nVidia：多事之冬? 後果和後續？美股萬億巨頭：“大殺器”橫空出世！

哈嘍 大家好 歡迎來到蔚來財經 先來說兩個數據 首先 據美聯儲調查 美國11月通脹預期上升 短期 中期和長期通脹預期全線上升 但川普贏得美國總統大選後 人們對於家庭財務的看法 創下了2020年初以來的最樂觀 川普承諾將採取一系列減稅和放鬆管制措施 來促進美國經濟增長 消費者對於美國股市的前景更為樂觀 對美股一年後上漲的平均感知概率上升達到40.4% 企業方面 最新公佈的一項數據顯示 美國小企業的樂觀情緒在11月飆升至逾三年高位 因認為川普重返白宮 將出臺對他們更有利的經濟政策 報告顯示 預計商業環境好轉的近比例 從10月的負的5%上升至36% 36%是四年多以來的高位 41個點也是1986年以來的最大環比漲幅 需要注意的是 上述這些數字的不確定性也有所增加 川普在競選中承諾驅逐非法移民 並對進口商品徵收懲罰性關稅 這可能會起到抑制作用 也就是說 映射到股市 如果經濟和社會政策的現實不達標 情緒迅速惡化的風險很高 下面我們來看個股 這兩天 眼下的英偉達正面臨著一個多事之冬 中國啟動反壟斷調查 就在上週 歐盟反壟斷監管機構 也發起了對英偉達的反壟斷調查 同樣與一樁收購案有關 更早些時候 據《華爾街日報》報導 美國反壟斷執法人員已經著手調查英偉達 是否利用其影響力在AI市場佔據支配地位 那時間內遭遇全球性的反壟斷調查 無論這些事件的背後是否存在最大公因數 對於英偉達而言 都絕對是個值得警醒的信號 就中國而言 雖然反壟斷調查引起行業震動 但是短期 英偉達與中國市場實際上並不存在硬脫鉤的問題 因為即便是算力大幅削減的中國鷹鋼板芯片H20 其市場的需求依然巨大 本期英偉達是其他同類解決方案現階段無法取代的 而且一些高端顯卡雖然早已無法從官方渠道獲得 但是非官方渠道的流入從來沒有中斷過 另外 中國大陸目前對英偉達來說 驅動力在不斷的減弱 過去四個季度 英偉達在中國的收入達到135億美元 佔該公司全球總收入的12% 低於去年同期的21% 分析師認為 一種可能是川普上臺後成為談判籌碼 英偉達提高芯片的供應檔次 反壟斷調查自動解除 英偉達獲得更大的利益 而最壞的後果就是最終罰款了事 據路透社指出 高通有前車之鑑 中方上一次的反壟斷調查要追溯到2013年 當時是高通被罰了9.75億美元 這是北京開出的反壟斷最大罰單 而歐洲本著嚥過拔毛的原則 幾乎所有國際巨頭都多少有此經歷 而美國反壟斷調查之外 有關黃老闆的避稅醜聞也是甚囂塵煞 紐約時報發文 黃仁勳身家1270億美元 在美國富豪榜中排名第十 理論上如果他去世 其遺產淨值的40%應用於繳稅 但避稅操作讓他的家人 可省下高達約80億美金的稅金 這可能將成為美國最大規模的避稅操作之一 總之 因為他在壟斷市場的同時 又攫取了行業的大部分利潤 成為眾矢之的 當然對於股市而言 這些都是負面因素 讓增長放緩的同時增加了性的變量 好消息是 短期還是無憂 畢竟目前還是供不應求 是慢放市場 到目前為止 沒人成功取代英偉德的主導市場份額 我們繼續展開一下 近期拜登再度升級了對中國制裁 一次性拉黑中國140家芯片公司 這是拜登離任前的最大行動 累計被拉黑的中國公司已經接近800家了 幾乎覆蓋了中國芯片全產業鏈 這是一場芯片之爭 也是一場算力之爭 像自動駕駛 AI機器人 AI大模型等都離不開算力芯片 未來的智慧城市 智慧工廠 智慧物流等都需要算力芯片做底層支撐 誰能搶佔算力高地 誰就能在接下來的AI革命中搶佔先機 那麼中國能做的是什麼呢 除了自力更生 根本就沒有第二個選擇了 中國四大行業協會也集體發聲 表示堅決反對美國對華採取出口限制 建議國內企業謹慎採購美國芯片 最新數據 前11個月 中國競爭電路出口1.03萬億元 首次突破萬億元同比增長20.3% 也就是說 僅僅從數據上來看 過去五年的制裁用處有限 這是為什麼呢 有兩個原因 