"미국이 드러낸 강력한 신호 떴다" 배터리 시장의 판도가 뒤집힌다, 2차전지 앞으로 이렇게 된다 (김선형 대표, 이영훈 이사, 김지훈 대표)

[음악] 결론적으로 말씀이면 오히려 2차전지 주들은 지금 너무 많은 이슈들이 나왔어요 너무 많은 이슈들이 나왔는데 오히려 저는 뭐 얻어 맞은 거네 얻어 맞은 거 지금 다 터는 것도 되게 중요 좋겠다 싶고 오히려 이럴 때 중요한 포인트가 수급이 완전 깨져버려 가지고 나가고 있는데 오히려 지금 담고 있는 건 지금 보시는 것처럼 연기금이나 외국인들이 담고 있거든요 그럼 우리 개인 투자들 처음에 한 1전 1 2년 전에 투자하실 때 2차전 잘 나갈 때 여러분들 똑같이 하셨던 말씀이 뭐였어요 아 난 2차전지는 미래라 생각하고 성장 산업이라 생각하고 4년 5년 투자할 거예요네 맞아요 그죠 4년 5년 투자할 거예요 여러분 지금 1년 반 2년 지났어요 1년 반 2년 지났다고 그리고 제가 정말 어려운 얘긴데 이말씀 드릴게요 저도 주식투자 올해로 20만 4 5년차 되고 뭐 해외 미국 주식도 2007년도 시작했으니까 한 17년 됐죠 주식하다 보면은 - 50은 자주 나옵니다 근데 최근에 여러분이 좀 어려운 시기에 들어오시기 했었어요 사실은 고점에서 매수하셔서 어려운 시기에가 금리 인하라는이 엄청난 이벤트가 있고 이에 따라서 좀 공포감이 극대화돼 있고 불확실성이 극대화돼 있는 상황이기 때문에 수 수급이 좀 꼬여 가지고 하락률이 좀 더 클 뿐인데 투자 오래하신 분들은요 - 면은 일단 처음에 뭐 하냐면은 어떻게 어떻게 기사 봐 아니래요 회사에 전화해 봐요음 그리고 실적 봅니다음 이런 걸 봐요 그래서 매크로로 분석을 하지 절대 마이크로를 보지 않거든요 차트를 보지 않아요 차트 제발 보지 마십시오 지금 차트가 제일 쓰레기라 봐요 저는 지금 우리나라 시장 상황에서 봤을 때 그래 저 오히려 지금 다른 것보다는 딱 지금은 우리가 정신을 바짝 차리고 내가이 기업을 던질지 말지를 결정해야 되죠 근데 던지게 된 상황은 어떤 상황이냐면이 회사가 자기의 주업을 포기한 상황이에요 근데 우리나라 기업들 다 투자하고 있잖아요 포스 콜리스 LG SDI음 엄청 투자 운상 있잖아요네이 기업이 바보가 아닌 이상 투자를 하지 않아요 그죠 사화를 거는 거거든요이 정도면은 시장이 앞으로 지급은 어렵지만 좋아질 거라 보고 있는 거예요 왜냐 시장 점유율을 차지하기 위해서 시장 점유율이란 거는 절대로 다 좋을 때 막 너나할 거 없이 막 좋을 때 찾아 수 없습니다 다 죽기 일보 직전까지 가야죠 그래가지고 막 우리는 죽을 것 같아 더 이상 투자 못 해 그래 우리도 죽을 거 같은데 우리는 끌어서도 빚을 내서라도 투자할 거야 그런 기업이 나중에 딱 시장이 돌아섰을 때 지분 이제 시장 점유율이 확 올라가는 거든요 그 저는 지금 우리나라 기업들이 투자하는 거 이거 나중에 시장점유 차원에서 한국 기업이 K K 배터리나 K 전기차 기업들이 압도적인 어떤 시장 점유를 차지할 수 있을 제게 되게 좋은 기회라 봅니다 꼭 좀 개인 투자자분들이 꼭이 얘기를 잘 귀담아 들어 주셨으면 너무 좋을 것 같습니다 절대로 절대로 몰빵하지 마십시오 몰빵 투자하면 여러분들 계좌는 빨리 올라 수 있겠지만 아 내가 마음 마인트 컨트롤이 잘 돼 몰방 하셔도 돼요 난 진짜 45년 투자 할 거야 그랬을 때 45년 투자하고 있는데 수익이다 손실로 들어갔어 - 40% 됐어 아나 괜찮아 이렇게 하실 분들 하세요 괜찮아 진짜 괜찮아요 근데 그게 아니시라고 하면은 특히 투자 경력 10년 이하 이하가 되신 분들은 절대로 몰방 금지 그래서 2차 투자하신 분들은 저는 다른 것보다는 그게 제일 중요하다 봐요 근데 저 더 굉장히 좋은 기업에 투자하신 분들 맞아요 맞아요 뭐 우리나라 대표 기업들 투자하신 분들은 지금 우리나라 대표 기업들 중에 그 어떤 기업 하나도 놀고 있는 기업 없거든요 그래서이 기업들이 분명히이 노력이 어 성과를 얻을 수 있는 그런 시점이 올 거라 보고 있어요 근데 지금은 인내 시간이고 이 인내 시간은 아까 우리 게임에서도 얘기했고 그 반도체도 얘기했지만 몇 년은 기본이고 마 3 40 30 4 50은 기본이에요 근데 