[미국마감] 중국 위안, 원화 강세! 자금 이동 될것인가?

[음악] 기사는 증시 각도기 안녕하세요 증시 각도 t 시청자 여러분 투자 여러분 독일말 여러분 10만 금융 전사 여러분 모두모두 반갑습니다 9월 2 7일 금요일 아침이 밝았습니다네 그동안 이제 3분기까지 제대로 못 해준 거 4 4분기에 몸을 풀었으면 참 좋겠는데 보통 월은 굉장히 어두운 날인데요 우리가 이제 음모론으로 얘기를 드렸습니다만 미국이 시월이 나쁘면 선거 결과에 악영향을 위 수 있 때문에 미국 연주의 태도는 상당히 강력한 어 그 부양을 하고 싶은 의지를 가지고 있었습니다 여기에다 추가로 G2 국가라고 하는 중국이 부양이 뛰어들었죠 어 부양이 뛰어들면서 단순히 통화 보양만 하는게 아니라 전일 시진핑이 주제하는 전 치국 회의가 있었다라는 소식과 함께 야 이게 지금 통화 부양 하는게 아니라 재정 부양도 하겠구나라는 생각이 시장에 들어왔습니다 그러면서 전 세계적으로 전반 적 위험자산 선호가 강력하게 터지는 하루였고 여기에다 또 추가로 미국의 반도체 주식들이 그동안에 악제 즉 그 어 그 가격 그 저 뭐야 투자등급 하락을 보내는 보고서를 뚫고 나는 멀쩡해 것을 드러내면서 그쪽에서 기술주들의 상승이 나타났고요 반면에 사우디가 아 이제 우리는 점유율을 다시 회복해야 되겠어 하고 시장 점유율 확대를 위한 증 산을 얘기하면서 모든 자산 가격들이 특별히 원자재 가격들이 중국의 부에 의해서 좋았음에도 불구하고 큰폭으로 떨어지는 그런 흐름들을 보 보여주었습니다 여기에 미국은 여전히 경기가 그다지 나쁘지 않다라는 것을 2분기 확정치 GDP 통해서 드러내면서 채권 시장에서는 비겁 가능성에 대한 미축이 되면서 금리가 많이 오르는 것이 오늘 시장의 전체적인 흐름이었습니다 하나하나이 부분에 대해서 짚어 넘어가도록 하죠 오늘장 한마디 중국이 몸 풀면 한국은 파도타기를 할까 아니 너무 궁금해 진짜 나 너무 궁금한데 보통은 했었거든요 보통은 했었습니다 자 위안화가 16개월 만에 최고치를 가면서 7 위안이 달러당 깨졌습니다여 시장에서 보시죠 6.97 갔어요 위안화가 자 그런데 그동안에 원화가 항상 그 뭐 약 통화를 추종을 하는 그런 들 보여주면서 어 그 다른 나라가 한 나라가 강하고 한 나라가 세면 약세를 쫓아가는데 오늘은 달랐습니다 오늘은 달랐습니다 에나는 약세 시원을 했죠네 144.6 144.8 18로 무려 장중에는 145 때까지 갔습니다 굉 굉장히 큰 약세를 보여줬음에도 불구하고 원하는 13361 무려 20원이 넘게 강세를 보여주면서 1원을 가게 됐습니다 그러니까 1% 꽤 올랐어요 가치가 자 그러니까 어 여전히 뭐 전반적인 다른 통화 대비로는 약세 유로 대비로는 1 1유로당 170원 가까이 되고요 그러니까 뭐 그렇게 강세는 아닙니다만 에나 환율은 920원 930원 대에서 99원 대로 강세를 보여주는 흐름 보여졌습니다 그만큼 에나가 약고 약했고 원하는 달러의 아 저 위안화의 강세에 따라가면서 강세를 시원했다는 측면이 가장 눈에 띄는 대목입니다 유로가 다시 한번 강세로 접어들면서 유로는 1.13에서 1.17로 갔고요 어 달러는 떨어졌습니다 