삼성전자와 SK하이닉스 저라면 지금 안 삽니다. 이유는.. / 증시 하락 알려주는 매도 신호 1가지 | 김장열 본부장

오늘 말씀하신 대로 SK 하이닉스가 거의 5% 가까이 급락이 나왔죠 엔비디아가 최근에 3% 10 그 이틀 연속 하락하면서음 하여튼 관련해서 좀 안 좋은 거 같아요 hbm 우리 소위 그동안 잘 나가던 종목들 어떻게 봐야 될지 참 들고 있으신 분들 입장에서는 어렵고 또 기대하고 새로 들어가신 분들은 더 힘들고 일단 주가 빠졌기 때문에 사후적으로 설명을 하면은 아까 제가 처음에 뭐라고 했죠 스피드 프라 그랬잖아요 과속 방지턱이 과속 방지턱을 마쳤다고 하면 우리 어떻게 해야 되죠 속도를 줄여야죠 속도를 안 줄이는 사람도 있습니다 아 그 한번 덜하고 말지 그렇죠 그렇죠 덜컹하고 말 수도 있는데 스피드가 아주 빠르면 그냥 자빠질 수도 있어요 뒤집어질 수도 있거든요 그 스피드 범프는 덜 거덩 거리는 정도로 넘어가야 돼요 스무드하게 그 은 슬로우다운 속도를 줄일 수밖에 없습니다 그건 맞는 거 같고요 그 스피드 범프가 뭐냐 일단 두 개가 눈에 띄었습니다 뭐냐 첫 번째게 AI 고점 논란이죠음 AI 시었다 했는데 고점 그 개념이 아니고 주가가 빨리 갔다는 그 고점이 예 그게 첫 번째 고점 논란이 있고 두 번째는 한국 입장은 화율이 다시 머리를 치들 요게 좀 신경 쓰는 범프 역할 합니다 그러면 일단 AI 고점은 뭐냐 엔비디아가 주가 빠졌기 때문이잖아요 엔비디아가 이틀 연속 3% 때 빠져 갖고 지금 126.57 달러입니다음 근데 사실은 금요 어떤 일이 있는지 아세요 이게 보합까지 갔었어요 아 올라갔었다 예 그런데 빠지기는 5% 아지 빠졌었습니다 장중에 124.3 아지 빠졌어요 이게 거의 5%거든요 변동이 심하니까 아직 갈필요 못 잡는 거예요 그래서 저는 아직까지는 테크니컬한 변동이라고 보고 있어요 제가 개인적으로도 따는데 금요일 날 빠진게 제 마지노선 -5% 까지 빠진 124.2 달러 근처로 주가가 빠졌잖아 그럼 오늘 아마 방송에서 어 반도체 탑 하셔도 됩니다라고 얘기를 했을 겁니다 근데 그렇게 가다가 그래도 어 연소로 빠져서 요정도 갔단 말이에요 그러면 고점도 이게 10% 빠진게 3% 연속으로 빠진 거거든요 사람들이 아는 거예요 여기서이 저항이 있는 겁니다 더 내려가지도 않고 잠깐 볼까요 목표 줄가 얼마였죠 2,000달러 아 200달러 아 최고 200달러 나왔습니다 근데 200달러 부른 거니까 갈 수 있죠 저도 갈 보 그게 바로 오지 않을 수도 있잖아요 그래 평균 목표가가 150 160달러 됩니다 그럼 160달러 곱하기 0.8 해 보십시오 0.8이다 얘기는 애널리스트가 목표 주가를 할 때 증권사 미국이나 다 똑같아요 여유를 두고 하거든요 세이프티 오 마진 0.8을 곱하면 그거는 현실적으로 도달할 수 있는 가격 이렇게 봅니다 그게 딱 각간 거예요 그래서 오늘 올라야 됩니다 오늘 올라야 되는 거예요 이게 아주 중요한 법칙인데이 다 알려지면이 법칙이 아니겠죠 그 그 엔비디아가 이렇게 10% 정도 빠진 다음에 반등한 적이 몇 번 있었는가 사례를 말씀드릴게요 여기 안 가졌는데 지난 작년 10월 달부터 해 가지고 한 세 번네 번이 있었어요 근데 일단 2월 달에 99% 빠지고 올라가고 4월 17일 날부터 19일까지 3일 동안 12% 빠지고 올라오고 예외 없이 올라왔어요 이번에도 예외없이 올라와야 되는데 오늘 단 1% 오르는게 맞습니다 이게 기술적인 