사실이 얘기가 참 하기 어려운데 올해 투자해 온 사람으로서 이게 팩트이기 때문에 여러분들이 너무 지금 걱정 안 하셔도 된다네 그런 말씀도 드리고 싶었습니다 최근에 그 김대준 대표님도 2차전지 관련돼서 전고점 회복될 것이다 근데 시기의 문제지 전고점 회복된다고 말씀 주셨는데 대표님 보시기에도 각각 LG 그룹 에코프로 그룹 포스코 그룹 삼성 SDI 이런 회사들의 전고점 회복된다고 보시는지 그리고 그 각 LG 그룹 삼성 그룹 뭐 에코프로 그룹 포스코 그룹별로 그 회복 정도가 좀 그래도 가장 속도 있게 가장 빠르게 될 그룹은 어느 정도로 보고 그런 그룹들이 대략적으로 회복되는 시기는 뭐 전고점에 아니더라 주가가 좀 많이 회복돼서 올라오는 시기는 어느 정도라고 예측해 보시는지 일단 정고 회복은 다수 있을거라 봅니다 근데 이제 시기는 분명히 차이가 있을 것이고 제가 지난번에 말씀드렸지만 에코프로 그룹 같은 경우는 그룹 내에서 대장주가 바뀔 수도 가능성 충분히 있어요 그니까 제가 항상 공매도 량이 얼마나 줄었는지를 좀 체크해 보시라 말씀을 드렸었죠 일단 제일 빠르게 반등할 거는 아무래도 지금 외국인과 연기금 지금 바닥에서 이제 매수해 주고 있는 저런 주포들이 큰 사람 이제 큰 주체들이 어디를 매수하고 있는지를 좀 볼 필요가 있는데 어 사실저는 개인적으로 별로 이제 태세는 안 좋아하지만 이제 LG 에너지 솔루션 아 역시 네 LG 엔솔 같은 기업들이 돌아설 때는 좀 빨리 돌아설 거라 봐요 LG 최근에 40만 원 회복이 됐거든요 진짜 이게 거의 1년만에 회복 된 거니까네 가장 좀 탄력도는 빠른 거 같긴 한 거같습니다 그렇죠 LG 엔솔 그리고 포스크 홀딩스 LG 화학 그리고 삼성 SDI요 정도 기업들은 확실히 계속 연기금과 외국인들이 관심을 가져 관심도에 따라 가지고 아마 속도는 좀 달리 달라질 거라고 보고 있어요 그래서 오히려 그런 쪽 위주로 좀 투자를 해보시면 좋겠다 라 좀 생각 들고 어 에코프로 그룹 아마 많이 궁금해하실 거예요 제 하죠네 제일 궁금해하실 거예요 근데 에코프로 그룹도 지금 되게 열심히 하고 있습니다음 중요한 건 그거예요 되게 열심히 하고 있고 투자를 늘리고 있고 이동 체장 나왔잖아요 나왔나요 나왔죠 예 그래서 이동 책장도 지금 여러 가지 막 얘기들을 하면서 오늘 기사 떴어요 경영 복귀 해 가지고 예 그 중국 전구체 업체랑 합작 투자 아주 급격하게 그 공격적으로 하겠다고 했고 그다음에이 중국 전기차 업체랑 같이 하겠다는게 밸류체인을 완전한 포스코 그룹처럼 수집 계열 한다는 거니까 그 점은 상당히 긍정적 같긴 해요 그서 저는 그래서 참 이게 보면은 옛날 삼성 그룹도 마찬가지지만 사람들이 뭐 하 회장이나 대표 하니 뭐 했어 그러잖아요네 많아요 엄청나 뭐 진짜 막 공장 가서 열심히 하시는 직원분들을 믿고 이제 막 돌아다니면서 이제 하잖아요 그러니까 대표나 CEO 자리는 되게 중요한 자리입니다 사실은 그래서 일을 하게 좀 뒀으면 좋겠다라는 그런 개인적인 생각을 좀 많이 가지고 있는데 어쨌든 뭐 이제 대표님이 나오셨으니 예 회장님이 나오셨으니 이제 열심히 하시겠죠 그래서 이제 의사 결정도 빨라질 거고요 훨씬 빨라지겠죠 그리고 뭐 사실 딴 쪽으로 넘어가면 셀트 온도 마찬가지죠 서정이 복귀하시고 나서 스피드가 달라졌잖아 그러니까 이런 분들이 돌아오시면 확실히 주가나 이제 이런 것들을 투자자분들이 좀 이제 마음을 놓일 수 있겠죠 그래서 저는 그런 걸 봤을 때 에코포 그룹도 괜찮은데 에코포 그룹을 매수하실때 이제 공매도 때문에 되게 우리가 힘들었잖아요 고프 그룹은 그래서 이제 매도량이 좀음 게 줄어든 기업들 위주로 좀 움직일 가능성이 크다라고 좀 보고 있어 가지고 그렇게 보시면 될 것 같습니다 근데 우리나라 기업들 원어 제가 만일 어떤 한 기업이 아 투자를 거둬들이고 이제 본업을 포기하네 이러면 제가 욕을 먹어도 비판을 받아도 말씀을 드릴 거예요 근데 없어요 그런 기업이 예 없어요 그렇기 때문에 전는 지금은 좀 버텨야 될 시점이다 생각했습니다 보면은 포스코는 오히려 요때가 기회다 생각해서 호주하 정말 뭐 아프리카 그다음 최근에 탄자니아 광 청 광산 인수 하고 