[중국 주식시황] 중국 반도체 기업 AMEC, '중국군사기업' 목록에서 제외되며 반도체 강세!

각사는 시 각도기 안녕하세요 여러분의 종자기 기 관시 진입니다네 안녕하세요 각도기 곽상준네 제가 어 지난 11월 말에 한강에서 방송을 하면서 올해 세 번째 바닥일 가능성을 말씀을 드렸죠 그때 트럼프 트레이딩에 대한 우려가 어 좀 지나친 거 같다 기대를 이제이 우려는 좀 접고 중국정부의 부양에 대해서 기대를 해볼 시점이다 말씀을 드렸고요 어 그때부터 시장은 어쨌든 어 조은조은 반등을 하고는 있습니다 그때가 사실 뭐 단기적으로는 바닥이었던 로 보여지고요 어 사실상 그리고 이제 중 정부에서 부양을 한다는 거는 이제는 뭐 부동산을 가격을 올려 가지고 뭘 하겠다 이런게 전혀 아니고 그냥 그냥 주식 시장을 끌어 올리겠다라고 점철 됐다고 보셔도 무방할 것 같습니다 그래서 결국 중국정부가 올해 연초부터 해가지고 밸류업 강조를 했어요네 예 그리고 이제는 연말이 됐으니까 밸류어블 시작된 거 밸류어블 마무리할 가능성이 있지 않을까 요런 것들을 최근에 언급을 드렸었는데요 어제 저녁에 중국의 국유자산 관리위원회 소위 국자위 아고 금 말씀을 드렸는데이 국자 위에서 중앙 국유 기업의 임원들을 성과 평가할 때 시장 가치 관리를 통합하는 지침으로 어 쓰겠다 이렇게 이렇게 얘기가 좀 나왔습니다 한마디로 시장 같이 주가가 올라가면은 어 너 연임 하는데 플러스 점수 줄게라고 보시면 될 거 같죠음 어네 뭐 실제 그리고 콕 집어 가지고 어떻게 하면 시장 가치를 올리는 것으로 평가를 해 줄까 m& 잘하고 꾸준히 배당하고 자사주 매수 잘하면 어 그게 뭐 결국은 시장가치 올라가는 길일 것이다라고 아지 얘기가 나왔으니까 한마디로 이렇게 하면은 연임 될 거다라고 했으니까이 관련되 있는 기업들을 앞으로 열심히 노력하지 않을까 오전에는이 이런 영향들이 좀 시장에 반영이 되면서 소위 중국 중자 부어 있는 어 중서구 기업들 예 중앙 국유 기업들이 어 중심으로 해가지고 많이 올랐었습니다네 그리고 점심 쯤에는 어 뉴스가 하나 나왔는데 이게 오늘 시장 색깔을 완전히 바꿔 놨는데요 미국 국방부가 중국 반도체 기업인라고 있습니다 아맥 중미 반도체인 이제요 이 회사를 CMC 목록에서 제외한다고 공지가 떴는데요 CMC 목록이 하면은 중국 인민해방군과 연관이 있어 보이는 기업일 경우 여기에 지정을 시키고 어 미국어 투자를 막힌다고 보시면 됩니다 근데 요게이 am가 여기에 해당되지 않는 것으로 보여줘서 제외한다 약간 이런 부분들로 뉴스가 나왔고요 이게 좀 더 좀 시장에서는 영향을 이렇게 준 거 같아요 어 미국에 중국 반도체 때리기가 어 일단은 어 좀 속원 상태 아니면은 뭐 좀 이제 톤다운 되나 약간 이런 기대감으로 해가지고 오늘은 제일 많이 올라간 섹터는 중국의 어 저기 반도체 그리고 소프트웨어 관련되 있는 기업들이었다고 보시면 될 것 같습니다네 지난주에 이제 트럼프 당선인이 시진핑 주석을 내년 1월 취임식에 초대 했죠 했죠 갈 장 갈지는 안 갈 것 같은데 어쨌든 초대했다는게 중요하다는 거 말씀을 드렸고요 그리고 어제 플로리다 마라라고 리조트 여기 아마 트럼프 당선인 갖고 있는 리조트 같은데 여기서 인터뷰를 했는데 미국과 중국은 세계의 모든 문제를 한 함께 해결할 수 있으며 어 생각해보면 이것은 매우 중요한 일이다라고 언급을 했습니다네 어 중국에서도 제각 반응이 있었는데요 왕의 유계 부장이 오늘 얘기를 했는데 중미가 손을 잡으면 위대한 일을 이룰 수 있다라고 