[미국마감] ASML 26년만의 폭락! 반도체 장비주 최악의 날!

[음악] 가 이사는 증시 각도기 안녕하세요 증시각도기 TV 시청자 여러분 투자자 여러분 도기 말 여러분 신만 금융 전사 여러분 모두 모두 반갑습니다 10월 16일 수요일 아침이 밝았습니다네 미국 시장이 기술주들의 쇼크 특별히 기술주 그중에서 반도체 그중 반도체 그중에서도 장비들의 쇼크로 인해서 폭락을 장비들의 폭락이 나타나면서 시장 전반을 끌어내리는 그런 흐름들을 보여 극명하게 기술주의 약세였다 것이 보여진 하루였습니다 먼저 비를 통해서 전체 그림 한번 상황 간단하게 보고 다시 돌아오도록 하겠습니다 자 어떤 흐름이었습니다 애플도 꽤 많이 올랐고 은행주들은 너무 좋았고 실적 완전히 좋고 그런데 헬스케어 쪽과 그다음 유가가 떨어진 정주와 그다음에 장비들을 기점으로 한반 전반의 하락이 나닥 지수의 큰폭 하락을 나타 만들게 되었습니다네 자 오늘장 한마디 다 죽은 것처럼 보여도 반도체 거인은 인텔과 삼성전자에서 아 그랬지네 이게 오늘장 한마디입니다 여전히 반도체의 거인은 인텔과 삼성 전자였다라는 거죠음 특별히 장비 업체들의 입장에서는 확연이 더 그랬다는 거 다시 한번 응 엔비디아 아니 비디아 아니야 예 인텔 아고 삼성전자 그다음으로 tsmc이 회사들 그다음이 이제 하이닉스 마이크론 뭐 이런 순서가 되겠죠 여기가 반도체 최장 [음악] 거인이었다 자이 부분에 대해서는 조금 더 어 세세하게 조금 있따 보도록 하고요 전반적인 금융 시장 동향 훑고 가도록 하겠습니다 아 계속해서 약세 보이던 채권 시장이 굉장히 급반등을 했습니다 특별히 장기물이 와 이 정도는 먹을 거 있겠어요이 가격이면 캐리 따 먹을 수 있겠어요 뭐 4% 언저리까지 봤는데 4.1% 아지 올랐으니까 어 캐리 따먹을 수 있겠어요라는 표현을 드렸었는데 아 캐리가 아니고 차액 그 캐피탈 개인 자본 차액이 발생할 가능성이 있습니다 즉 채권 가격 상승 가능성이 있습니다라는 말씀드렸었는데요 10년물 국제 금리가 4.1 대에서 무려 4.03% 비이나 떨어졌습니다 엄청나게 떨어졌죠네 보시다시피 2년물은 거의 제 자리예요 3.95 3에서 3.90 제자입니다 자연물도 뭐 마찬가지예요 그 빈 밋밋한 변화 1bp 정도의 변화 였고요 자 그 5년물도 4bp 그리고 30년 물은 무려네 8bp 넘게 빠지면서 장기물 쪽의 금리가 엄청나게 빠졌습니다네 그동안에 너무 우리가 지나치게 약세를 반영했다는 것과 그다음에 이제는 어 11월 동결 가능성으로 어 모든 생각이 모여지는 그런 분위기로 바뀌었습니다 물론 오늘 메리 데리 샌프란시스코 연 총재는 연내 한번 또는 두 번의 금리 인화가 합리적이다 얘기했습니다음 그니까 한 번 할 수도 있어요 어 그럼에도 불구하고 11월 달 한 번은 하는 걸로 보는 건데 어쨌든 한 번 또는 두 번 정도를 얘기하면서 금리를 많이 내리지 않을 수 있다라는 분위기를 조성을 했습니다 그리고이 얘기 나온 김에 샌프란시스코 스 연원 청주에는 중립 리에 대해서 이렇게 우리는 그것이 정착될 가능성이 큰 곳에서 멀리 떨어져 있다 아직 중립 금리는 멀었다 뭐 이렇게 얘기를 했습니다 자 그리고음 그 유가가 급락을 했는데요음 이스라엘 네타냐 총재가이란 핵시설이 아닌 군사 시설만 타격하겠다고 말했다고 미국의 전달했다고 합니다 워싱턴 포스트가 보도를 했는데요 9일 네타가 바이 대통령과 통화하면서 이란의 핵 시설이나 석유 시설이 아닌 군사 시설을 타격하겠다고 워시 포스트가 보도했습니다 자 이거 누가 얘기해 줬을까요 미국 