10.93 100.5 6로 떨어지는 흐름 보여주고요 이것이 한국만의 문제가 아니라 중국과 교육 관계가 많은 나라들의 통화가 한국 원화 럼 어제 많이 올랐다는게 통화 시장에서의 가장 큰 특징이다 볼 수 있겠습니다 호주 달러 뉴질랜드 달러 모두 1% 이상 가치 상승을 하는 흐름들을 보여 주었습니다 그러니까 아 중국 위안화와 더불어서 관련 국가 교육이 많은 관련 국가들의 통화가 초강세를 이루었다는게 어제 금융시장에서 가장 큰 어 그 특징이었다 정리해 볼 수 있겠는데요 중국이 완화책을 본격적으로 시행하자 위험 자산에 대한 선호도가 급격히 올라갔던 것이 어제 하루에 금융 시장의 흐름이었다 정리해 볼 수 있겠는데요 먼저는 통화 완화를 하겠다라고 밝혔습니다 그렇죠 그리고 또 금 주식시장 부양을 위해서도 꽤나 많은 돈을 투여하다 얘기를 했습니다 여기에 재정 정책까지 포함이 될 것이다 자 통화 정책이라는 건 금리를 통해서 그냥 때문을 그냥 여는 거고요 재정 정책이라는 것은 뭐냐면 정부가 가지고 있는 돈을 가지고 집행을 하겠다는 거죠 어다 꼽아 주겠다고 얘기하는 거예요 그래서 어제 권씨와 이제부터는 당분간은 중국 시향을 좀 보셔야 됩니다 중국 시향 어디서 보나요 증시 각도 밖에 없네 어 그렇게 됐네 아 정말 고통의 나나를 보내던 우리 권씨가 드디어 얼굴을 살짝 폈습니다 그래 봐야 바닥이다이 그래봐야 어 상하 지수 3,000 포인트다 지난 야 이거 3,000포인트 깨나요 했는데 깨는 정도에 2700 갔다 왔어요 근데 지금 벌써 10% 올랐는데 앞으로도 뭐 꽤나 이렇게 되면 중국 시장의 특성은 우리가 계속해서 관찰해 본 결과 한번 오르기 시작하면 미친 듯이 오릅니다 그리고 또 빠져요 지수가 50% 올라 그럼 종목은 두 세 배씩 올라 그런 일이 벌어지는 거죠 근데 어쨌든 어 어제 이제 그 오후 중국 시장에서 여러분에게 보고를 드렸습니다 는 지금 최 빈곤층에 대한 그 지원책이 나갈 것이다라는 것이죠 그럼 이거는 재정을 풀어서 돈을 꼽아 주겠다는 거예요 그 미국에서 코로나 있을 때 그 그 세금 낸 사람들한테 돈 꼽아 준 것처럼 이렇게 꼽아 주겠다는 것이죠 그러니까 기존에 그 통화 정책도 완화해 돈을 풀고요 또 재정도 돈을 풀어요 근데이 재정 규모가 어느 정도 될 것이냐 어 보도들이 나오는데 아직 정확한 건 없습니다만 보도들이 나오고 있습니다 지금 특별 국채를 위조 위한 발행을 이조 위안은 얼마야 380조 원 정도 되죠 자 그리고 어제도 말씀드렸습니다 대형 구경 은행들 테 돈을 꼽아 주겠다는 것죠 왜냐면은 님이 지금 줄어들잖아요 그러니까 어 지금 계속 대출 금리를 낮춰 줘라 그 부동산 안정하기 위해서 대출 금지를 낮춰 주고 최대 최소한으로 가자 그러면은 은행은 마진에 하나도 안 남잖아 그러면 저 은행 망하는 거 아니야 이랬는데 은행한테 1조 위안을 꼽아 주겠다라는 지금 이야기가 나오고 있어요 확정된 건 아닙니다 보도가 되고 있어요 자 회자되고 있습니다 루머로 예 그런 내용들이 계속 나오기 때문에 아 이게 지금 통화 보양 뿐만 아니라 재정부까지 되겠구나라는 생각을 하니까 위험 자산 선호가 빵 