從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 股票入門：趨勢分析VS估值分析

那這地方呢其實它有一個前提 什麼前提 我們來看一下 我們在做投資過程當中 如果你看趨勢的話 其實它隱含的一個前提是什麼 叫價格是對的 因爲趨勢怎麼來的呀 趨勢就是根據k線圖啊根據這個價格走勢判斷出來的 如果價格不斷的創出新高 那我們就認爲它是上升趨勢 那這時候應該值得買值得投資對不對 那如果價格下跌不斷的創出新低 那我們認爲它是下降趨勢這時候不能做啊行情不好然後股價會一直往下走 對吧你應該賣出或者是空倉 那這種投資方法它隱含的一個前提是什麼 就是價格是對的 價格已經反映了市場的信息了 我們只要跟着價格後面走就可以了 叫跟隨價格趨勢 那麼做估值分析的人的話 他的判斷是什麼 是價格是錯誤的 聽好了 做估值分析的人他的判斷是價格是錯誤的 他要尋找的是市場當中的定價錯誤 也就是說這個東西本來值一塊錢 現在市場當中呢 竟然賣到了四分錢或者賣了四毛錢 幹嘛 那這個時候價格是不是比價值便宜很多啊 趕緊買 那一旦這個這個股票它本身是值一塊錢 現在市場中已經賣了一塊四甚至賣了一塊八甚至賣了兩塊 顯然怎麼樣 這個價格定的太高了 幹嘛你不能要了應該把它賣掉 所以呢 估值分析的前提是什麼 是價格是錯誤的 我們在去做估值分析的時候就是要來分析 這個定價錯誤 對吧 那我們要找到那個價格比價值低很多的 這樣的話就有安全邊際 買進去什麼容易賺錢 那很顯然你看這兩種分析方法的 他們基於的前提是完全不一樣的 甚至是相互對立的 對吧 你看趨勢的人 然後跟隨價格趨勢的人呢 都是什麼呀 唯價格是從 價格就是對的 價格怎麼走就怎麼判斷 那估值分析的人呢 不要看價格 對吧我要先看估值 價格到底比價值是低還是高 那麼好了 那麼在實戰當中哪個更有用呢 我們來舉一個實際的案例 這個是2020年7月初的時候 當時給我的印象非常深刻 跟現在一樣的 這個市場從低位起來 對吧 你看我們的市場是不是也從低位起來 從去年的 10月底對吧 然後蹭蹭蹭震盪漲起來了 那個時候呢2020年7月份的時候也是一樣的 市場也是從低位漲起來 然後呢 突然有一天的媒體上呀 很多的所謂的這些股評人士都在喊牛來了 爲什麼喊牛來了呢 因爲技術分析當中啊 這個從低點漲15%到20%的話 就叫什麼呀 技術性的牛市 大家如果去聽那個 新聞的話經常會講技術性牛市技術性熊市對吧 這指的是什麼 指的就從低點反彈的幅度 當時的低點的是2646點 漲15%就是3043點 漲20%就是3175點 我們可以看到呢 在2020年7月初的話呢 他連續的突破3043 3175 甚至還突破了前期的重要高點 大概是怎麼樣 在3300點附近 就一路把重要的壓力位全都突破了 那說明什麼問題 成交量要放大 然後指標也看好 很多人都在喊 所謂的很多的股評很專業人士都在喊牛來了 牛來的意思就是說你看價格這麼漲價格是對的 我們應該跟着價格走 結果很多人開始買股票 那我們看看後來的結果怎麼樣啊 老學員肯定有印象對吧 後面的結果呢 就是一堆人啊 都在想的在這個時候買股票 你看我們當時的群裏面啊 這個微信裏面都在討論這個事情 在2020年7月份的時候 最近是不是聞到牛市的味道啊 然後呢好多人都說牛來了 我的同學群裏都說牛市來了嗎 可能牛市來了對吧 然後呢 一堆人說發段子啊 兄弟們牛來了 房子已掛安居客 車子已掛瓜子網 子彈準備好滿餐幹就完了 媳婦不同意已經離婚 兒子反對已經送孤兒院 老鐵們我做的對嗎 就是極度看漲 爲什麼 因爲他們的核心思想就是 價格是對的 價格已經突破了說明趨勢已經確立了 趨勢已經確立了那就是牛市就來了 那麼買進去的人呢 在喊牛來了之後的三個月漲沒漲呢 並沒有漲 哎這有意思的地方在這 就是是突破了前期的重要的壓力位 但是呢 從3300到3458年就不漲了 然後後面又震盪震盪震盪連續震盪了三個月 這是大盤震盪了三個月啊 那些在高位買入了 