정가에서 백악관에서 얘기했죠 그러니까 이제 쫄리는 거야 뭐가 쫄려 우리가 압박해서 이스라엘을 압박했다 뭐 이렇게 쫄리 거 같으니까 뭐라고 얘기하냐면 이스라엘의 보복 조치가 조정될 것이다라는 톤으로 정부 당국자는 얘기했다고 합니다 다른 보도에서도 뭐 MBC 아 이런 데에서도 그 MBC 말고 NBC네 그 거기에서도 어 그런 이런 식의 보더가 나왔다고 합니다 자 그러니까 유가 어떻게 됐을까 유가 테블 한번 살짝 보고 오죠 어제 이미 오후에 이게 전해졌기 때문에 이미 어제 빠졌습니다 어 그 71달러 장주 어제 장중에는 70 달러까지 빠졌었고 그동안에 뭐 계속 많이 빠졌기 때문에 어 지금 브랜트 지표물인 브랜트는 74달러 때까지 빠지면서 뭐 가슬 이런 모든 가격들이 떨어졌고요 자 시장 자 금값은 소폭 상승 그리고 은은하게 은값이 계속 올라갑니다 그리고 원자재 가격들은음 저 저기 어 헛갈리는 뭐죠 혼조세를 보여줬고 아 비트코인은 이건 조금 오늘 좀 눈에 독특한데 기술주들의 하락에도 불구하고 비트코인은 오늘 추가적으로 상승했다 요즘은 굉장히 늘 원자재가격 흐름에서 좀 눈에 띄는 대목이 아닌가 싶습니다네 자 그 석유 가격 떨어진 데는이 이유뿐만 아니라 추가적인 이유가 있는데 IA 국제 에너지 기구에서 올해 하루 평균 90만 배럴의 원유 사용이 증가할 것이다 내년에는 100만 배럴 석유 사용이 증가할 것이다 이렇게 얘기했는데요 이게 이제 증가는 증가인데 코로나 때보다 많이 줄었다는 거죠 자 보세요 모든 나라들이 문명화 되어 있고 모든 나라들이 전기를 더 많이 쓰고 모든 나라들이 기계화되고 동력을 얻으려고 하니까 그 이미 이제 다 된 나라들인 서구 유럽이라 미국이라 북아프 북아메리카 그다음에 동아시아 이쪽은 뭐 전기 이미 풀 풀 썼죠 이제 오히려 떨어지는 일만 남았는데 그럼에도 불구하고 전 세계적인 그 저개발 국가나 이런 데는 전기를 더 쓰겠죠 그러니까이이 원효사 수요는 증가일로에 있는게 맞습니다 근데 코로나 이후에는 200만 배를 썼단 말이죠 근데 어 최근에는 이게 확 줄어들 것으로 예상하고 심지어 8월은 하루 평균 50만 배럴의 원유 소비가 감소했다는 거예요 근데 원인은 뭐냐 중국 수요 감소가 제일 원인이다라는 겁니다 그래서 제가 맨날 말씀드리는 거 한번 찾아봤어요 어 있더라고 역시나 중국 고비사막에 태양광 쫙 깔면 어떻게 돼요 그다음에 중국 해변에 사람 안 사는 해변의 폭력 발전 스은 어떻게 돼요 엄청납니다고 얘기 드렸죠 그 그 중에 사진 하나가 기사로 함께 떠서 함께 나누도록 하죠 중국 고비사막에 4억 5천만 kw 왜 이걸 kw 아고 했을까 어 만 kw 1기가에 그럼 이게 도대체 몇기가 자 그림 한번 좀 세게 볼까요 야 끝이 안 보이죠 저 뒤편에 또 있어 스케일 어 우리는 사막을 안 갖고 있어 가지고이 스케일이 없는 거지 야 이거 사막에서 변호사 짓는 거하고 비슷하네 분위기가 자 근데이 기사가 재밌게도 2023년 1월 달 기사입니다 2023년 어디 갔냐 2023년 어 여기 있네 기사 임력 23년 1월 8일 근데 이게 더 재밌는 거 뭐냐면 건설했다예요 여기 보면 건설했다고 쓰 있지 건설 끝났어 건설할게 아니고 이미 건설한 거야 자 스케일 이겁니다 자 그래서 어 중국이 좋든 싫든 상관없이 우리는 냉정하고 객관적으로 중국에 대해서 판단을 해야 되는데 중국의 제조업에 대해서는 물량 기로는 아 이거 진짜 맞 이게 써 가지고 이게 만만치 않다 왜냐면은 인구가 세 개인이야 인구가 세계인이 수요가 세 개인이야 어 내수가 세개야 