터졌다고 볼 수가 있겠죠 근데 이제 여기서 이제 중요한 나라 중에 하나가 한국 시장이죠 한국 시장은 다른 나라만큼 뭐 주조 화원이나 이런 쪽이 좀 약하기 때문에 어 일본 시장의 상승과 중국 시장의 상승을 고재로 받지는 않겠습니다만 과거에 보면 중국이 강세가 되면서 원화가 강세가 될 경우는 외국인들이 다시 유입이 되는 경향이 있습니다 자 지금 13인데 이게 비싸요 과거 3 4년 데이터를 보면 가장 약세 예 가장 약세 130원 10000원은 위기 국면에 나타나는 통화였다 평균 얼마였나 최근에 이제 평균이 올라오겠지만 최근에 계속 약세였으나 과거 평균은 150원이 있다 대략 어디 어디만큼 거리가 남은 거야 굉장히 많이 남았죠 그래서 만약에 하나 추세적으로 원화 강세가 추진이 이어진다면 보통 외국인들은 들어왔어요 과거에는 자 이번에 그렇게 될지는 가봐야 알겠죠 예 지켜보도록 하겠습니다 지금부터 어떤 흐름들이 나오는지가 관심이 많고요 그리고 또 어제 예상했던 대로 마이크론 발음 반도체 급등이 있었습니다 이거는 핀 비즈를 통해서 확인하시면 뭐 편하게 확인하실 수가 있을 것 같습니다네 그음네 어제 반도체 주식들이 압도적인 강세를 보여 주었어요네 어 보도록 하죠네 반도체 중에서네 마이크로 테크놀러지가 최고로 강했죠 14.73 장중에는 20% 가까이 올랐습니다 자 근데 얘가 오르니까 어디까지 오르냐 보 옆에 있는 반도체 장비주 올라요 자 왜냐면은 매매로 업체들이 장비 투자의 주요한 업체들입니다 그다음에 m 디아에 장비 사나 어 자 브로드컴 장비 사나 AMD 장비사 사긴 사지 근데 뭐 파일럿 라인이죠 파일럿 나인을 사는 거지 얘네들이 정비를 쫙 깔지 않잖아요 반도체를 직접 만들은 인텔이라는 제일 중요한 회사는 tsmc 삼성전자 그리고 메모리 업체인 삼성전자 하이닉스 마크 테크놀러지가 라인을 까는 애들이죠 그러니까 얘네가 좋으니까 장비 주들도 같이 좋았다 그래서 전반적으로 반도체 주식들이 시장을 당기는 흐름들을 보여 주었고 앞서도 얘기해 드렸지만 좀 있따 보겠습니다만 유가 너무 많이 떨어지면서 어 정유 관련주들은 계속 좋지 않는 모습을 보여줬습니다 어제는 기술주들이 조금 어 미국 증시를 캐리하는 그런 흐름들을 보여줬습니다 자 반도체 마이크론 테크놀러지의 반등은 의미 있는게 아 우리에게 엿을 먹었 먹였던 모 땡땡땡땡 회사에게 우리가 다시 엿을 먹긴 그런 꼴이 된 거죠 말씀드렸습니다만 뭐 다시 한번 말씀드리면 hbm 대해서 몰라요 그 사람이 문돌이가 봐 나 같은 그래서 모르더라고 hbm 모르니까 이걸 파악할 수가 없었지 그러니까 이제 어 말도 안 되는 걸 얘기를 한 거고 이제 이렇게 되면 어떻게 되냐면 다른 이제 리포터들이 계속 나오게 됩니다 뭐 단가를 올리는 리포트들을 나오고 예전 고점 대비로는음 목표가 대비로는 목표가가 낮아지지만 그런 보고서가 나올 거예요 자 그러면은 한국에서도 그런 보고서가 앞으로 출회될 겁니다 그러면서 목표과 수정을 하는 그런 흐름들이 나오겠죠 근데 한 가지 아쉬운 것은 삼성전자고객지원센터 있고요 자 하이닉스는 매수점 5천억 가까이 매수했습니다 회사 사이즈가 두 배 