[미국마감] 이젠 HBM의 시간이 오겠구나~!

C [음악] [음악] C [음악] [음악] C [음악] 안녕하세요 반갑습니다네 어 이제 5월 23일입니다 이제 5월도 한 주밖에 남지 않았네요 벌써 목요일이고 아 모두가 귀추를 주목하고 있는 이제 뭐 오늘 아침에 뭐 비디 비디 비디 비디아 이겠네 그래서 전 타이틀을 다르게 달았어요 그렇겠지 뭐 뻔하지 뭐 뻔한 거 싫어합니다 아 내가 알고리즘 님 반갑습니다 해피데이 33 이물 휴인스 님 블랙토커 님 W 찾아라 류 HS 님 yw 햄 님 개원 님 라면 플랜츠 님 하나미소 님네 참 비디아 찍죠 야 그때 제가 이제 1년인가 당기 25년까지 당기는 1100달러 되겠네 이랬는데 와 진짜 가네요 갈 거 같아요 100달러까지 실적 보니까 최경 님 개원 님 리 님 이수지 님 정황 님 적응하네 님 나는 행복해 님 깊은 산속고 까망 양님 빌드업 님 젠젠 님 유튜브 비틀스 님 윤용진 님 오 오스카 님 플라아 님 김준호님 한호 님 정원님 나라님 님 jkb 님 HC 한님 겨울끝 님 우조 님 원영님 이엔 님 자님 g 팡님 폼피 님 상남자 이성원 님 드리머 님 요술램프 님 정호님 김규성 님 피터 소 님 원주 투자는 블루텐 님 광민 님 재리 님 스카워크 님네 yhk 아미 님 상남 이성원 님네 긍정만 님 문님 밤님 쇼쇼 님 냉사 님 오버고 님 후아 님 TJ 님 김선희님 님 과형 님 김태성 님 다구나 님 TK 님 gtg 님 아키 님 반갑습니다 이수민 님 김은혜 님네 정원 님도 어 김태성 님도네 어 오늘 지금 시간에서는 많이 오르고 있어요 시간내에서 선반형 아니고요네 선 반영은 하인 했죠 왜냐면은 어 실적 무조건 좋을 거라고 얘기했잖아요 왜냐면 그거 만들어 주는 tsmc 좋았고 그거 만들어 주는 하이닉스가 좋았고 그다음에 이제 25년도 아지는 정해진 수순이다 근데 이제 이제부터는 오히려 이제 경쟁 강도를 생각해야 될 때 이다라고 생각을 합니다 바바리언 리서치 쪽이 테크를 잘하시네요 그 부분을 언급을 했어요 아주 좋은 언급을 했고 지금이 속도로 계속해서 개발하기는 되게 힘들 것이고 그다음에 그러면은 뭐 이제 공정 변화 공정 변화로 이제 갔으니 다음번에 설계할 때 얼마나 좋은 거야 아 이제 경쟁이 엄청나게 치열해질 것이다이 왜냐면 때돈을 벌고 있기 때문에 옆에 있는 회사들이 가만히 보고 있을 수가 없어요 제가 보기는 진님 창님 우리님 김유리님 김님 강정희 님 그래서 말이죠 그 이게 이제대 대단한 그 기술적인 진보와 그리고 그 시대적 상황들을 맞이하면서 엄청나게 상승을 하지만 이렇게 경쟁이 치열한 쪽은 항상 조금 경계감을 가지고 있어야 돼요 투자를 하실 때 버핏이 이런 거 별로 안 좋아하지 버핏이 이런 거 안 투자는 거야 그런게 싫기 때문에 그래서 어떤 거예요 경쟁이 끝난 애플 이런 거야 경쟁하는 거 안 좋아합니다 경쟁이 끝난 회사를 좋아해요 경쟁이 끝났다라는 걸 오늘 아침 중요한 얘기를 드릴게요이 그 투자에 있어서 경쟁이 끝났다는 거는 어떻게 증명되는 아십니까 경쟁이 끝났다는 건 설비 증설이 없어 그게 경쟁이 끝났다 얘기예요 설비 증설 안해 자 여기는 어떻게 될까요 다른 얘기죠 어 다른 얘기예요 그죠 그러니까 경쟁이 치열하 회사들은 여러분이 이제 주식 투자를 하실 때 경쟁이 끝난 회사들 그리고 그냥 현금으로 확보된 회사들은 조금 편안하게 투자를 해도 됩니다 그러나 경쟁이 치열한 회사들은 경계감을 가지고 계속해서 관찰하는 마음을 가지고 경계심을 가지고 봐야 돼요 예 그 조금 피곤하죠 그런 부분이 조금 다르다네 어 아네 어 tsmc 메모리 시장 진출 어 쉽진 않을걸요네 쉽지 않을 겁니다 그건 쉽진 않은데 