股票的人呢 可就慘了 在2020年7月初的時候如果有人買了王富景這樣的股票的話 從當時的79塊錢跌到什麼 三四十塊錢 腰漲了一半還要多 說明什麼問題 說明 當我們去看 趨勢的時候 有的時候你跟着股價後面走 他不見得增長 雖然趨勢是突破了是突破了 你買完以後呢 他不漲了 對吧這就是我們說的你這種跟隨趨勢的方法 有時他看他漲 有的時候呢 他不漲 這就是我們說的這個 趨勢分析或者說跟隨趨勢遇到的問題 那我們只要稍微觀察一下在 相同的時間我們來看看估值的情況 對吧 那估值的情況是什麼呢我們來看啊 在2020年7月10號的時候 如果我們去看這個 李星仁網站看估值分析的話看他的市盈率 以整個上海A股就整個上海市場爲例的話 我們可以看了 在當年的這個7月10號的時候他的分位也達到了82.06% 什麼意思 也就是說 在當時他的市盈率 已經是在過去10年當中處在80%以上的這個位置了 那是風險還是機會 是風險還是機會 很明顯的嘛我們剛學了估值的問題嘛 就是估值就是判斷定價錯誤對吧 你這個價格在80%以上的分位點說明這個地方怎麼樣估值偏高了 這地方值不值得投資 不值得投資你要投的時候要注意風險 是不是這樣的情況 對吧 那與之相對應的我們可以看看什麼 個股的情況比如我們剛剛講的王富景 王富景在7月10號的時候他的分位點達到99.96% PE的這個值達到146.83倍 換句話來說 你在這個地方投資王富景的話需要146.83年才能回本 然後他的分位點在歷史上處在什麼樣最高的那個位置 那顯然這個地方不值得投資唄 是這樣的情況吧 高了嗎風險嗎對不對 雖然你看那個價格走勢不斷的往上走 但是呢你從估值的角度來說呢 你會發現這地方不適合投資它是有風險的 所以你看通過這個案例我們能夠得出什麼結論呢 這個結論就是大家在做投資的過程當中的話 如果你是看趨勢的話 我說的看趨勢其實你就是看k線圖啊 如果你是看k線圖的話 那麼你隱含的條件是價格是對的 它往往會使你什麼呀 衝動操作 就是你會什麼呀會很衝動 你買也會很衝動你賣也還也是會很衝動 我剛剛講的是上漲的例子你會很衝動 其實下跌的時候你會很恐慌 比如說跌破重要的支撐位了 啊股價什麼跌破重要的這個價位了 那這時候什麼你心裏的關口就被他怎麼樣打破了 啊你會很恐慌的把什麼股票賣掉 其實都是什麼這都是衝動的表現 就是隻要你是看k線圖的只要你是跟隨價格趨勢的 那你的操作一定是非理性的 爲什麼因爲不僅僅你看k線圖90%以上的 股民都會看k線圖 這就會形成一個所謂的羊群效應 對吧啊我們在講價值投資課程中講過市場先生對不對 啊市場先生他犯有什麼呀啊無法治癒的精神缺陷 意思呢就是漲的時候人們會極度看多不斷的什麼呀在高位瘋狂的去搶購幹嘛 接盤對不對然後在低位的時候呢瘋狂的割肉乾嘛不斷的賣出股票 然後幹嘛哎他會在低位的時候幹嘛這個這個本來應該買的時候他賣掉了 對吧爲什麼呢 就是人們的這種羊群效應漲的時候呢看多跌的時候看空 對吧漲的時候怎麼樣啊很衝動對吧很貪婪跌的時候呢很恐慌對不對 這就是我們說的你看趨勢可能會導致的一個結果 其實你只要盯幾天盤你做股票你就會發現這樣的結果 那我們可以怎麼選擇呢 我可以選擇不看k線再說一遍啊我可以選擇不看k線我幹嘛 我看估值啊我看這個價值分析的圖形行不行可以這就是我們說的估值 估值的前提是什麼是價格是錯的 也就是說我看到這個價格的時候不管它是漲還是跌的 我不要認爲它是對的我要認爲它是錯的 爲什麼當價格被低估的時候說明這時候什麼價格定錯了 明明值一塊錢的東西現在只賣四毛錢你還不趕緊買 所以這個時候什麼呀人們在低位的時候反而是冷靜的 人們在高位的時候也是冷靜的爲什麼因爲他市場漲到高位的時候你看大家都往裏衝 其實你通過估值來看他的分位點很高 這時候我們不應該往裏買如果有股票反而還應該往外賣對吧 所以做估值分析看估值分析圖形的人呢這個時候人們是什麼人們是相對比較冷靜 這也是我們經常講的技術分析和基本分析或者要啊這種做短線的人和做這種長線的做價值投資的人他的一個區別 