이상 차이 난다는 점을 감안해 보면 하이닉스의 5천억원 삼성전자 1조 이상 산거나 마찬가지니까 굉장히 많이 샀습니다 그니까 hbm 그 기준으로 패가 쫙 갈라지는 그런 흐름들을 보여 줬는데 자 여기서 하나 여러분이 기억하셔야 될게 중국 시장이 활성화될거다 그리고 중국 사람들의 소비 심리가 회복이 되면서 어 그럼 물량 뭔가를 살 거 아니야 얘들이 디지털 디바이스 나 이런 걸 살 거 아니야 자 그러면 누가 제일 좋다 하이닉스 아니 그러면 삼성전자가 제일 좋아요 어 제가 강연 가면 말씀을 드리지만 삼성은 뭐다 물량의 삼성이다 이렇게 표 아무리 경영 상황이 안 좋고 지금 뭐 소통이 안 되고 뭐 문제가 많은 거 같고 그래도 디지털 디바이스에 판매 숫자가 늘어나면 무조건 삼성전자가 최고로 좋습니다네 뭐 이걸 기억하시면 좋을 것 같고요 자 이제 유가 테이블 한번 보도록 하겠습니다 유가 테이블 자 원래 중국이 회복 되면 원자재 가격들은 다 오르는게 정상이에요 오르긴 올랐죠 금값도 오르고 은값도 오르고 물리값 만 달러가 돌파했습니다 드디어 그러면서 대체적으로 원자 가격들이 좋았어요 근데 가만 떨어졌죠 이것은 유가의 주포인 사우디 아라비아의음 증산 정책 때문에 이렇게 되는 내용들이 나온 겁니다 6 사우디 아라비아가 점유를 되찾기 위해서 올해 12월부터 산유량을 늘릴 계획을 가지고 있습니다 근데 이것뿐 아니라 지난번에 이제 원유 공급이 좀 내부 그 저기 싸움 때문에 리비아에서 멈췄었다 다시 고치게 될 거거든요 자 그러면은 공급 물량이 얼마나 되겠습니까 중국이 들어와서 엄청나게 활성화된다는게 눈에 보이지 않는 한이 공급 물량이 더 눈에 띄죠 그리고 장기적인 추세로 중국 같은 경우는 어 그 수송수단의 그 그 석유 소요량이 엄청나게 떨어질수 수밖에 없어요 그거는 우리가 계속해서 그동안에 봤듯이 전기차 생산량이 연 천만 대를 넘고 있는 상황이기 때문에 그럴 것이다라고 볼 수가 있겠습니다 자 반면에음 미국 경기는 상당한 호조세가 나왔습니다 gdp 성장률 보여 주시죠 GDP 성장률이 나왔는데 gdp 성장률 확정치가 나왔습니다 얘네는 이제 그 잠정치 수정치 확정치 이렇게 내는데 이번에 gdp 성장률 확정치가 3.0% 나왔습니다 2분기 자이 경기 나쁜 건가요 연율 환산이 합니다 곱하기 4한 거죠 근데 나쁩니까 3.0% men 우리나라보다 훨씬 좋거든 엄청 좋지 예 어 GDP 물가 지수는 지난번에 빠졌습니다은 2.5% 그요 개인 소비 지출 물가는 2.8% 있니다 자 이렇게 되면은 미국 경기에 대해서 어떻게 생각할까요 채권 시장은 미국 경기가 죽어라 죽어라 이러고 있을 거야 제발 죽어라 어 미국 경기 죽어라 그래가지고 금리 더 떨어뜨려라 내가 갖고 있는 채권가격 올라야 돼 막 이러고 있을 거야 근데 이렇게 되면 어떻게 되죠 어 이거 어떻게 돼 그리고 여기에다 추가로 하나가 더 붙었죠 신규상 청자수 매주 나오는 내용을 보니까 신규 청구자 수가 늘지 않아요 22만 2천에서 21만 8천으로 오히려 좀 줄었습니다 그러면서 사주 평균도 줄었어요 22만 8천 대에서 22만 4천대로 줄었습니다 연속 실업은 좀 늘어난 