제일 큰 하이닉스고 연결을 하겠죠 아마도 제가 보기에는 그런 생각 이게 조금 해석의 여제가 있는데 지금 우리 김태관 님이 말씀해 주신 거를 저는 지금이 뉴스를 지금 처음 들었으니까 저의 머릿속에 드는 생각은 그거라 보담도 반제품을 완성해 주는 쪽은 일단 지금 하고 있으니까 그걸 조금 더 더 강화하지 않겠는가 하는 생각을 합니다 왜냐면 디램 공정이 지금 말 그 우리가 이제 알고 있듯이 청주 m 14라인 m1x 라인에 들어가는 돈이 얼마냐면 20조 원이에요 20조원 어 이거를 갑자기 아닌 데서 한다 쉽지 않습니다 그런데 이제 이렇게 되는 거죠 tsv 공 으로 하이닉스가 만들어서 보내주면 자기네가 이제 셋업 하겠다 이거지 근데 셋업을 조금 더 더 적극적으로 할 수도 있는 것이죠 그러니까 지금 삼성전자는 잘해도 쉽지는 않은 상황이긴 해요 왜냐면은음 그 확고한 그 엔비디아 tsmc 하이닉스의이 뭐라 럴까 묶음이 만들어져 있잖아요 근데 지금 기회이기도 한게 쇼티지 쇼티지 지금 그 hbm이 없어서 AI 서버 칩셋을 그 서버 그 컴퓨터를 못 만드는 상황이니까 괜찮은 기회 있거든요 놓쳤죠 근데 이제 내년까지도 기회가 열려 있어요 그니까 내년에 납품을 하면 됩니다 hbm 3를 내년에 납품하면 돼요 괜찮습니다 근데 이제 어 하이닉스가 그동안 처절하게 그 치킨 게임을 당하면서 겨우겨우 겨우 겨우겨우 생존에서 2위 자리를 잡아 있기 때문에 하이닉스가 무슨 생각을 하는지도 지금부 중요해요이 이제 삼국지에서 무슨 생각하겠어 이쯤 되면 제가 그래서 어이기 뒤집어질 수 있겠구나 하고 지난 목요일에 말씀드린 이유가 얘네는 치킨 게임 안 할까 지금 돈이 없어서 문제야 SK SK 오을 안 했어야 돼 지금 상황으로 보면 SK SK 이노베이션은 당연히 SK 오을 할 수밖에 없었던 상황이 있지만은 SK 오늘 하지 말고 그 돈을 갔다가 SK 하이닉스에 퍼버으면 완벽하게 치킨 게임에이기는 상황이 볼 수도 있었습니다 세상은 모르는가 진짜 한 20조 SK 하이닉스 한 번 더 때려 박았으면 26년 완벽하게 치킨 게임에이기는 상황들이 벌어졌을 수도 있어요 근데 그 앞단에 삼성전자가 hbm 포기하게 했던 사람들은 도대체 누구냐 하는 생각이 이제 또 드는 거죠 그래서이 반도체 삼국지에서 재미난 상황입니다 재밌죠 자 반도체 이야기는 조금 있다 시 분 조금 넘어서 하게 되는 어 연합 인포맥스 아침 굿모닝 인포맥스 조금 더 자세히 하도록 하겠습니다 자지 빨리 해야 돼 시간 다 지났어 자 5월 23일 목요일 순서 시작하도록 [음악] 하겠습니다 각사는 각도기 안녕하세요 시각도 시청자 여러분 투자자 여러분 도말 여러분 만 금융사 여러분 모두모두 반갑습니다 5월 23일 목요일 아침이 밝았습니다 드디어 기다리던 mbdi 실적이 발표가 됐는데 그래서 오늘장 한마디 한국은 FMC 의사록에 관심이 하나도 없구나 오직 디아만 보고 있네네 오늘 짜 한마디입니다 FMC 의사록이 발표가 됐어요 이게 중요해요 그래서 오늘 미국 시장이 떨떠름하게 끝난 겁니다 물론 이제 시간 회에서 지금 엔비디아가 엄청나게 올라가고 있죠 예 아 엄청나게 까진 아니고 굉장히 큰 폭으로 올라가겠습니다 왜냐면 주가가 지금 사상 최고치였다 점을 감안을 해 보면 지금 시간에서 얼마가 움직이고 있냐 시간에서 어 5.74% 5.77% 어 계속 왔다 갔다 하네 한 6% 가까이 지금 어 시간에서 상승하고 있습니다 자이 부분들은 한국에서도 hbm Pro 조금 반영이 될 가능성은 있어 보이네요 자 그러나 우리는 다시 한번 오늘 왜 3대 지수가 이런 기대감에도 불구하고 헤맸 어 하상 최고치를 찍었기 때문에 가격이 높으니까 헤매고 