小白學理財：什麼是可轉債？

那麼這種產品爲什麼在市場低位的時候 如果我們去投資效果會更好 好 那我們首先來給大家展示一幅圖 那麼什麼叫可轉債呢 通過名稱我們可以知道就是可以轉換成 股票的 公司債券 那麼你從這個定義可以看出來 首先它是什麼 首先它是債券 可轉債可轉債 你通過這個名稱可以看到首先它是債券 那麼債券的特點是什麼 就是我們需要還本付息 就相當於我們去借錢一樣,你借錢的時候你要跟人約定好了什麼時候 還人家錢什麼時候付人家多少利息什麼時間付 這些東西都是你在 借錢的時候就已經確定好的 那麼好了 那在這樣一種情況下那我們 借錢的時候就已經確定好了 假設比如說你借的本金是100塊錢 那你要還的利息是3塊錢 我們在不考慮什麼呀 這個違約的這種前提下就不考慮信用風險的情況下 那麼實際上債券是什麼 債券是一個風險比較低的產品 因爲它的收益不會很高,你就是你借錢的時候就已經確定好這個利息了對吧 那麼你這個公司即便賺更多錢你也不會給人家更多利息爲什麼因爲這個利息是約定的 所以呢我們說債券的特點是什麼 由於它要還本付息 所以呢它是一個低風險的這樣一個投資品 那麼好了 那可轉債爲什麼還說它的收益高呢 那是因爲它可以轉換成股票 那麼它股票它就不用說了對吧它的波動性非常大 啊這個遇到熊市的時候它會跌得很慘 反過來呢一旦到牛市階段的時候它會漲得很多 那麼這個時候由於股票它會上漲嘛股價容易容易上漲的這個特點 那麼我們說呢這個可轉債呢它一旦股性體現出來的話它的什麼呀 這種高收益的一點就這個特點就體現出來了 比如說 在可轉債轉換成股票的時候呢會有一個叫做轉股價的這個內容 對吧比如說這個債券的話呢可轉債的約定好了 那麼它的轉股價的是20塊錢 那麼這是你 設定好的轉股價 但是現在的股票的價格呢已經從20塊錢漲到30塊錢了 那麼這個時候如果你再轉過去的話什麼 那你就直接獲利50%以上 對吧所以你會發現的 由於它可以轉換成股票 所以呢它會有一個特點叫什麼呀 就是收益比較高 所以我們把這兩點綜合起來的話呢 這個可轉債呢它是什麼叫低風險高收益 那麼好了我們來舉個例子 讓大家來感受一下 可轉債的低風險和高收益 那麼這個案例呢叫因可轉債啊這是整個可轉債的發展史上面的話呢一個非常什麼呀值得一說的 這麼一個案例 那麼首先呢我們來看一下它的這個目擊說明書 就是你發行債券的時候你會有個說明對吧我這個發行多少債券呢什麼時候還本付息啊我們來看一下啊 這上面寫到說呢本次發行的證券的種類的話呢爲可轉換公司 A股的股票的可能可轉換公司債券 那麼它這個在哪在深交所上市的 它的發行規模是多少呢是4.7個億啊然後呢因爲它的面值是100元嘛所以呢它一共發行的數量是470萬張 對吧好了那麼第四個呢就是它的 存續期限這個最關鍵啊我們一般來說呢你去買股票的話股票它是沒有 期限的對吧這正常來說這個公司只要經營下去的話 它就不會推市然後就會一直存在的對吧 但是債券不一樣債券會有個存續期限比如說這地方會寫到 本次發行的可轉換期可轉債的期限爲什麼發行之日起六年也就是從它發行開始 最長最長時間多少時間六年 好了每一年的利率也給你了第一年0.5第二年0.8第三年2.6第四年3.3第五年3.5第六年4.0 就是每一年假設你持有這個債券的話你每一年的利息它是給你寫的很清楚的 對吧並且呢什麼時候還本什麼時候付息這地方也說的很清楚對吧就是到 到期的時候啊一次什麼呀歸還本金和最後一年的利息其他的呢都是每年付利息一次 那有的學員馬上就會說老師啊第一年的利息只有0.5%第二年只有0.8% 那這個利率太低了比銀行的還低 請記住一個問題啊就是債券的這個條款它主要反映的是什麼反映的是它 哎低風險的這一點也就是說你買了可轉債的話 在這個公司它不退市不破產的前提下 你可以幹嘛你可以去哎贖回也說這個這個上市公司什麼呀 大不了他會給你贖回那麼贖回的時候呢就會有什麼呀就會有你的 我們剛剛前面提到的面值還有什麼呀還有你的就是本金還有你的利息 對吧你比如你買了可轉債你買了可轉債的話呢 那他至少一年會付你第一年會付你0.5%第二年付0.8%第三年會不2.6% 就這個利息他是肯定要給你的然後到期了那大不了我就拿6年嗎到期了他幹嘛他要還我本金100塊錢 就是不管你你這個價格漲跌跟股票不一樣股票都沒人給你還本的 那他是可以還本的就是這個特點註定了他什麼他的低風險 啊這個大家一定要清楚這個跟我們平時投資啊股票啊投資基金啊都不一樣 他有一個條款就是因爲他本身是債就是他還本付息的這個特點 那麼怎麼樣那麼這個風險他就會有個在底明白嗎 我們說股票跌下來是沒底的但是債券跌下來它是有底的這個底是什麼就是面值加利息 好了這個點這一點明白以後呢我們再來看一看 