就是你看圖它會導致你非理性交易你會衝動你會被市場影響 看估值的人呢他往往會比較冷靜爲什麼因爲他要發現定價錯誤 那個價格一不斷的跌跌跌跌跌到一定程度它的估值很低了這個時候你不應該割肉你反而應該往裏買 對吧反過來它漲漲漲漲到一定程度的時候這時候你不應該最高了你應該往外賣 這都是什麼這都是估值能夠給你帶來的好處它會使你變得冷靜 那我們做一個新手投資者缺乏足夠的修煉的話那麼 我們一般建議大家的少看k線圖少盯盤爲什麼因爲你盯着盯着 你就成了羊群當中的一員 對吧然後人家買的時候不斷往裏買然後呢 成本價非常高對吧然後賣的時候呢拼命的割肉恐慌然後賣的非常低你不就容易虧錢嗎 對吧那我們應該怎麼辦少看分市圖幹嘛多研究他的估值情況 看看他的這個估值是貴還是便宜使你的投資呢變得更加冷靜 那麼好有人說老師那我怎麼去做估值呢其實很簡單 估值呢其實我們就是要比較 剛剛我們是講了市盈率啊市盈率就是拿他的價格和他的利潤做的比較對吧 那我們還可以呢拿價格和他的資產比較那價格和他的股息比較對吧那價格和他的歷史的國家進行比較 等等這些方法叫估值分析其實就是比一比誰更便宜 但是你要掌握這個比一比的原則的話 那你就必須要掌握財務比例分析財務比例分析怎麼來的 它是來自於財務三表就是我們講的資產負債表利潤表性能量表 由這些三表當中提供的財務數據相互之間就構建成了我們說的財務比率 對吧 市盈率也是財務比率的一種對不對 然後呢 這樣你就可以比一比這個股票到底是貴的還是便宜的 這就是我們講的估值分析 其實是基本面分析當中的一種方法 那大多數學員呢在初期接觸基本面分析的時候腦袋疼爲什麼他會比較複雜一點 很多人呢 覺得技術分析更直觀 啊 我就看k線圖啊 k線形態呀 什麼啊這個這個k線組合啊 或者說什麼什麼均線指標啊會覺得更方便 那我跟你說呢 技術分析呢 第一眼的確很直觀 但是問題呢是它的各種分析方法之間是相互矛盾的 啊 比如k線是看漲的啊 均線可能是什麼樣看跌的 啊 指標可能是看漲的 然後切線可能是什麼樣看跌的 相互矛盾 所以呢 你用技術分析的方法呢 很難持續引領 一般來說呢 我們建議大家呢 學技術分析的時候呢 掌握這個指標組合就可以了 啊 利用指標組合來構建一個交易系統 這就是我們在第四部分講的那種實戰操作片 其中呢 我們講了三講 第一講的叫讀懂財務報告 到時候你先要通過財務報告瞭解這個公司 第二步呢 叫時常分析公司的價值啊 我們通過財務比對分析 我們來判斷這個公司是高估還是低估了 那如果是低估呢 就值得交易 對吧 我們得有一套交易系統 這個交易系統呢 是用技術指標來構建的 叫三重綠網交易系統 啊 他可以輔助我們去判斷什麼時候入場 什麼時候出場 風險怎麼控制 交易量是多少等等 有的學生說老師 那你講的實戰操作片 這內容太難了 對吧 我都不會啊 沒有關係 如果你是新手的話呢 我們會從股票基礎篇開始學起 普通人爲什麼要投資股票 第一步先開一個股票賬戶 想賺錢必須掌握股市規則 新手應該買什麼股票 你學完了股票基礎片以後呢 再來學習基本分析片 技術分析片 最後再進行實戰操作片 是這麼一個過程 這個內容呢 其實就是我們的零基礎的股票入門課啊 我們利用業餘時間利用閒錢來進行賺錢 整個課程的有兩大核心板塊 就是基本分析板塊和技術分析板塊 每個板塊都有八講的內容 另外呢 有三講的實操課快速上手 整個課程合在一起的話呢 有88節的視頻內容 那這個課程在哪看呢 我們可以直接點開b站 在b站的右側的話呢 會有一個課堂 大家可以看一下啊 在b站的右側有個課堂 我們可以直接點開來 那麼進入b站課堂以後呢 我們可以直接搜索股票入門課五個字 那我們就可以找到這個課程 那我們這個課程的話呢 是一個金黃色的這樣的一個封面 課程的主題呢 是一名老師理財投資股票入門課 那我們可以直接點開這個課程 然後呢 我們可以看一下課程的大綱啊 這下面呢 可以看到課程大綱 一共的是四個部分啊 第一部分的是股票基礎篇 第二部分的是基本分析篇 