[미국마감] 엔비디아, 할만큼 했다!!

[음악] 가기 사는 증시 각도기 안녕하세요 증시각도기 TV 시청자 여러분 투자자 여러분 도기 말 여러분 10만 금융 전사 여러분 모두모두 반갑습니다 이제는 아침 저녁으로는 확실히 선선해지는 흐름이 나오네요 다음 주에는 무려 아침 최저 온도가 20도 미만으로지 떨어지는 날이 오게 됩니다 그럼에도 불구하고 9월 초순까지는 최고 온도가 30도에 육박하는 매우 더운 날씨가 오게 됩니다 끝까지 건강 관리 잘하셨으면 좋겠 자 요때 위험합니다 더운 날 생각해서 반팔 입고 나왔는데 20도 언도 떨어지면 강격 올릴 수 있으니까요 그 관리 잘하셨으면 좋겠습니다 자 오늘 장 한마디 엔비디아 이거보다 얼마나 더 잘할 수 있을까 아니 얼마나 더 잘하라고 이게 오늘장 한마디입니다 아 어 지금 시간의 시장에서 엔비디아의 낙폭이 처음에 매우 컸다가 2%지 줄였다가 다시 증가하고 있어요 그러면서 6.7% 하락한 117 달러를 기록을 하고 있죠네음 계속 이것 때문에 아 애매하고 아 좀 걱정되고 막 그 얘기를 지금 며칠간 했었던 건데요 제가 생각할 때는 비대가 잘했습니다 그래서 어떤 말씀을 드리고 싶냐면 어 현실과 이상의 차이가 있다라고 보고 어 싶은데요 요즘 뭐 어 저 장한의 화재 그 최강이 하고 보시면은 유명한 과거의 선수들이 나오죠 그래서 이런 느낌이었어 이광호가이 2대 5가 이루타 때리고 나갔더니 아니 왜 험로를 못 쳤어 그다음에 이제 리포트가 150km 강속 던졌어요 그랬더니 아니 왜지를 못 잡아 뭐 이런 거고 그다음 오다니 쇼헤이가 어 막 엄청 잘 던지고 있어요 승리투수가 됐어요 근데 아니 왜 완봉을 못했어 아 이런 분위기예요 지금 시장 분위기가 그래서 어제 그제 아니 시총이 2위인게 문제다 그래서 이제 소비재 필제 아 필수재 필수재 아닌 것에 대한 이야기를 드렸던 거죠 아니 이게 아이 정도 했으면 됐지 어 예상이 280억 달러였는데이 300억달러 않습니까 300억 달러 있으면 잘했지이 정도면 예상보다 훨씬 잘했으니까 굉장히 잘한 겁니다음 그리고 자사전 배입 소각을 야 여기 진짜 그 미국 주식이 얘네 현금 지금 350억 달러 정도 있거든요 한 그 34억 달러 정도 현금 더 늘었어요 그런데 자사주 매입이 이사회에서 승인 한데 얼마 500억 달러 와 진짜 아 대단하다 한국은 쪼개기 바쁜데 회사 쪼개기 바쁜데 그죠 회사 되면 회사가 여러 개가 늘어나죠 예 늘어날 수 있을만큼 늘어나죠음 그런 아니면 이제 합병되는 경우도 있죠 디모 회사처럼 어 대주주가 많이 갖고 있는 회사를 근거로 주가를 올려 가지고 어 진짜 알짜 회사인 그 매출과 이익이 어마무시한 회사 어 그러니까 쉽게 얘기하면 자기가 갖고 있는 회사는 퍼가 안 나오는데 퍼가 한 2 300 이상 나오는 회사를 퍼가 10도 안 나오는 회사하고 합병을 시켜 그것도 주가 기준으로 뭐 그런 아주 야로가 넘치죠 그리고 또 뭐 어 말도 안 되는 베트남 아 저기 뭐 어디 몽골에 광산을 해가지고 우리가 돈을 때돈을 벌겠다고 사기를 치고 있는 어 그런 회사들 있죠 그리고 