화답을 했습니다 한편으로는 중국은 주권과 안보 개발 이익을 확고히 수호하고 미국의 불법적이고 부당한 오가는 단호히 반대한다고 예 다또 덧붙였는데요 여태까지 또 맞은게 있는데 이렇게 손 내민다고 가서 덥썩 잡으면 면이 안 쓰겠죠 예 그래서 이제 보면은 미국과 중국 관계가 트럼프 때 아니 그니까 바이든 때 그리고 이제 트럼프 미래 트럼프 때 좀 달라지는 부분들이 있을 것 같다 특히 이제 서로 갈라 갈라설 부분들은 확실히 갈라서기 위해서 선을 긋게 서로에게 도움이 되는 부분이라고 하면은 과감하게 손을 잡을 가능성은 저는 열어도 된다라는 부분들 말씀을 드리고 있습니다네 내일 새벽 FMC요 일단 0.25% 인하 확실하죠네 분위기는 그렇습니다 예 분위기는 그렇다 거의 뭐 100% 거 같아요 다만 시장 금리 보면은 얼 좀 실제 금리 인하 하는게 맞나라는 싶을 정도로 금리가 다시다 튀는데요 내년부터 금리나 속도가 늘어질 가능성 오늘 아침에 각도기 님도 말씀 주셨죠 그러다 보니까 미국 금리나 달러가 지금 다시 좀 전 고점 수준까지 올라와 있습니다 그러다 보니까 달러 대비 여기 위한한 환율도 이머징 있데 별수 없죠 73을 거의 육박하는 수준까지 다시 또 약세로가 있는 상황이 이제 최근의 흐름입니다 다만 저시는 일단은이 내년을 내년에 의 금리나 속도가 느려질 거다라는 우려는 좀 일단 뭐 트럼프 보복관세 같은 좀 불확실 불확실한 미래가 너무 과하게 시장에 반영되고 있는게 아닌가라는 생각이 좀 드는데요 중국 투자자 입장에서는이 관세는게 결국은 중국의 행동 변화를 유도하고 그 뭐 적가 물량들 미국에 몰아내는 거 이제 그만하고 대신에 어 내수 부양을 해 가지고 중국 이민들의 소비력을 올려서 궁극적으로 미국의 어 미국인이 미국에서 미국 재료로 만들어서 어 갖다 쓰고 남은 거 중국이 수입해다 쓰는 갈 수 있게 소비력을 올릴 수 있는 이제 그렇게 행동 변화를 유도하기 위한 일종에 어 카드 가능성이 높다라는 관점 계속적으로 말씀을 드리고 있습니다 어 그래서이 와중에 이제 중국 주 시장도 최근에는 트럼프 트레이딩 안 한것도 않고 조적은 반등을 시도하고 있는데요 하나의 기시감 같아요 저는 지난 9월 어 말에 FMC 그리고 중국정부의 지준율 이나로 시작하면서 이제 중국 주 시장에 큰 상승이 나타났었는데 어 지금이 어떻게 보면 그때와 상당히 많이 닮 있다는 느낌을 받습니다 예 FMC 어 그때 당시에 비컷 했는데 요번 FMC 그래도 어 0.25% 인나 확실시 되는 상황이고 예 그리고 나서 이제 중국은 인민은행이 올해 그 남은 기간 동안에 지준 지준율을인할 가능성에 대해서 계속적으로 시사가 됐었기 때문에 그런 부분들에서는 어 지난 9월 말에 상황이 다시 한번 연출되는게 아닌가 물론 이제 주가가 급등한다게 아니고 그렇게 하면서 중국 FMC ES 금리 비 인하가 있고 그다음에 중국정부에서 뭔가 장군멍군 식으로 해가지고 통화나 재정 완화 부양책을 발표하면서 좀 더 뭔가 부양에 대한 기치를 올릴 수 있는 그런 이벤트가 되지 않을까라는 관점에서 오 지켜보고자 합니다 아네 중국 외한 관리국 saf 발표한 11월 포트폴리오 투자 예 주식과 채권을 투자하는 금액을 이제 총 망라해 가지고 발표를 하는데요 457억 어 달러가 유출이 됐습니다 원 기준 64조원 정도고요 사상 최대입니다 로이터에 따르면 어 트럼프 트레이딩에 따른 이머징 유출과 괴를 같이 하는 거 같다 아무래도 달러 강세가 좀 돈 빠져 나가는 거 좀 있고 중국 같은 경우는 특히 