상태가 유지가 되고 있고요 182만에서 183 4천 자 이러니까 채권 시장 어떻게 됐을까요 채권 테이블 보여주세요네 가격이 떨어졌습니다 금리가 올랐죠 어 10년물 국채금리 3.79 380으로 조금 올랐는데 단기물 오늘은 많이 올랐습니다 그러니까는 단기물이 비컷 상당 부분 흠뻑 머금고 있다가 오늘 좀 뱉어내게 된 것이죠 3.56 3.625 어 2년물 국채 금리가 6bp 굉장히 큰 폭으로 금리 상승 가격 하락이 되었고요 물도 3.92 3.99 어 상당히 큰 네 7bp 정도의 금리가 튀는 그런 흐름들을 보여졌습니다 3개월 물은 그러나 어 튀지 않았고요 그대로고요 저희는 여전히 3개월을 통해서 비겁 가능성을 보겠다라는 말씀드렸습니다 여기에다가 연준 인사들의 오늘 발언들이 좀 있었는데요 연전 인사들의 발언은 오늘 매파들의 발언들이 좀 많았습니다 그이 부분도 채권 시장에 좀 영향을 미쳤다고 봐야 되겠는데요 미쉘 보만 연준 이사 몇 파죠 연준의 대차 대표는 가능한한 가장 작은 규모를 희망한다라고 이야기했습니다네 그러니깐 그 대차 재표가 늘지 않았으면 좋겠다라는 발언을 한 거고요 미쉘 바 연준 금융 감독 부의장 이분도 파예 대형은행들의 최소 준비금 수준이 어느 정도인지 연구 중이다 2023년 이후 제른 창고 이용 규모는 약 1조 달러이다 요거는 뭐이 정책은 상관없고 리사쿠 이분은 AI 생산성 향상에 기여할 것으로 보지만 잠재적인 고용의 부정적 요인인 것 사실이다 뭐 오늘 발언에서는 별로 없었는데 누가 발언한 것이 있었냐면 자넨 일런 미국 재무장관 발언이 있었습니다 고용시장 자낸 일런네 고용시장과 물가 흐름은 미국이 연착륙 경로에 있음을 시사하고 있다 이분이 뭐 행정부에 있으니까 연착륙 한다라는 확신이 있겠죠 고용은 소폭 추가 둔화 여지가 있다라고 얘기고요 인플레이션의 라스트 마일은 주거 관련 가이다 뭐 이거는 지금 우리 계속 봐 왔으니까 알고 있는 내용이고 현재 상황이 유지된다면 기준 금리는 결국 중립 금리 수준으로 복귀할 것이다 야요 얘기합니다 재무부 장관께서 중립 금리 수준으로 복귀해야 할 것이다 자 중립 금리는 얼마 정확하지 않지만 대략 3%대 초반 어디쯤 3.0에서 3.5 어디쯤 일 거 같죠 지금 콜 금리는 얼마 4.75 5.0 많이 내야 한다는 얘기가 되겠죠 자 부이자 지출 비용이 관리 가능하도록 재정 적자를 줄이는 것이 필요하다네 이건 뭐 당연한 얘기를 한 거고 여전히 정부 정책 우선 수인 물가 안정 당행이 임금 상승에도 불구하고 물가는 크게 둔화되었다 이야기를 했습니다 자 여기서 시장이 전반적으로 되게 좋았죠 그래서 우리 이제 심리도 이제 곧 봐야 될 때가 오는데 심리도 어 다시 좀 뜨거워지고 있습니다 어 심리도 이제 과열을 향해서 점차 가고 있는 흐름 어 확인할 수가 있겠고요네네 그런데 어 요즘에서 시장이 그 사상 최고치로 올리는 과정에서 과연 연주의 스탠스는 어떻게 됐을까 되게 궁금한데 그다음에 평행선을 그었다고 얘기해 드렸었지요 근데 지금 어 요거 데이터 좀 잘못됐다 업데이트 안 됐다 잠깐만 업데이트 한번 할게요 아 오케이 다시 할게요네 업데이트가 안 돼서 자 보여 