【中央財經大學】行為金融學【全30課】有字幕 P13 - 13.13.[7.1.1]--6.1過度自信

大家好,今天我給大家介紹的是普遍存在的過度自信現象。 首先,什麼是過度自信? 過度自信是指人們傾向於高估他們的知識水平、能力和信息的精確度, 或者是人們對未來和控制未來的能力過於樂觀。 心理學文獻裡證明瞭大多數人都是過度自信的。 過度自信有不同的表現形式。 第一種表現形式是人們高估自己知識的準確度。 一般我們可以通過校準檢驗來進行測試, 在實驗中問你一個你不知道答案的問題, 比如亞洲象的認生期是多少天。 要求你給出一個區間,讓正確的答案有90%的可能會落入這個區間。 你把上限和下限寫下來,我們再來看看正確的答案。 亞洲象的認生期是645天,你的區間包含了正確答案嗎? 在正式的實驗中,你可能會問到一組這樣的問題。 如果你是正確衡量自己知識的準確度, 那麼90%的問題的正確答案都應落入你的區間之中。 但實驗結果表明,個人提供的自信區間太窄, 導致正確答案在區間內的機率低於90%。 過度自信的第二種形式是自我感覺良好。 許多人傾向於相信自己的能力和知識高於平均水平。 向司機進行駕駛技術的調查,問了這樣一個問題。 相對道路上的其他司機,你的駕駛技術是在平均水平之上, 處於平均水平還是在平均水平之下。 大約有93%的美國樣本,以及69%的瑞典樣本, 認為自己的駕駛技術高於平均水平。 但我們當中只有一半的人有這樣的能力。 過度自信的第三種形式是控制幻覺。 它指的是人們認為他們對事情有超乎尋常的控制能力。 比如說人們認為智投資的人可以控制投資的結果。 有這樣一個實驗,學生報名參加一項賭博比賽。 這些學生單獨進入房間,他們面對的是另外一個參與賭博的學生, 但實際上是實驗人員安排的助手。 他會按照指示進行角色扮演聰明人或者遲鈍的人。 實驗人員洗好紙牌,分給學生和助手各一張牌,正面朝下。 每局中參賭的人員可以賭自己的牌大於對手, 允許的最高下注金額不超過25美分。 很明顯,這是純粹靠運氣取勝的遊戲,並不涉及到任何的技巧。 然而,當實驗對象面對遲鈍的對手的時候,他們選擇的賭註明顯比較高。 平均遲鈍的對手是16.25美分,而聰明的對手是11.04美分。 在這個實驗中,實驗對象認為自己可以影響隨機事件, 這就是一種控制幻覺。 過度自信的另一種表現是叫過度樂觀, 這是指人們高估有利結果,低估不利結果的概率。 這其中的一種表現是規劃謬誤, 人們常常認為他們可以完成的任務比實際已經完成的要多。 但在現實中,我們當中許多人經常達不到自己的奮鬥目標。 好,我們來總結一下。 過度自信的四種形式包括錯誤校準、自我感覺良好、控制幻覺以及過度樂觀。 心理學家發現過度自信廣泛存在於大眾群體之中, 但問題是,為什麼人們不能修正自己的過度自信呢? 研究發現,有三種行為偏差可以用來解釋過度自信的持久性。 它們就是自我歸因偏差、事後聰明偏差和證實偏差。 在社會心理學中,歸因理論研究人們如何解釋行為或者結果的成因。 自我歸因偏差是指人們傾向於將成功或者是好的結果歸因於自己的能力, 而將失敗歸咎於自己不能控制的外部環境。 它會導致過度自信的程度更高。 一個人的表現從邏輯上來說是由外因和內因共同作用形成的。 如果事件發展順利,過度自信的個體會認為這是因為自己能力強、技術好或者知識水平高, 而不會客觀地去考慮外部環境可能起的作用, 那麼他的過度自信的程度將會更高。 可以這麼說,人們在不斷地學會做過度自信的人。 另一個偏差是事後聰明偏差,用我們的話來說就是事後諸葛亮。 他讓人們產生我早知如此的想法,比如我早料到會發生這種事, 事情不是明擺著的嗎?這不過是常識而已,結論也太簡單了,等等。 當我們回憶時,並不能記起當初自己決策時的所有觀點, 但往往能記起與後來發生的結果相一致的觀點。 這種事後顯而易見的感覺,會讓人們高估自己的判斷能力。 學者發現,當人們一旦形成一個信念較強的假設或設想, 人們傾向於找與自己已有信念一致的證據,並且傾向於忽視相矛盾的事實。 這種證實而不是證偽的傾向叫做證實偏差。 下面是著名的四卡片問題,請看圖。 卡片的一面是字母,而另一面是數字。 你現在看到的四張卡片分別是A、B、2、3。 現在請你證明這樣一個假設。 所有一面是原音字母的卡片,其反面一定是個偶數。 如果讓你翻看卡片證明這個假設是否正確,你會翻看什麼卡片呢? 正確的選擇需要翻看A和3。你答對了嗎? 在實驗中,只有10%的被試者做出了正確的選擇。 50%的被試者說要翻看A和2,35%的被試者認為只需要翻看卡片A。 證明這個假設的有效方法是,看看是否存在否定假設的卡片。 如果翻看3,反面是原音字母的話,可以證明假設是錯誤的。 如果翻看A,反面是奇數的話,也可以證明假設是錯誤的。 但在實驗中,人們極力去搜索的是可以證實假設的證據, 但很少人去嘗試尋找可以證為假設的證據。 還有一個常見的例子,能夠直觀地說明證實偏差的存在。 如果我給出一個假設,所有的天鵝都是白色的,你將如何去求證這個假設? 通常的邏輯,我們會不由自主地關注白天鵝, 找尋白天鵝,找一隻,兩隻,一百隻,甚至更多。 然而,我們沒有意識到,無論找到多少隻白天鵝, 都證明不了所有的天鵝都是白色的。 正確的思路是嘗試去尋找一隻天鵝,當然可以是別的顏色。 假如存在的話,去否定這個假設,這就是證偽。 但是我們往往會忽略這種證偽的心理過程。 證實偏差會使得我們堅持自己的信念,讓我們更加的自信。 我們下一節來繼續介紹過度自信對投資決策的影響。 那麼給大家留出一道思考題, 能否解釋一下為何人們不能通過學習來消除過度自信?