그러니까이 이게 다른 거죠 어 내수가 로컬인 우리나라와 내수가 글로벌인 중국이 이게 같을 수가 없는 거예요 참 이게 야 물론 어 6억 명은 우리 안유화 교수님 말에 의하면 월급이 지금 15만 원인가 30만 원인가 된답니다 6억 명은 그 지금 굉장히 어려 는 상황입니다 하여튼 자 이렇게 되니 자 장기적으로 봤을 때 유가의 수요가 어떻게 될 거냐 여러분 어떻게 생각하세요 어 보시면 아시겠죠 이제 풍력도 저만큼이 풍력도 저만큼 지금 그리고 수력은 아 수력도약 시간이 가면 갈수록 어떻게 된다 자 유럽에서 유럽에서 유럽에서 esg 특별의 환경을 중시한 esg 얘기가 나오면서 어 뭐야 탄소세 이런 거 했잖아요 그건 자기네들 유리하려면나이가 뒤집기 이거는 이게 지금 몇 년 안 남았어 제 유럽이 오히려 탄소세를 내게 생겼어 2분위기면 그죠 아 진짜 참네 그렇습니다 아 그리고 이제 미국 그 관련된 지표들이 나왔는데이 지표까지 보고 조금 있다 asml로 넘어가도록 하겠습니다 자 일단 먼저 지표들 몇 가지 한꺼번에 확인 하겠는데요음 미국 엠파이어 제 엠파이어 제조 지수가 나왔는데 무려 119가 나왔어요 원 지난달에 11.5 있고 원래 한 3인가 4 정도 나올 걸로 예상을 했었는데 오 엄청나게 빠졌죠 그래서이 그이 흐름들을 보건데 지금 미국의 실물 경기는 계속해서 악화되고 있다라는 걸 드러내는 대목이 되겠고요 어 그리고 여기서 그 가게 재정도 악화되는 흐름들이 나오고 있습니다 향후 3개월간 최소 부채를 상환하지 못할 것으로 인식하는 평균 확률이 무려 14.2 2% 전대비 또다시 0.6% 포인트 상승했다고 합니다 4개월 연속 상승이고 2020년 4월 그때는 코로나 때예요 코로나 때 이후 최고치로 부채 상환하지 못할 거라는 인식이 확산되고 있습니다 그리고 내용상으로 보면 신규 주문 추라 제고 운송 부분에 지표들도 전월보다 모두 악화되는 흐름들을 보여주고 있습니다 그니까 그 뉴욕에서 그 저기 발표를 한 겁니다만 전반적으로 미국의 주요 점들은 경계가 악화되고 있다는 걸 보여 주고 있고요 그다음에 또 이제 잠깐 여기서 그 미국 얘기 나왔으니까 트럼프의 그 시카고 경제인 클럽 발언이 있었는데요 어 관세를 엄청나게 올리겠다고 얘기하면서 사전에서 관세라는 건 가장 아름다운 단어다라고 얘기하셨어요 그리고 우리 미국은 중국과 멕시코 프랑스 같은 나라에 이용당하고 있다 한국 안 들어가서 다행이네 자 당신이 할 일은 미국의 공장을 짓는 것이다 그러면 관세가 없어질 것이다라고 얘기하면서 딸에 대해서도 얘기했 습니다 내가 당선되면 달러는 정말 안전할 것이다 당신의 기축 통화는 그 어느 때보다 강력할 것이다 아 이분은 진짜 선언의 왕자이 거 같아요 사실 달러가 강세가 되려면 첫 번째 군사력 어 그리고 두 번째 상환에 대한 안심 그러니까 빚을 갚을 거라는 확신을 채권자들 줘야 되는 것이죠 그것이 이제 통화 가치를 유지하는데 상당히 중요한 포인트가 되겠는데 그러려면 빚이 너무 많으면 안 되잖아요 어 사실상 그러면 어 트럼프가 가서 세금을 계속 낮춰 주겠다고 하면은 정부 비은음 그러니까 사실은 약간 선언적인 얘기다 이렇게 볼 수 있을 것 같습니다 자 그리고 다른 지표들까지도 아까 그 저기 미국 집회 보면 캐 이거 요거 캐나다가 왜 보여 드리냐면 캐나다 이거 금리 내리겠 그나 어 보시면은 소비자 물가지수 1.6% 나왔고 근원 소비자 물가지수는 - 0.4가 나왔고요 그다음에 근원 소비자 전비는 는 1.6% 밖에 안 나왔습니다 그러니까 이거는 어 캐나다 이거 소비자 