있거든요 그러면 어떻게 보면 선택과 집중해서 대표님 얘기하신 다 무너질 때 시장 점유를 급격하게 올릴 수 있는 오히려 역발상의 관점으로 기회가 될 수도 있겠다는 생각이 듭니다 맞아요 치킨 게임의 기본 원리가 그거잖아요 삼성전자가 맨날 잘하 짓이 그건데 삼성전자는 자기들 시장 점유를 뺏기면 일부러 치킨 게임을 만들어요 반도체 막 생각하거든요 그지고 SK 스랑 마이크 다 죽여놓고 막 SK 마이크는 정말 죽기 전에 막 아 우리 안 되겠다 너무 가격 떨어져서 우리 이제 감산 해야겠다라고 발표했는데 행 가격 꿈쩍도 안 하죠 그래 삼성은 가만히 이게 휘발 불고 있는 거지 너희들 한번 죽어 봐라이고 가만히 있다가 이제이 어느 정도 시장 점 좀 올라왔다 싶으면은 아 알았어 우리 이제 생산 이제 좀 감산 뭐 감사 생산 그만할게 감산 좀 할게요 한마디에 딱 올라가죠 얼마를 감사하겠다는 얘기도 없는데 그냥 감사하겠다는 얘기가 나와서 반등 딱 하죠 그러면서 나중에 딱 지나고 보면은 삼성만 시장점 올랐고 나머지 다됐어요 그 이게 시장 1등만 할 수 있는 거거든요 치킨 게임이 그래서 오히려음 네 이런 식으로 갈 거 같아요 지금 어려운 상황에서 이렇게 투자를 확해서 이제 시장 점을 올리면은 우리나라 기업들이 나중에는 진짜 우리나라 기업 없으면은 아마 이쪽 산업이 안 돌아가는 지경까지 될 거라 봐요 저는 저 2차 전지도 약간의 과도기를 겪고 있는 거고 사실은 그 얘기하신 치킨 게임 끝나면 살아남을 기업들이 중국 기업보다 우리나라가 기업들이 훨씬 더 많이 살아남을 확률이 높은 거죠 당연히 적으로 거기 보조금 만 받으면 뭐 다 날라갔죠 뭐라고 살아 있겠어요 보조금 없이 사실은 개기 안 남겠죠 사실은 최근에 또 미국이 catl 그거로 블랙리스트에 올렸더라고요 그렇죠 그러니까 이게 저는 그래서 우리나라가 지금 어떻게 보면은 우주의 기운이 몰리고 있어 가지고 우리나라 기업들 좀 저도 같은 생각이요 우리나라 기업들 투자할 수 있고 뭔가 막 잘할 수 있는 환경을 좀 만들어 줬으면 좋겠고 우리나라 주식 환경도 좀 좋아질 수 있게 만들어 줬으면 좋겠어요 금주 이런 하지 말고 제발 좀 우주의 기운이 몰리고 있어요 왜냐면 미국이 계속 중국 지금 푸시하고 있거든요 근데 트럼프가 되든지 테리스 되든지 누가 되든지간에 중국은 푸시할 거예요 그럼 그 기간 동안에 우리가 시간을 벌고 오히려 중국은 제재 대상이고 우리나라는 오히려 반 사익을 얻을 수 있는 산업이 조선도 돌아왔잖아요 전 조선 돌아왔다 길래 전 너무 반가웠어요 조선도 결국은 중국이 저가수주 때려 가지고 막 그냥 한 거잖아요 근데 그것도 조선도 돌아왔고 그동안 중국한테 뺏겼던 걸 하나씩 하나씩 다 들고고 있거든요 지금 우리나라가 우리나라도 탈중국 하면서 힘들었지만 그니까 이게 뭔가 기운이 몰리고 있는데 아 제발 좀 진짜 이상한 거 좀 안 했으면 좋겠습니다 최근에 2차전지 이 8월 한 달가 lgn 솔루션이 순매수 1등이었고 외국인 순매수 기간도 연기금 쪽 좀 장기 수급 흐름이 좀 좋아지는 거 같은데 요거 어떻게 좀 연속성이 이어질 거라고 보시는지 지난번에 수련했을 때도 제가 2차전지는 하반기 실적이 아니라 내러티브에 의해서 반등이 가능할 것 같다는 말씀을 드렸고요 그 네러티브를 가지고 이제 설명을 드렸었던게 북미 ES 시장에서 중국 제품이 탈출시킬거다 근데 우리나라가 공교롭게도 보니까 최근에 SDI ncm 쪽으로 네네 그다음에 LG 지금 L 쪽으로 해 하나하고 플루스 쪽에서 수주를 한게 있었잖아요 그럼 올해 내년 실제에는 안 잡히지만 어쨌든 펀더멘탈 봤을 때는 어 그 시장 우리가 가져갈 수 있겠냐는 기대가 있었고 말씀드렸던 그대로요 엔리 르노 lfp 배터리 오조 수주한 거네 이거 의미가 있다고 하게 lfp 배터리로 자동차 업체로부터 처음으로 수주한 거거든요 거기다 셀투 방식으로 했다라고 그러면 catl 자기네가 최첨단이라는 방식으로 한 거니까 기술적으로 우리도 된다네 네 거의 다 노스 볼트가 지금 BMW 배터리를 갖다가 삼성 SDI 쪽으로 뺏겼아요 그 뺏긴 이유가 뭐냐면 수율 때문이었다 그럼 유럽의 배터리 셀 업체 중에서 정상 가동되고 있는 