第三部分的是技術分析篇 最後一個部分的是實戰操作篇 一共呢 是23個課時 當然呢 如果去查看這個目錄的話 我們會發現呢 它有88個小節的內容 大家自己看啊 一共呢 有88個小節啊 那整個課程的話呢 應該說是非常全面的啊 從基礎 到我們說的這個技術分析啊 基本分析啊 再到實戰操作啊 整個的內容呢 全部涵蓋 那有的學員說 這樣的一個課程適合誰來進行學習呢 其實我們看名稱就能看出來股票入門課嘛 那當然是針對於一些新手啊 一些想學習股票或者剛剛開始做股票的學員 想打好一個股票基礎 那麼這個課程呢是非常適合的 當然也有些學員說 老師 我都已經做好幾年股票了 我有必要來學習嗎 那這個呢 要看個人的基礎啊 我們說每個人的基礎不一樣 對吧 那我有一個建議 一般來說啊 你可以看一下這個課程目錄 這地方也不又有88個小節嗎 那我們看這88個小節呢 你可以瀏覽一遍 如果你瀏覽完以後呢 你對這個內容啊 你可以猜到八九不離十 那說明你的基礎還可以 你沒有必要的去學習入門的內容 你可以直接跳過入門去學習進階課程 但是呢 如果你把這88節的這個課程目錄學完以後 啊 你跟看天書一樣的 你不知道里面講的是些什麼內容 那說明你雖然做股票的時間長 但是什麼 你的基礎不牢靠 我們經常講什麼叫基礎不牢地動商謠 那這個時候呢 你還是很有必要什麼 回過頭來去打基礎啊 甭看你時間長 對吧 但是如果基礎不行的話呢 你很難說把股票做好 那麼這個時候呢 我們可以什麼呀 從基礎開始學起啊 把基礎打紮實 好 那麼這是關於課程適合哪些學員進行學習的 這個課程它的定價是多少呢 我們可以看一下啊 右上角這個地方是吧 188元啊 目前這個課程的定價呢是188 一共的是88個小節的內容啊 應該說呢 針對於想學習股票知識 尤其是想構建一個比較完整的股票知識體系的這樣一個學員來說是非常適合的 所以呢 大家如果感興趣的話 可以直接什麼 在b站課堂當中的話呢 去選擇這個課程 好 那麼這就是我們關於課程的一個介紹 我們回到今天的課程當中來 我們今天講什麼了 我們今天講了這個k線圖和價值分析 我們說呢 看k線圖啊 我們從他這個k線的由來呀 k線的這個判斷方法呀 單根k線 雙根k線 三根k線講起 對不對 我們說你去看k線圖最終的目的是什麼 目的就一個 就是要發現他的趨勢 就是到底這個趨勢是延續呢 還是要反轉呢 對吧 那這種判斷方法的核心是什麼 他就是前提假設就是 哎 這個價格是正確的 對吧 我就跟着價格後面走 對利用價格的這種走勢來判斷他接下來怎麼走 對不對 那這種方法在交易的過程中會讓你變得比較衝動 會讓你在市場的高位的時候去接盤 會讓你在市場的低位的時候割肉 這就是我們說的 看圖最終的結果就變成了追漲殺低 反之呢 我們講的另外一個 我不看圖能不能做股票 也可以 甚至還能做得更好 這是什麼 這就是我們說的價值分析 那我們講了一個價值分析的指標 叫什麼 叫市盈率 他就是回本年限 對吧 那每個人都希望回本的時間越短越好 可是呢 一個股票的市盈率越低的時候呢 就會引起人們的哄搶 所以市盈率低了以後就會漲上來 反過來呢 他市盈率高了以後呢 人們就會拋售 價格就會掉下來 這樣情況吧 那我們怎麼辦 我們就要發現定價錯誤 就什麼時候價格比價值低很多的時候 就安全邊際的時候我們進行買入 這就是我們講的價值分析的這個原理 對吧 那很顯然價值分析的原理的前提是什麼 就是他認爲價格是錯誤的 價格滴滴滴滴的低位的時候 這時候不是賣出的時候 反而是什麼 從估值的角度來說 這時候很便宜 反而是買入的時候 所以我們要找到這樣的定價錯誤 你看 這個價值分析和k線圖這種分析方法 趨勢分析的話是完全不一樣的 那麼它會使我們的投資變得更加冷靜 新手的話呢 應該多去看估值的情況 ok 以上就是我們這節課的核心內容 想了解更多的基本面分析技術分析的內容呢 大家可以看一下股票入門課的相關介紹 好 本節課呢 我們來講到這裏 下一講 我們來講到主力資金與財務分析 我們下週再會