(Eps.282)正式進入熊市，股債幣三殺。國債倒掛，加息75 ，衰退臨近。20220615

雷谷標普正式宣佈進入熊市領域了 股債幣三殺 聯儲加息75個基點的概率在飆升 今天是一個很特別的一天 股市、債市、幣市全線下跌 全部下跌 標普也是在收盤價距離高點20%以下 被正式定義進入熊市 值得關注的是 在5月20號 標普曾經一度碰了一下這個20%的熊市線 但是收盤卻被拉回了 給大家有一種還有救的感覺 今天延續了過去兩天的這個下跌的慣性 低開然後全天走低 標普500中的每一個板塊都在下跌 甚至在盤中 500只股票沒有一隻股票是上漲的 全部下跌 沒有一隻倖免 收盤的時候看到這個Keymap 好像還有四隻股票勉強是收綠的 不僅如此 標普、納指、道指 還有法國的、德國的都是血流成河 這種無差別的拋售 不分板塊 不分資產類型的拋售 着實是挺恐慌和絕望的 即使前期一直漲得不錯的這個能源板塊 看不出來品種等等都沒能倖免 讓我回想到了2020年 這個熔斷的時候那個行情 不過大盤連續三天大於2%的下跌 這種屬於非常極端的行情 即使在2020年都沒有出現過 上週五收盤的時候 特斯拉不是宣佈這個拆股嗎 我做了期視頻提醒大家 我說拆股不是宣佈了馬上就要漲的 還提示了現在的宏觀的環境 已經完全不相同了 CPI的數據 如果按照80年代90年代的計算方法的話 根本不是我們現在可以看到的 8.6% 應該是在14%甚至17%左右 也就是現在的兩倍還多 也就是說如果使用80年代的標準 那個時候的聯儲主席Paul Volcker 穿越到今天就會瘋狂的加息 採取這種斷臂求生的自救方法 掐斷經濟這條大動脈 然後保通脹了 然而呢 現在聯儲還是處在一條慢性自殺的道路上 還有兩天就是這個FOMC的這個會議了 上一次的Minutes 他們說應該加息兩次50個基點 不想驚動也不會驚動市場 但是市場看了上週這個CPI數據 大家也都不是傻子 今天十年期國債收益率最高漲到10%以上 真的太離譜了 兩年期呢 也是連漲兩天來到了3.25% 創了15年的新高 時隔兩個月 兩年期和十年期的國債的收益呢 馬上就要再次倒掛了 已經非常接近了 五年期和三十年期的國債已經倒掛了 並且呢 這個差距正在逐漸擴大 其實這個倒掛應該比較好理解 就是現在借遠期的錢比借近期的錢要便宜 代表人們對未來沒有信心 不願意去跨很長的時間角度來借錢 舊金山的美聯儲在2018年發佈了一篇報告顯示 自1955年以來 兩年期和十年期的美債收益率曲線 在每次衰退之前都會倒掛 經濟衰退大致發生在倒掛出現的6到24個月之後 在這段漫長的時間和歲月長河裏呢 美債收益率只發出過一次錯誤的倒掛信號 也就是說這個信號還是非常準確的 上一次兩年期和十年期美債收益率曲線 發生的這個倒掛發生是在2019年 而次年美國經濟就陷入了衰退 就是由這個新冠疫情大流行引起的 也就是說這個倒掛它還能預測疫情了 開個玩笑啊 就是按照這個節奏recession就是板上釘釘了 現在市場上傳出這個50個基點呢 估計呢也就別想了 75個基點的可能性都在逐漸擴大 甚至有報道說 加息100個基點纔可能是真正的對市場的這個驚嚇 其實呢我個人覺得加息100個基點是正確的事 是這個美聯儲應該做的事 但是呢我不認爲他們有這個膽量和魄力去這麼幹 能加息75個基點我覺得已經是非常牛的操作了 其實美聯儲呢已經這個火燒眉毛了 接下來呢無非就是幾種結果 第一個通脹被控制 代價呢就是經濟進入recession 這個沒有意義吧 我已經做過很多期視頻 還要提供很多數據來解釋了 第二種就是通脹被壓下去 經濟呢沒衰退 不過這個可能性呢比這個老總統睡醒了還要低 第三種通脹繼續上升 然後就像我上期視頻裏講的那樣 70年代80年代就根本也管不住 聯儲呢也沒有特別的激進 那麼呢經濟就要被動的進入衰退 然後呢這個什麼中期選舉什麼的也就別想了 你是美聯儲主席鮑威爾 你上週剛和總統開房 然後私聊粗細長談 