[한국시황] 삼성전자 HBM3E 여전히 엔비디아 테스트 중. 신성통상 공개매수 실패에 급등. KB금융 주주환원 예상하회에 -4%하락.

각 이사는 증시 각도기네 안녕하세요 증시나 침판 안지원 있니다네 오늘은 제가 혼자 진행하는 마지막 날인데요 벌써 이제 3일 동안 혼자 해 보니까 어느 정도 좀 적응이 된 거 같기도 하고 이제 각도기 님이 내일 오시는데 뭐 앞으로도 혼자서도 어 뭐 잘할 수 있지 않을까라는 생각도 드는데 아무래도 좀 제가 혼자 하니까 조금 어 옆에서 코멘트 코멘트가 없다 보니까 조금 내용상 좀 부족한 면이나 이런 점이 좀 있었더라도 양해를 좀 해 주시고 내일부터는 또 각도기 님의 풍부한 코멘트가 좀 곁들여진 좀 더 어 알찬 방송이 예정이 되어 있습니다네 오늘은 아 삼성전자가 한 2% 정도 어 하락을 하면서 증시 하락을 조금 주도했던 거 같습니다 코스피가 그래서 0.5% 정도 하락을 했고요 코스닥은 0.2% 상승해서 끝났습니다 어 오전에는 사실 굉장히 좋았거든요 코스닥이 거의 1% 가까이 상승을 했었는데 후반으로 갈수록 전부 다 반납을 했던 거 같습니다 최근에 사실 증 가 좀 어 떨어지는 날은 당연하고 오르는 날에서 오르는 날도 상승 종목 수보다 하락 종목수가 더 많은 날들이 좀 계속되고 있어서 투자자들의 좀 대응하기가 조금 힘든 장이 계속 7월 달에는 이어지고 있지 않나 이런 생각이 좀 듭니다 뭐 오늘도 이렇게 시현 장은 아니었던 거 같습니다 오늘은 이제 국내 증시는 이제 지수 자체만으로 보면은 그냥 그럭저럭 했었는데 어 외국인은 여전히 코스피에서 한 2,700억 정도 순매도하면서 특히 삼성전자에서 한 2 2천억 정도 정도 순매도하는 움직임을 보였습니다 계속 이렇게 샀다 팔았다 이렇게 왔다 갔다 하는 도중에 변동성은 상당히 좀 커지고 있는 상황이고요 어 사실 오늘 뭐 일본이나 홍콩 어 항생 지수도 1%대 정도 하락을 했고요 오늘 대만이 휴장을 했습니다 태풍 영향 때문에 좀 휴교령 내리고 이렇게 그쪽 지역은 조금 상황이 좀 좋지 않은 거 같은데 다행히 우리나라에는 아직 영향은 없는 거 같습니다네 오늘은 이제 업종별로는 의학품 섹터가 제일 강했습니다 뭐 대응 제약이나 휴제 같은 회사들은 13% 많이 상승을 했고요 뭐 대응도 6.5% 삼성 바이로직스 4% 삼성 어 한올 바이오 어 한미약품 셀트리 온도 2 3% 전반적으로 바이오가 상승을 했습니다 뭐 트럼프 트레이딩에이어서 뭐 바이오나 조선 어 방산 그리고 에너지 업종 이런 상대 강세이 좀 계속 이어지고 있는 상황이고요 어 특히나 뭐 바이오 중에서는 뭐 개별 그 조금 작은 업체들도 오늘 급등한 종목들이 좀 많이 나왔던 거 같습니다 확실히 바이오 투심이 이제 금리나 기대와 더불어서 어 좀 많이 올 상승하고 있는 거 같고요 어 그리고 의리 종밀 섹터에서 SD 바이오 센서가 4% 상승해서 업종 2위를 이끌었습니다 업종 3위는 음식료 섹터가 기록을 했는데요 뭐 해태 제가 식품 삼양식품 농심이 각각 2 3% 많이 상승을 했습니다 오늘 뭐 전반적으로 좀 리포트도 영향을 많이 받은 것도 있고요 어 그리고 라면 주들은 뭐 워낙 수출 데이터가 좋다 보니까 실적 2분기 실적도 기대를 많이 일으키는 거 같습니다네 그리고 특이한 건 삼양식품에 이제 소스를 납품하는 snd 오늘 99% 정도 상승을 했습니다 뭐 삼양식품이 이렇게 계속 미량 이공장 이제 내년도 증사 완료되면 뭐 케파가 한 38% 정도 많이 급증을 할 걸로 좀 예상이 되는데 어 그 소스 나프만은 그 업체 하청 업체죠 하청 업체도 마찬가지로 좀 가동률이 90% 차서 증설이 어 예정이 된다 증설이 필요해 보인다 그리고 증설도 예정될 예정이다 