어 그런 부분도 있습니다만 의사록 발표가 되었습니다 의사로 여행이 컸는데요 근데 의사록 영향 치고는 어 채권 시장은 되게 잠잠하게 끝났다라고 정리해 볼 수 있겠는데 대체적으로 매파적인 의사록이 발표가 되었습니다 자 제일 큰 어 그 이야기들 한번 하나하나 정리를 해 보겠습니다 우리 우이 하나 전권에 김성수 애널 잘 정리해주셔서 너무 깔끔하게 정리해주셔서 너무 감사하고 자 식사 대접 조만간에 한번 하도록 하겠습니다 자 베리어스 구성원들이 많은 구성원들이 대체적으로 좀 많은 구성원들이이 베어스가 도대체 몇 명이야 긴축 통화 정책을 유지하는 것이 적절하다고 얘기했고 구성원 전원이 지속적인 2% 물가 상승률 달성은 기존 예상보다 더 긴 시간이 소요될 것이다라고 전망했습니다 구성원 전원이 자 니 많은 구성원들이 적절하게 제약적인 정책 강도에 대해서는 확실성이 존재한다네 이렇게 얘기했고 a cle of 구성원들은 연준 자산 포트폴리오 구성 관련 논의를 시작할 때 이거는 만 두 세 명 얘기한 거죠 그렇죠 어 포트폴리오 큐티에 대해서 어떻게 할 것인가에 대한 논의를 시작해야 한다고 얘기한 거고요 스트 all 거의 대부분 한두 사람 빼고 겠네요 자산 축소 속도 조절을 찬성한다 1 A few 구성원은 어 선대 속도 유지를 현재 속도를 유지하는 것이 적절하다고 얘기했습니다 그러니까 대부분은 QT 속도 이제 좀 줄이자고 얘기한 거고 한 사 두 세 사람은 아니야 지금 그대로 가야 돼라고 얘기한 것이죠 그동안지는 최근에는 이제 말씀 안 드렸습니다 한주는 조금 덜하고 한주는 많이하는 패턴 유지됐고 지난주에는 450억 달러 정도의 큐티를 진행을 했습니다 자 구성원들 전원은 향후 정책 경로는 리스크의 균형과 발표되는 데이터들이 결정할 것이다 뭐 이건 너무 뻔한 얘기고 연주의 경제전망은 3월과 비슷하지만 타이트해지는 가게 금융 여건에 주목하고 있다 특히 저소득층의 경우 경제 활동이 생각했던 것보다 더 크게 위축될 가능성이 있다라고 얘기했고 어제도 말씀드렸습니다 어제 연준 위원이 하나 얘기했지만 뭐가 올라가고 있다 연체율 토론과 신용카드의 연체율이 올라가고 있다라는 얘기를 하고 있죠 어 자 그리고 또 다수의 의원들이 추가 긴축 정책이 적절하다고 생각 는 방향으로 인플레이션이 현실화된다면 그런 행동에 나설 의지가 의사가 있다라고 얘기했습니다네 그리고 고급리 환경이 일부 위원은 고급리 환경이 과거에 비교해 봤을 때 효과가 더 약해졌다라고 하면서 장기 금리가 기존 생각보다 더 높아질 수 있다라는 얘기를 몇몇 어 일부 의원이 하였습니다 자 대체적으로 매파적 있죠 금리를 올릴 수 있다는 발언들이 있었고요 그리고 상태가 제대로 인플레이션을 못 잡고 있다라는 이야기도 지금 한 겁니다 어 그러니까 이걸로 추정을 해보건데 야 금리 첫 번째 인하가 7월 달이라고 생각하는 분들이 상당히 많은데 아니겠구나 아니겠구나 7월 달이 아니겠구나 6월 7월이 있는데 그럼 이제 9월이 아 9월 달 가능성이 되게 높아지는 그런 상황이다라고 해석할 수가 있겠습니다 그리고 그 사이에 어 멍들고 있는 기업들은 계속해서 멍이 드는 그런 상황 그러니까 오늘도 그게 드러났죠 러셀 2천 지수는 0.88% 빠졌어요 0.85% 다른 쪽은 뭐 그냥 쏘쏘 했습니다 저 그 나스닥은 0.18% 빠졌고요 그다음에 SNP n 0.27% 빠졌습니다 그니까 별로 빠진게 없어요 근데 아 러셀 리처는 많이 빠졌죠 그래서 그것도 미즈를 통해서 보시면은 전반적으로 빠진 종목이 꽤 많이 등장 않다라는 거 확인할 수가 있겠습니다 빠진 종목이 꽤 많죠 종목 숫자로는 보시면은 빠지는 숫자가 꽤 많아 보이죠음 그렇습니다네 