물건인데 전월비 제가 잘못 찍었어요 그거 두 번째가 근원 아니고 어 그래서 이제 그 전반적으로 이렇게 되면 캐나다는 금리를 상당히 내릴 것이다 어 비커 가능성까지도 보인다 캐나다는 이런 거고요 유럽 볼게요 유럽은 어떤가 자 유럽에 오늘 뭐 집표 나온 거는 프랑스 스페인 소비자 물까지 수가 나왔는데 보시면 1.1% 전월비는 -1.3 프랑스 스페인 전비 1.5 전월비 -0.6 이렇게 나옵니다 여기도 마찬가지네요 금리를 계속 내릴 거 같고요 자 한국 수출 동역 나왔는데요 수출 가격은 전년비 1.2% 증가로 전월 대비 상승폭이 확 줄었습니다 수입 가는 뭐 그 떨어진 건 아마도 유가 영향이 가장 크겠죠 9월 치니까 근데 어쨌든 수출 가격이 오르긴 올랐습니다 나쁜 건 아니지만 줄고 있다 뭐 이런 정도로 정리해 볼 수 있겠습니다 자 이제 미국 기업 내용들 한번 보도록 하죠 어 미국 아까 그 보셨습니다 테이블 보셨습니다 은행권은 굉장히 좋아요 지난번에 JP 모은 실정 너무 좋아하면서 4% 폭등을 했고 뱅크오브 아메리카네 그다음에 월그 아 월마 아니 뭐야 웰스파고 웰스파고 이런데 아주 좋았죠 실정이 좋았습니다 골드만 삭스도 3분기 순익이 전년 대비 45% 증가한 29억 9천만 달러를 기록했다고 밝혔고요 어 EPS 그 어 연환산 8.40 달러 아 주당 순익을 아 어 어네 8.40 달러 분기 실적 같습니다 그래서 예상치 6.9 달러에 비해서 엄청나게 큰 폭로 좋은 소식을 냈는데 자 은행들이 실적이 좋다는 거는 뭐예요 마진을 많이 뜯어 온다는 거고 시중에서 일반인들로부터 돈을 많이 뜯어 온다는 얘기가 되겠죠 한국도 은행들이 실적이 좋습니다 경기는 어네 자 어 금리를 올리면 시중의 돈이 은행으로 넘어가면서 시중의 돈이 떨어지면서 시중의 경기가 안 좋아지는 거고 금리를 내리면 대출 같은 거를 통해서 은행에서 시중에 돈이 나오니까 시중에 돈이 많아지면서 어 경기가 조금 회복되는 그런 구조를 가지고 있죠 근데 지금 구조적으로 은행들이 돈을 많이 당기고 있어요 이익을 통해서 시중의 돈이 은행으로 빨리 들어가는 거죠 그런 것도 한번 생각해 볼 대목이 되겠습니다 자 어 골상 봤고 월그린 그 아시죠 그 드러그 스토와 거기가 앞으로 3년간 12곳의 그 매장을 폐쇄할 방침을 밝혔습니다 굉장히 어려웠고 주가가 신 저가를 내 가지고 이런 방침을 밝히면서 경영난 타개를 위해 비용절감을 위해 최고의 노력을 하고 있다고 하면서 올해 10억 달러의 비용 절감 목표를 초과 달성했다라고 얘기하고 500곳을 어 폐 폐쇄할 계획이다 내년까지 그리고 나머지는 3년 안에 다 폐쇄하겠다 이렇게 얘기했습니다 여기는 주가가 떨어지면 못 견 대요 한국은 주가가 떨어지면 상속할 뭐 이런 생각을 하는 어 대주주와 개인주주들의 주가가 다른 그런 흐름 보이죠 자 이제 오늘의 본론 자 asml 자 asml 아 참 asml이 결국은 돌아돌아 누구 때문이다네 인텔과 삼성전자 때문이다라고 볼 수가 있고 인텔과 삼성전자는 일반 레스 뭐라 그럴까 그냥 일반인들이 쓰는 디지털 디바이스의 상황이 악화됐기 때문이다라고 정리해볼 수 있겠습니다 어 지금 그 최 m 흐름들을 보면요 오래 들어와서 이렇게 되면 오은게 하나도 없어져요 차트 한번 일단 보고 들어올게요 그 1년 치로는 따지면 적년 10월부터 연말까지 많이 올랐기 때문에 오은게 있는 걸로 나오는데 오해 들어와서는 오은게 이제 없어요 예 여기 이제요 자리가 이제 오해 앗 아 또 또 잘못 건드렸네 아 죄송네 볼게요 괜찮아요 자음 얘가 왜 안 