뭐 어 이런 류에 리포트가 나와서 오늘 많이 반등을 이끌었습니다 운수 창고 업종에서는 동방이 12% 상승 kctc 7%대 상승 음 하면서 뭐 뜬금없이이 업체들이 많이 급등이 있었는데요 오늘 사실 위메프와 어 그 팀원의 정산 지연 사태가 지금 상당히 좀 어 위기로 다가오고 있죠 이거의 반사 수로 시장에서 좀 테마성을 좀 상승을 했던 거 같습니다네 그리고 철강 금속 섹터가 제일 많이 하락을 했는데요 뭐 현대제철 고려아연 이런 회사들도 2 3% 하락을 했는데 포스크 홀딩스 조일 알미늄 TCC 스티 이런 2차전지 관련주들도 오늘 2%대 하락을 하면서 어 뭐 테슬라가 많이 이 어제 시간외로 한 88% 가까이 많이 급락을 했는데 그 영향도 있고 이제 뭐 테슬라가 이렇게 많이 떨어졌던 건 아무래도 뭐 전기차 판매에 대한 실망감 그거는 뭐 조금밖에 없을 것 같고 로보택시 일정이 지원된게 영향이 좀 크지 않나 생각이 듭니다네 근데 뭐 로보 택시와 상관없이 뭐 전기차 판매 데이터가 아직 조금 어 우리가 기대만큼 안 나오고 있고 여전히 광물 가격도 부진한 상황이라서 2차 원지 주들의 하락세가 여전히 지속되고 있는 상황입니다 그리고 건설 건설주가 두 번째로 많이 하락을 했는데요 최근에 많이 급등했던 우크라이나 관련 그 재건주의 오늘은 조금 하락을 이끌었습니다 산부 토건이 99%대 하락 코론 글로벌이 6%대 하락 대우 건설도 3%대 정도 하락을 이끌고 있고요 최근에 이제 서울 그 주요 부동산 가격의 상승에 따라서 이제 건설 주들도 미분양이 조금 해소가 되고 사업성도 괜찮아지는 지역들이 나오면서 뭐 수주 기대감도 다시 생겨나고 있고 어 이런 이제 아이디어로 최근에 건설주들이 좀 상승을 했었는데 그 상승이 조금 어 상승분이 조금 조정을 받는 모습을 좀 이어가고 있는 거 같습니다 그리고 전기전자 섹터에서 2차원 지주들이 좀 하락세를 많이 이었고요 에코프로 머티리얼즈가 3%대 하락 포스코 퓨처 엠과 포스코 홀딩스도 어 2 3% 이렇게 하락을 했고 그다음에 LG 솔이 오늘 1.4% 빠졌는데 LG 솔 같은 경우에는 꾸준히 빠져서 지금 상장한 이래로 최저가를 기록을 했습니다 그래서 이제 30만 원의 공모가를 상장을 해서 바로 60만 원 까지이 치소 샀는데 줄줄이 하락을 이어가서 다시 30만 원 초반 대까지 하락한 모습을 좀 보이고 있습니다 상당히 좀 많은 개인 투자자들이 어 투자를 했었는데 상당히 좀 아쉽네요 이따가 또 보여 드리겠지만 어 올해 상반기에 개인 투자자들의 성과가 어한 마 7% 정도로 좀 추산이 되고 있는데 그 중에 하나도 이제 LG 관련주들이 좀 2차전지 관련주들에 좀 많이 매수가 좀 몰려 있어서 수익률 부진에 조금 영향을 줬던 종목이었던 거 같습니다 마찬가지로 삼성 SDI 도 오늘 한 2020년도 이래로 최저가를 기록을 하면서 여전히 좋지 않은 방을 좀 이어가고 있고요 삼성전자가 반도체 업체 중에는 오늘은 한 2%대 하락하면서 상당히 좀 실망적이다 LG 노텍 어 LG 노텍 한 2% 하락했고 하이닉스는 오늘 오히려 1.7% 상승해서 끝났습니다네 오늘 사실 삼성전자와 관련된 hbm 3가 어 엔비디아 통과 있다 이런 뉴스는 지난주부터 이제 중국 언론 대만 언론들에서 나온 거 소개를 해 드렸고 어저께도대 만 디지타임즈는 조금 공신력 있는 업체에서 보도가 나와서 아 이거는 조금 믿을 수 있을 것 같다라는 생각이 들었는데 오늘은 로이터에 또 같은 류에 보도를 냈습니다 어 hbm 3가 엔비디아에 콜 테스트를 통과했다 하지만 hbm 32는 아직 통과 못 하고 있다네 어제 말씀드린 사실 내용은 그대로인데 뭔가 로이터 통신이라는 어 조금 더 글로벌리 이제 어 영향력 