그니까 큰 종목들은 뭐 상승 종목이 꽤 많았음에도 불구하고 어 전반적인 흐름들을 보면은 빠진 종목이 꽤 많이 나타났다 예 이렇게 지금 정리해 볼 수 있겠죠 지금 어 그 미국의 제약적 상황들을 계속해서 유지하게 된다면 한계에 이르는 사람들이 꽤 많을 것이고 지금 현재 예측으로 우리가 시뮬레이션을 돌려보면 이런 시뮬레이션이 하나 그 모델 중에 하나로 나오게 되는 거죠 미국의 경기가 굉장히 뜨겁고 빅테크 이런 그 여유 있는 기업들은 아무 문제가 없기 때문에 잘 돌아가겠지만 몇몇 기업이 자빠진다 그리고 소수 기업들이 한계 상황에 도달한다 그러면서 신음하는 소리가 들릴 것이고 그것이 고용을 꺾게 되는 과정까지 진도가 나가면 그때 연주는 행동할 수밖에 없다라는 것이고 그렇게 되려면 시간이 조금 더 걸릴 것이다라고 볼 수가 있겠습니다 키 가 지난번에 얘기했어요 고용을 좀 꺾어야 이제 경기가 꺾인다는 표현을 했었거든요 그 이거는 조금 더 제약적인 상황들이 가야 된다라는 얘기를 한 것과 마찬가지가 되겠습니다 자 그 채권 시장 동향 보도록 하겠습니다이 정도 친 그 얘기한 거 친구는 채권이 별로 안 떨어졌어요 10년물 1 비니까 움직임이 별로 없었다라고 볼 수 있겠고 2년물은네 4비 이니까 2년물은 조금 금리가 튀었습니다 가격이 떨어졌고요네 30년 오히려 금리가 떨어졌습니다 어제보다 그리고 5년물은네 비피 금리가 올랐습니다 그러니까 이거 얘기한 거에 비해서 그렇게 큰 변동은 없었다라고 볼 수가 있겠고 아 1번 말이에요 1번 어 10년물 국채 금리가 드디어 1% 도달했습니다 어제 중국 마감에서 보여 드렸습니다만 어 근래 최고치입니다 1% 도달했어요 드디어 1% 한도를 줬는데 자 자 어 보시면 현재 이게 이게 지금 5년짜리 차트 든요 아네 아 저 마이너스가 있었구나 옛날에 마이너스 지금 굉장히 많이 올랐죠 굉장히 많이 올랐는데 문제는 뭐냐면 이걸로 해소가 안 된다는 거예요 자 우리 환율 보도록 하겠습니다 이걸로 해소가 안 돼요 지금 상황들이 환열 상황들이 보면 그 뭐 그 달라 강세가 지금 나타나긴 했습니다만 에나 흐름들을 살펴보도록 하죠 에나 흐름들 자 최근 한 달 흐름 살펴보도록 하겠습니다 어 눌러지지 않아요 누르면 꾸역꾸역 올라오고 있고 지금 155 156에 걸쳐 있는 상당히 중요한 라인이죠 진지이 진지를 살금살금 살금 계속 잡아 먹고 올라오고 있어요 근데 금리가 지금 1% 튀잖아요 그럼 결국은 1번이 지금를 방어하려면 금리를 한 단에 더 올려야 되는 상황으로 봉착하고 있다라고 보여집니다 그러니까 1% 한도가 아니라 1.25% 뭐 이런 식으로 0.25% 0.5% 올렸고 0.5에서 1% 올렸잖아요 그런 식으로 지금 한번 더 올려야 되는 상황이 아닌가 안 그래서는 지금 이게 방어 안 된다라고 보여지고요지 환율 동향 보시면 알겠습니다만 애나가 이렇게 약세를 보여주니 어 아시아 통화가 전부 약세다 많이 약세에 지금 어 원화도 13661 있데 어 유로 원이 14791 거의 1,880원 이었어요 어제도 1880원이었고 그 약세 거죠 상당히 약세 거고 그니까 원은 8721 이니까 그냥 워낙 강세입니다 n이 더 약세인 거 기조적인 흐름은 유지되고 있고 또 하나 이제 눈에 띄는 것은 위 하나도 어 7.24 7.25 합류했다는 점이죠 그러니까 아시아 통화는 모두 어 지금 1번 에나가 약세로 그 리딩하고 있다라고이 말씀을 어 드려도 강언이 아닌 거 같아요 지금 위하나 달러 대비 위하나 환율 장회 시장의 흐름들을 한 번 보 한 번은 지금 좀금 보아야 되겠죠 예 최근 한 달간의 흐름이 어떻게 흘러가고 있는지 보여 두도록 하고 1년치 또 한번 같이 