분석에 의한 겁니다 근데 아까 AI 범프라이더 가 말 프가 또 뭐 있었냐면 약간 찝찝한게 있었어요 뭐죠 애플이 AI 애플 인텔리전스 있잖아요 그 기능을 유럽에서 하지 않기로 했어요 보류했습니다 예 유럽적인 이유가 자꾸 레귤레이션 드림이가 아 우리 그 개인 투자가들 그 이렇게 개인 그 우리 유저들 그 그 프라이버시 이슈가 쉽지 않을 것 같다 싶었었는지 애플 인텔리전스가 AI 본의 핵심인데 이걸 유럽 버전에서는 일단 보류하기로 했어요 다시 좀 뭔가 하기로 했다 이건 찝찝한 얘기고요 또 하나 마이크로소프트가 코 파일러트 PC 릴리스한 거 아시죠 6월 18일인 19일부터 했는데 거기 핵심 적는게 리콜 기능이든 내가 컴퓨터 가지고 막 했던 거 3개월 동안에 내 기억 속에 못한 것들을 컴퓨터에서 리트리브 할 수 있게끔 하는 것이 AI 기능 중에 하나였어요 코파일 근데 이번에 그거를 껴 놓지 않았어요 이런 것들 또 하나 암이 그 코어 온디바이스 AI 핵심적인 수혜가 하고 퀄컴이 합니다 네 암 IP 갖고 한 퀄컴의 스냅드래곤 X 어 온디바이스 AI PC 장착하기 되는데 이놈의에 퀄컴고 암이 지금 치커 소송 걸가 해 가지고 지금 싸움밖에 하고 있습니다 그 기장 나왔어요 맞아요 어 그래서 이런 것들이 초반 초반에 글리치하는법 1파 만파 많이 올라간 주식부터 빼는 거죠 뭐죠 하이닉스 삼성은 안 올라왔잖아 삼성은 안 빠졌고 하이닉스는 많이 빠졌다 이렇게 말씀을 드릴 수 있겠습니다네 자 그러니까 이제 생기는 질문이 뭐냐면 우리도 내부적으로 SK 하이닉스 이거 좀 버블 아니냐 이런 논란들이 있었잖아요 그죠 어 결국은 엔비디아에 달려 있다라고 봐야 될까요 SK 하이닉스의 앞으로의 그 조정이 얼마나 갈 것이냐 혹 반등이 나올 것이냐 이건 역시 네 일단 조건이 몇 개 있는데요 그 중에 하나가 비디 달려 있다 하나의 중요한 조건 맞습니다 그 종합적으로 말씀드려 볼게요 코스피 핵심 종목은 역시 하이닉스 삼성전자 뭐 하나 더 하면 한미 반도체 있겠죠 그 제가 준비한 걸 말씀드리면 오늘 많이 빠졌는데 오늘 마침 목표 주가가 한국에서도 국내에서 30만 원 부른게 아 금요일날 나왔더라고요 오 그전까지 29만 원 29만원 5 30만 원 나왔어요 보시죠 하이닉스 목표 주가가 30만 원 되고 삼성전자 목표 주가 아 실제적인 주가가 10만 원 되고 한만 차가 20만 원 돌파하면 코스피 미래는 밝겠지 결 나옵니다 그렇 3천 넘었지 저러면 어 결론적으로 3천이 안 됩니다 아 그래요 이거만 가지면 안 됩니다 이것만 가지면 안 돼요 말씀드리는데데 이거만 가지고면 3,000원 안 2,900 넘는다는 거 아니야 어 가능해요 이거만 가지고 3 2900 넘습니다 다른 거 가만히 조용히 있어도 안 빠지만 하고 그근데 30만 원 10만 원 20만 원 돌파 조건이 있을 거 아닙니까 그걸 말씀을 드리겠습니다네 아까 지금 잘 그 우리 우리 대표님 말씀하신 것처럼 첫 번째 외부 조건이 있고 내부 외조니다 그게 다 모든 걸 함하는 거니까 지금 120 몇 달러 목표주가 150 180달러 여기 나왔어 180달러 이상 하면은 가장 큰 조건 중에 하나가 해결됩니다 아 180을 것 같아 직도 몇 10% 오른다는 얘긴데 지금 130% 50이 한 30% 이상 오르는 거죠음 아주 쉽지 않잖아요 그러면 다른 조건 해 볼까요 이거는 삼성전자 하이닉스의 영업 이익에 내년도 영업 이익에 중요합니다 올해 업게 중요하지 않습니다 