있는 매치다 보니까 확실히 좀 시장의 임팩트는 좀 줬던 거 같습니다 오전 장에는 확실하게 어 좀 영향을 좀 크게 줬었는데 하반기로 어 후로 갈수록 조금 묻어진 거 같고요 어 삼성의 hbm 3가 이으면 8월부터 어 엔비디아에 납품될 예정인데 특히 중국 수출용 h20이라는 GPU 만 한정적으로 사용이 될 예정이다이 소식도 상당히 좀 실망 스러웠던 거 같습니다음네 그리고 다른 제품에 사용될지 여부는 아직 불분명해서 어 중국 수출용 제품으로만 좀 탑재가 될 될걸로 지금은 알려지고 있는 거 같습니다 어 엔비디아 입장에서는이 하이닉스로 하여금 hbm 32는 지금 납품을 8단은 받고 있거든요 그래서 좀 어 성능 높은 GPU 제품 같은 경우에는 하이닉스의 hbm 탑재를 하고 성능이 조금 낮은 중국 향으로 나갈 어 제품에는 삼성전자 거를 씀으로써 어 상당히 hbm 쇼티지 구간에이 잘 대응하고 있는 모습들이 좀 보이고 있는 거 같습니다 하이닉스 입장에서는 요게 악재가 아니었죠 장초반에 는 하이닉스가 사실 많이 떨어졌었습니다 어 삼성전자가 hbm 3를 납품을 엔비디아에 시작을 하면 하이닉스의 상대적인이 점유율이 조금 떨어질 우려를 좀 반영을 했다라는 생각이 좀 들었는데 중국 제품에만 한정적으로 사실 쓰인다면 하이닉스 입장에서는 케파는 한정적이고 쇼티지 상황이라서 근데 그거를 조금 더 hbm 3라는 어 선단 제품에 어 조금 더 케파 할당을함으로써 오히려 마진율은 더 좋아지는 이슈가 아닌가 이런 생각도 좀 듭니다 그래서 오늘 시장에서는 어 좀 하반기 어 후반으로 갈수록 조금 상승 폭이 조금 높아졌던 거 같습니다네 그리고 삼성전자 테 삼성전자는 사실 hbm 3를 통과했다는 이슈가 나쁜 소식이 아니죠 그 공급망이 하나 추가가 된다는 소식이니 사실 매출 확대 요인이라 호재가 맞는데 삼성에 대한이 시장의 기대치를 충족 못했다라는 측면에서 조금 오늘 하락으로 좀 많이 반영을 한 거 같습니다 삼성의 입장에서 는 지금 hbm 3가 아니라 hbm 32의 통과가 절실한 상황인 것 같습니다 근데 여전히 로이터는 삼성의 hbm 3e 제품은 디아의 기준을 아직 충족하지 못했다라고 언급을 하면서 조금 시장에 실망을 이끌었던 거 같고요 뭐 hbm3 통과 못 하고 있다는 건 다 알고 있었지만 이렇게 로이터에 쐐기를 박아 주니까 시장에서 한 번 더 좀 반응을 한 거 같습니다 그리고 hbm 3나 이제 3의 통과와 관련된 부분은 미세하게 조금 언론이나 아니면 증권사마다 좀 차이가 좀 있는데요 뭐 하이투 자에서 어 지금 hbm3 같은 경우에는 어 마찬가지로이 로이터 보도대로 hbm 3 통과했는데 어 2분기 후반부터 공급 중일 것으로 추정을 했다고 합니다 이번에 로이터에 보도 나오기에는 이으면 hbm 3가 8월부터 납품을 시작을 한다라고 하는데 뭐 하이 투자에서는 이미 2분기 후반부터 공급 중일 것이다라고 시점의 차이는 조금 존재하지만 어 hbm 32가 아직 최종 통과를 못 했다라는 거는 좀 공통의 의연인 거 같고요 다만 hbm3 이 8단은 어 단품 칩 인증은 통과를 했다라고 좀 코멘트를 하는 거 같습니다 어 코스 패키징 단의이 최종품 인증은 아직 진행 중이다고 하고요 반면에 하이닉스는 이미 8단 같은 경우에는 통과해서 납품 중이죠 그리고 hbm3 12단은 아직 단품 칩 인증도 삼성전자는 어 mvd 콜 테스트 진행 중이고요 아직 통과는 못 했습니다 마찬가지로 하이닉스도 콜 테스트 중입니다 12단은 그래서 뭐 과연 뭐 hbm 3 12단까지 하이닉스의 우세가 좀 많이 되겠지만 만 hbm 4 다음 제품부터는 삼성전자가 조금 빨리 따라잡아 주기를 만 주주분들이 바라고 있는 거 같습니다 어 그리고 