볼게요 1년치는네 과거 어 이런 흐름들이 많이 있었습니다 어 근데 여기서 이제 멈춰야 되는 자리인데 과연 멈출 수 있을지 한번 지켜봐야 되는 대목이 되겠습니다 자 원자재 가격은 오늘은 대체적으로 안정적인 흐름들을 보여줬습니다 그동안에 고공행진을 하던 차에서 달러 강세가 나타나고 금리가 서폭 올라가게 되면서 전반적으로 순고르기 쪽으로 돌아갔습니다 WTI 브랜트 모두 1달러씩 떨어졌고요 가솔린 가격도 떨어지는 흐름 보여줬습니다 자 금가격이 2425 사상 최고치에서 놀다가 2400이 무너지면서 282% 떨어졌고요은 가격도 많이 떨어졌네요 32에서 31 가까운 수준으로 떨어졌고네 구리도 10820 10 1400대로 떨어졌습니다 모든 가격들이 숨고르기를 하는 그 그런 흐름 확인할 수가 있겠습니다 자 어 그다음에 이제 중요한 포인트 중에 하나가 오늘 그 모기지 금리와 주택 판매가 나왔거든요 아 거 요거 기다리고 있었던 대목이죠 어 한번 보도록 하겠습니다 무기 30년 금리는 7% 그대로 이제 조금 떨어지면서 7% 상당히 높은 수준을 그대로 유지하고 있는 것이고요 NBA 구매 지수 뭐 소폭 떨어졌습니다 모기 시장 지수는 계속 조금씩 올라가고 있는 흐름 확인할 수가 있겠고요 우리 정말 궁금했던 야야 주택가격이 계속 계속 올라야 막 이러면서이 흐름들 어떻게 되냐 했는데 기존 주택 판매가 419만 채 예상은 421만 채에서 414만 채로 조금 줄어들었다는 거요 부분 조금 의미가 있네요 그 차트로 현재 흐름 살펴보도록 하겠습니다 저희가 야 기존 주택이 빠지는게 정상 아니야 했는데 다시 올라가고 있었어요 최근에 올라가 어 이게 뭐지 도대체 했는데 일단 기존 주택 판매는 조금 떨어졌습니다 그러나 기존 주택의 중간 가격이라고 할 수 있는 기존 주택 중간 가격은 지금 40만 7,600 달러를 기록하고 있습니다 미국의 경우이 전월 대비 전년 대비 5.7% 상승했어요 10개월 연속 상승입니다 그니까 계속 그 지금 미국 인플레이션에 풀리지 않는 대목은 뭐냐면 아 이거 아 인플레이션에 대한 기대심리가 주택 가격에서 반영되는 거 아니냐 그러니까 도대체 신규 주택 주택 기존 주택이 흐름들이 왜 우상향 했었냐 최근에 이거 어 미국은 양극화가 확실하잖아 아주 양극화가 확실해진 상황입니다 그러니까 돈을 풀면 돈 있는 사람이 돈을 더 잘 버는 환경이죠 항상 그렇죠 근데 이제 일반인들은 월급으로 돈을 벌기 때문에 월급이 올라가지 않으면 어 뭐 이렇게 자산 잘 늘질 않아요 진짜 아껴쓰지 않으면은 근데 월급이 느는만큼 뭐가 늘었다 물가가 올랐다 그러니까 실질서도 그렇게 늘지를 않은 거죠 그러니까 통화가 통화를 왕창 풀면 있는 사람들은 어차피 재테크 하던 거에서 그걸로 제테크를 하니까 계속해서 자산이 느는 거고 일반인들은 월급으로 늘려야 되는데 월급이 안 늘리니까 어떻게 돼 차이가 쫙쫙 벌어지는 거죠 쫙쫙 벌어져 자 그런데 인플레이션이 기조적인 흐름들 되게 끈적한 흐름들을 보이면 어떻게 돼 있어이 분들은 먹고 살기 힘들지 월급이 늘었기 했는데 실질 소득은 늘어난게 별로 없으니 힘들지 근데 여기는 어떻게 여유돈 가지고 뭔가 인플레이션 해지를 하죠 그게 지금 부동산으로 들어간 거 아닌가 하는 생각을 아니 할 수 없는 그런 상황이 되겠습니다 아 그래서 이게 굉장히 끈적끈적한 상황들이 지속되고 있다라고 볼 수 있는데 일단 오늘 나온 거는 기존 주택 그 판매의 흐름은 소포 어 조금 떨어졌다 소포 고개를 쳐들다 소폭 떨어졌다 렇게 볼 수 있는 상황이고 근데 신규 주택도 더 중요합니다 신규 주택이 어떻게 되냐 왜냐면 있는 분들이 할 때 그 인플레이션 해체할 때 기존 주택을 