바뀌냐 업스 업스 자 아 이거 아닌데 자 이게 이제 그 최근 흐름 장기 차트고 장기 시계로는 계속 많이 올랐습니다 근데 이제 지금 최근에 많이 내렸잖아요 그래서 어 작년 12월부터 마지막 랠리가 있었고 그다음부터는 지금 별로 분위기가 안 좋은 흐름들이 가고 있습니다 자 다시 넘어 올게요 죄송해요 딱딱 안 떨어 어쨌든 그니까 연 ytd 오은게 없어요 자 ytd 오은게 없는데 어 실적 발표에서 실적 발표는 좋았습니다 매출 75억 유로 순익 21억 유로로 예상치를 상해하는 흐름들을 보여 주었어요 그래서 실정이 나쁜 건 아니었습니다음 전년 동기가 62억 4천만 유료였다 순익도 어 4 4 유로에서 5.28 유로로 31% 증가 있으니까 이번 실적 3무기 매출 굉장히 실력이 좋았습니다 자 문제는 가이던스 있어요 가이던스 가이던스가 원래 기본적으로 내년도에 한 300에서 400억 유로 할 거 같아요 연간 이렇게 얘기했는데 바꿨어요 300에서 350억 유로 할 거 같아요 어 엉 이렇게 된 거지 엉 자 4분기 3분기 매출이 70억이 그 어 보통 아 75억 정도 된 거잖아요 75억 정도 된 거니까 어떻게 됩니까 보통 그 보통의 매출은 매년 늘아 물건값도 조금씩 올라가고 인플레이션 반영하니 올해보다 매출은 더 늘어난다 이렇게 보는데 어 지금 보니까 300에서 350억 유로면 별로 느을게 없다라는 거지 내년도에 올해 대비 그렇게 한 거고 그러니까 저 그전에는 300에서 400억 유로 봤는데 300에서 350억 유로 보니까 이게 문제인 거예 문제는 뭐냐면 이제 핵심 주문 받아 놓은 거 있잖아요 주문 받아 놓은 거 지금 그게 26억 유로입니다 근데 lse의 집계 상으로는 사람들이 생각할 때 56억 유로 정도는 주문을 받아 놨어야 되는데 회사에서 밝은 26억 유로로 반도 한대 시장 예상은 아무리 못해도 40억에 60억 유로 사이는 될 거야라고 생각했는데 겨우 20억 6억 유로 그럼 도대체 왜 이렇게 주문을 못 받았느냐 인텔의 투자 감소가 핵심적인 영향을 미쳤다 nav 인텔리 두대에 먼저 가져가기로 했죠 근데 지금 상황은 어떻습니까 현금흐름이 막혔어요 인텔이 설비 증서 거냥 하려고 했던 거 문 닫아야 되는 판이고 파운더리 넓 이렇게 넓혀 놓은 거 닫아야 되는 상황입니다 인텔이 그 파운드리 하겠다는 거 닫아 닫게 되니까 파운드리를 안 하겠다는 공장을 안 지겠다는 거 공장을 안 지겠다는 거 장비를 안 넣겠다는 얘기니까 그런 상황이 된 거고요 또 하나 메모리 업체들의 그 메모리 가격 하락에 의한 수익 감소로 인해서 설비 증설이 줄 것이다라고 얘기했습니다 누굽니까 삼성전자주 삼성전자의 메모리 이익 감소가 뭐 때문이죠 레거시네 ddr4네 쪽 부터 쫙 뭐 이렇게 개념으로 보시면 되겠습니다 어 이들이 이익이 줄은 것은 일반적인 사람들이 쓰는 노트북 PC 게임기 등등의 디지털 디바이스 수요가 줄어들기 때문이고 이것은 또 경기가 전반적으로 어려워졌기 때문이고 금리가 올라갔기 때문이고 등등 모든게 엮여 있죠 그렇습니다 근데 어쨌든 어 그 이번에 26억 로에서는 EU 가 약 14억 그다음에 duv 약 12억 유로 정도라고 합니다 그 26억 유로 중에서 근데 여기서 하나 더 문제가 있어요 중국인데 중국이 올해 3분기 매출에서 얼마를 차지 했느냐 와 얘는 미쳤는데 올해 매출에서 20 아까 그 얼마지 75억 유로에서 약한 30억유로 가까이를 중국이 차지합니다 그리고 전체 매출에 47% 차지한다고 밝혔는데요 그 를 못 갖고 하잖아요 중국은이를 못 갖고 하는데 