예스라는 회사가 오늘 88% 상승을 했는데요 어 삼성전자 향으로 hbm 제조용 장비납품 공시를 했습니다 규모는 45억 정도로 이렇게 크지 않은 규모인데 어 올해 7월부터 내년 1월 달까지 이렇게 공급을 한다고 합니다 삼성이 아무래도 이렇게 hbm 발주를 어 hbm이 생산 케파를 확실히 많이 생 늘려나가고 있고 어 올해와 내년 도까지 막 두 배씩 늘려 나가고 있으니까 그에 맞는 소부장 업체 발주도 계속해서 나오지 않을까 이런 생각이 듭니다 앞으로 스 말고도 이런 유의 발주가 좀 여러 업체들에 많이 나올 걸로 예상이 됩니다 그리고 어제 구글이 실적 발표를 했는데 좋은 실적 발표했는데도 시간내로 조금한 2% 정도 하락을 하더라고요네 거기서 이제 컨퍼런스 콜 중에서도 AI 투자에 대해서 상당히 좀 적극적으로 투자를 하고 있다라는 코멘트가 상당히 좀 인상적이었던 거 같습니다 AI 관련해서 실제로이 돈을 버는 것 대비해서 너무 과하게 캐팩스 지출을 하는게 아닌가 이런 우려가 조금 있어서 실제로 어 오늘 아침에 그 어 각도기 님 방송 어 라이브에도 이제 같이 출연해 주셨던 이제 김단태 님이 언급을 해 주셨듯이 어 지금 케펙스 투자가 너무 과한게 아닌가라는 코멘트가 혹시 실저 컨퍼런스콜에서 빅테크 그이 이야기를 한다면 그게 조금 리스크 요인일 수도 있다라고 생각을 하셨다고 하는데 어 다행히도 어 AI 투자에 대해서 는 상당히 적극적인 코멘트를 계속 하더라고요 어 이런 질문을 했습니다 AI 케스가 과도해 25년 도에는 좀 과잉 구축으로 가는게 아닌가라는 질문에 대해서 답변을 했는데요 AI 이런 성장 사이클에서는 과잉 투자보다 과소 투자가 훨씬 위험하다라는 코멘트를 했습니다 언더 인베스팅이 오버 인베스팅 보다 훨씬 더 위험하다라는 코멘트를 했고요 어 과잉 투자를 만약에 했다라고 가정하더라도 우리에게 필요한 인 프라임으로 극복 가능하다라고 상당히 구글에서는 어 적극적으로 AI 투자를 지속하겠다는 의지를 내비친 거 같습니다 그래서 AI 관련 반도체 주에는 여전히 긍정적인 소식인 거 같고요네 다만 시장에서는 이제 레고시 수요 회복에 대한 기대가 예상 대비 좀 못한다면 반도체의이 상승 사이클이 끝나고 이제 하락으로 넘어가는 사이클이 얼마 남지 않았다라는 어제 모건스탠리의 경고도 좀 같이 설명을 드렸었는데요 이렇게 되지 않기를 좀 바라고 있는 상황입니다 네 그리고 이제 KB 금융이 오늘 4% 정도 하락을 했습니다 은행주들이 사실 오늘 뭐 우리 어 하나 금융 지주도 한 2.7% 하락했고 우리 금융도 한 1%대 하락했고 신한 지주도 0.55% 하락하면서 소폭 하락에 그쳤는데 KB 금융은 제일 많이 하락을 했습니다 어제 실적 발표를 했는데 자사주 매입 소각도 4천억원 하겠다라고 추가로 발표를 했는데 예상했던 수준으로 나온 거 같습니다 8월 6일부터 25년도 3월까지 자사주 4천억 규모로 자사주 매입을 하겠다 그리고 매입한 이후에는 전부 다 소각하 있다라고 발표를 했고요 그리고 또 분기 배당은 시가 배당률 한 1% 정도 규모로 공시를 했습니다 그래서 연간 자사주 매입 소각은 오늘 어 이번에 발표한 4천억 포함해서 연간 7,200억 이고요 배당금이 한 1조 2천억 정도 됩니다 합하면 1조 천억이 조금 넘어가는 금액이죠네 이조원 가까운 주주 하는 규모를 환산해 보면 24년도 총 주주 하원 율은 순익 대비해서는 38% 정도 예상이 됩니다 어 사실 연초부터이 밸류업 기대감이 잃었을 때부터 KB 금융과 신한 지주는 올 연말 기준으로 주주 환원율 40% 달성할 것이다라는 어 컨셉이 좀 형성이 돼 있었는데요 40% 조금 못 미친 38% 확정이 된 거 같습니다 그리고 25년도 정도 