Il portafoglio "strano" che resiste alle crisi

Allora tanto per cominciare vi faccio vedere questo tool che secondo me è molto interessante molto utile anche se volete farvi voi dei test ma mh poi ci faremo una parentesi sul back test che si chiama curvo curvo.eu è molto interessante perché permette di fare back test su etf europei oh una volta tanto che ci cagano a noi europei finalmente ogni volta è sempre Ah bello questo tool per fare back test poi provi a mettere so un banalissimo etf award europeo ucit e la reazione è tipo eh volevi Quindi niente ti attacchi ehm per cui curvo permette di fare test su portafogli europei e c'è questo portafoglio che ho trovato non è mio è preso da un libro se non ricordo male che si chiama Value stock Geek Non mi ricordo se è un libro un sito dovrebbe essere un sito questo qua quindi questo è il sito che non conosco Me lo sono segnato per far qualche lettura Però al momento non lo conosco e sostanzialmente hanno creato questa versione di un di un portafoglio con l'obiettivo di ridurre come al solito rischio a parità di rendimento e se effettivamente andiamo a vederci adesso tra un po' vi faccio vedere come composto Però partiamo dalla base se andiamo a vedere Comè composto Scusa se andiamo a vedere quanto ha reso il minimo cui posso tornare indietro è 2003 settembre fino a Sostanzialmente perché solo febbraio strano Vabbè Eh immaginando un investimento iniziale di 10.000 Volendo possiamo aggiungere anche ricorrente ogni mese Adesso lo valutiamo e già vi ho fatto un mini spoiler di quello che succederà è molto interessante perché se andiamo a vedere a vederci alcune metriche vediamo che 10.000 investiti producono 66.000 di qua e 54 con un etf World normale questo è un Scusatemi il benchmark adesso lo vedete come Comp posto Ha senso che sia un Word e non un s&p 500 ehm il tutto con Vabbè quindi un in cagr un tasso di crescita composto decisamente più alto con una deviazione standard molto più bassa e complessivamente quindi uno Sharp decisamente più alto ora quanti vedendo questo portafoglio direbbero figata lo voglio più o meno la la mia reazione quando vedo il portafoglio primo questa sono veramente euforico è molto buono qual è il problema il andiamo a vedere Com'è composto Intanto abbiamo un 30% di oro la percentuale molto alta di oro abbiamo un 15% di Momentum fattore Momentum c'ho già fatto un video sui fattoriali Ditemi se li conoscete o no senò li approfondiamo 50% di volatilità minima Anche questo è un altro fattoriale e 5% di tutto World chiaramente Small CAP Qual è la logica dietro a questo portafoglio perché non è stato ottenuto a caso facendo back test a caso ma c'è una logica e secondo me ci si arriva anche in modo abbastanza intuitivo la logica qual è È che la parte Core di portafoglio è quella ha volatilità è un portafoglio intanto per cominciare per ridurre la volatilità cioè lo scopo è quello non è quello di sovraperformare Ma è quello di ridurre la volatilità perché abbiamo anche una grossa parte di oro lo scopo quindi è L'idea è quella di mettere un fattore volatilità minima e andiam a vedere un un etf di volatilità minima e ad esempio questo che è anche ad accumulazione abbastanza comodo che cosa c'è dentro e qual è la logica andiamolo a vedere se lo apriamo vediamo che dentro ci sono aziende come waste Management merk Roper che francamente non conosco Motorola Cisco IBM Republic Services Pepsi Walmart Novartis sono tutte Blue chip sono tutte in dei relativamente tranquilli o meglio la parte anche che c'è in it che vediamo C'è IBM non sono bigtech quindi non sono aziende né volatili dal punto di vista aziendale né volatili in termini di prezzo vediamo C'è molto it molto salute finanziario Largo consumo e energetico quasi non c'è non è un caso