내년도 영업이 중요하다는 얘기는 뭐냐면은 삼성전자 하이닉스가 올해 2분기 실적 얼마얼마 나올 거예요 네네 그거는 단기 실적에 의한 주가 반응이기 때문에 내년도 이익을까지 안 보면은 아까 30만 원 10만 원 요원합니다 내년도 30만 원 10만 원을 목표 주가를 가는데 있어 가지고 실질적인 이익의 드라이버는 기존에 여러분이 알고 있는 hbm 말고 온 디바이스 AI 중요합니다 온디바이스 AI 구체화시킬 PC 중에서 스마트폰 폰 중에서이 제대로 된 AI 장착한 것들이 팔리는게 약 30% 그 이상 되는 것이 두 번째 조건입니다음 지금 달려 있는 거는 사실 s24 밖에 없잖아요 근데 애플이 나오잖아요 이제 애플 만 나올 거가 15가 16인 15부 16 15의 프로 프로 맥스고든 전부다고 그러면 16 정도 되고 15 프로맥스 되면 메모리가 8gb 이상 되고 또 더 더 나올 수도 있잖아요 그렇게 되면 메모리도 늘어나죠 그렇죠 도 50% 30% 늘어나고 그런 PC 많이 팔 30% 만만치 않습니다 참고로 마이크로소프트가 예상한 pc 업치 pc 디퍼는 한 25% 보고 있어요 그래서 이게 침투율이 30% 이상 되면서 메모리가 따라 들어오는게 되면은 삼성전자 하이닉스의 내년도이 전망이 지금 컨센서스보다 한 20% 이상 올라가게 되고요 그러면 목표주가 아까 그런 것들이 다 사하는 겁니다 두 번째 비디아 다음에 온디바이스 AI 좋은 정은 얘기했네요 안 좋은 거 해 볼까요 이게 장미과 장미빛을 보면서 삼성 하이닉스가 이거는 hbm 있니다 hbm 파를 엄청나게 높히는 겁니다 이거는 하이닉스에 안 좋은 얘기죠 둘 다 삼성 하이닉스 아 삼성에게도 하인 단가가 낮아질테니까죠 지금 컨센서스는 내년까지 hbm 슈트 지라는 거예요 그리고 가격이 한 5에서 15% 아지 오히려 더 올라간다는 거예요 말이 되죠 블랙 웨이고 뭐 뭐 루빈이 나오면 그럴 수도 있죠 그런데 파를 너무 많이 면은 안 좋잖아요 근데 그렇게 안 될 거라고 보는게 컨센서스에 비교할까요 숫자 하나만 기억하십시오 올해 4 4분기에 캡파는 이미 다 정해져 있습니다 내년도 4 4분기 케파는 아직 안 정해져 있죠 올해 파하고 내년 4 4분기 케파 비중이 한 50% 이상 들어 라면은 그면 공격적이라고 볼 수 있고 그러면은 공급 초과인 쇼티지 있지 잘 모르는 환경으로 접어들 가능성이 있습니다 내년도 하반기에 지금 h hbm 근데 SK 하이닉스가 지금 지금 저기 저렇게 50% 정도 늘릴 수 있는 케파가 있나요 hbm 아니죠 하이닉스는 아니죠 hbm 하이닉스 가면 13만대 13만 정도 와 웨이퍼가 내년에 50% 이상 아닙니다 근데 삼성은 두 배 이상 할 수도 있어요음 그러면 이제 온 디바이스 쪽이 잘하면 그쪽이 흡수되니까 괜찮다고 할 수도 있을지 모르지만은 어쨌든 hbm 자체는 오버 카파가 될 수가 있어요 그게 컨선 있데 애널리스트는 그렇게 무식하게 안 할거다 디서 할 거라 보는 거죠 그래서 엔비디아 주가 그다음에 온 디바이스가 내년도 이익에 대한 거 그거 오버하지 않을 정도의 적당한 케파이 삼박자가 외부 변수이고 가장 중요한 변수입니다 어떻게 될 거 같어 저는 될 거 같 글쎄 글쎄 될 거 같다 봅시다 그럼 스스로 넘버가 중요하잖아요 그 하이닉스 삼성전자 각각으로 스스로 하는 넘버로 봅시다 그렇죠 왜냐면 우리가 자꾸 착시현상에 빠지는게 불과 몇 개월 전에 어떤 그 애널리스트들의 이야기와 지금 이야기와 그 시장이 바뀌었기 