되어야 40% 도달할거다 이런 어 류의 컨셉이 다시 형성이 되면서 기대보다는 조금 못 미치거나 아니면 딱 기대 정도 나왔다는 측면을 차익실현 매물이 좀 나왔던 걸로 오늘 추정이 됩니다네 그리고 실적은 상당히 잘 나왔습니다 2분기 지배주주 순익이 1조 7300억 나오면서 컨센 대비해서 한 20% 가량 상해를 해서 사실 은행주 은행주가 예상을 이렇게 크게 상해를 한 겨 한게 있을까 싶을 정도로 상당히 큰폭으로 예상은 상회를 했습니다 근데 은행주는 사실 이이 워낙 낮은 어 업종이아요 그 말은 이제 얼마나 순이익을 많이 내느냐에 대한 주가 민감도는 좀 낮다라고 볼 수 있겠죠 그래서 아무래도 컨센 이렇게 상회한 호실적을 주가가 반영하기보다는 예상보다 조금 덜 미친 주주환원에 대한 시장의 평가가 이렇게 -4% 주가 하락을 이끌지 않았나라는 생각이 좀 듭니다 어 한국투자 증권에서는 자사주 매입 소 가액이 24년도 7,200억 있데 25년도 8400억 아지 늘어날 것이다라고 전망하면서 목표가는 10만 원에서 11만 원으로 상향을 했습니다네 그리고 오늘 사실 뭐 4% 가 하락했지만 그동안에 워낙 많이 올랐잖아요 은행주도 뭐 신한지도 그렇고 KB 금융도 그렇고 오래 들어서 사실 뭐 신저가를 엄청나게 많은 기업들이 기록을 하고 있는 가운데 뭐 50% 60% 넘는 상승세를 이었으니까 상당히 좀 은행주 선과는 오늘도 좋은 거 같습니다 미국에서도 뭐 트럼프가 이제 금융 규제를 조금 완화를 하려고 하다 보니까음 은행 미국도 다른 이유지만 어 상당히 좀 은행주가 괜찮은 흐름을 보이고 있는데 한국도 비슷한 흐름을 보이고 있는 거 같습니다 그리고 그리고 좀 긍정적인 측면은 cet1 비율이라고 하잖아요 보통주 자기 자본 비율인데 요게 13.6%니다 이게 12% 133% 정도 이상 넘어가면 그 이상 분에 대해서는 주주 환원을 많이 하겠다라고 계획을 발표를 했었던만큼 13.6% men 상당히 높은 비율이니 그 이상되는 부분은 주주 환원으로 쓸 수 있겠다 그래서 주주환원 여력은 충분하다고 알 수 있 있을 것 같고요 다른 은행주들이 금융지주 대비해서 상당히 높은 보통주 자본 비율을 기록을 하고 있는 상황입니다 네 이렇게 주주 환원에 대한 상당히 적극적인 KB 금융 사례를 말씀드렸는데 정반대의 회사도 있습니다 오늘 어 신성통상이라는 회사가 공개 매수를 추진을 했죠 그래서 어 공개 매수 기간이 지금 끝났는데 그 결과가 발표가 됐습니다 예상했던 목표 지분 확보에는 실패를 했습니다 그 공개 매수 발표를 하고서 사실 주가가 많이 급등을 20%대 정도 급등을 했었는데 그 뭐 현재 시가보다 한 20% 더 높게 전부 다 주식 사주 게 우리한테 넘겨라고 이제 회사에서 요청을 했는데 많은 주주들이 여기에 대해서 거부를 한 겁니다 20% 더 넘게 해 줘도 안 안 팔겠다고 의사 표시를 했다는 거죠 그 이유가 있습니다 어 사실 이제 공개매수 권부터 말씀드리면요 6월 21일부터 7월 22일까지 공개매수 신청을 받았는데 어 90% 95% 이상 지분 확보를 해야지 상장 폐지가 가능합니다 그래서 회사측에서는 이렇게 지분 학부를 다해서 상장 폐지를 시키겠다는 목표였는데 상장 폐지를 결국 요건이 안 돼서 못 시키게 됐고요 어 전체 주제 중에 27% man 공개 매수에 응했다고 합니다 그래서 어 회사 측에서는 총 지분 84% 정도를 확보를 했습니다 기존의 어 대주주의이 특수 관계에 포함해서 지분율이 78% 있는데 84% 아지 확보는 성공을 했지만 95% 미달했다 보니까 상승 폐지에는 실패를 했고요 서액 주주가 그럼 왜 이렇게 많이 반발을 많은 주주분들이 했냐를 보면은 공개 매수가가 너무 낮다라는 거죠 이 회사는 