사겠어요 기존 주택은 지금 잘 안 팔아요 왜냐면 모기지 금리가 3% 받아 놓은 걸 7% 바꿔서 내 거 팔고 딴데 가면 7% 받아야 되잖아요 그러니까 신규 주택이 지금은 오히려 더 중요한 포인트가 아닐까라고 추정을 하고 있습니다 자 오늘 드디어 엔비디아 실적 발표가 있었습니다 엔비디아 실적 흐름 한번 살펴보죠 자 그 비디아 실적을 한번 살펴보면 실적이 어 목표치 다 도달을 했는데 목표치 도달 을뿐만 아니라 그 다음 분기 목표치까지 다 달성을 했습니다 260을 기록을 했는데요이 요게 이제 다음 분기 예상이 265에 근데 벌써 260억 달러가 왔어요 다음 분기 거 벌써 이미 다 도달했죠 그리고 2번 분기 주당 순익 예상치를 뛰어넘었을뿐 아니라 다음 분기 예상 주당 순익이 5.9 달러였다 했습니다 도달을 했습니다 자 지금 이게 얼마나 벌 한지에 대해서 보여 드리려고 밑에 쭉 지난 분기별 과거 흐름을 보여 드리기 위해서 저거 놨습니다 자 지금 260억 달러데요 1년 전인 23년 1Q 얼마였어 71억 9천만 달러 지금 세배가 넘게 올랐어 1년 만에 매출이 자 엄청나죠 1년 반전 22년 3분기로 따지면 네배가 넘게 올랐어네 네 엄청나게 올랐죠 매출이 자 근데 더 벌라 같한 건 이익입니다 자 1년 반 전에 비해 배가 넘게 올랐습니다 주당 이익이 0.58 달러 하던게 6.1 10배가 넘게 올랐어 와 이런 그림이 나올 수 있구나 진짜 대단하다 어 대단한 거 다음 다음 분기 예상을 이미 도달했을뿐만 아니라 과거 대비 배의 주당이 늘어나는 정말 놀라운 실적을 기록했습니다 그리고 어 당연히 그 모수가 올라왔으니까 4에서 5달러로 올라올 때는 얼마예요 그 20% 넘게 증가를 한 것이지만 5에서 6달러 가면 이제 막 20% 그죠 이거는 뭐 당연히 떨어질 수밖에 없는데 1달러가 그대로 올랐다 이거 보통 일은 아니죠 주당 이익이 1달러가 더 올랐습니다네 그러니까 시간에서 저렇게 강세를 보여 줄 수밖에 없다 시간에서 6% 가까운 지금 강세를 보여주고 있는 흐름 어 확인할 수가 있겠습니다 자 그 전체 매출은 26.4 달러로 전년 대비 262회 2.6배 올랐고요 전기 대비는 18% 증가를 했습니다 컨센서스 246억 달러였으며 컨센서스 상 했고요이 중에서 이제 분해를 해 보겠습니다 데이터 센터 향 매출액은이 중에서 225.0 달러입니다 260에 데이터 센터 향이 225.1이에요 다지 뭐 그러면 그냥 다예요 다 그죠 게이밍은 266.5 달러 옛날에 게이밍 GPU 만드는 회사였는데 엄청난 차이야 이제 보이시죠 열배 차이에요 배 차이 거의 어 게이밍에서 26억 5,000 달러 했는데 데이터 센터에서 225억 했고 전체는 260억 달러예상 엄청납니다네 그 주당 이익은 지금 6.12 달러였는데 컨세 5.6 달러였습니다 그리고 전년 대비 무려 어 보셨다시피 461네 4.6배 올랐고요 1.6년 1. 반년 전로 따지면 배 올랐습니다 전기 대비는 19% 오르는 흐름이었고 그다음 가이던스 어 앞서 제가 예상치를 보여 드렸잖아요 가이던스를 이미 도달했다 했는데 그 그 예상치를 다음 분기 예상치 이미 도달했다 했는데 가이던스도 그러 당연히 올라갔죠 다음 분기 280억 달러 매출 거기서 플러스 마이너스 2% 보고 있고요 전년 대비 107% 전기 대비 88% 증가로 보고 있습니다 그다음에 그 어 블랙 웰에 대한 일정에 대한 코멘트가 있었습니다 2분기에 출시한다 합니다이 천 우리 댓글로 순간 전력이 1000w 아고 표현을 해 주셨는데요네 1000w 전기를 쓰는 블랙웨이 2분기에 출시하고 3분기에 램업 해서 4분기에 본격적으로 블랙에 사이클로 넘어간다 굉장히 빠르게 당기고 