consumi discrezionali è ridotto al 6% quindi ci sono aziende veramente poco cicliche questo è molto interessante perché se lo andiamo a confrontare ad esempio con un Word Volevo farvi vedere la volatilità che è molto ridotta solo ad un anno me la fa vedere Però vabbè 8 contro quasi 10 quindi non è male Lo scopo ce l'ha quindi questa è la struttura base dell'etf del del portafoglio però abbiamo anche una parte di Momentum perché questo perché nelle fasi di mercato soprattutto quelle prolungate in cui il mercato sta andando bene e sta andando bene per un bel po' gli etf volatilità ridotta non riescono a fare granché il loro lavoro mentre quelli a Momentum picchiano giù forte quelli riescono a cavalcare bene il Trend Perché hanno tutte strategie di Trend following gli etf di Momentum quindi quella è una parte che è utile per ottenere un pochino di Alfa o meglio Alfa rispetto a una volatilità minima poi c'è una parte di oro questo per sistemare ulteriormente il portafoglio nelle fasi di calo perché l'oro sappiamo che riduce di molto il drawdown e infine c'è un 5% di Small CAP che secondo me si potrebbe tranquillamente togliere però mia opinione tutto bellissimo e se guardiamo i dati è effettivamente tutto bellissimo ma c'è un problema grossissimo che se andiamo a vedere per esempio cambiamo la il periodo e prendiamo gli ultimi 10 anni quindi facciamo eh febbraio 2014 febbraio 2024 vediamo che la situazione è questa non è male perché i drod down sono più bassi infatti la deviazione standard è molto più bassa però sicuro non è un portafoglio per ottenere Alfa su orizzonti temporali ancora più ridotti e qui dentro qual è la cosa la differenza grossa è che abbiamo tolto questo abbiamo tolto il calo del 2008 perché è fondamentale il calo del 2008 perché se io parto anche solo dal 201 Guardate quanto cambia la situazione Eh questo portafoglio funziona nei momenti di lungo e violento calo un calo come quello del 2022 per esempio alcuni potrebbero chiedersi come l'ha tenuto questo portafoglio partiamo da gennaio 2022 per esempio e vediamo com'è andato in realtà se guardiamo gennaio 2022 con dicembre 2022 benino cioè 10.32 quindi in pari nel 2022 cosa non scontata contro n un po' meno di 9.000 con un etf globale quindi non male Però ad oggi siamo già lì perché Perché il 2022 è stato un calo m non lungo e nemmeno troppo violento e quindi ha recuperato abbastanza in fretta per cui può avere senso un portafoglio di questo tipo Secondo me sì chiaramente per quel tipo di investitore che vuole ridurre il rischio cioè non non si scappa da lì Sarebbe bello se eh nel lunghissimo periodo il risultato fosse sempre questo se ci fosse sempre una garanzia di questo risultato in realtà secondo me se uno vuole fare un portafoglio di questo tipo e lo fai con tre etf è semplicissimo Non Non ci vuole niente e lo fai con tre etf il tuo obiettivo non deve essere questo quello di ottenere Alfa ma deve essere quello di abbassare il rischio abbassare la volatilità in questo caso secondo me è un portafoglio interessante che non ripeto non ho creato io l'ho trovato quindi ve lo condivido e basta però molto carino quindi tenetelo a mente Secondo me perché potrebbe tornarvi utile nella fase della vita in cui magari volete ridurre il rischio non volete tenere un 100% azionario Puro che è comunque una cosa sensata se uno vuole magari avere un profilo di rischio alto però in questo caso l'ho trovato particolarmente interessante ricrei amoco vi faccio vedere come si crea un portafoglio su curb allora abbiamo detto oro prendiamoci il primo etf sull'oro che ci capita invesco physical Gold 012 di terra Direi che va alla grande Poi oro fisico e ci Copiamo l'in niente di più semplice Oplà perfetto c'è e qui avevamo detto che c'era un 30 aggiungiamo qui ci