자본 총계가 4,500억 있니다 그러면 어 시가 총액 4,500억 받아야 PBR 한 배죠 그리고 PBR 한 배라는 의미는 어 시장에서 그냥 RO 한 10% 정도로 규모로 RO 10% 정도로 자기 자본을 이렇게 불려나가는 회사들을 보통 PBR 한 배 정도 이렇게 멀티플을 어 이렇게 주고 하는데요이 회사는 사실 PBR Roe 최근 2년 동안 20% 넘습니다 상당히 돈을 잘 벌고 있는 회사고 어 연 800억 정도 순익을 내면서 이익잉여금이 3,100억 정도나 많이 사여 있습니다 이익잉여금을 이렇게 3,100억이나 쌓여 있는데 배당이나 자사주 매입도 안 하고 주주 환원을 거의 안 했죠 그래서 무배당 기조로 일조를 하고 그러니까 당연히이 많은 순위들이 전부 다 회사 내부에 이제 유보가 되어 있는 거죠 그래 상당히 좀 알짜 알자이이 로이가 20% 넘는 회사들은 PBR이 어 보통 배까지도 받고 하거든요 근데이 회사는 이제 공개매수 발표 이전에는 0.5배 때였습니다가 20% 넘는데 PBR 0.5배 대라는 것은 뭐 상당히 저평가 엄청나게 저평가되어 있는 상태이고 그만큼 주가가 못 가고 있는 이유가 있었던 거겠죠 상당 어 앞으로도 어 주주환원에 대해서 상당히 좀 적극적이 않을 걸로 보이니까 시장에서 이렇게 평가를 제대로 해 주지 못하고 있는 건데요 이렇게 평가를 제대로 못 받고 있는 상태에서 여기서 20% 정도만 더 지급해서 공개 매수를 한다라고 하니까 여기에 대서 주주들이 좀 많이 반대를 했던 거 같습니다 제 가치를 확실히 좀 못 받고 있다는 거죠네 그래서 어 앞으로는 어떻게 되느냐 아마 공개매수에 실패하면 이제 추가 또 공개 매수를 아마 발표를 할 텐데 그 이후에는 공개 매수가를 좀 상향할 어 가능성이 좀 있어 보입니다 그래서 지금 1차 공개 매수 어 가격인 2,300원 정도보다는 좀 높은 가격으로 다시 공개 매수를 시도를 하지 않을까라는게 일단 시장 의 추측인 거 같고요 그래서 오늘 신성통상 주가가 10% 정도 상승해서 종가가 2,500원으로 끝났습니다 그러니까 최소한 공개 매수가가 수정돼서 2,500원 이상으로는 갈 것이다라는 기대를 오늘 반영을 했다라는 건데요 뭐 이럴 경우는 없겠지만 지금 사실 2,500원이라는 공개매수 발표 이전보다는 상당히 주가가 많이 오른 상황입니다이 말은 이제 공개 매수를 앞으로 더 높은 가격에 할 거다라는 거라는게 충분히 반영이 되어 있는 상태인데요 만약 공개매수 실패하고 추가적인 액션을 전혀 회사측에서 취하지 않는다 그래서 마치 어이 정도 지분 확보한 걸로 이제 충분히 만족해 더 이상 공개해서 안 할 거야라는 시그널을 이제 무원의 시그널을 준다면 다시 주가가 좀 하락할 가능성이 있겠죠 그때 혹시나 뭐 장내 매수나 이런 걸로 지분을 너 가져가지는 않았으면 좋겠다는 생각은 듭니다 저게 조금 걱정이 되는 어 상황이네요네 그리고 방산주 오늘 여전히 강세를 보이고 있습니다 대표적인 트럼프 수혜를 받고 있는 업종이죠 뭐 트럼프가 당선이 되면 이제 미국의 고립주의 강화되고 뭐 한국에서도 뭐 미군 철수한다 이런 이야기도 좀 많이 예전 했었고요 그래서 각 글로벌 각국이 군비를 증강시킬 것으로 좀 전망이 됩니다 그래서 한국의 방산 수출 기대감 때문에 어 하나 에어로 스페이스가 오늘 4%대 상승했고 현대로템 LG 라이진 X1 2 3% 반등해서 뭐 거의 최고치를 계속 경신 나가고 있는 거 같습니다 마지막으로 오늘 어 올해 상반기에 개인투자자들의 률이 -7.2% 찍었다는 어 언론 보도가 있었는데요이 조사는 NH 증권에서 15,800 정도의 성과를 분석한 결과라고 하고요 올해 상반기 수익률이 -7.2 있는데 10년간 두 번째로 가장 