他當然了這麼低的利息他是沒有什麼吸引力的對吧那麼吸引人們去投資他的 是什麼呢是他可以轉換成股票 那麼好了那我們來看看他可以轉換成股票他就有價格嘛對不對 我們來看看英科轉載上市以後的交易價格 他的面值是100塊錢但是呢他在2019年年這個年底的時候12月份的時候呢他的最低的價格是113塊2 那麼到了2021年年初的時候價格漲了3458塊9毛8 大家可以看看在一年兩個月的時間裏面暴漲了30倍 雖然說呢這個不是每次轉載都能像英科轉載這樣的漲30倍以上啊 但是有很多轉載轉幾倍甚至十幾倍的都有 對吧就是這個在轉載市場當中其實是比較多見的 不能說每次都轉30倍但是有很多漲個一倍多兩倍多這還是比較普遍的這麼一個現象那麼好問題來了 爲什麼英科轉載的價格會漲這麼多呢他的利息那麼低的價格爲什麼這麼漲呢 這就我們說轉載的價格漲低啊他是跟他背後的那個 股票有關係的就跟他的那個正股有關係的那麼英科轉載後面的那個正股是什麼呢就是我們說的英科醫療 那麼英科醫療呢在同一時間裏面就是2019年底到2021年初 這一年兩個月裏面他也漲了很多倍他從九就十塊錢不到九塊六毛七漲到290塊錢 他也犯了快什麼呀小三十倍了 對吧那爲什麼這個股價能漲這麼多呢其實你看一看他的基本面你就知道了 這家公司是什麼這家公司呢是一個 這個主營業務主要是做什麼醫療防護的康護護理的 然後什麼保健醫療的檢查耗材四大板塊 你要知道在2019年底2020年初新冠疫情爆發的時候全球都缺這個醫療防護物資 對吧那麼英科醫療呢剛好就是生產這個的 所以呢在這一年裏面他的業績大增業績好所以股價漲股價漲所以什麼呀轉載跟着漲 所以你看見沒有這就是我們說的那個可轉載什麼呀他的那個高收益的一面就是 這個只要這個轉載背後的股票 股價大漲那通常來說呢這個轉載的價格呢會跟隨着什麼呀這個正股一起漲 邏輯呢我們剛剛已經說了就是我約定好了轉股價是20塊錢 現在你的股票價格漲到30塊錢漲到40塊錢漲到50塊錢我還是按照20塊錢轉 那你想想那那我就轉載太吃香了大家都來買轉載所以轉載的價格也會跟着漲 邏輯就是什麼轉載的價格在漲的時候一般會跟隨什麼呀哎這個正股 那有的學員就會說是老師那這樣子這樣的話我直接買正股不就完了嗎爲什麼還要買轉載呢 請記住股票是雙向的這個雙向是什麼意思呢就是它漲起來會漲得很厲害跌起來什麼呀也會很慘的對不對 那你在2019年年底之前你怎麼知道因科醫療不會暴跌呢 就像現在我們看到很多股票一樣的對吧即便現在市場在漲 你也會看到還有很多股票在跌你怎麼知道那股票不會往下跌呢對吧 股票的特點是什麼就是漲會漲很多跌也會跌很多對吧所以它的收益高風險大那麼 可轉載呢就是它漲的時候它會隨着股票漲很多 但是跌的時候呢它是有底的請聽好我的說法 可轉載跌的時候它是有底的那麼這個底是什麼就是在底 就是可轉載的價格也許會往下跌聽好了可轉載的價格也會也許會往下跌 但是它有個條款這個條款是什麼它要到期的話它需要還本付息那個還本付息就是它的在底 所以你會發現可轉載比正股它的優勢在哪呢就是跌的時候它會有個在底 漲的時候沒有邊對吧這就是我們說的叫攻守兼備的投資利器 什麼意思呢就當遇到熊市的時候 股票市場不好的時候股價大跌那麼這個時候呢可轉載因爲其在線 對吧它本身是在尤其在線啊要還本付息它會有一個安全保護的底線 這就是在底對吧那麼而遇到牛市的時候呢股價會大漲 那股價大漲呢可轉載因爲其股性的會跟着大漲 那因此呢對於投資者來說呢可轉載就是進可攻退退可守下有保底上不封頂 攻守兼備的投資利器 那麼想想看現在是一個什麼位置 我們前面好幾節課都有講到對吧 什麼A股市場的這個安全邊際了什麼逆勢佈局低價股了我們都講到當前市場的話呢它的估值是偏低的 雖然你很難說這個地方是不是一定是底不會創新低或者馬上就會漲起來這些東西我們無法確定 但是你可以明顯的知道什麼呀這個地方整個市場的估值是比較便宜的 那麼換句話來說整個市場向下的空間是有是有限的向上的空間是什麼是非常大的 那麼這個時候呢人們去投資股票呢擔心的問題是什麼就是一反彈完以後又繼續下挫 到時候怎麼樣在底部還會跌得很慘是這樣情況吧 那麼如果用可轉載來代替你看中的行業裏面的正股或者是相應公司的這個正股的話用可轉載來代替的話 你就會發現有個好處爲什麼這個可能在他往下嘛你不用擔心因爲他有在底 而一旦市場改善了市場往上走呢那你的獲利空間就打開來了 看到沒有那這就是可轉載在當下的投資機會 所以大家呢對於這個產品的話呢要有什麼要認真的去對待對吧你在不同的時間段去應用的話呢效果是完全不一樣的 那麼好了那麼我們講了這個可轉載它的特點那麼接下來的話呢我們來看看這樣的一個產品如果我們去投資的話應該 怎麼去投資那麼第三部分呢我們來看看叫怎麼投資可轉載