뭐 자기네가 만든게 진짜 최고의 품질인데 한 개도 안 팔렸다 세상이 나를 알아주지 않아 이게 세상이 잘못된 건지 내가 잘못된게 아니기 때문에 하여튼 우리는 계속해야 되니까 유상증자를 해야 돼 이런 사기 아 진짜 사기 회사가 판치는 나라하고 확실히 질이 다르네요이 부분은 야 근데 조금 심했다 현금이 350억 달러인데 500억 달러를 자사주를 매입하겠다고 아이 이것까지는 좀 아닌 거 같은데 하는 생각이 들었습니다 자음 실적 보면 어 실적 중에서 조금 다 실적 표를 한꺼번에 보 보여 드릴 거고요 역시나 데이터센터가 엄청난 호조를 보여주었습니다 전체 출 300억 달러에서 263억 달러 약 80% 데이터 센터에서 나왔고요 전 전분기 대비 16% 증가했고 뭐 전년 동기로는 뭐 따질 것도 없어요 다 100% 이상씩 150% 이상 나왔고요 매출 총 이익률이 얼마냐 물론 이제이 이후에 뭔가 띄어야 영업 이익률이 나오겠지만 매출 총 이익률은 75.7% 와 대박이다 그죠 예 근데 이제 전분기를 조금 더 높았어요 이거보다 그러니까 어 전기에는 거의 한 79% 됐으니까 어마무시데 어쨌든 75.7% men 장사 할 만하죠네 할만합니다 물 장사도 아니고 말이죠네 어 소주 소주 1,000원에 뛰어와서 어 그 6,000원에 파는 거하고 똑같은 거지이 정도면 아 이건 대단한 겁니다 진짜 어 이런 정도의 이익을 냈는데요음 표를 한번 보시도록 하겠습니다 자 표를 보면서 근데 도대체 왜 왜 이러는 거야 시장은 봅시다 직관적으로 보실 수 있도록 매출의 흐름과 그다음에 어 그 성장률의 흐름 보여 드렸고요 그다음에 이제 주당 아 저거 색깔 좀 색깔로 좀 구분 거네 죄송해요 그다음 이제 두 번째는 주당 이익과 주당 이익 성장률 그다음에 어 오른쪽은 제일 오른쪽은 예상 매출과 예상 이익 이렇게 제가 어 테이블을 만들어 나 봤습니다음 지금 이번에 300억 달러를 했고요 성장률은 전분기 대비 15% 보통 은 성장률 따질 때 전년 동기 대비 따지거나 근데이 회사는 성장률이 너무 빨라 가지고 전년 동기 대비로 따지면 어 가늠할 수 없는 숫자가 나와요 세 자리 숫자가 나오니까 어 그리고 또 이번에 주가 상승은 전년 동기로 주가 상승한게 아니고요 전기 대비 상승률로 주가 상승했던 것으로 봐야 되기 때문에 전기 대비로 봤습니다 자 이번에 15% 상승했어요 근데 지난 분기 대비 40억 달러 늘었습니다데 지난 분기는 17.8% 증가했습니다 매출이 그 전에보다 39억 달러 늘었어요 그 지난번에도 40억 달러 가까이 늘었죠 근데 그 전기는 21.9% 증가했습니다네 그리고 그 전기는 34% 증가했는데 그때 보시면 매번 지금 40억 달러씩 늘고 있어요 매출이 매번 40억 달러씩 늘고 있습니다 저는 이거 최선이라고 봐요 정말 잘하고 있다 어 40억 달러씩 또박또박 잖아요 잘하면 엄청 잘하는 거지 어 그 전에는 갑자기 이제 튀었 때문에 그 전전은 뭐 엄청나죠 어 그때는 뭐 이제 40억 달러 이상 증가를 했었고 갑자기 늘어나면서 그 전으로 따지면 뭐 이때는 뭐 60억 달러 이상 늘었으니까 