你會怎麼做 第二種呢我就不奢望了啊 第一種和第三種的本質的差別就是主動和被動 通脹和經濟就像這個大人和小孩 現在出事了你保哪一個 第一種呢起碼你可以保大人 但是如果走了第三種 那就是大人小孩都保不了一石兩銘了 經濟如果衰退了 聯儲呢還可以繼續印錢 可以繼續放水把經濟從這個死亡線上給救回來 但是如果通脹壓不下來 去看看這個貝內瑞拉 那就是世界級別的這個災難了 如果你是主席你怎麼選 看一下這個CME的加息概率啊 50個基點的概率已經降到16.9%了 75個基點的概率已經來到83.1% 接下來幾天將會非常的精彩 其實18年的股市呢 在不停的暴跌之後 已經出現過類似的情況 就是聯儲突然改了口風 然後股市呢又一股腦拉回到了新高 應該有小夥伴會想 哎這次會不會有可能聯儲也會改變這個口風呢 但是說實話 如果沒有通脹的這個問題呢 在股市跌到這個熊市的邊界之後 Fed put就會出現 其實是符合預期的 但是這次呢 講真這個宏觀差的還是比較多的 也沒法那麼玩了 這個通脹就跟這個癌症一樣 你如果不掐斷就會蔓延全身 怎麼可能再給你這個癌細胞提供溫牀來滋養繁殖呢 我覺得最好的結果啊 就是現在趕緊加息 然後多加點 也別磨磨唧唧的了 直接就宣佈這個死亡進入衰退 然後呢 把這個通脹徹底給它搞定 如果能夠早點結束的話 他們就可以再玩他們的老闆行 開閘放水刺激經濟 這樣呢 在中期選舉之前 你還能再把這個各種資產價格給拉回來一點 老百姓還能記你個好 不然吧 你這官也丟了 名聲罵名也背了 再這麼拖下去呢 這個劇本的時間就不夠演了 所以我還真的希望這一次他們可以對自己狠一點 趕緊的就把這個通脹真的給一股腦得控制住 其實呢 標普500的熊市 從1928年以來呢 一共經歷了15次 從這個圖表裏可以看得出來 最短的33天就是疫情那段時間 最長的呢 1880天 跌幅從19.9%到86.2%不等 我們這一次呢 是剛剛161天 小半年也過去了啊 跌幅呢 也是剛剛進入熊市的這麼一個階層 最後發展成是長達三四年的 那種絕望的時刻呢 還是說我們已經可能快結束了 這個誰也沒有水晶球都不好說 不過說實話呢 很多股票呢 已經跌成大把了 怎麼才進入熊市呢 就是感覺傷害性不大 侮辱性極強啊 不過從近期的十次熊市來看呢 其中八次都在三個月之後長得更高了 三個月之後 除了1970年和2008年 所以說從概率學來說 我們三個月後比現在的這個價位高 是大概率事件 但是這一次呢 又真的很奇怪 一方面呢 宏觀又很像1970年 還有這個2008年的時候 但是聯儲他確實也不是那撥人了 手上呢 可以大幅使用的這些武器呢 也跟之前不一樣了 所以後市的發展還真的挺難估計的 我覺得還是多注重在公司的基本面多一些吧 因爲這個是我們可以看得到和控制掉的 週末呢 老馬發了一篇內部郵件 他說過去這個季度真的很難 主要呢 是因爲供應鏈各方面的挑戰 所以呢 我們需要更加努力的去恢復這一個季度 畢竟他說啊 我要祝賀這個FREEMAN的團隊破了最高單日量產記錄 包括柏林的團隊上週也是上展出了一千臺車 這都非常的好 上海呢 已經完全恢復了這個產能 奧斯丁呢 也在加速進展 想勝利進軍 這是一份就是相當於之前的end of quarter push 這麼一個email就告訴大家 季末了 大家要加油 提振一下軍心 其實一個挺積極的一個信號 然後呢 在週末他在 然後在這條郵件之上 他又發了一封 他說 我們真正的在生產製造好的產品 人們喜歡熱愛的產品 可以讓人們的生活和世界變得更好的產品 這真的很深刻 這是一個你內心可以感受到快樂的美好的一天 不管世界上正在發生多麼操彈的事情 你要知道起碼你現在做的事情是純爲了珍善美 而且我對你的敬意和崇拜遠遠超過對那些華爾街最富有的人 老媽講話還是非常走心和激勵人的啊 只要去堅持做你認爲對的事情 不管世界上糟心的事情有多麼多 這個道法自然 這期視頻就到這裏了 看完再贊 熊市滾蛋 我們下期視頻再見