dice anche attenzione manca 70% Perfetto Adesso ci arriviamo non ti preoccupare poi avevamo detto c'era il 50% di volatilità minima Quindi di nuovo Stiamo cercando un F globale è inutile che sto a mettermelo Tanto ce ne sono talmente pochi con bassa volatilità questo Word va benissimo Ci sarebbe anche s&p 500 anche Europe ma non vedo perché mai Dovrei scegliere qualcos'altro cioè prendiamo Word perché l'etf era word quindi benvenga quindi ci aggiungiamo questo verifichiamo che ci sia c'è perfetto ed era 50 poi c'era un 15 di Momentum e in teoria un 5 che balla di Small CAP adesso lo aggiungiamo e vediamo quanto cambia perché volevo fare questo test Quindi qua cerchiamo Momentum Word Perfetto sono tutti abbastanza economici 03 adesso mi farà anche il calcolo medio del terra 03 qui mettiamo 15 per ora e lui mi dice serve questo 5 proviamo ad aggiungerlo vediamo cosa cambia Eh Small CAP bassa capitalizzazione Word Small CAP perfetto abbiamo tutti gli ingredienti questo ha un ter di 035 giustamente essendo Small CAP tende a essere un po' più caro Fatemi togliere una curiosità che replica Ok campionamento immaginavo perché replicare Small CAP Cioè qui dentro vediamo in teoria Quanti titoli abbiamo ok Quindi se non fai un campionamento su sta roba ti viene fuori un 50% di terra Comunque aggiungiamoci sto 5 lo chiamiamo abbiamo detto Weird portfolio perfetto e Dovremmo aver ottenuto Ah qui me lo fa fare dal 2000 Vabbè immaginavo Allora il discorso qual è però i back test soprattutto fatti su un singolo Arco Tempor valgono quel che valgono Secondo me sono più utili a capire il comportamento di un portafoglio più che a dare attendibilità statistica quindi il fatto che abbiamo ottenuto un risultato di questo tipo una giga mega sovra performance non significa minimamente che in futuro prendi questo con lo stampino e lo rifai per due significa semplicemente che abbiamo capito qual è stato storicamente il funzionamento di questo portafoglio quando è andato meglio vedi i grandi drawdown quindi 2000-2008 guarda caso abbiamo aggiunto 2000 e la s performance è ancora più marcata con una deviazione standard sempre bassa quindi il funzionamento è quello Ora però sono super curioso di vedere cosa succede se togliamo da sta roba modifica Ecco vedi che adesso me lo fa fare se togliamo da sta roba questo 5 allora in questo caso abbiamo detto che dal 2000 è un 756 con 0,66 di Sharp perfetto da facciamo prima far così dai mentre invece Vediamo se lo aggiorno cosa cambia 744 contro 945 756 contro addirittura l'abbiamo 945 7 no sì è abbastanza uguale in realtà non cambia granché Quindi come immaginavo un 5% di Small CAP non cambia nulla all latto Anche perché è Small CAP Cioè non è che abbiamo aggiunto un qualcosa di estremamente decorrelata dal resto è Small CAP Quindi comunque una fortissima correlazione con l'azionario c'è per cui vale quel che vale sta roba quindi secondo me è un portafoglio interessante merita approfondimento per cui se volete un approfondimento su sta roba magari ci faccio un video apposta Intanto però mi sentivo di farvelo vedere perché secondo me è super interessante vi fatto vedere come si fa su curvo che è stodo tra l'altro Qui abbiamo anche dal 0 qua da giugno 94 quindi possiamo studiarci tutto il comportamento che ha avuto nel 2000 e altra cosa interessante che non abbiamo visto Ma perché secondo me a questo punto bisogna metterci un una simulazione un po' più adeguata possiamo anche valutare cosa succede con un accumulo quindi in questo caso 94 2024 sono 30 anni 30 anni di €200 al mese Vabbè insomma è un bel risultato cosa suc cede è che chiaramente tutti I rendimenti qui in fondo sono più alti perché perché l'interesse composto qui in fondo lavora meglio essendoci più capitale quindi l'idea è questa