건 유럽 배터리 회사 한국의 3사 그다음에 중국 업체들 같은 경우는 정상 가동이 아니라 지금 일단 짓고 있거나 시험가동 종이기 때문에 제외해 놓고 나서 보는 배터리 셀업 채들 중에서 제대로 물건 만들어서 공급할 수 있는 회사가 제한되 있다라는 거죠 그럼 유럽 시장도 우리가 괜찮겠네 그다음에 폭스바겐 쪽 역시 마찬가지로 그 얘네 노스볼트 주요 주중인데도 불구하고 지금 배터리 재점검 들어가 있고네 이런 것들이 당장의 숫자는 아니지만은 우 내러티브가 하나가 이제 형성이 돼 가지고 어 주가를 좀 부양하는 바닥을 찍고 올리는 역할은 할거다 근데 보통 통상적으로 업상 바닥이라는게 내러 티브에서 바닥을 찍진 않아요 바닥을 찍고 레러 티브에서 올라가기 시작했다가 한번 다시 내리는데 내릴 때요 시점에서 전 저점보다 높은 점 지점에서 저점을 형성을 해 주면서 어항이 변하는 모습이 보여야지 바닥이 나 거 그래서 완전 바닥이다 라기보다는 일단 바닥은 확인을 했는데 이게 올라가면서 다시 밀 때이 바닥보다 위에서 어항의 개선 시그널이 어느 시점에서 나와야 된다 지금 말고 조정을 받는다고 했을 때 그걸 이제 보셔야 되는 거고 그다음에 증시에서 2차전지가 최근에 외금 기간이 수급이 계속 들어왔었던 이유는 빈집 표과 작년 올해 계속해서 상반기에 팔아 있잖아요 그니까 팔아 됐었기 때문에 빈 지표 가고 팔아대 했었으니까 그동안 워낙에 많이 빠졌잖아 그니까 낙폭과대에 따라서 지수 불안하고 지수의 상방이 별로 보이지 않으니까 이게 고공에서 놀는 AI 같은 주식 팔아버리고 어 바닥에서 그냥 들어누워 있었던 종목들 순환매가 나오는 거잖아요 그래서 그쪽과 관련돼 있는 쪽이 대표적인 데가 2차 전지도 있었고 어 약간 개념이 다르긴 하지만 방어주 개념으로 최근에 올라가는 주식들도 마찬가지 그게 예를 들어서 뭐 KT SK 뭐 그다음에 또 KT 이런 애들도 보면은 KT 엔은 뭐 밸 때에 많이 올랐었지만 어쨌든 바닥에 깔려 있던 애들이 고개를 이렇게 들기 시작하는 들네 면 낙폭과대 빈집 이런 것들이 같이 물려 있는 거 같이 보셔도 되고요 그다음에 이제 8월 달은 어찌됐든 해리스 효과도 좀 있었던 거 같다 그렇게 보시면 되고 증권사 최근에 나왔던 리포트가 보건 스탠리가 어 그 배터리 관련해 가지고 이제 전망을 하면서 유럽 연합이 25년 CO2 배출 목표를 93.6 gkm 하향 조정 할 예정이기 때문에 여기까진 좋은데 전기차 판매량을 갖다 25년에 41% 증가할 것이다네 캐이 아니지네 그러죠 그까 저는 이제이 2차 저기 모건스탠리 리포트는 반만 믿더라 그렇게 말씀을 드리고 있는 거고이 부분에 대해서는 어느 정도 늘어날지 대는 좀 지나치다 이거는 경기에 대한 노이즈도 전혀 없는 거고 그다음에 단순 계산을 한 거란 말이에요 지금 그죠 그래서 요런 부분들에 대해서 어쨌든 바닥 형성에 대한 기대감을 얘네들이 또 준 것도 있다 그런 맥락에서 보시면 될 거 같고요네 그다음에 여기 번스타인이 하는 투자 회사에서도 마찬가지로 대해서 무적인 얘기하면서 목표 주가를 올렸잖아요 여기에 또 JP 복원까지 또 나서 가지고 아시아 배터리 쪽으로 해 가지고 catl SDI 그리고 LG 이게 뭐죠 LG 얘들 괜찮으니까 사라는 얘기예요 그래서 이제 요런 것들이 같이 맞물려서 조금 올라가지고 약간 쉬고 있는데 한 번 더 불을 당기게 만들었던 예 그런 원인들이 여기에 있는 거 같습니다 그 2차전지 관련돼서 외국인이나 기관 쪽 수급이 연속 그러니까 연속성 이어지는게 좀 중요할 것 같은데 당분간은 좀 이어질 거라고 보는게 사실은 시장 주도했던 반도체라는 또 방산이 그지 조선이라는 이런 그 주도 업종이 상당히 조금 주춤한 상황이거든요 반도체만 주춤한게 아니고 조선도 좀 주춤하고 당산도 좀 주춤합니다 그 주춤한 수급이 어디 가냐 봤더니 어 생각보다 전혀 예상치 못했던 뭐 KT 라든지 SK 텔레콤이라는 일조의 가치주 성격 뭐 강원랜드는 이쪽으로 수급이 일부 그 쏠림이 완화되는 측면 있고 상당 부분 또 2차 전지로 가는 측면 있거든요 그래서 2차 전지 쪽 수급 현황을 좀 가져와 봤는데 8월 한 달 동안 외국인 순매수 1등이 2차전지 LG 에너지 