있다라는 것을 볼 수 있겠고 블랙이 성능이 향상된만큼 hbm이 더 소요가 될 것이다 그죠 오히려 GPU 생산 속도보다 hbm 메모리의 생산 속도가 어 늦다라는 느낌을 어 이번 달 와서 아니 느낄 수 없는 상황이고 자 그렇다면 GPU 이렇게 정해진 로드맵들에 하는데 hbm 얼마나 생산하느라 이쪽 서버 AI 서버 시장의 사이즈가 달라질 수 있는 그런 상황이 왔다 자 hbm 시대이다네 하이닉스는 좋겠네네 하이닉스는 이미 그래서 신고가를 낸 것은 이미 이것들을 선반영 하고 있는 것이고요 그럼에도 불구하고이 선반영이 어디까지 선반영 됐는지가 정확하지 않습니다 25년도 기다리고 있거든요 25년도 거를 당긴 거는 맞는데 어디까지 당겼지 지금 잘 모르겠어요 자 26년 아지 당겼 그것까지는 아닌 듯합니다네 그래서 hbm 시대가 앞으로 당분간 조금 더 지속이 되겠고 그렇기 때문에 삼성전자의 인사 조치가 없을 수 없었다라고 정리해 볼 수 있겠습니다 오늘도 함께 해주셔서 진심으로 감사합니다 안녕 [음악] 짠네 [음악] 반갑습니다음 자 이게 이제 그 엔비디아가 밸류에이션이 한번 대충 봐야 되겠죠 어 디아가 지금 주당 6달러 그는 어 늘어날 거고 24 25 26 27 28 거의 30 정도 가까이까지 지금부터 앞으로 1년간 주당 순익이 30러 겠네요 뭐 1 토막을 내긴 하겠습니다 아 1 토막 내기로 했어요네 액면분할 액면분할네 그러면은 와 밸류에이션이 3배 31.5 정도 되네 대략 한 32 3배까지 보면 보수적으로 보면 33배 보시면 되겠네 싸요 비싸요 싸진 않지 33배 근데 이제 주가가 멈춰 있으면은 이게 20대로 떨어질 거니까 현재 추세로 보면 근데 이제 제가 봤을 때는 1년 그 포워드로 봤을 때 30에서 3 4배 어느 사이이 있다 포워드로 봤을 때 멀티플 뭐 그런 정도로 볼 수가 있겠네요 자 이거를음 다른 주식 테슬라 비교해 보면 어 테슬라 비교해 보면 차이가 나는게 확실하지 테슬라 같은 경우는 지금 2달러 298 90배 지금 90배 정도 되거든요 90배 정 까 엔비디아 엔비디아는 한 30에서 한 네배 사이 어 테슬라는 90배 멀티프 자 무슨 생각이 되겠나네 보시면 되겠죠음 액면 부다는 어 이렇게 되면 1로 액면 부달 하면 이제 100달러 만들기가 더 쉽지 않을까요네 110달러 만들기도네 아음 어 자 어 이거 모르는 얘기입니다 니다 삼성의 몽 몽 avp 팀에 투입된다고 했는데 어 전 잘 몰라요네이이 부분 모르이 이런 내부 정부까지 아 내부 정부까지 아니지만이 저는 반도체 전문가는 아닙니다네 자꾸 반도체 전문가라고 저를 부르시는데 저 반도체 전문가 아니고요네음 어 저 하이닉스 의 아 저요 멘도사 님이 해 준 얘기는 어 저 여러 가지 한미가 있는데 삼전이 한미 반도체를 손잡았다는 말이 나올 때 전이 반전될 텐데 그거는 거고요 또 하나 만약에 그렇게 되면 하이닉스는 어떻게 될까 하이닉스가 미래를 당겨오는 힘이 약해질 겁니다 그 제가 말씀드렸습니다만 지금 25년도 어디까지 반영되는지 잘 모르겠다는 말씀드렸고 26년은 반영을 안 했다 했는데 26년 반영하기가 쉽지 않은 이유가 바로 여기에 있죠 삼성전자가 어 뭐 만약에 지금 안 된 거 같으니 그죠 인사 조치가 난 거 보니까 안 된 거 같잖아요 추정을 해 보면 그러 결국 여기서 이제 가려면 모두에 딱 인사 발령나고 처음에 5장에 말씀드렸던 것처럼 한국 마감에서 결국 한미반도체의 관계가 어떻게 되느냐가 중요할 건데 한미 반도체하청업체 거죠 하이닉스 입장에서 그죠 가장 세상에서 가장 강력한 경쟁자의 진입이 아아 그러 세상에 가장 강력한 자의 진입이 있을 때 미래 멀티플을 당겨올 수 있어 그 