주세요 어 옆으로 이렇게 옆으로 이렇게 되다가 옆으로 기다가 내려갔죠 꼬랑지 내려갔죠 밑으로 꼬랑지 내렸어요 자 전주 대비 어 지금 연준의 총자산은 291억 달러 감소입니다 어 적지 않은 한 주에 291억 달러면 적지 않죠 아 맥스 맥스 얼마야 맥스 맥스 900억 달러 자 맥스 900억 달러인데 한 주에 251억 달러 했어 그니깐 어 다시 한번 확인이 되는 거는 이거예요 연주는 한번 돈을 안 풀면 한 주 돈을 안 풀면 그다음에 아 주 돈을 안 째면 큐티를 안 하면 그다음 주는 하더라 근데 지난번에는 2주 연속 잘 안 했는데 이번엔 했어요 보니까 이게 약간 후행적 있데 주식 시장이나 자산 시장의 흐름 고도 좀 연관이 있는 거 같아 그러니까 주식 시장이 좋고 이러면은 쭉 빼 쭉 빼는데 주시 안 좋으면 덜 빼 좀 요런 정도가 좀 있는 거 같아요 자 그리고 어 지금 연주는 어떻게 할 거냐면 금리와이 그 총통화 양을 이렇게 번갈아가면서 왔다 갔다 할 것 같습니다 지금 만약에 비커를 한다면 이쪽에서 쭉쭉 빼 줘야 돼요 큐티를 쭉쭉 해 줘야 되는 거예요 그래야 그래야 과열이 안 되는 거죠 그까 만약에 오히려 지금부터는 연준이 큐티를 세게 한다 이번처럼 290억 달러 뭐 이런 식으로 계속 크게 한다면 어 빅컷도 하는 거 아니야라고 혹시나 생각해 볼 수 있을 것 같아요네 그렇습니다 그 시장은 계속 뜨겁기 때문에 이제부터는 여기서 더 올라간다면 조정 가능성이 있을 수 있다라는 점은 이제부터 다시 한번 생각을 하셔야 됩니다 왜이 말씀을 드리 면 올라가면 마음이 편해지기 때문에 마음이 편해지기 때문에 그냥 마냥 좋아요 근데 우리가 가격에 의해서 우리가 마음이 움직이면 안 된다 제가 어제 어 강의 가서 기업체 강의 가서도 말씀을 드렸습니다마는 내려오는 것을 기뻐하고 올라가는 것을 경계해야 한다라는 말씀드렸는데 항상 우리 10만 금융 전사는 기분이 좋지만 경계하셔야 되고 올라가면 떨어졌을 때 기회의 요인으로 기뻐해야 합니다 약간 미친놈 되는 거지 미친놈 되는 건데 미친놈이 되어야만 킬림 한자로 왜이 혼자 왜 이렇게 그 길을 걸어가는 것처럼 해야만 투자에서 좋은 결과를 얻을 수 있어요 예 이렇게 되는 거죠네 그 실제요금 삼성전자 제일 보기 싫었을 때 사면 좋은 거고 하이닉스 제일 보기 싫었을 때 사면 좋은 거잖아요 근데 올라가기만을 바라니까 올라가 기분 좋다고 할랄라 하다가 당하는 거죠 자 그래서 오랜만에 심리도 한 한 달에 한번 보고 보는 거 같은데 한 달 만에 한번 보는 거 같은데 심리도 어 이게 뭐 절대적인 수치는 아니지만 완벽하게 중요한 건 아니지만 그럼에도 경계 사이드 경계의 신호등이 켜지고 있다 정도로 보시면 되겠습니다 그러나 마음은 좋겠죠 자 우리가 마음이 좋아지 건 경기하자라는 말씀을 다시 한번 드리고 싶고요 연전의 대차표 감소에 대해서 우리 하나의 김성은 이번 큐티는 대부분 MBS 이루어졌다 전량 MBS 이루어졌다 자 그러면은 어 앞서 라스트 마일은 주택이다 했는데 재무 장관이 미국 연준과 어 재무 부에서는 계속해서 주택 가격을 줄이기 위해 좀 잡기 위해서 노력을 할 해 것이다 