솔루션이었습니다 한 달 동안 한 달 동안만 804억 샀고요 그래서 lgn 솔루션 가장 많이 샀고요 그다음에 포스크 홀딩스 보겠습니다 포스크 홀딩스 요거 띄워 주실 건데 포스크 홀딩스는 외국인은 뭐 이렇게 수급이 좋지 않은데 기관 쪽에서 최근에 좀 사고 있고요 기관에서 좀 사고 있고 근데 어디가 사냐가 중요한데 웰 제 솔루션을 보면 보험이라던지 투신이 연기금이 장기성 물량이 사고 있다는게 좀 긍정적이고 마찬가지로 투신이 뭐 사 펀드 쪽에서 포스크 홀딩스가 사는데 그렇게 포스크 홀딩스는 연기금이 그렇게 어 LG 솔만큼 공격적으로 사고 있지 않습니다 약간 미묘한 차이가 있는 거고요 삼성 SDI 뭐 수급이 셀 단에서는 그렇게 좋지 않은데 삼성 SDI조차도 외국인은 안 사는데 기간은 삽니다 그래서 기관 쪽에서 뭐 투신 보험 연기금 아무튼이 금융투자 단기 트레이딩 물량 말고 보험이라던지 뭐 투신이 연기금이 상업 펀드 이거 중장기 물량이니 굉장히 좀 긍정적으로 보고 있고요 아 그들이 들어온 거예요네 그들이 들어오고 있는 거네 아 표현이 기가 막힙니다 그들이 들어오 진짜 그들이 좀 들어오고 있습니다 포스코 퓨처는 주가 탄력도는 가장 좋은데 아직 수급이 외국인이나 기관 쪽에서 들어온다고 말하기는 좀 어려울 것 같습니다 포스코 피점 조금 애매한 상황이고요 LG 외국인이 2조 넘게 팔았거든요 근데 최근에 기간이 6 이거 얼마죠네 6,500억 정도를 1월 달부터 누적적으로 사고 있는데 저 욕은 엄청 먹고 있지만 기간 쪽에서 미친듯이 순 매수를 하고 있고요 그다음에 이제 대주전자 재료가 최근에 많이 부진해 가지고 10만 원이 깨졌는데 어 대주전자 재료는 특징적으로 뭐 아주 2차전지 소재 단에서 아주 작은 그 시총 규모임에도 불구하고 국 수급이 지금 연속적으로 좀 들어오고 있습니다 그리고 이제 PNT 장비에서 PNT 외국 기관 최근에 3일 동안 연속 순매수가 나오면서 전반적인 아직은 LG 솔레 또는 LG 화학에 너무 편중돼 있는 수급이 그래도 어 장비나 소재 단으로 어 약간의 확산세가 일어나고 있다 그래서 그러면 결국은 기간이 반도체를 많이 비어 놔서 와 삼성전자 하이닉스 얼마나 많이 판지 아세요 하이닉스가 1월 달부터 원래 3조 넘게 샀었거든요 근데 지금 장고 보니까 3,700억이가 2조 넘게 팔았어요 하이닉스 엄청나게 팔았거든요 그럼 그 판 거를 현금으로 들고 있지 않을 거란 말이죠 어딘가 빈집 그 기간의 빈집 효과라고 하거든요 그 빈집 효과 대표적으로 있는 데가 지금요 2차전지 쪽입니다 그러니까 수급이 많이 비어 있습니다 그러면 장기 자금이 그렇게 들어오면 우리가 조금 중장기적으로 보면은 또 괜찮을 수 있겠다 뭐 이렇게 생각할 수 있을까요 그러니까 약간 중장기적으로 좀 바닥 구간이란 인식이 솔찮게 나오는데 명확하게 바닥 구간이라고 나오려면 사실은 2차전지 숫자까지 같이 좋아져야 되는데 그 숫자가 같이 좋아지는 거가 확인이 되면 말어 말 그대로 LG 솔루션 LG 화학 뭐 포스코 홀딩스에 이렇게 딱 국한되지 않고 확산세 아까 포스코 퓨처는 별로 안 좋았고 또 뭐 삼성 SDI 별로 안 좋았거든요 그 쪽으로 확산세가 좀 일어나지 않을까 그렇게 보고 있고 그럼 그 시기가 언제냐 궁금하실 건데 그 시기는 사실은 저는 3분기부터는 좀 회복이 될 거라고 봤는데 3분기에는 아직 회복이 안 됐습니다 근데 그 와중에 어 3분기에 드라마틱하게 실적 개선이 나오는 업체들이 그래도 있다 당장 어 당장 3분기 아니나 다를까 3분기에 가장 LG 에너지 솔루션이 실적 개선이 좋아질 거라고 딱 판단이 드니 외국 수급이 들어온 거 같아요 그래서 어 당장 다음 분기에 좋아지는 거는 진솔하고 포스코 퓨처 정도가 당장 가장 좋아질 것 같고요 아 LG 화학도 있습니다 그래서 LG 에너지 솔루션 같은 경우는 미국공장 가동률이 올라가고 있습니다 2분기 때 어 전체 그 가동률이 57% 대까지 떨어졌거든요네 그런데 그럼 3분기에 57% 대까지 계속 유지가 되면 말이 안 되는 거고 그래서 3분기에는 어 70% 정도 수준까지는 올라오지 않을까음 근데 지금 LG 에너지 솔루션이 첨단 생산세 공제 받는 금액이 점점 