낮았던 반기 수익률이라는 제일 낮았을 때는 2022년도 -10%이 때였는데요 이때는 뭐 워낙 지수가 계속 하락하는 와중이었다게 뭐이 는 갑니다 하지만 올해 상반기는 그래도 코스피가 뭐 3%대 정도는 이렇게 상승한 상황인데 -7% 상당히 좀 시장 대에서는 좀 부진한 수익이 그러면 어떤 종목을 샀길래 이렇게 부진했을 보니까 어 순매수 상위 종목이 1위가 네이버입니다 네이버는 이제 카카오와 더불어서 2021년도에 상당히 좀 인터넷 플랫폼 업체로 주목을 많이 받았는데 줄줄이 좀 여전히 하락세를 이어가고 있는 어 기업이죠 두 번째로는 삼성 SDI 세 번째 LG 화학네 번째 포스코 홀딩스 다섯 번째는 타이거 미국 SNP 500 etf 있니다 2위 3위 4위가 전부 다 2차 년지 관련된 업종이라는 공통점이 있고요음 네이버를 포함해서 2차 년지 업종들 전부 다 해서 모두 25에서 30% 정도 올해 상반기에만 주가 하락이 있었습니다 상당히 크게 시장 대비해서는 언더퍼폼 했던 종목들이 숨에서 상이어서 실적에 좀 안 좋게 기여를 했던 거 같고요 마지막으로 5위 미국 SNP 550 어 etf man 20% 상승을 했습니다네 상당히 좀 미국 정시가 상대적으로 상당히 좀 강세를 보였다는 걸 의미를 하겠죠네 그 그러면 이제 단순히 이제 수익률 안 좋은 것만 이제 알고 끝내는게 아니라이 수익률 안 좋았던 거의 공통점을 보면은 첫 번째로는이 낙폭 과대주 계속 추가 매수하는이 전략을 썼는데 요게 상반기는 사실 통하지 않았던 시장이었던 거 같습니다 올해 내내 좀 급등한 주식들이 더 더 올랐던 이런 경향이 좀 짙었고 주식 주가가 빠지는 주식들은 더 많이 빠지는 줄줄히 하락해서 신저가를 기록하는 종목들이 막 몇백개가 속출하는 이런 상황들이 있어서 어 적가 매수 전략 그러니까 떨어지는 회사에 추가 매수하는 이런 전략들이 전혀 통하지 않았던 시장이어서 이런 결과를 좀 냈던 거 같습니다네 그리고 두 번째 공통점은 멀티플 상당히 높은 기업들이었다 점입니다 첫 번째 제일 많이 수매 수한 네이버 포함해서 어 뭐 이차원 지주들 다 마찬가지겠죠 그리고 여기에 거론된 이차원 지주 이외에 아마 개인 순매수 종목을 1위에서 20위까지 뽑는다면 대부분 2차 지주들이 많이 포진이 되어 있을 것 같았는데 이차 지들 대부분이 이제 per이 상당히 좀 고퍼 기업들이라는 점이라는 좀 공통점이 있는 거 같습니다 아무래도 이제 높은 멀티플을 받는 회사들 같은 경우에는 미래의 성장성이 어 상당히 좀 선반이 되어 있는 측면이 있죠 그래서 그 기대치를 충족 못했을 경우에는 이같이 주가가 시장 보다 훨씬 더 크게 떨어질 수 있다라는 교훈을 좀 얻을 수 있을 것 같습니다네 그리고 슬프지만 상반기에 해외 주식 수익률은 오히려 10.9% 어 플러스를 기록을 했습니다 물론 NH 증권에서 해외 투자하는 34만 명에 대한 이제 분석 결과이지만 뭐 다른 개인 자들도 아마 상황이 비슷하지 않을까 이런 생각이 들고요 뭐 s&p 500 상승률 대비해서는 상당히 조금 낮은 수익률이 man 그래도 국내 주식보다는 상당히 좋은 성과를 좀 거둬 냈던 거 같습니다 어 이렇게 좀 해외 주식 성과가 훨씬 더 좋다 보니까 국내에서 많이 해외 투자로 조금 개인 투자들이 이동을 하고 있는 모습도 어 지속적으로 좀 관찰이 되고 있는데요요 자를 보시면 2020년도 상반기 같은 경우에는 개인 투자자들이 국내 주식보다 해외 주식을 몇 % 정도 하느냐 국내 주식을 100 정도 하고 있으면 해외 주식은 2.6 정도 하고 있었습니다 근데 24년도 상반기에 보면은 그 지수가 7.7지 올라왔죠 여전히 국내 주식을 훨씬 더 많이 하고 있지만 해외 주식을 하는 비중이 