부동산과 소비 도화 등 이런 것들이 펀더멘탈 적으로 영향을 미쳤던 거 같다라고 분석을 해줬습니다 어 그리고 이제 또 자료를 하나 가져왔는데요 요거는 중국 상무부에 매월 발표하고 있는 fdi 즉 외국인 비금융 직접 투자입니다 그니까 아까 말씀 보셨던 거는 저기 주식과 주식 채권을 자하는 것들이고요 이거는 fdi 외국인들이 중국에 공장을 기 위해서 돈을 싸들고 들어오는 거라고 보시면 됩니다 작년 동월 대비해서 투자가 얼마나 늘었는지 투자가 들어오는 금액이 작년 동월 대비해서 좀 줄었는지 줄었는지 늘었는지 뭐 사실 결과적으로는 들어오기는 계속 들어오는데 그 들어오는 금액이 작년 같은 달 대비해서 얼마나 늘었냐 대한 부분들만 사실은 알 수 있기 때문에 요거만 봐서는 실제 중국에 투자했던 그 직접 투자로 이제 들어 어떤 어 외국인들이 빠져 나갔는지 공장을 다 팔아 가지고 어 도망갔는지 이런 것들 여부는 사실이 자료를 통해서 확인할 수는 없습니다 다만 이게 보시면은 2023년 하반기부터 해 가지고 투자가 꾸준하게 감소하기 시작했다는 걸 보실 수 있는데요 이게 마이너스 이제 이제 이게 딱 기준선 기준으로 해가지고 마이너스로 되기 시작했던게 딱 2023년 상반기 이후부터라고 보시면 되는데 즉 외국인들이 어 중국에 직접 투자하는 것들 자체가 예전에 비해서는 조금씩 줄어들고 있다 정도로 보시면 될 같습니다 낙폭이 굉장히 커졌는데요 어 근데 이제 이게 궁극적으로는 지난 8월까지 해가지고 굉장히 크게 낙폭을 키웠다가 9월부터는 낙폭을 줄이기 시작을 하면서 3개월 연속으로 지금 낙폭을 조금씩 줄이고 있습니다 그래서 지난 11월 기준으로 해서 와와로 해가지고 - 27.9% 아지 3개월 연속 낙폭을 줄인 상황인데요음 일단은 이것 만 보면은 아까 보셨던 로이터의 기사나 아니면은 중국 외한 관리국에서 나왔던 주식과 채권 투자 금액이 순유출로 해가지고 사상 최대로 줄어들었다는 부분들 좀 상반된 내용의 어 저기 통계라고 보시면 될 것 같습니다 어쨌든 저는 율이 아아 율 전년 대비 전년 동기 대비 율 근데 어쨌든 저 플러스가 가지 않는 하는 부정적인 소지라고 보는게 맞겠죠 어쨌든 드론은 계속 오고 있는데 물론 이제 이제 근데 이제 이게 얼마만큼 빠져나가고 있느냐에 대한 부분들은 알 수는 없지만데 저거는 제가 보여드렸던 건 8월이 최악이었고 9월부터 11월까지 연속 3개월 예전에 비해서는 마은 마이너스 폭이 줄고 있기 때문에 다시 들어오고 있는 그 금액이 늘어나고 있다라고 봐죠 아니 아니죠 왜냐면은 그게 지금 지금 저 이렇게 전년 동기 되면 전 보면 한 2년 전까지는 계속 유입이 되다가 어떤 식으로건 유출이 아닙니다 유입이 유입이 되다가 그다음에 이제 전년 동기 대비 마이너스 아아 전년 동기 대비해서 마이너스 예 전년 동기 대비에 대해서 마이데 지금이 그 전년 벌써 저 마이너스 음봉이 12개월짜리 이상이에요 전년도에 마이너스 난 데에서 또 마이너스가 또 난 거예요 저거만 보고서는 유출 여부를 알 수는 없습니다 그렇죠 아 전년 동기 되니까 그러니까 어떻게 유추해야 되냐면 지금 봉에서 12개월 전과 그 12개월 전 이렇게 보시면 되거든요 12 12 12 12네 그 그렇게 보시면은 지금 2년 연속 전년 동기 대비 마이너스네 최근은네 뭐 그게 어떤함을 갖고 있는지는 추후에 다시 한번 설명을 해 주실 기회가 있을 것 같고요 어네 그 중국의 외한 관리국 먼저 말씀드렸던 그 이제네 saf 발 발표한 11월 주식과 채권 투자 마이너스는 