때문에 말이 바뀐 부분도 있거든이 실적이 뭔가 확 달라져서 바뀐게 아니라 주가가 오르니까 바뀐 거 같은 느낌이 들 때도 있단 말이에요네 봅시다 하이닉스 2분기 실적에 컨센서스는 한 5조 좀 남짓 아래였다 금요일 날 그 뒤 모시기 증권사에서 5조 8천원 불렀어요지 컨서스 조고 5조 이상 나오고요 그다음에 내년 실적이 중요합니다 잘 보세요 올해 실적 컨 스가 20조에서 25조에네 아니 2분기가 5조 이상이면 3분기 3분기 올라가면 20조 이상 나올 것 같잖아요네 주가는 그거 가지고 30만 원 안 갑니다 뭐가 필요하지세요 내년도 40조 이상 나와야 됩니다음 그만 가지고 안 돼요 40조 이상 나오면서 내 후 년도가 뭐 2 30% 빠지면 안 돼요 10%이네음 왜냐하면 내내년 시력이 아무리 좋아도 내후 년도가 확 많이 한 2 30% 빠지면 내년 실적만 가지고 평가가 안 됩니다음 그게지 말씀 온다는죠 그리고 하이닉스는 삼성대비 마를 지금 한 63% hbm 60% 이상 갖고 있는데 이게 뒤바뀌면 안 됩니다 아무리 실적이 좋아도 만약에 뒤바퀴 되면 밸류에이션 멀티플 떨어질 겁니다 대신에 삼성전자 확 올라가겠죠 이런 충돌적게 있습니다음 그다음에 삼성전자 그러니까 지금 삼성전자와 하이닉스의 지금 밸류에이션 그리고 앞으로의 주가 흐름에 대해서 기간과 외국인이 약간 엇갈리는 오늘도 보면 삼성 는 왕창 사지만 하이닉스는 왕창 팔았거든 근데 기관은 삼성전자는 팔아도 하이닉스는 샀단 말이에요 또 그렇죠 그래서 누가 다는지 한번 보자고요 삼성 명은 8조 나오면 됩니다 8조 나올 것 같아요 사람들이 지금 보는게 그래서 큰 문제가 아닌 거 같고요 이게 만약에 7조 5천 나오면 실망입니다 만약에 8조 6천 나오면 아주 좋은데 그 애매한 차이가 엄청난 차이가 나타날 수 있습니다 저금 중요한 건 뭐냐면 아까 3 하이닉스가 얼마였죠 40조 했잖아요 년에 이상 나와야 된다 그랬잖아요 삼성전자 컨센서스 내년에 60조 밖에 안 돼요 그 내년에 80조 이상 나오면 됩니다 아니 60조 컨센서스 어떻게 80조 나와요 그렇죠 아까 온 디바이 30% 되고 hbms 마켓쇼 수 하이닉스 비슷 가수 가면은 8 나올 수도 있어요음 1등이 아니더라도 엄청나네 그래서 1 1등을 하거나 아니면 80조 이상 하거나음 근데 이게 1등을 하면 이제 또 하이닉스 테 안 그니까 내 말이 동시 아까 그 내가 동시에 갈 수 있냐 그런 얘기를 했잖아요 30만 원 10만 원 이게 복잡한 거라고 근데 중요한 건 m 가 끌어주는 180달러 하 가는게 전자가 돼야지 일단 삼성 아니가 비빌 룸이 있고 그 내에서 1등이냐 2등이나 이거 싸우는 거죠음 마로 비디아 죽으면 뭐 다 필요 없다이 말 엔비디아가 죽으면 어 다 필요 없다고 일단 천번째 느낄 것이고요 그다음에 온 디바이스나 애플이나 다른 쪽의 거가 어떻게 되는가를 좀 있다 생각할 겁니다 그래서 다 죽지는 않을 겁니다 만는 일단 임팩트는 그 단기적으로는 나쁘겠지 일단 hbm's 그 디램 쪽으로 네네네네 그려면 온디바이스 AI 잘되면 온디바이스 AI 전는 hbm 지금하는 거 그 안 쓸 수도 있기 때문에 그런 생각이 바뀔 수도 있어요 그래서 아까 말씀드린 것처럼 hbm 갖고만 다 이루어지는 건 아니고 온 디바이스도 중요하다 말씀을 드리겠고 한미 반도체 말씀드리면 한미반도체는 심플합니다 삼성전자 공급하면 20만 원 이상 바로 가는 거죠 근데이 잘 모르잖아요 그지 그리고 지금 