대신에 그 duv 같은 거 딥 울트라바이올렛 뭐 이런 거죠 그 저기 그냥 그 기존 노강 장비 그걸 가지고가서 옛날 레거시 제품을 만드는 거죠 근데 문제는 뭐냐면 예전에 이제 이조 어 그 저기 우리 그 박사님하고 같이 이야기를 나누었습니다만 설비증설에 작년도 그렇고 올해도 그렇고 전세계 설비 증설의 절반은 중국 갖고 왔다는 거예요 자 근데 문제는 뭐냐면 중국이 줄일 것 같다는 겁니다네 내년도 중국의 장비 구입 수량이 줄어들 것으로 예상을 하고 중국 매출이 지금 거의 50% 육박해서 20% 바뀔 것이다 자이 말은 무슨 말이냐 중국도 만드는 쪽쪽 적자가 나고 있다라는 것으로 해석할 수 있겠죠 그죠 왜 국가 기데리 해야 되는데 장비를 그래서 미친듯이 사 놓고 랩도 안 깠는데 포장지도 안 깠는데 이제 더 이상 안 사는 거죠이 포장지 뜯어야지 기존에 있는 거 깔아야 되는 거고 기존에 사놓은 거 깔아야 되는 거고 그리고 적자가 너무 심하니까 계속 투자할 수 없다 이렇게 볼 수가 있겠죠네이 부분도 asml 미래전망 악화에 상당히 큰 역할을 했다라고 보면서 매총 이익률이 54 56% 에서 53% 떨어질 것이다라고 어 보고 있고요 그러면 그다음에 칩칩 시장의 속적인 약세와 그로 인한 고객사들의 주의깊은 태도로 인해서 매출 전망이 하향됐다라고 정리를 했습니다 자 내용을 정리해 보면 어 모두 인사 발언에서 질문하셨던 것처럼 레거시 쪽의 상황이 안 좋은 거예요네 PC 노트북 일반 가전 그다음에 게임기 등등 이쪽 의 수요가 지금 죽은 겁니다 자 그러니까 이쪽은 당분간 계속 어렵다라는게 보여준 거고 설비 증설도 감수한다 자 이거는 또 한번 한 번 더 그 한 번 더 생각을 해 보면 공급 증가가 많지 않을 것이다라는 것으로 표현될 수 있겠죠네 그렇죠 공급 증가가 평소가 다르다 자 그러면 26 5년도 2년도 공급과잉 설에 대해서 그거는 낮춰져 봐야 된다라고 저는 개인적으로 이게 이걸 보면서 그렇게 느꼈 요 그다음 또 hbm 따로 잡아야 되죠 지금 수요가 폭증하고 있는 건 hbm이에요 자 그러니까 결국은 지금 이게 또 tsmc 테 되게 유리한 뉴스인데 물론 tsmc 주가 빠졌어요 자 그 이게 이제 그 아까 그 팬 비지로 다 안 보였기 때문에 한 보여 드릴게요 장비 주하고 관련주들이 얼마나 많이 빠졌는지 어 그거 말고요네 아까 올려드린 건데 보여드리면 보세요 두 자리수로 다 빠졌어 어플라이드 저기가 이제 세계적 장비 업체들 이거든요 kla asml 배쉬 뭐 이런 애들인데 그다음 뭐은 그냥 덧붙여서 끼워 놨고 다 두 자리수 빠졌어요 자 그러니까 노기가 안 들어가는데 그 외에 다른 장비가 들어가겠고 안 들어간다 얘기지 그러니까 지금 난리가 난 거지 저렇게 어 자 그러면 저 애들이 저렇게 빠진다는 건 뭐냐면 라인이 안 린다는 얘기고요네 라인이 안 린다는 얘기고 그 라인이 안 린다는 얘기는 공급 증가가 없다는 얘기예요 그만큼 그만큼 그만큼 있니다네 그러니까 반도체 겨울이 온다는 건 지금 상황이 안 좋아서 레거시가 안 팔려 가지고 실정이 별로 것이다 오케이 거긴 콜 근데 hbm 아니 어제도 봤잖아 hbm 블랙웰 완판 hbm 좀 너더 월드 어 다른 세상이고 자 그다음에 공급 증가로 인한 박살 이것도 장담할 수 없다 26년 공급 증가로 인한 박살 모르겠다 지금 상황이 안 좋아서 어 공급 감소까지 시켰다가 그런 상황이기 때문에 그런 그건 모르겠다 그러면 누구는 녹아 놨다 tsmc 녹아 놨다 왜 싸게 살 수 있잖아 물건이 남아 돌잖아 캐퍼 늘려 놨을 텐데 