【“股神”巴菲特】全網最全合集(共24集)強烈推薦、受益匪淺！ P10 - 10.多年投資策略和心得分享

沃倫·巴菲特無需多作介紹。 他是現代投資的教父。 近五十年來，巴菲特一直掌管著波克夏·哈撒威公司， 擁有超過60家企業，包括美國國民保險公司（Geico）和 Dairy Queenimos 此外還持有蘋果、可口可樂及其他多家公司的少數股份。 他的825億美元財富使他成為全球第三大富翁。 而且他發誓要將幾乎全部捐出。 「奧馬哈的先知」現身談論是什麼塑造了他的投資策略 以及如何掌握當今的市場。 我是安迪·塞爾沃。 歡迎來到來自內布拉斯加州奧馬哈的《影響者》特別節目。 很高榮幸歡迎伯克希爾·哈撒韋公司首席執行官沃倫·巴菲特。 沃倫，歡迎你。 謝謝你的到來。 那麼，讓我們先開始談談經濟方面的事。 顯而易見，我們在此已經持續了一段很長的順利時期。 一段非常長的跑程。 然而，這讓你感到驚訝嗎？ 那麼，你會觀察哪些跡象來判斷情況正在逐漸緩和？ 嗯，我會針對我們的業務查看許多數據。 我喜欢獲取數字。 因此，我會在一些企業中每周收到報告。 但這並不能告訴我經濟在六個月或三個月後會怎麼走。 它告訴我我們目前業務的狀況。 而且無論我今天買股票還是買企業，這其實都沒有什麼差別。 那些數字告訴我什麼。 它們很有趣，但對我來說並非指引。 如果我們買下一家企業，我們將永遠持有它。 因此，我們會有好年頭、壞年頭、中間的年頭，也許還會有一個災難性的年頭，某一年。 我們非常重視價格。 我們不在乎接下來的12個月。 但你對這個經濟持續擴張這麼久感到驚訝嗎？ 過去十年來，經濟方面讓我感到驚訝的事情實在太多了。 我的意思是，我讀過的經濟學家中，沒有一個曾長時間討論過負利率的問題。 我是說，如果你回頭去讀凱因斯，或者讀薩繆爾森，又或者讀任何一位，他們都沒有探討負利率的環境。 我認為目前全球仍有約11兆美元的政府債務利率為負數。 所以，我們以前從來沒有見過它。 而且我們從未見過，至少根據傳統觀點來看， 經濟持續改善的情況下，長期且不斷擴大的赤字期。 極低的利率，以及幾乎可以忽略不計的通貨膨脹。 所以，有什麼不同的事情正在發生，但總是有不同的事情不斷發生。 這正是經濟預測無法進入我們決策的原因之一。 我的夥伴查理·芒格和我，在54年來，從未根據經濟預測做出過任何決策。 我們對單個企業未來的行為做出商業預測。 然後我們把它與我們必須支付的金額進行比較。 但我們從來不會因為認為經濟在未來一兩年會好轉，就答應某件事。 我們從來沒有因為處於恐慌之中，甚至即使價格合適，也從未拒絕過任何事情。 好吧，看來你對那些悲觀的科學家們並不怎麼在意。 好吧，我的意思是，這並非作為做任何事情的指導原則。 這只是娛樂而已。我的意思是，你知道的，就像去看一場綜藝節目那樣。 而且我根本不知道有哪位經濟學家真正成功地買下過企業，或在股票市場上表現出色。 保羅·薩繆爾森做到了。如你所知，他持有伯克希爾的大筆股份。 但你知道，他們只能做出猜測，變數實在太多了。 我的意思是，在理工科領域，你知道的，你知道的，如果一個蘋果從樹上掉下來， 因為無論是什麼因素，還是政治發展，或是其他四百多個變數，都不會讓它在幾個世紀中發生改變。 但當你進入經濟學領域時，變數多得數不勝數。 事實是，你在經營事業時，必須預期到有順境也有逆境。 如果你打算購買一家汽車經銷商，無論是你當地的任何地方，或是麥當勞特許經營權，或其他類似的業務， 你不會試圖預測購入時機。你會試著在合適的價格下做出正確的購買決定。 而且你希望確保自己擁有一個良好的企業。 但你不會說我會買進，因為今年的增長率將達到3%，而不是2.8%之類的原因。 言之有理。你擁有超過一千億美元的現金。 伯克希爾擁有超過一千億美元的現金。 你說你一直希望這家公司成為一座堅固的堡壘。