어떻게 보면은 좀 단기적인 지표라고 보는게 맞지 않을까 싶긴 하거든요 왜냐면은 외국인 직접 투자 fdi 같은 경우는 결국은 어 중국에다 공장을 만들고 거기에다가 뭔가 물건을 만들기 위해서 돈을 싸들고 들어오는 거기 때문에 상당히 장기적인 시계를 갖고 외국인들의 유출입을 볼 수 있는 내용이다 생각이 되고요 반면에 어 주식과 채권 같은 경우는 시장 상황에 따라서 특히 이제 미국의 금리가 튀고 어 달러가 강세이며 당연히 빠져나갈 수 있는 여력이 커질 수 있고 그런 것들은 조금 더 단기 기적으로 움직일 수 있는 어 내용이지 않을까라는 생각이 들어서 투 집접 투자보다 금융 투자는 뭐 버튼 하나면 끝나는 거니까 어네 그래서 와 fdi 그리고 이제 그 11월 포트폴리오 투자 두 개의 지표를 같이 가져온 거는 중국의 실제 자금들이 다 빠져나가고 있다라고 얘기하는 뉴스들에 대해서 너무 과하게 해석하면 오히려 투자하 데는 우를 범할 수 있을 것 같다는 생각이 들어서 내용을 가져왔다고 봐주시면 될 것 같습니다 450억 달러면 많큼 많죠 금액은 크죠 굉장히 큰 겁니다 왜냐면은 한국 같은 경우 지금 하반기 들어서 토탈 15조원 빠져 나갔거든요 근데이 난리인데 저희 지금 한 달에 지금 한 60조원 넘게 빠져 나간 거니까 기모는 큽니다 사실 외국인 투자 특히 주식주 저희는 주식을 주로 투자하기 때문에 주식 투자할 때 외국인들 선우 강통 들어서 들어오는 자금들을 봐야 되겠지만 중국 정부가 8월 중순부터는 실제 그 중국 외국인들이 어 중국 투자 하기 위해 가지고 들어온 금액 매일 얼마씩 들어오고 나갔는지에 대한 부분들 그리고 들어와서 어떤 종목들을 주로 샀는지 대한 것들을 이제는 공개하고 있지 않 때문에 사실 좀 약간 깜깜이 투자가 없잖나 있기는 합니다음 투자 아 그걸 공개를 안 하는 거야 연간으로 해가지고는 아마 이제 올해 지나고 나면은 결산에서 공개를 하겠지만 일단 이런 부분들에 대해서는 좀 더 클리어하게 되는 거는 오해가 지나야 될 것 같다 정도로 말씀을 드리고자 합니다네 핵심은 뭐냐면은 결국은 돈의 총량이 늘어나야 되니까 중국 당국에서 부양책을 하든 뭐를 하든 중국 내부에서 들어오는 돈이 외부에서 외부로 빠져 나가는 돈보단 많아야 되는 거죠 무조건 그래야 시장이 좋아집니다 아네 그래서 이제 fdi 같은 경우는이 외국인 비금융 직접 투자 같은 경우는 지금 지난 9월부터 해가지고 3개월 연속으로 낙폭을 줄이고 있는데요 예 특히 미국이 그 9월 말에 FMC ES 이제 금리를 5년 만에 비커스를 하면서 금리 날 시작을 했고 어 그와 동시에 중국 fdi 감속 폭이 그때부터 9월 10월 11월 연속 3개월 줄어들기 시작했다 낙폭이 줄어들기 시작했다는게 어 전혀 우연일까라는 생각도 살짝 들어 가지고 요것도 한번 말씀을 드립니다네 홍콩 빅테크 뉴스 몇 개 가져왔는데요 사우스 차이나 머니 코스테이 아면 알리바바가 지난 2017년 투자했던 중국 백화점 체인인 타임을 다시 매각을 했다 인수자는 중국 의료 기업인 야이 포함된 컨소시엄이이 거래를 통해 알리바바는 약 13억 달러 원화 기준으로 1.8조 원의 손실을 확정짓게 된 것이며이는 알리바바가 최근 전자상거래와 클라우드 컴퓨팅 등 핵심 사업에 집중하기 위한 구조 조정의 일환이다 분석이 있습니다 그리고 중국 배달 배달 플랫폼인 양대산맥이 이제 메이트 1과 그리고 알리바바 사나의 얼마인데요 예요 두 회사가 배달 기사의 건강과 안전을 개선하기 위해 어 좀 의무 휴식 시간을 강제로 