점점점 높아지고 있는 것 그런 건 사실인 거 같습니다 아무래도 해외 성과가 좀 장기간 국내보다는 훨씬 더 좋았다 보니까 어 게임 투자들이 많이 빠져나가고 있는 좀 슬픈 현실인 거 같고요 어 해외 주식은 사실 어 진입 장벽이 많이 낮아졌습니다이 언어의 장벽이라는게 사실 크게 작용을 해 왔고 정보를 좀 직접적으로 빨리빨리 이제 받을 수 없다라는 측면이 조금 가장 큰 단점으로 거론이 됐는데 이런 측면들이 이제 어 채 GPT 이후에 많이 해소가 됐거든요 요즘에는 이제 영어 자료 같은 경우에도 금방금방 번역이 돼서 텔레그램으로 많이 빨리빨리 정리가 올라오죠 그래서 예전보다는 정보의 격차가 좀 많이 줄었다는 측면에서는 이제는 국내외를 가리지 않고 이게 어디 주식 어디 시장에 상장돼 있느냐를 가리지 않고 동일선상에서 놓고 더 좋은 기업이라면 해외에 있다면 해외 기업에 투자하는게 맞는 어 이런 시대가 좀 되어 있어서 확실히 해외 주식 비중을 늘려가는 것도 좋은 생각인 거 같습니다 다만 이제 과거에 수익률이 좋았다라는 이유 만으로 그냥 어 빅테크가 많이 올랐으니까 그냥 빅테크 투자하자 이렇게 아니라 생각으로 그냥 투자를 하는 건 조금 지향해야 되지 않을까 이런 생각이 듭니다음 명확하게 이제 국내와 해외 기업이 같은 시장에 있다는 가정 하에 특정 기준으로 놓고 훨씬 더 좋은 회사라면 그런 회사에 이제 투자하는 거는 상당히 좀 좋지만 그냥 해외 미국 기업 성과가 좋을 거야라고 단순한 생각으로 그냥 위에서 시총 상위주도 그냥 사는 거는 조금 위험해 보인다라는 생각이 들고 항상 주식 시장은 그렇게 좀 어 안일한 그리고 남들 따라가는 투자 결정으로 장기적으로는 좀 좋지 않은 성과를 냈던 그런 결과를음 주었던게 주식 시장의 성격이기 때문에 그런 태도는 조금 지향을 하는게 좋지 않을까라는 생각이 들고요 사실 미국 시장에서 많이 오른 업종은 국내 주식도 많이 상승한게 사실 사실입니다 어 올해 상반기 미국 주식의 상승을 이끌었던게 빅테크 있고 빅테크 종목들은 사실 한국에 없잖아요 그래서 미국 주식의 상대 적으로 높은 성과를 이끌었던 건 빅테크의 영향이 상당히 좀 컸는데 이외에 미국 시장에서도 많이 올랐던 뭐 반도체 중에서도 뭐 AI 관련 주라던 뭐 은행이라 그가 방산 바이어 이런 섹터는 한국에서도 많이 올랐기 때문에 사실 뭐 미국 시장이든 한국 시장에서 구분 없이 그냥 실적 우상향하고 어 이런 좋은 종목들을 고르는게 정답인 거 같고요 어 앞으로도 뭐 예를 들면 이제 메모리 업체에 투자를 해야겠다라고 할 때 하이닉스와 마이크론 삼성전자를 동일선상에 놓고 평가를 해서 좋은 기업에 자하는게 맞다고 생각합니다 SK 하이닉스가 사실 훨씬 더 좋은 회사인데 단순히 마이크론이 미국 시장에 상장돼 있다는 이유만으로 마이크론을 산다는 거는 뭐 그렇게 좋은 투자 결정은 아닌 거 같다라는 개인적인 좀 생각이 듭니다네 오늘 어 상당히 좀 길게 말씀을 드렸는데요 어 아무래도 좀 혼자 이렇게 진행을 하는 어 시간이다 보니까 그런데도 좀 많이 길어졌네요네 내일부터는 조금 더 알찬 정보로 각도 기과 같이 또 시황을 전달해 드 드리겠습니다네 오늘 시장에서도 상당히 좀 변동성이 컸고 개별 종목 개별 업종에 따라서 종목 편차가 상당히 갈렸고 종가로 난 받지만 사실 하락한 종목 수가 상승한 종목 수보다 월등이 좀 많았을 걸로 추정이 되는데 앞으로도 이렇게 힘든 장이 조금 지속이 되지 않을까 싶습니다 더욱더 종목 선별에 좀 집중을 해야 될 거 같고 여러 번 말씀드렸던 포트폴리오 리밸런싱 꾸준하게 조금 진행을 해야 되는 상황이 아닌가 싶습니다 오늘 소식은 여기까지고요 내일 다시 인사드리겠습니다 안녕 y