계속 늘어나고 있거든요 왜 혹자는 첨단 생산세 공제를 뺀 영업 이익을 말해야 되는데 미국 가서 조단위로 공장 지은 건데 왜 그걸 빼고 얘기해 말이 안 되는 거죠 그것도 엄연히 LG LG 솔루션의 이익이냐 그래서 그 ira 관련된 첨단 생산 세액 공제가 올해 2분기보다 3분기 3분기보다 4분기 그리고 내년에는 2조 넘게 이익이 찍힐 거로 보여요 첨단 생산세 공지 이익만네 예 그래서 아무튼 20 어 어 4년 3분기에 예상되는 그 배터리에 일단 물량 늘어나는 거는 보수적으로 잡아서 한 15% 정도 물량이 늘어날 거 같고요 그게 당연히 실적에 반영될 거고 가격이 진짜 많이 빠졌거든요 배터리 가격 근데 배터리 가격이 빠진게 더 오르진 않아도 빠진 것만 멈춰도 lgn 솔루션 입장에서는 실적이 회복되는 그림이 나오기 때문에 배터리 가격에 하락세가 멈췄다는 겁니다네 근데 나중에 질문 주시겠지만 굉장히 전 중요하다고 보는 거는 배터리 가격 빠지는게 2차전지 업종에서 절대 부정적인 건 아닙니다 왜냐면 신재생 에너지 폭증할 때 신재생 에너지 가격이랑 기초 석유화 가격이랑 비슷해지는 똑같아지는 그 그리디 패리티 구간이 딱 도달하는 순간 신재생이 폭증했던 그러면 지금 휘발유차의 뭐죠 엔진 가격이랑 전기차의 배터리 가격에 그리디 패리티 우관이 지금 점점 오고 있습니다음 물량이 늘어나네요 그렇죠 그럼 물량이 엄청나게 늘어날 수밖에 없는 상황인 거죠 그 폭증하는 구간은 아주 보수적으로 잡으면 25년도 말 어 굉장히 합리적으로 수준으로 잡으면 26년를 보고 있습니다 아 그렇군요 이미 배터리 가격이 상당 부분 내려와서 내형 기관차와 가격적인 경쟁력을음 lfp 3원계 양극제 따지지 마시자고 그냥 순수하게 그냥 원개 배터리등 lfp 배터리를 쓰든 배터리 자체를 쓴 전기차의 경쟁력이 휘발유차의 가격 경쟁력 하고이 너무 중요한 얘기에서 얼마나이 원가의 차이가 있냐에 봤을 때 상당 부분 전기차가 싸지면서 많이 내려왔어음 그러니까 휘발 차의 가격 경쟁력을 이제는 성능 이런 걸 떠나서 가격으로 붙어도 휘발유 차랑 한번 해 볼 만 하게 된 상황이 온 거고 그게 본격화되는 시점이 아 말씀드린 25년 말이나 26년 초가 될거다 그래서 lgn 솔루션이 일단 스타트를 끊을 거 같고요 3분기 전체적인 실적 확산세는 현실적으로 내년 1분기 보고 있습니다음네 그리고 이제 LG 에너지 솔루션이 필두로 삼성 SDI 있지 같이 좋아지는 그림이 바로입니다 근데 사람들이는 재생 에너지가 무조건 설치돼야 이제만가 혜택을 받을 거냐고 생각을 하는데 지금의 그 법안에 따르면의 혜택 대상은 재생 에너지랑 연계하지 않고 그냥 만 설치해 놔도의 혜택이 됩니다 그러니까 지금 삼성 SDI 미국 가서 ES 그것도 lfp가 아니라 원개 nca를 수주 1조 넘게 받았거든요 그거 성 SDI 입장에서는 이제 내년부터 실적이 반영될 건데 그게 이제 스타트를 끊었고 LG 도 지금 ES 관련돼서 엄청나게 지금 미국에서 케파를 늘리고 있거든요 다시 본격적으로 그니까 결론적으로는 중국 시장한테 뺏겼던 ESS 시장을 다시 되찾아 오려고 하고 있고요 ES 시장이 얼마나 성장하면 어 미국에 막 국한되지 않고 블룸버그 이거 뉴에너지 파이낸스가 굉장히 전기차라고 esps 관련된 데이터를 좀 객관적으로 하는 덴데 ES 시장이 글로벌로 매년 20 2% 정도 성장을 해 가지고요 2030년에 137 gw 아지 커진다고 하거든요 그러면 어 신재생 에너지가 태양광이 뭐 99% 폭력이 7% 그거보다 훨씬 압도하는 성장이고 전체 글로벌이 지금 21% 해 22% 해 놨잖아 그럼 미국이 얼마 성장 나오냐 미국은 연평균 30% 10 넘게 성장이 나올 거라고 보고 있고요 배터리하이테스터 lfp 배터리는 nca 배터리가 들어간다 사실 자체가 배터리가에 들어갈 정도로 상당히 가격 경쟁력이 생겼다는 겁니다 그에 들어가는 거 자체로 배터리의 가격 경쟁력이 생겼다는 거니까 그러면 lgn 솔이나 삼성 SDI 모두에서 잘하고 있거든요 근데 전략적으로 전기차에 집중한 나머지를 안 한 거고요 그래서 앞으로가 커지면 당연히 삼성 SDI LG 엔솔이 좋아지는 그림이 나올 거고 성 SDI 젠 