생각하셔야 되는 거예요 어렵지 않죠 어렵지 않 쉽죠 그 반도체 전문가 아니니까 어렵게 설명할 수가 [음악] 없어네음 어 젠슨 왕이 산업혁명 시작이라는데 그 앞으로 가늠이 안 되지 않을까요라고 말씀하셨는데 자 그 제가 이제 제가 퍼티를 막 보잖아요 저 이제 제가 어 가장 최근에 했던 플렉 티의 질문은 뭐냐면 만세 1개가 무언가라는 질문이었어요 왜냐면 제가 이제 조만간에 여러분 그니까 20만 기념 독기 책방을 만드는데이 만세 일가 되게 만세 1개가 되게 중요한 개념이 어 여러분한테 드릴 말이 어 근데 이렇게 보니까 어 어 그래이 정도 답변이면 괜찮은데 앞으로 다 계속 쓸 거야 이런 생각이 드는 거죠 어 그러면 저 같은 사람이 쓰면은 일반인들 다 쓰 저 같은 기계치가 쓰는데 안 쓰겠어요 물론 문명사적으로 이게 오르냐 그러냐 얘기는 정말 많죠 그니까 이제 저는 결국 신재생에 대해서 굉장히 중요해질 것 같고 근데 한국은 문제가 있는게 땅이 없잖아요 결국은 사에다 이거 엄청나게 지어야 될 것 같아 그럼 결국 수소 경제하고 같이가 제가 보기엔 이거 결국 수소 경제하고 같이 가는 아 수소가 뜨는 건 지금 한국 수소 뜨는 거 아니야 이거는 아니고 이건 테마고 수소 경제하고 같이 할 수밖에 없는게 이거를 사람들의 민원 없이 발전할 수 있으려면 사막이다 해야지 고비 사막에 하고 내바다 사막이 하고 사막이다 깔은 다음에 이거 송전을 어떻게 할 거냐고 송전을 어떻게 할 거야 그럼 남는 에너지 어떻게 할 거야 그 거기서 그냥 물 수전에 해 가지고 수소 탱크에 담아 가지고 철도로 옮기는게 더 낫지 않을까 전 그런 생각이 듭니다 그래서 중국과 미국이 수소 경제에서 앞서 나갈 것으로 보여주고 한국은 역시 곁다리 그요 그런데 기술력이 조금 곁다리도 잘 낄 수 있으니까 그렇게 가는 거고 이제 어떤 식으로 가냐 송전 받지 않고 옆에 수소 탱크 놓고 AI 센터 갈 수도 있다 그럴 수도 있다 진짜 상상 중에 하나 시나리오 중에 하나 전력 시나리오 중에 하나가 그렇게 된다 성전도 되지만 송전 비용이면 차라리 그냥 야씨 그냥 탱크로 갖다 줘 아무데나 우리 AI 서버 센터 하게 군대군대 해야 되잖아 그 왔다 갔다 하는 어 그 네트워크 속도 빨리 하려면 뭐 이런 생각 할 수 있잖아요 그죠네 그렇습니다 근데 이거를 예를 들어 가스 저기 저기 트래킹 원유 트래킹에서 수소 아 이건 아니야 이거는 말도 안 된 얘기야 그걸로 커버리지가 될 수가 없어요 제가 보기에는네 자 오늘도 어 이렇게 함께 해주셔서 어 감사합니다 과연 한미가 3 3자와 할 것인가 합니다 해요 자 그렇잖아 눈에 흑이 들어가셨나요 저기 선대서 선대께서 이제 그 강한 결심을 가셨던 선대께서는 근데 자식 대회에서는 좀 다르지 입장이 자식 대회 아니 왜 제가 이걸 한다라고 얘기하냐면 현재 주가는 이거 포함된 주가예 한미 반도체는 제 판단에는 지금 한미 반도체 실적 어마무시한 가이던스가 어마무시하게 나오는데 그럼에도 불구하고 주가 너무 비싸잖아요 냉장이 비싼 건 비싸다 그래 아 제가 테슬라 비싸 이렇게 얘기하는 거 똑같아요 비싸잖아요 근데 왜 비싸냐는 거예요 삼성하고 거래할 거로 예상하니 이렇게 가격 주지 저는 그렇게 생각합니다네 네어 그렇게 생각을 합니다 저 개인적인 생각이에요네 여하튼 그리고 다시 한번 드리고 싶은 말은 우리 저기 애널리스트 분들 저기 그 업체가 하는 얘기 다 갖다 받아쓰지 마시고 자기의 그 어떤 퍼즐에 맞춰서 한 번씩 다이제스트 해 가지고 얘기해 주시면 좋을 거 같아요네 그 그래야 정확한 얘기가 나오죠네 함께 해 주셔서 진심으로 감사합니다 행복한 하루 되시고 활기 하루 되십시오 안녕