그래야 인플레이션이 제대로 잡히니 자 그렇다면 MBS 계속 줄지 않겠는가 하는 생각도 같이 해 볼 수 있는 어 상황이 되겠습니다 근데 요거 금리하락 올라가는 거니까 어 어쨌든 MBS 좀 뺄 거 같은 분위기죠네 그렇게 보시면 될 거 같고요음 그다음에 어 잠정 주택 판매 한번 같이 보겠습니다 잠정 주택 판매는 전월비 아주 소폭 올라서 지난 달에는 빠졌다가 올라서 이렇게 큰 유의미한 어떤 그 데이터 값을 주지는 못하고 있습니다네 자 그네 요요 정도로 어 보고 오늘 한국 시장 어떻게 되는지가 굉장히 중요하다 어 제가 보기엔 전세계 증시에서도 되게 중요하고 중국이 추가로 더 또 오를 수 있는 여부 그래서 한쪽에서는 긴축을 하는데 또 한쪽에서는 위험자산 선호가 같이 동시에 일어나는지 그것도 굉장히 재미난 대목이 되겠다이 부분이 어떻게 될지 좀 지켜보자 그리고 중국은 한번 오를 때 정말 미친 듯이 오르는 상황에 있는데 한 번에 쭉 올리고 또 어 조정받는 그런 상향도 있는데 이번에 과연 그런 모습이 제기될 것인지도 관심을 가지고 좀 보자라고 말씀드리고 싶습니다 오늘도 함께 계셔서 진심으로 감사합니다 안녕 [음악] 네 짠네 아이고 아 아침에 루티나 있는 사람만 보는 거 같아 루틴이 좋은 거예요 루틴이네 좋습니다 계속 아껴 주셔서 감사합니다음 아 아 삼성전자 hbm 포기할 수 없어요네 hbm 본인이 하던 주요 업이기에 메모리를 포기하라는 얘기랑 똑같기 때문에 hbm 포기할 순 없습니다 포기하지 않고 그냥 빨리 성공을 하는게 제일 삼성전자로서 좋습니다네 어떤 식으로든지음 그리고 어 이를 그니까 어제도 좀 제가 연합 인포에서 가서 말씀드렸고 강연에서 말씀드렸지만 이게 근본적인 변화가 뭐냐면은 곰곰히 생각해 봤어요 삼성전자의 치킨 게임에서의 승리 전략은 뭐냐면 적정가 전략이었을 제품을 적정한 가격에 가능하면 조금 싼 가격에 즉 가성비가 좋은 램을 만드는 것을 통해서 어 비싼 고성능의 램을 만드는 업체들을 물리쳤던게 삼성전자 메모리 사업의 역사입니다 뭐 되게 러프하지만 보면 근데 지금 그 서버 시장이 열리면서 어떻게 내용이 바뀌었냐 그 비싼 서버에 들어가는 메모리가 고장 나서 교체하는데 시간이 든다 물가 비싸도 좋으니 고품질로 만들어 달라는 거예요 이게 이게 지금 크게 다른 차원이 생긴 거죠 이게 굉장히 큰 차이입니다 그러니까 이렇게 되면 어떻게 되냐면 단품에서 터 좋은 제품을 만들어야 되는 거예요 단품에서 적정가 가성비가 아니라 비싸지만 고성능 제품을 만들어 줘야 hbm 아지가 제대로 갈 수 있는 거죠 이게 그동안에 그 가지고 있던 삼성전자의 패러다임과 조금 변화되는 다입니다라고 볼 수 있습니다 그래서 어떤 기존에 왔던 걸 왔던 길에서 좀 다른 길을 걸어야 되니까 적응하는데 시간이 걸릴 수 있는 거는 분명히 맞는 거 같습니다 근데 이제금 가장 그 우리가 이제 투자자로서 걱정 우리 이제 이영수 대표도 계속 얘기하고 있는 바인데 그럼에도 불구하고 굉장히 뛰어난 엔지니어들이 많거든요 근데 이제는 뛰어한 엔지니어들이 실력을 발휘할 수 있도록 자리를 깔아 주는게 삼성전자 입장에서 굉장히 중요하다 