非農爆表！九月升息變擲硬幣　川普逼宮沃什、債市熊平示警

各位朋友大家好 歡迎收看透視投資 我是方涵 今天是2026年的9月5號 本週標普500是微微上漲了0.1% 納斯達克是上漲了0.4% 道瓊斯還微跌了0.3% 表面上來看 好像這一週挺平靜的 沒啥事 但是如果我們分天看 就會看到週二的時候 由於美伊又重新開戰 道指下跌了400多點 週四的時候 美聯儲的票委沃勒 因爲發表了鴿派的講話 道指又暢衝了600多點 週五的時候 由於美國的就業數據 大大超出市場的預期 所以三大指數又都跌了一天 所以最後一週比較平靜的表現 是幾股勢力對撞的 互相抵消的這麼一個結果 並不是市場本身平靜 本週在AI的敘事上 還是各種各樣的故事很多 英偉達花了將近130億 買下了Hugging Face 使它的股價現在離它的歷史新高 236塊 已經一步之遙了 作爲AI應用的大公司 Snowflake在它的財報公佈之後 股價一度大漲了22% 後來又一路的下跌下來了 週四週五時候又跌下來了 OpenAI更是在本週發佈了 它的Chad GDP-6這個模型 號稱這個模型是最接近通用人工智能的了 所以AI的敘事並沒有熄火 各種各樣的消息還在不斷的推出 上週我們跟大家說 可以關注博通的財報 那麼它週三公佈的財報 其實是相當好的 年收入增長了86% 達到了將近300億美元 而且它最重要的是 它把2027年的銷售的預期 從1000億上調到了1150億 上一次博通的財報之後大跌 就是因爲它沒有上調它的財報預期 那麼這次它是上調了 上調完了之後 它不但把27年增長了15% 它把2028年的銷售預期提升到了2300億 等於是在27年的基礎上又翻了一倍 這麼強勁的銷售 大家看它最後的股價表現是週四下跌 最多跌了6% 當然後來又收回去了 總體來講比它財報之前 跌了2.7%左右 雖然不多 但是大家看到這麼強勁的財報 都不能把博通的股價向上推升 說明現在的AI行情進入了一個後期 它不是簡單的 就是說看你這些公司的本身的表現了 它還要看行業 比如說大家現在關注的是 你博通的主要的客戶 比如說像Google 你到底是怎麼樣借錢融資 來蓋你的數據中心 來買這些芯片 這個可能是市場更加關注的內容了 但是本週的主戲 其實是對9月份美聯儲升息的博弈 大家看在週二的時候 對美聯儲在9月份升息的預期 已經跳到了67%了 週四的時候 由於沃勒發表了一個鴿派的言論 那麼9月份美聯儲升息的概率 又跌回了50% 週四由於就業報告比較優異 升息的概率又回到了60% 大家可以看到就這麼幾天 對於9月份美聯儲是否升息 它的波動率高達17% 而且在週五的時候 由於美國的就業的數據非常好 川普還專門發了一個推文 他要求臥室做一個愛國者來降息 跟現在主流的經濟學理論 它是正好相反的 主流經濟學認爲就業如果這麼好的話 市場出現過熱的情況應該加息 而且川普還說 如果你要是不降息的話 他就要和這些和美國有貿易順差的國家 斷絕貿易 當然這個邏輯是比較奇怪的 而且的話 我覺得大家也不相信 他明天就能跟中國 墨西哥 加拿大 歐盟就咔嚓一下 就把雙邊貿易給停了 但是從這一點中可以看到 現在市場上對於國債利息的問題 是三方在進行對撞 白宮是明確的要求降息 財政部貝森特 他通過操作償債利率的方式 實際上也表達了他對升息的反對 而美聯儲的臥室 它表面上是說要嚴厲抗擊通脹 表面上是要升息 但是現在其實對於利息漲跌 最大的一個影響因素其實是油價 這幾天 由於美伊又重新開戰 所以油價又一下跳入了上升的區間 現在美國WTI的原油價格 大概在91美元左右 布倫特的原油價格在96美元左右 因爲油價是對通脹影響最大的一個因素了 但是我們的判斷仍然是維持上週的評估 就是臥室在中期選舉之前 升息的可能性是比較低的 本週還有一個值得關注的事情 就是黃金跟白銀 他們在7月中下旬 達到今年調整的低點之後 開始出現了上行的趨勢 在8月中旬的時候 已經明確了上行的趨勢 但是這幾周有所回落 