는데 그렇게 했을 때 저는 각 소임 만한 대한민국 재벌들이 제일 바쁜 부수는 법무 팀일 것 같은데요음 맨날 집단 소송이 됐건 뭐가 됐건간에 그 소송 그거 대응 하느라고 근데 좀 그 소액주주들의 이익을 반하는 그런 행위를 하면 그런 소송이 걸릴 것을 두려워하는 것 자체가 그런 결정 을 못하게 하는 하나의 요소가 되지 않을까 그러니까요 그래서 구독기 무서 장 못 한 거냐 예 바꿔야 된다고 보거든요 안 그러면 저거 마음대로 하잖아요 옛날 그렇죠 지금 아니 이제까지 코리아 디스카운트 아고 우리가 냉소적으로 했던 것들이 딱 거기에서서 시작된 거잖아요 그러니 그거 했을 때 기업 활동 뭐 저하 경영 뭐 어떤 전략적인 의사 결정 불가 맨날 여기저기 간섭 이렇게 하는데 번 나왔 얘기 해 봐야죠 해보고 그렇죠 어찌됐든 이번 기회의 상법 계정을 통과시키지 않으면이 저 이거 하늘이 중 기회라고 생각해요 그러니까요이 서학 개미들 그 전에 금투 세 가지고 몰렸던 한국 증시의 문제점에 대한 예 미국 증시에 대한 그 어떤 그 경험치를 그리고 또 이렇게 무너져 있는 한국 증시에 대한 불만감을 대한 경험 일본 증시의 폭발적 성장 이런저런 것들이 합쳐지면서 지금 람들이 너무나 많이 알게 되고 요구하고 있는이 시점이 어 진짜 빨리 온 거 같아요 심플하게 그냥 우리 증시의 그니까 자본 시장의 선진화라는 큰 틀에서 일단 첫 단계 아직 금토는 물리다 그 폐지 그래서 우리 이제까지 몰아서 저 계속 방송에서 얘기하면서 일찍이나 뭐 요걸 많이 먹었거든요 그다음에 이제 상폭 개정 이걸로 모르니까 이젠 또 이찍 이냐 이용을 먹거든요 그러나 이것이 일단 두 해결이 되면 그다음 터 또 필요한게 있죠 MSCI 선진국에 들어가기 위한 여러 가지 조치들 그러나 어쨌건 가장 걸림돌이 되는 기본적인 거버넌스 이슈에 대한게 해결이 되니까음 우리 증시의 밸류업 진짜 될 수 있는 첫걸음이 진짜 떼어지는 거라고 보거든요 맞아 상법 개정 꼭 해야 됩니다 이거 해야 됩니다 그러나 어쨌건 이런저런 이유가 됐던 상법 계정 어떻게든 어내 아죠네 그렇습니다 그래야 진정한 밸류업 이건 뭐 사실 연초에 그 대통령이 먼저 또 이야기했던 거고 그때 삼성전자를 비롯해서 외국인들이 얼마나 매수를 폭발적으로 했습니까 근데 지금 삼성전자의 지금 하락 이유를 그렇게 보는 분들도 있더라고요 그 약속이 법적으로 지켜지지 않는 모습에 실망해서음 도로다 왜 일본 증시를 생각하고 와 이거 돈 되겠는데 몰려 놓는데 뭐야 여긴 좀 다르네음 예음 하여튼 우리 시장의 밸류업 위해서는 상폭 개정을 꼭 해야 되지 않을까네 그리고 그서 그게 당장이 안 될 것 같으면은 그리고 시장을 떠날 수 없다면 어차피이 바닥에 들어와서 다소 중독성이 느껴진다고 한다면은 떠날 수는 없는데 그러면 딴 거 없어요 한 2 3일 올라오면 그냥 빨리빨리 털고 나오는 수밖에 없습니다 그 그니까 이게 장기적으로 투자할 수 없는 환경 하은 걸 빨리 바꿔야 되는데 참 근데 어쨌든 아까 금통이 얘기를 했었으니까 금리를 인하했다 말이에요 지금 우리가 금리 인하하게 되면은 사실 걱정했던 또이 부동산 시장의 법을 이쪽을 또 고민했던 거잖아요 어떻게 될지 모르겠습니다 그러나 어쨌든이 증시에 긍정적인 영향을 좀 줄까요 지금 오늘 즉각적인 반응을 봐서는 딱히 없는 거 같죠 없는 거 같죠음 없는 거 같고 글쎄요 아 그래서 오히려 저는 아침에 금통이 금 사실 시장에서는 채권시장에서 한 일주일 전부터 조짐이 보였어요 다들 뭐 나 이쪽은 동결 동결 하는데 트레이더들은네 국채 선물 롱으로 가더라고요 금리 인화 적으로 배팅을 하기 시작하더라고 갑자기 무슨 예산은 확정도 안는데 추격 얘기 나오고 하는 거 보니까 뭐 그러려면은 금리라고 낮추면서 뭐 해야 되지 않나 이런 생각이고 그리고 오늘 반응에서 정말 아쉬운 거는 이거 이거 병원에서 이거 뭡니까 위급할 때 가슴에 들 나이이 단어가 아니고 지대 제동기 세동 뭐 뭐지 뭐 쿵쿵쿵쿵 찍어 주는 거 가슴팍에가 그러다면 이 펄떡거리는 숨 돌아오는 이것조차도 안 되는 느낌음 그러니 아 진짜 하죠네 알겠습니다 답합니다네네 알겠습니다 하여튼 이런 상황에서 우리 한국 증시 그 투자하고 있는 리 국내 투자자들 어떤 생각과 마인드를 가지고 대야 될 것이냐 앞으로의 전략을 짜야 될 것이냐 고민을 좀 해봐야 될 것 같습니다 자 이제까지 함께해주신 이진호 소장님 고맙습니다 예 감사합니다 [음악]