솔에 들어가는 밸류 체인도 전기차라는 캐즈 우려 때문에 잠깐 성장이 둔화된 전기차를가 좀 어 벌컵 보전해 주지 않을까 그렇게 보고 있습니다 아 그렇군요 그러면 조금 더 기다려 봐야 되긴 하겠지만 LG 솔과 포스코 쪽에서 먼저 좀 흐름을 잡아주는 거고 점점 확산이 된다 그렇게 하고 또라는 또 확상 거기까지도 그렇죠 에너지 저장 장치가 LG 손말 좋아지는게 아니라 까지 같이 좋아지는 그림이기 때문에 중국의 상당 부분네 중국기를 다 지금 시장을 다 뺏어 갔거든요 그 전에는 LG 소니나 삼성 SDI 전기차 집중하기 전에는 먼저 ES 시장에서 잘했습니다데 전략적으로 전기차를 한 건데가 이제 돈이 되니까 다시 삼성 SDI LG 솔도 어 ESS 시장에서 중국의 시장 점유를 뺏어 오려고 하고 있고 실제 그런 현상이 나오고 있습니다네 그러면 대표님 이렇게 전망을 해 주셨는데 요즘에 그 매크로 이슈를 저희가 무시할 수가 없잖아요 그리고 이제 이게 경기 침체 이슈인데 9월에 이제 FMC 앞두고 있고 우리가 이제 금리 인하를 한단 말이죠 그러면은이 2차전지 섹터가이 금리 인하의 수혜주로 좀 주목을 받을 수 있을지 궁금하거든요 저는 금리나 수혜주라고 봅니다 왜냐면 사람들이 금리나 수주하면 다 제약 바이만 생각하시는데 왜 금리나 수해 주냐 2차전지 회사들은 엄청 게 자본 투자를 하잖아요 케펙스 투자를 하잖아요 조단위로 들어가는 거 아 거기에 다 지금 금리 다 자본 조달에 들어가는 거 다이자 금리 내잖아요 그게 싸진다는 얘기는 자본 조달 비용이 엄청나게 감소한다는 겁니다 그런데 배터리업계 입장에서는 금리를 적정 수준을 어 내리는게 중요할 거 같고요 시장에서 예 예상하는 막 비컷 얘기하잖아요 컷이라는게 0.5bp 이상 내리 0.5포인트 내 0.5% 이상 내리는 건데 그럼 0.5% 이상 내린다는 금리의 의미는 경기가 진짜 침체나 경기 상황이 진짜 안 좋구나 그렇게 보는 걸로 인식을 하는 거란 말이죠 그러면 경기 침체가 나오면 결국은 자동차가 안 팔리는 거니까 저는 0.25 정도 0.25 BP 정도 인하하는 거는 적정 수준의 그 전기차 회사나 배터리 회사의 그 자본 조달 비용이 떨어지는 거니 긍정적인데 과도하게 금리를 낮춰서 경기 침체를 어 경기 침체가 나오는 상황으로 아예 기정 사실화 해버리고 실제 만약에 경기 침체가 온다고 하면 집 다음으로 가장 큰 그 비용을 지출하는게 내구제 이니까 자동차가 사실은 자동차가 안 팔릴 확률이 높을 건데 근데 아까 말씀드렸지만 구조적으로이 전기차가 가진 어 어 다양한 그러니까 휘발유 차가 못 가진 예를 들어 그런 거예요 전기차를 들어갈 때 들어가는 운용 비용 그러니까 전기차의 토탈 운용 코스트 tco고 휘발유차의 토탈 운영 코스트가 전기차가 더 싸거든요음 근데 전기차가 약간 퀘스천마크 붙 붙었던 거는 테슬라가 가격 가지고 올렸다 내렸다 하면서 전기차 중고차 가격이 똥값 된 거예요 거기다가이 화재 사건 나면서 전기차 제고 물량이 쌓여서 그런 건데 안타깝게도 우리나라만 전기차 제고가 그렇게 엄청나게 쌓인 거고요 미국이나 유럽 보면 그렇지 않습니다 그리고 전기차 자체가 가격이 계속 내려오고 있잖아요 그리고 이제 중고차도 전기차의 그 새로운 모델들이 많이 나오면 중고차 가격도 제값을 받을 거라고 보고 있거든요 그래서 결 결국은 전기차 자체 경쟁력이 계속 좋아지면 금리 인하가 25bp 하든 50bp 하든 소비자 선택을 얻을 것이고 전기차 관련된 지금은 25년 26년 27년지기 엄청나게 케펙스 투자를 하는 상황이니까 케펙스 투자하는 입장에서 금리 떨어뜨려서 자본 자본 조달 비용이 감소하면 이런 회사들이 그 캐팩스 투자 엄청하는 포스코든지 에코프로든지 LG 그룹이라 삼성 SDI 입장에서는 나쁠게 하나도 없는 상황인 거죠 그래서 훨씬 그 금리인하의 2차전지가 상당 부분 수혜를 받을 거라고 보고 있고요 금리나 못지않게 중요한 거는 결국은 국내이 배터리 회사들의 가장 핵심 수요처인 북미 그든네 북미는 성장률이 둔화된다 해도 아주 합리적으로 보는 거는 2030년까지 연평균 30% 이상의 성장이 나올 거라고 보고 있어요 그래서 연평균 30% 이상 성장 나올 거고 