但是總體來講的話 上行的趨勢並沒有破壞 白銀也是 這次黃金跟白銀的上漲 其實是對美元幣值的一種擔心的體現 好 我們看了本週的情況之後 我們再來看看下週的情況 下週其實最重要的一個事件 就是週五9月11號 美國要公佈8月份的CPI了 大家可以看到7月份的總體CPI 大概在3.4%左右 核心的CPI在2.5%左右 在7月份令美國CPI下降的 最主要的原因就是能源部分 貢獻了負的1.5% 但是在7月份的時候 全球的油價是大幅上漲了24% 但是在計算美國7月份的CPI的時候 它漲幅只進入了比較小的部分 8月份也維持在高位 9月份突破了90美元一桶 所以的話油價對8月份的CPI 是有上推的作用的 但是美聯儲關注的是核心CPI 去掉了食品和能源之後的價格 現在克里夫蘭聯準會的模型顯示 8月份的核心CPI大概是2.38% 也就是說它會繼續下跌 因爲美聯儲關注的是這個數據 所以美國核心CPI維持在低位的時候 有可能美聯儲會維持利率不變 這個我覺得是給了現在沃什 一個不加息的藉口 除了這個以外 我覺得下週值得關注的 就是Oracle的財報 Oracle在上個季度 它的財報還是相當不錯的 它的年度的營收達到了674億 但是它的最大的問題是資本開支太大了 達到了557億美元 增加了大概有160%多 而且它的自由現金流是負的237億 跟去年相比是負60倍 所以本來甲骨文是一個非常穩定的 賺着錢的公司 現在由於它在AI上的這種大幅的借債投資 所以導致甲骨文的自由現金流是負的 這個我覺得爲什麼值得關注 因爲它代表了一種模式 借錢搞AI的這種模式 大家可以看到上個季度 它公佈了財報之後 由於看到它這種借錢建數據中心的行爲 大家有點很難理解 那麼它從公佈前的200塊 跌到了大概是180 一天大概跌了11% 然後就一路下跌 最低跌到了114 幾乎下跌了43% 最近這一段時間又有所回升 現在回到了160左右 它現在市場對於它週四 就是9月10號公佈的財報 對它的波動率給的是正負10% 也就是說週五的時候 它可能上漲10% 也可能下跌10% 如果上漲10%的話 它就會到了將近180的位置上 大家可以看到它就衝破了 200日跟100日的均線的壓制 進入上漲的趨勢了 但如果它要跌10%的話 可能就回到140左右 又會在底下磨來磨去 甲骨文這家公司 我覺得它的業務本身是沒有問題的 只不過就是說它的借錢太兇猛 市場對這個是有一定的擔憂的 總體來看 我覺得現在市場真正的風險 市場的定價是一切都非常的順利 比如說市場的恐慌指數 現在只是14.53 大家可以看到 這是它多年來的歷史低位 在13.4的位置上 是它多年來的歷史低位 也就是說市場並不認爲 有多大的下跌風險 或者就是說比較少的人 願意爲市場的下跌風險買保險 可是像標普500股價 它在歷史新高附近 也就是說整個的股指在高位 但是卻沒有人對買保險感興趣 就說明市場是非常樂觀的 還有比如說像IWMA 這個是美國的羅素2000 中小型股票 它們對美聯儲的利息是最敏感的 它在週五這一天開盤的時候 還跌了1%多 收盤的時候最後還上漲了0.3% 也就是說它對美聯儲未來的利率走勢 它賭的是降息 所以現在市場整體來講 都是非常的樂觀的 但是我覺得隨着中期選舉的臨近 我們還是保持上週的判斷 雖然現在白宮財政部 還有美聯儲都在進行公開的博弈 或者是在公開的演戲 但是我覺得在中期選舉之前 美聯儲開始加息的這種可能性 還是比較小的 但是作爲個人投資人來講 我覺得現在市場上下波動的幅度 可能會變大 雖然最後的結果好像比較平靜 但是它的過程的波動 可能會是比較大的 作爲個人投資者的話 我覺得還是做好現金跟資產的配置比例 控制好倉位 以多看少動爲主 如果您想看到我的實時的交易 和大家探討美股投資的具體問題 歡迎加入我們的透視投資會員組 如果您對我們今天交流的任何話題感興趣 也請在評論區留言 並且幫助我們點贊轉發本視頻 好 謝謝大家的收看 看透局勢投出結果 我們下週再見