삼성전자가 알기로는 한미 반도체의 기술을 배제한 상태에서 뭔가를 자꾸 해나가고 있는 상황이니까 맞 맞 그래서 한미 반도체가 주가가 지금 18만 원 갔었다가 42배 든요 40배 넘어요 가장 좋은 폰캐스트 가지고 내년에 40배 알이 그러니까 터프한 거예요 그러면 삼성전자 없이 어떻게 되느냐 그 스가 얘기한 것처럼 넘버 보일 수밖에 없어 한 70% 이상 성장한다 아 70% 이상이면 per 40배 갈 넘어갈 수도 있죠 엔비디아가 내년에 7 성장한다고 부는 사람 없잖아요 워낙 많으니까 이제 30% 20% 떨어진다고 부르는요 그래 40 몇 배니까 얘네들이 내년 내후년도 70% 성장한다고 뭐 증권사 맞 맞으면은 삼성자 없이 그렇게 잡은 거거든요 예측이 그 애널리스 삼성자 없이 잡은게 70%이 상장에 그럼 PR 50배 갈 수 있습니다 50배 가면 20만 원 초반까지 갈 수 있어요 넘버를 보여드렸는데 그때까지 시간이 걸리겠죠 그렇 그래고 그래서 그동안은 뭐냐 마이크론 케파가 늘어나는게 중요합니다 마이크론이 조금 안돼 삼성하이닉스 5분밖에 안 되는데 이거는 확확 늘린 수주 받는다 공시하면 그때 올라가요 지금 잘 모르잖아요 그러니까 현만 도체가 지금에서는 좀 버벅 버벅거리는게 이유가 되긴 하죠 여기서 삼성전자가 확실하게 아 우리도 그쪽 본딩을 활용해서 하겠다 어떤 코멘트가 딱 나와 준다면 그러면 좀 달라지는 그러면 아마에 30만 원 부를 거고 주가는 곱하기 0.7 0.8 하니까 21만 원에서 23만 원까지 갑니다 근데 어쨌든 삼성전자는 새로운 방식으로 뭔가 더 효율적인 걸 만들어내려고 노력을 하니까네 이게 이제 애매한 거죠 그래서 아까 결론적으로 코스피 전방을 말씀드리겠습니다 하이닉스 30만 원 가는 거 삼성전자 10만 원 동시 2,980이 계산됩니다 이게 10% 확률이고 한년 10만 원 하이닉스 현재가 유지 요렇게 되면 2,930 지수가 230인데 여기기 10% 확률 어 시시가 초이 삼성이 하인스 보다 한 세배 넘으니까 타이닉스 가만히 삼성만 움직여도 가지죠 2,900 넘겠죠 내 마지막에 삼성전 자가 이제 현재 주가를 유지하고 하이닉스가 30만 원 간다 2,850 아 요거는 역시나 좀 하이닉스 시총이 작으니까 이거는 15% 확률 근데 이게 확률이 더 높게 보시네요 사람들이 보는게 250까지 보는 거예요 그래서 250이 다른 것도 2차 전주도 있고 뭐 저기 저기 뭐지 조선도 있고 자동차도 있는데 자동차가 올라갈 수도 있죠 근데 시가 총액이 얘부터 작잖아요 그러니까 올라가 올라가는 거 빼지 거 심플하게 하면은 250까지 어떻게 그 2,900 잘 안 나오죠음 그렇죠 이게 현재까지 제가 계산할 수 그래서 제가 목표치를 2,850 못 가는 겁니다 합 확률이 어떻게 돼 35% 아요요음 그 나머지 뭐죠 75% 65% 2,800 까리까리 가리가리 이렇게 지금이지 지금이지 그러니까 지금은 어이 얘기대로라면 적극적으로 주식을 살 만한 매력이 없다 낮죠 어 낮 낮은 거지지 2800 갔을 때 예 그 그래서 오늘 아까 내한 거 삼성전자 나왔을 때 하이닉스 이런 봅시 아까 그 리포트 좀 좀 깊게 팔게요네 30만 아 뒤에 비네 디비 지간에서 30만 원 목표 주가 상향 더 나이 없다 2분기 실적 나머지 모두 4조 5조 하는데 오 나는 6조 가까이 될 수 있어요이 차이는 뭐냐면 디램 가격 15% 랜드 가격 19% 가장 친 차입니다 다른 사람보다음 그러면 이거 어떻게 되죠 어약 