북내 배터리 셀 34가 이미 북미에서 합산으로 치면 628 거든요 이게 지금 뭐 축소되고 줄 줄어든 것까지 다 고려해서요 수치를 가져왔는데 628 628 gw 중에 싹쓸이에 우리나라 그 한국 기업들이 북미에서 58% 65% 정도까지 그 점유율 시장 점유를 차지할 거라고 보고요 예 엄청나게 차지할 거라고 보고요 어 제가 어제 그 흥미로 그걸 봤는데 기사를 봤는데이 중국의 강력한 경쟁사라고 할 수 있는 cat byy 있잖아요네 근데 C 아 요거 표 딱 보시면 딱 명확하게 정리 요거 한번 표 보여 드릴게요 흥국 증권에서 가져왔는데요네 일단 요거부터 볼게요 IA 흥국 증권 레포트를 참고했는데요 전기차 침투에서 이미 50% 가까이 된 중국은 그리고 이미 20% 넘은 유럽은 침투이 급격하게 둔화된다는 거거든요 둔화된다는 거니까 그만큼 목에 창거 하는 겁니다 성장할 여력이 많 많이 남아 있지 않다는 거 특히 중국에 요거 38% 넘었습니다 지금 40 몇 프가 되는 거니까 중국은 유럽 요것도 산업 자료에서 갖고 온 거 산업자료 연구원에서 갖고 온 자는데 중국은 유럽이고 한국은 미국 중심으로 공격적 증서를 한다고 했죠 그런데 유럽 시장조차 중국이 다 못 뺏어 가요 왜냐 만만치 않게 아까 628 gw 절반 이상이 넘는 300 아까 얼마였죠 358이가 358 gw 정도 수준에 이미 우리가 팩스를 엄청나게 유럽에도 지어 놓은 거죠네 지어 놓은 거고 그리고 유럽에 이번에 아우디 아이 벤츠가 화재 사건 터지면서 BMW 아우디랑 폭스바겐 스테난 테스가 아이씨 이거 중국산 배터리 썼다가 이거 회사 무너지겠지 말 그대로 엑 되겠는데 딱 감 잡은 거예요 아차 싶은 거예요 아뜨거워 한 거예요 그러니까 이번에 진짜 재미난게 딱 화제 나오자마자 가장 자신있게 발표한게 아우디가 우리는 100% 다 국산 배터리 씁니다음 현대 기아차도 어 죄송하지만 우리 코나 그거 전모델 빼고는 다 지금 현대 기아도 국산 배터리 씁니다 BMW 우리는 다 고가형 다 삼성 SDI 쓰고요 아주 저가 일부 차종만 어 cat 습니다 이렇게 밝혔거든요 그니까 온 우주의 기운이 배터리 업체를 좀 도와주고 있다 그렇게 보고 있고 아까 무슨 얘기를 해 드리려고 했냐면 이겁니다 catl 아고 BYD 마치 유럽하면 lgn 솔 못지않게 엄청나게 공격적으로 증설하는 것처럼 보이지만 catl 유의미한 성과를 이거 너무 중요한 표예 catl 유의미한 성과를내는 지역은 어디다 북미 아고 유럽이 아니라 중국하고 신흥국이 겁 아 예 그니까 중국은 우리의 시 아닙니다 100% 다 자국 산을 쓰잖아요 신흥 국인데 신흥국은 우리의 타겟 대상이 아니에요음 그러니까 여기 보시면 catl 지역별 시장 점유율에서 올라가는 거는 중국이고 그다음에 기타 지역 신흥국 있니다 동남아 이런 동남아 예 맞아요 유럽하울이고 있어요 계속 꺾여요 그렇구나 그런데 지금 유럽하면 탈중국화 플러스 뭐 하죠 엄청난 관세 때리기를 하잖아요 유럽도 그도 그 캐나다 100% 관세 때리아님 공격적으로 했다 쳐요 그 공장 가동률 잡고 그 공장 가동률 잡았는데 수요 얼만큼 나올 거고 그러면 유럽에서 북미에서 그 높은 인건비와 그 높은 전력비를 감당할 수 있 있는 상황이 중국 업체들이 과연 얼마나이 케펙스 투자에 대한 레퍼런스를 가져갈 거냐 저는 그 굉장히 캐처 마크라고 보고요 마치 유럽에 나가는 거는 이미 유럽에 있는 완성차 회사들은 합작으로 하는 어 아니면 중국에서 만들어서 갖다 파는 그런 형태 든요 근데 유럽도 그렇고 미국도 그렇고 다 그러잖아 핵심은 이거예요 너네 우리 공장 만들어서 우리나라 사람 인력 써서 하라는 건데 그렇게 안 되고 있거든요 근데 우리는 엄청 나게 이미 유럽하면 적자 봐가면서 이미 진출했기 때문에 요게 굉장히 큰 의미가 있다고 보고 있고요 그렇게 강조하는 중국의 그 lfp 배터리하이테스터 있는 거 lfp 가격 떨어진만큼 ncm nca 배터리도 엄청 가격이 싸졌다는 겁니다 그래서 배터리 가격이 경쟁력 있는 수준까지 내려오고 있다 그리고 당장 이제 올해 말부터 관세 적용되아요 그러면 상당 부분 중국 전기차의 그 가격 경쟁력이 상당히 떨어질 거라고 보고 있습니다