적용할 예정이다 기사가 있어서 가져왔습니다네 두 기사 모두 결국 중국 빅테크 기업들에게 조금 어 이제 그런 얘기들이 있었죠 예 마지막으로 유럽 명품 기업들은 오히려 최근에 주가 반등세가 있다라는 사우스 차이 퍼스트의 기사인데요 명품 시장에서 중국의 점유율은 15% 이상을 찾아오고 있다고 합니다 최근에 중국 경기 회복에 대한 기대감이 어이 기업들의 주가에 반영되는 중이다 분석들 있데요 차트를 좀 가져 그거 뭐 충분히 그럴 수 있죠네 요게 이제 어 중국에서 특히 사랑받는 구찌가 들어 있는 캐링 그룹 그리고 이게 메입니다 예 르메스이 두 회사 같은 경우는 보면은 이제 9월이나 11월 주가 저점 대비해서는지 지금 이제 20% 이상 급격하게 반등하고 있는 모습인데요 지난 월요일 날 중국의 11월 달 주택 가격이 발표가 됐었습니다 예 주택가격 회복세가 감지되고 있다 그래 굉장히 긍정적인 어 신호라고 생각이 돼서 말씀을 드리고 있는데요 특히 일선 도시가 전월 대비해서 낙폭이 없었습니다 이게 이제 좀 긍정적이라고 볼 수 있 있는 이유가 결국은 어 중국의 경기 회복 어 투자 회복 같은 경우는 실제 돈이 있는 여유돈이 있는 사람들이 뭔가 가시적으로 행동에 나서야지 좀 이제 얼어붙은 심리나 이런 것들이 녹아날 수 있겠다는 점에서는 요런 거 특히 이제 좀 명품이나 이런 것들 소비가 늘어나고 있다는 것도 그렇게 하나의 좀 긍정적인 지표로 볼 수 있다는 생각이 들어서 관련된 있는 기업들 주가 동향 가져왔다고 보시면 될 것 같습니다 오늘 소시 여기까지고요 어 개인적으로 이번 주가 실질적으로 올해 마지막 주간이라고 개인적으로 보고 있습니다 왜냐면 내일 새벽에 시가 있기 때문인데요 그 끝나고 나서는 어 내일 점심 쯤에는 boj 있고 결국이 통화 정책이 어 결과적으로는 올해 가장 올해 12월 달에 가장 큰 이벤트가 될 것으로 보여집니다 특히 이제 트럼프 당선과 함께 시작됐던 어 트럼프 트레이딩의 공포가 어 내일로서 전는 종료가 된다라고 생각이 되는데요 예 달러나 금리 이 어 지나치게 높았다고 생각이 되는데 어 내일 이벤트를 통해 가지고 어 상당히 좀 다른 모습들이 나타나기를 기대를 합니다 이와 함께 중국도 결국은 어이 수순으로 진행 되면은 다시 올해 마지막 부양 책이라고 할 수 있는 지준율 인화가 어 나타날 것으로 보여지는데요 최근의 중국주 시장 보면은 각도기 님 말씀하신 것처럼 좁은 박스권의 그 가두리에 갖춰 가지고 이제 좀 움직이다가 최근에 반등을 시도하는 상황입니다네 보면은 장중의 움직임만 봐도 어 계속 튀어오르는 것을 뿅망치로 때리면서 억지로 어 지가 누르는 한 모습들을 많이 관찰을 했었는데요 만약에 이제 이미 방향이 정해져 있다면은 더 이상 누를 이유가 없다고 하면은 어 이제는 망설이지 않고 시장도 그 방향으로 좀 가게 되지 않을까라는 기대를 해 봅니다 예 그리 홍콩이나 adr 관련해 가지고도 많이들 문의를 주시는데요 저는 결과적으로는 중국의 경기 그 경제 상황 경기 회복이나 이런 것들이 가시적으로 확인이 되면은 중국 본토 주 시장이 먼저 움직일 가능성이 높고 예 그러고 나면은 조금 더 베타가 크게 변동성은 키우겠지 그다음에 홍콩 빅테크 그리고 adr 상장돼 있는 기업들도 마찬가지의 움직임들 뭐 좀 편찬은 있겠습니다만 이제 그런 수순으로 가게 되지 않을까라고 보고 있어서 예 좀 투자하시는 많이 힘드셨던 분들도 올해 마지막 어 결말은 잘 가꾸셨고 오늘 소시 여기까지고 내일 또 연시 드리겠습니다 감사합니다 짜