그러니까 분기에 80억 할 수 있는 케파 늘려 놨는데 케파가 지금 수요가 줄었아요 그러 tsmc 아 저희도 별로 안 필요해요 아 지금 확인해야 되는데 지금 당장 급하진 않은데 혹시 싸게 해주면 저희 살게요 싸게 줄 수 있나 asml 슈퍼울 콧대 높더니 좀 싸게 팔지 그래 뭐 이렇게 되는 거지 이렇게 아 그러면 이제 tsmc 중 좋은 거고 게다가 뉴스 들었잖아요 평택 공장에 삼성 파운드리가 콜드 다운 어 플러그 뽑았답니다 플 이대한 공치 때문에 플러그를 뽑으면 플러그를 넣는다고 바로 우리 선풍기처럼 바로 돌아가는게 아닙니다 예 그 아니에요 다 세팅값 맞추고 뭐 예열하고 한번 범 문행 한번 돌려보고 엄청 시간이 많이 걸리는 겁니다 예 근데 그거를 콜드 다운했다 그러니까 지금 반도체 경기가 레거시 쪽에서는 분명히 안 좋은 거는 맞는 거 같고요음 그 중심에는 인텔과 삼성전자가 있는 것도 분명히 맞는 거 같습니다 자 근데 hbm 다른 세상인 거고 자 그로 그러므로 어 그 20 이렇게 되면 25년도 26년 공급과잉에 대한 이야기는 장담할 수 없 없게 됐다 라고까지 정리할 수 있을 것 같습니다 자 그렇다면 22년도 우리가 경험했던 22년간 23년도 경험했던 반도체 적자 랠리가 생각할 수 있겠느냐 그건 좀 봐야 되겠다 지금 늘리긴 늘렸을테니까 장 공부을 일부 늘리긴 늘렸을테니까 그 부분이 공급에 어느 정도 영향을 미쳐서 반도체 가을 어떻게 만들지는 조금 더 지켜봐야 되겠다 라는 거고 중국의 그 저가형 그 반도체 진입 그리고 내년도에 10% 이상의 점유를 할 것이다라는 부분도 좀 봐야 되겠다 예 요렇게 정리를 해 볼 수 있을 것 같습니다네 아 오늘과 함께 해주셔서 진심으로 감사합니다 달러 값도 크게 변한 건 없어서 그냥 넘어가도록 하겠습니다 감사합니다 안녕 [음악] [음악] 짠네 돌아왔습니다네 어 아이고네 와이프 폰으로 본방사수 중입니다 폰을 물에 빠져 아이고 안타깝습니다네음 25년까지 빅테크가 지금 수준으로 투자를 하겠지만 일반 사람들이 AI 관심이 없으면 26년에 투자를 유지할까요 근데음 AI 생산성 증가는 분명히 있는 거 같아요 투비 쪽에서 그러니까는 도매 쪽에서는 분명히 있는 거 같습니다 그니까 우리 소매까지 와야 폭발하고 개화하는 거는 분명히 맞는데 만에 비 쪽에서 먼저 터지면 그 그에 대한 수요가 꽤나 있을 수 있을 것 같아요 그러니까는 어 기업들이 점차 인력의 어떤 창의성을 당기려고 하기보다 운용의 묘를 살리고 돈으로 해결하려고 하는 성향이 강하면 강할수록 조직과 기업들이 이런 AI 대체는 굉장히 많겠죠 키오스크가 대표적인 얘기고 저는 키오스크 같이 간단한 거에서 터 AI 적용이 될 거라고 봅니다 그러니까는 어 말로 하는 키오스크 네 같이 저머니 얘기해 주는 것처럼 하지 않을까 어 그러면 자 그런 측면에서 한번 상상해 보세요 소비자 단에 AI 그지 폭발하면 이거는 뭐 레거시 반도체는 난리 나지 난리나요 삼성전자 폭등할 거야 근데 어 그것까지는 지금 우리가 어 처음부터 얘기를 했습니다만 애플 인텔리전스가 본격화되는 내년 1분기 중후반 2 3월 정도에 확인을 해 보자라는 말씀드렸 그거는 뭐 열린 미래니까 그 장담을 못하고 열린 미래니까 가서 보자라고 정리해서 말씀드렸을 것 같아요 아 요즘 맨날 반도체기만 해가지고 어 조금 지겹다 그죠 근데 반도체 관심이 엄청 많아 지금 사람들이 어 아 실정 유출 실수라고 하루 먼저 발표됐다 약간 그런 소이 있습니다음 asm 이게 끝이 끝은 아니겠죠 근데 아 이부이 노강 장비 