엔비디아가 어저께 금요일날 안 빠졌으면 우리 더 가야 되는 거잖아요 오늘 근데 저는 오늘 빠진다고 개인적으로 봤습니다 음 아니 하닉 하이닉스가 상각 빠졌어요 이유가 뭔지 아세요 이겁니다 더할 나이 없다는게 문제입니다 이제 이거보다 좋다 더 좋게 없다 하어 더 좋아질게 없다 리포트는 이렇게 쓰면 안 되고요 진짜 가은 더할 나이 있다라고 쓰는게 맞습니다 왜냐하면은이 친구가이 이익이 추정을 바꿨지만 그전부터도 쭉쭉 올라왔어 무슨 말인지 아시겠어요 어인이 계속 올라왔다고요 기대치가 높아져 갖고 주가 많이 갔어 거기서 더 할라이 없다 그러면 nothing to be desire 음 그 그 가는 가지 일은 그날은 빠집니다 오늘 조 많이 빠졌죠 비까지 쳐서 타이밍 리포트가 그지 같 았습니다 그래서는 하 실적 상향 충분한가 실적 상향은 웰컴이 그러나 주가는 단기적으로 많이 올랐기 때문에 충분하지 않다는 거 하고요 그 이유는 이런 말 갖고 장난하는게 아니고 그다음이 중요합니다 2024년 전체 영업 이익 전망 24조 5천억 겠죠 2분기가 6조 가까이 되면 네네 202 5년 35조 2천억 불구하고 높은 추사는 25년 40조 중반도 있어요 두 명이나 아 굉장히 높게 보네요 40조 초중반 등 분포가 굉장히 넓다 25년도 내년도 그러니까 이게 이제 결국은 랜드 뭐 다른 쪽이 이제 얼마나 되냐는 거잖아요 디바이스 이런네 2026년 추정을 - 28% 한 25조 추정으로 전망한 측면이 이 목표 주가 30만 원에 그치게 한 것으로 보이 중요한 거예 25년이 아무리 높아도 26년에 다시 꼬꾸라져 갖고 올해 수준하고는 이거를 충분히 반영을 더하는 목표 주가를 확 끌어올리지 못합니다 그래서 지금 런 스타 30만 원은 내년도 35조 곱하기 2.5배 이게 과거에 호환 기다 상단이 그든 이게 이상 못 가는 거예요 왜냐 26년에 내려갈 수 있다고 보니까음 그러니까 피크를 친다고 보는 볼 리포트를 만약에 진짜 하고 싶으면은 20년 포켓 했더라도 리포트는이 안 보여주 아 근데 굳이 26년 캐스트를 이렇게 마이너스 했기 때문에 이거는 희석이 됐다는 얘기를 하는 겁니다 그 중요한 건 뭐냐면이 친구가 맞건 틀간에 앞으로 에너지스 수정들이 내년 추정이 40조 이상 아까 말씀드렸잖아요 가면서 내후년께 덜 빠져야지 그게 한 번 더 가요 그러면 목표 주가가 35만 원 40만 원 부르게 나와야지 그때 진짜 30만 원이 가는 거기 때문에 터프하고 그래서 아까 처음에 얘기하신게 내년도 내후년도 실적 가이던스가 중요하다 그렇다면 이제 우리가 미리 미래를 알 수 있다면 이게 모든 문제가 해결이 되는데 지금 모른단 말이야이 모르는 상태에서 어쨌든 결정을 해야 되니까 현재 상태의 여러 가지 것들을 다 감안했을 때 그러면 삼성전자를 사는게 맞냐 SK 하이닉스를 사는게 맞냐 혹은 SK 하이닉스를 계속 들고 있어도 되는 것이냐 이게 이제 큰 고민이죠 그렇죠 더 같으면 둘 다 안 사죠 그래요 사실은가 매력적이지 않다는 거죠 지금까 아주 매력적이지 않아요 다른 소장을 잘 찾아야 됩니다지 방송에서 제가 그런 하나하나 집을 순 없고요 어 그러면 안 되니까 리딩 방이니까 근데 안 되는데 일단 그런 종목들도 많이 줄었어요 대장주라는 것들은 아까 한미 반대 판에서 이수도 그렇고 이수가 조금 낮긴 해요 나와 보이긴 하지만 많이 갔어요 많이 반영됐습니다 그렇죠 더할 나이 있다는 걸 보여 주기 전까지는 잠깐 멈출 수도 있어요 