이걸 빨리 해야 [음악] 된다네네 그렇게 말씀드리고 싶습니다 아네 근데 어쨌든 나라 전체로 보면은 밸런스는 맞고 있어요네 그러니까는 아 원 어 그렇죠 그 지금 원가 절감이 중요하다는 게가 아니다 근데 이제 워낙 물량의 삼성이니까 원가 절감이 중요했죠 그게 승리의 그 키워드였습니다 근데 지금 상황이 그게 아니죠 그게 아닌 [음악] 겁니다네네 그러니까 하여튼 그 기술자들을 좀 붐업 시켜 줘야 됩니다 예 [음악] 음 아 제 삼성전자 시총을 하이닉스가 아니 그건 아니고 어 그건 아니고요 어 삼성전자 반도체 사업부 이익과 영업 이익과 영업 이익 매출도 아니에요 영업 이익과 하이닉스 반도체의 영업 이익이 역전될 수 있어요 계속 그걸 말씀드린 거예요 그러니까 시가총액 역전되는 문제가 아니고요요 영업 비 역전될 수 있다는 말씀은 상반기 때도 어 이렇게 되면 그렇게 되는 거 아니야 했는데 뭐 이번 3분기 뚜껑을 열어 봐야 되겠죠 그럼에도 불구하고 물량의 성이기 때문에 레고스 제품이 잘 팔리면 삼성전자 이길 방법이 없습니다 영업이익 총액에서네 그거 그렇게 구별해서 보시면 좋을 거 같아요네 어 삼성 의 젊은 직원이 줄고 40대 이상 직원이 늘었다는 뉴스 아 참 안타깝네요 예 근데 뭐 그럼에도 불구하고 굉장히 뛰어나는 사람이 많 그리고 기본적으로 한국 사람들이 너무 뛰어나 아아 미친 나라 아닙니까 우린 좀 살살 살아야 돼 살살 너무 열심히 살아 좀 예 좀 살살살 이렇게 사는 나라는 없 어떤 외국인이 그 우연히 받는 유튜브에서 외국인수 보면 너무 대단한 국가고 너무 짤에 맞고 있고 깔끔하고 깨끗하고 잘 돌아가고 너무 대단한 나라인데이 나라 사람들은 힘들겠네 이러고 갔어 그 그 시스템에서 버티려면 힘들겠네 어이 딱 맞는 얘기야 그죠 우린 힘들어 우린 힘들어 근데 외국인들 보기엔 너무 좋지 너무 깔끔하지 예 아 우린 [음악] 힘들어요네음음 아 제조인력 채용이 줄어서 20대가 준 거 같다네음 노는 것도 빡빡하게 여행 가죠 그렇죠 저도 한번 그렇게 갖다 한번 더위 먹고 죽을 뻔한 적 있어요네 조금 너무 열심히 살지 말고 좀 헐렁하게 살 필요가 있는 거 같습니다네음 [음악] 아 아 파운더리 3단원 하는데 디에서 왜 11단원 못하는 아 못하는 거 아니 뭐 무식한 질문은 아니고 이거는 뭐 누구나 당연히 가질 수 있는 질문인데요 램은 한개 한개당 퍼티가 들어가요이 서티 맞지 퍼티가 들어가고이 케퍼 때에 미세 공정이 대단히 어렵습니다 그래서 안 되는 거죠네 그렇게 보시면 좋겠습니다네 자 오늘도 좋은 결과 있으시면 좋겠습니다 오늘도 함께해 주신 모든 분들 그리고 아껴주신 모든 분들 감사드리고 어제 강연에서 만난 분들도 어 너무너무 반가웠습니다 그리고 앞으로도 종종 여러분들 이렇게 만날게 있었으면 겠 겠고 10월 11일네 10월 11일 어 우리 함께하는 파트너 분들과의 파트너데이 어 원래 3분기 9월 달에 했어야 되는데 추석 때문에 못 했는데요 10월 11일 파트너데이 하도록 하겠습니다 이메일 보내 드릴테니까 어 다음 주 중에 이메일 한번 확인하시면 좋을 것 같습니다 오늘도 함께 계셔서 진심으로 감사합니다 안녕