들여놓고 삼성이 잘 못 해 아무리 봐도 뭔가 좀 이상해 그러니깐 좋을 거라고 해서 했는데 뭔가 이렇게 손발이 안 맞는 거 같아요 그러니까 뭐 예를 들자면 어 자동차가 엔진 성능이 중요하지만 엔진 성능과 더불어서 다른 그 부가되는 부속하는 잘 맞아야 되는데 뭔가 밸런스가 안 맞는 거 아닌가 하는 그냥 추측을 해 봅니다네 네 아 삼성전자에 대해서 안타깝게 여긴 거는 그대로고요 예 그 올해 상반기 내내 그 얘기 했다가 이제 2분기 들어와서 레거시 가격이 오르면서 아 예상대로 돌아가는구나 했는데 레거시 가격이 떨어져서 이건 예상 못 했습니다 레고시 각이 다다시 떨어질 거는네 그거는 좀 어 그럼에도 불구하고 어 그럼에도 불구하고 삼성전자는 그 레거시 쪽이 조금만 개선되면 가장 이익에 증가폭이 큰 회사예요 그거는 꼭 또 기억하셔야 되는 대목이 되겠습니다네 그치 a 원 a 재설계가 아니고 원비 걸 원 a 재설계가 안 할걸 어제 그 뉴스 봤어요 지금 어 그 저희가 이제 계속 문제 삼았던게 뭐냐면은 연초부터 그 고민을 했는데 이거 혹시 디램 단의 문제 아니야 디램 단의 문제면 hbm 될리가 있겠어 근데 이제 디램의 문제라고 느끼게 된 결정은 마이크로지 테스트가 통과 요 ncf 방식으로 똑같이 패키징을 했는데 근데 얘네는 통과를 안 못했잖아요 그럼 이제 무슨 말이냐 디램 단위당 디램 단위에서 열이 너무 많이 나는 거 아니냐 여기서 문제가 있는 거 아니냐 자 그러면은 HB 제대로 만들려면 ncf 방식이 됐든 Mr 워프 방식이 됐든 패키징은 이차고 원 제품인 램을 잘 만들어야 된다 그럼 램을 다시 만들어야 되는 거 아니야 설마 이렇게 생각을 했는데 전영현 사장님의 말 첫째라고 하면서 아 기술은 우리의 생명입니다 응 기술 보 기술력 복원하겠습니다 복원하겠습니다 아 보원 아 이게 무슨 말이야 야 그래서 그때 해석을 달아드렸죠 아 이거 원 B 원의 문제구나 아 맞구나라고 읽었습니다 자 그래서 그거를 재설계해야 되는 거 아니야라고 했는데 지금 어제 그 얘기가 뉴스로 돌았습니다 그러니까는 뭐냐면은 어 원원원 a 원 a 그때 우리 정인선 작가고 지난 주말 방송 내용 살펴 보시면은 원부터 문제가 생긴 건 맞습니다 그러니까 억지로 꾸겨 넣었다 그래서 원를 진짜 이게 말도 안 되게 만들어 놨다 되긴 되는데 말도 안 되게 만들어 놨다 뭐 이렇게 얘기를 하고 있어요 그니까 이게 뭐냐면 미세 공정을 뭐 원 Y 1 Z 그다음에 이제 그다음에 원웨 이로고 이제 점점 뭐 14나노 13 나노 12나노 11나노 할 때 근데 그게 11나노 12나노 딱 안 들어 11점 몇 뭐 10점 몇 막 이렇게 떨어지니까 1 a 1 B 1c 뭐 이렇게 이야기를 하는 겁니다 참고로네 자 아 아네 ISA 이전 아 ISA 우리 저기 그 저기 쪽집게 쪽집게 IRP 하실 분들은 요즘 집게가 반갑게 맞아 주실 거예요 그 저기 앱에서 찾아서 쪽지가 이름이 쪽집개로 하면 안 나오고요 개가 하면 동물이 나올 거고요 어 현입니다 우현을 찾으시면 그게 조지게 이름 분명이 류야 유가 아니고 우현을 찾으면 거기서 이렇게 ISA IRP 상담 해 드릴 겁니다네 자음 어 자 오늘도 함께 해주셔서 진심으로 감사하고 오늘 아침에는 좀 충격을 받긴 할 텐데 제가 보기에는 우리는 이미이 상황들을 반영하고 있는 거는 맞다 예 그러나 뭐 단기적으로는 영향을 받 겠죠 근데 어 이거는 이미 영향을 우리는 다 녹여져 있다 주가에는 뭐 그렇게 말씀드릴 수 있을 것 같습니다네네 오늘도 함께 해주셔서 진심으로 감사합니다 안녕