그런 상각 그렇다고 주가가 폭락할 정도로 그런 상황은 아니기 때문에 어 그게 애매한 상태가 되는 거죠 그래서 어쨌든간에 어 지금 상태에서는 어 제와 기술적으로 하이닉스는 21만 원 안 깨지면 다시 올라갑니다 20만 올라가는데 다시 올라갈 때 그게 힘 있게 25만 원 7만 원 가느냐는 거는 아까 엔비디아 그다음에 내년 실적 24 아시죠 이런 것들이 결합이 돼야지 이번에 올라갈 때 제대로 또지 안 그러면은 좀 지지부지 할 가능성이 하이닉스가 먼저 있을 수 있다 이렇게 말씀을 드리는 거고요 삼성은 아까 이겁니다 아 2분기 실적은 별 중요하지 않아요 7조 빠지면 안 좋고 9조 다는데 이거는 반도체 말고 다른 것도 있 수가 있으니까 중요한 건 말이죠 2분 실정에서 하이닉스가 삼성의 하이닉스 다 뒤졌다고 보는 거예요 이익 측면에서 메모리 이익에서 그 차이가 보시요 지금 개비 아 삼성은 하이닉스 다 램에서 10에서 15% 포인트 뒤져 있습니다음 야 이거는 정말 정말 뜻밖이 이제 삼자가 hbm 때문에 hbm 삼성전자가 같이 오면은 이게 좁혀지는에서 노니다 예스는 뭐냐면 엔비디아가 개수 쇼지가 나고 그래서 가격이 hbm 10% 올라 면 하이닉스 삼성전자가 늦게 들어오더라도 늦게 들어와서 따 나가면서 hbm 비이 높아지니까 삼성전자가 그 hbm 덕분에 디램 갭을 확 줄일 거예요 근데 만약에 이게 오버스 되잖아요 그 삼성전자는 그 과실을 하기 전에 빠집니다 그래서 갭은 계속 벗어어요 그다음 두 번째는 랜드가 비슷합니다음 랜드도 삼성이 뒤지기 시작했어요 이거 뭐냐면 솔리다이라는 그 미국에 있는 아 삼성이 하스가 봤던 중국거 그게 이제 qlc qlc TLC 아니 QC 바 면서 그게 엔터프라이즈 SSD 아주 적합한 제품으로 되면서 그쪽에 비중이 확 올라가면서 마진이 비슷해졌다 보고 있어요 역전됐다 있어요 그래서 사실은 기술적으로 따지면 완전 뒤졌는데 이제 사람들이 많이 안 다른 것 때문에 그 순간에 주가 더 네거티 반응하지 않아요 그래서 여기 애매 모호한 거예요 그래서 삼성은 이제 잘하면 돼요 잘하면 되는데 이분 실적보다 hbm 중요하니까 이게 7월 달 중에 발표 되기를 기다리면 그게 외국인이 그걸 배팅을 했다 하면 그러면 그거는 9만 원 갈 수 있죠 10 는 모르겠습니다 지금은 외국인들이 좀 배팅하는 거 같긴 한데 약간의 배팅을 하는 거 같습니다만 그서 친구들이 아는지는 모르겠습니다음 지금 반도체 왕자는 실적도 SK 하이닉스네이버 그랬잖아요 아까 하이닉스 5조로 했잖아요 얘네는 4조 8천데도 있긴 있어요 근데 비 메모리가 적자 그든 메모리만 따지면 혹시 비슷할까 그래도 아마 좀 뒤질 거예요 분명히 뒤 뒤진다 밤달 전체적으로는 확실 고 메모리만 딱 하면은 비딩 비딩 한데 여전히 하이닉스가 조금 앞섰다고 보는 거죠 이렇게 본다면 그렇게 보는게 맞습니다 근 이제 상태로 가면 안 되겠는데 근데 지금 시장에서 보고 있는게 지금 얘기하신 대로 이제 온디바이스 AI 대한 기대감이 있다 보니까 스마트폰이 이제 살아나지 않겠냐 그동안 이제 되게 지지부진 했으니까 이쪽을 공략하는 소장을 그러면 삼성전자가 더 앞으로 더 나아질게 있다 더할 나이 더할 나이 없이 나쁜게 아니고 더할 나이 없이 나쁘다 그러 좋아 더할 없이 나쁘다는 좋아진다는 거잖아요 삼성은 그렇게 보는 측면이 있고 하이닉스는 더라이 없다는 것은 이젠 더 좋을게 없다는 이렇게 보는 시각이 되면 애매하기도 실적으로는 