一個是因為所有制裁方式受制於摩爾定律 今天最先進的芯片製程已經進入2奈米 甚至是1奈米以下的範圍 當芯片的元件尺寸越來越接近物理極限 意味著芯片產業按照摩爾定律升級的終點已經劃定 第二個原因是 全球芯片市場對最先進的芯片需求有多少 根據美國半導體行業協會的統計數據 2024年汽車市場對半導體的需求增長了15% 相比之下 手機等通訊設備市場降低了1.8% 個人電腦降低了7.1% 要知道在過去十年間 推動全球半導體行業增長的最大動力 就是來自於手機和個人電腦市場 這些終端有便攜的需求 也在客觀上推動了全球半導體行業製程為王的發展邏輯 而現在半導體市場規模增長的動力 越來越多的向著汽車和工業領域傾斜 汽車芯片和工業級芯片 對便攜性的要求要小得多 更重要的是 汽車芯片與工業級芯片最為看重的是穩定性和利潤最大化 而對於AI產業所需要的高端芯片 短期來看 中國目前有一條路 就是走向集羣化和超級價格化 隨著AI模型參數越來越大 應用場景越來越複雜 單卡算力的優勢正被逐步弱化 AI計算走向集羣化 價格化是大勢所趨 這些結構性變化或許是一條路 說實話 全球芯片競爭就只在中美之間 美國站在芯片工業的第一梯隊 而第二梯隊幾乎是清一色的中國公司 中國芯片技術已經是最接近美國的國家了 這是一場戰爭 是除美元原油之外最大的戰爭 雙方都會出盡全力 關於芯片 今天還有一個重磅消息 萬一巨頭谷歌大殺器 Velo量子芯片橫空出世 或許也會影響將來芯片產業的格局 今天谷歌CEO宣佈 最新的量子計算芯片Velo 在基準測試中取得了驚人的成績 Velo的成就主要體現在兩個方面 指數級減少錯誤 解決了該領域近30年來 一直在研究的量子糾錯的關鍵挑戰 另外其性能吊打超級計算機 Velo在不到五分鐘的時間內 就完成了一個標準基準計算 按照谷歌的說法 即使是如今最快的超級計算機 也需要花費時的25次方年的時間 才能完成這項計算 這個數字遠遠超過了宇宙的年齡 馬斯克在X跟帖感到驚嘆 奧特曼表示祝賀 黃仁勳默不作聲 注意 中國的量子計算機發展也非常迅速 希望彎道超車正在解決兩個問題 一個是計算時間的持續性 二是由於不可長時間持續計算 間斷性計算錯誤積累問題 如果這兩個問題得到突破 將來就是用量子計算與實際應用相關 專家表示谷歌這一突破 意味著後量子密碼學和加密技術 需要進一步發展 專家暗示有這個算力 比特幣密碼將不再遙不可及 該領域的下一個挑戰 是展示當今量子芯片上 第一個有用的超越經典的計算 將來進入傳統計算機無法企及的算法領域 包括幫助發現新藥 設計更高效的電動汽車電池 以及加速核聚變和新能源替代的進展 向商業應用邁進 總之不管你我怎麼認為 世界都是按照自己的規律在不停的發展 最後看到一個新聞 就在前幾天 美國保險巨頭CEO被當街射殺 全美震驚 兇手抓到了 案犯路易傑是騰訊精英 家境富裕 懂王校友 仇視醫療系統 目前眾多美國人非但不對死者表達同情 還稱他為現代羅賓漢 一樁兇殺案出現如此抽象的場面 不是因為人性天生冷酷 實在是醫療保險公司的名聲太壞 太招人恨了 美國保險行業平均巨幅率是16% 而這家聯合健康保險巨幅率高達32% 居全行業之冠 美國社交媒體充斥著各種抱怨 每個人都受過私有化的醫療保險的罪 人們每天都因各種荒唐的理由 被保險公司去賠付 他們只知道收保費 所以案犯的行為被賦予了太多象徵意義 成為了無數人發洩不滿的契機 從股市的反應來看 在槍擊案發生以後 聯合健康集團的股價 在過去五天裡下跌了近10% 而這兩天在慢慢回升 但是醫保行業的波動還將繼續 尤其是在當選總統川普 即將上任的政府領導下 美國醫保行業將持續面臨不確定性 天才精英還是犯罪反應神 資本主義的受害者還是醫療系統的審判者 這些問題沒有簡單的答案 但可以肯定的是 如果社會的裂縫無法被修復 路易節不會是最後一個 好了本期視頻就到這裡了 最後祝大家交易順利 股市有風險投資需謹慎 感謝您與我共度時光 希望有緣我們下次再見拜拜