최 격차가 벌어졌는데 그게 변곡점이 될 수 있는 시점이 있는 거예요음 그래서 오히려 하이닉스는 단기적으로 좀 조심스럽고 삼성은 미련 내지는 기대가 조금 남아 있고 이렇게니다 디램 쪽 혹은 랜드 쪽 레가시 이쪽에 어떤 그 소부장 공략할 것이냐 조금 전에 말씀드렸던 스마트 네네네 그건 확실히 벌써 게임 끝났어요 어 대장주 hbm 아닙니다음 지금은 아직 매력적이잖아요 그러니까 한미 반도체라는 뭐 이오 테크라는 뭐 hpsp 한미 반도체 실종은 좋은데 아까 많이 묻어 놨고 HPS 아고 이오텍 실적이 안 좋기 때문에 그렇고 그 나머지 것들은 뭐예요 온디바이스 쪽으로 가야 되는데 온 디바이스는 여러 가지가 있는데 큰 것들은 많이 반영이 됐어요 온디바이스 하은 소켓을 바꿔야 되거든요 리노 음이 안는 거 그니까 밑밑 내려오는 거예요 그 만약에 수급이 온디바이스 때문이건 아니면 hbm 생산하기 때문에 어 전통적인 넌 hbm 수급이 좋아져서 좋아지는 거면 가동이 높아지잖아 그러면 소재주 올라와야 되는데 문제는 소재주 올라오는 각도가 이렇게 빠르지가 않아요 소재주 천천히 올라오거든요 그 어느 회사는 이분 실적이 좋아진 회사가 있고 어느 회사는 6월부터 좋아졌어요 그럼 3분부터 좋아져요 그 문제는 소재가 똑같이 안 간다는 거예요 그 제가 말씀드 수 있는 거 소재 주에서는이 그것도 알려지는데 원니 qnc 같은 거는 실적이 좋아요 2분기부터 예를 들어서 근데 한솔 케미칼 이런면 무거워요 그건 잘 안 간다는 거예요 그런 거고 소재 주고 그다음에 hbm 쪽에서 늦게 늦게 발등 걸리는 주식이 있죠 제가 많이 안 달았습니다 제가 여기서 말씀을 드리지만 제가 목표 주가나 이런 걸 할 수 없고 커버하는 산이 한두 명밖에 없기 때문에 애매하긴 한데 DI DI 뭐 yc 이런 것들이죠 뭐 이런 것들은 이제 어 태크 같은 거는 있죠 근데 그거는 한두 명만 커버 하거든요 많이 올랐어요 많이 올랐죠 근데 이제 그게 더 갈 수 있냐 그러면 다른 쪽에 수급이 안 가면 그게 더 갈 수도 있어요 오늘 신고 갑니다 아 그러니까 알 알죠 근데 그거를 뭐라고 말씀드리게 애매한게 다른 에너지들이 그거를 추정을 못 할 겁니다 그래서 이거는 다른 영향으로 간 거죠 근데 솔직히 기술적으로는 그런게 더 갈 수도 있죠음 그렇지 요즘 뭐 하도 쏠림 현상이 강하다 그 현실적인 거니까 [음악] 네 어 여기저기서 많이 또 강의도 들어보시고 그리고 또 기법이라고 하는 것도 많이 체크해 보시고 적용시켜 보셨을 것 같습니다 그런데 결과가 좋으십니까 이거는 저희 클래스만의 강점이 될 겁니다 네어 분석을 왜 해야 되고 그리고 떤 섹터가 어 어떤 섹터가 갔었을 때이를 어떻게 초기에 접근하는지 대한 여러 가지 방법들 생각을 많이 하게 되는데 그에 따른 키 포인트들을 알려 드리고요 김대표는 이렇게 산업 분석한다 그리고 또 거기서 종목을 찾는다고 하는 여러 가지 어 기법들 그리고 그에 따른 효과들을 충분히 노리실 수 있게 하나하나 세부적으로 말씀을 드리고요 관심 종목까지 같이 스터디를 하시면서 충분히 시장을 끌어 가실 수 있도록 그렇게 말씀드리도록 하겠습니다 [음악] 습니다네 라이브를 충분히 활용하겠습니다 어 거기서 나오는 질문들 그리고 또 매매하시고 요건 요런 때 참 애매할 텐데라고 하는 제가 겪었던 부분들 그대로 담고 또 무늬가 들어오게 되면 충분히 안내를 드리겠습니다 이거는 저희 클래스만의 강점이 될 겁니다 [음악]