이때 진짜 폭발을 했었던 거고 그 전으로 보면 밋밋합니다 그 전에는 제일 밑에 보시면 2% 밖에 매출 증가 안 했어요 그 60억 달러 오기 전에는 이게 이거는 오히려 빠지다가 오르기 시작하는 그 자리였고 어 그다음부터 이제 폭발적으로 증가하면서 87.9 밑에서 세 번째 칸부터 보시면 87.9% 증가했고 너무 이제 모수가 커진 거죠 그러니까 34% 이것도 엄청난 거예요 근데 또 모수가 커진 거예요 그러니까 21% 22% 어 근데 또 너무 모수가 커지니까 이제 17.8% 여전히 모수가 커졌기 때문에 15% 그러나 잘하고 있습니다 굉장히 잘하고 있는 거죠 모수가 커졌을 뿐이에요 모수가 커졌기 때문에 그 숫자가 줄어드 적은 없어 증가하는 숫자가 예 엄청난 거죠 지금 인텔 매출에 두 배 이상이 되었고요 분기 매출에 AMD 세 배 이상이 되었습니다 그러니까 엄청나게 잘하고 있는 건데 자 주당 이익 성장률 한번 볼까요 자 이번에 11% 증가했습니다 전풍기 대비 그 전에는 전풍기 대비 18.6 이고요 그 전은 전풍기 대비 28.3% 그 전에는 무려 전풍기 대비 48.8% 그 전에는 전풍기 대비 47.7% 그 그 전에는 이제 작년도에 부진했던 상황들이 그렇게 보셔야 되는데 어쨌든이 폭발적으로 증가를 하는데 그러면 보시면 자 주당 이익에서 한번 봅시다 밑에서 밑에서부터 긁어서 올라오죠 자 1달러 기록 0.1달러 기록한 때부터 0.1 달러에서 0.27 달러로 폭발적으로 증가를 하죠 어 이거 제가 계산 잘못한 거 같은데 이거 100% 넘게 올라간 거 아니야 아 제가 뭐 계산 잘못한 거 같아요 100% 넘게 올라간 거고 제가 손으로 다 치다 보니까 죄송해요 % 넘게 올라갔죠 그다음에 이거는 근데 이제 부진한 숲에서 터 빠져나오면서 폭발하기 시작했던 그 첫 해고요건 보시면 어 굉장히 큰폭으로 0.27 달러에서 0.40 달러로 늘죠 폭발적으로 늘었는데 0.13달러 정도 늘은 겁니다 자 그다음에 또 증가를 하는데 이제 줄죠 28% 주는데 0.40 0.51 어 그 이건 0.1달러 늘었습니다 자 그다음에 올라올 때 보시면 또 0.1달러 늘어요 자 이번에는 0.1 달러가 못 늘었어요 이번엔 0.1 달러가 못 늘었습니다 그죠 자 이렇게 보면 이제 그림이 어떻게 나오냐면 다음번에 0.1달러 못 올라가겠죠 제가 이제 포워드 가이던스고 제가 만든 포워드 가이던스에 보면 뭐 지금 주가가 40 몇 배입니다 뭐 4배입니다 지난 주가 떨어졌을 때는 35배 있니다 여기서 더 떨어지면 뭐 훨씬 더 떨어질 수도 있지만 이때부터 좀 괜찮은데요 했던게 이제 100 100달러 초반에서 그 말씀을 드렸던 기억이 나고요 자 그런데 이렇게 되니깐 자 주당 기준으로 이제 1달 0.1 달러가 안 증가하기 시작합니다 자럼 여기서부터 포워드를 만들어야 되겠죠 우리는 여기서부터 포워드를 만듭니다 자 그러면 어떻게 되느냐 자 오른쪽에 예상치보다 다 초과를 했기 때문에 별로 중요하진 않아요 예상치와 예상 이익 대비로는 자 그러면 이제 여기서부터 우리가 밸류에이션을 한번 해봐야 돼 자 이제부터 밸류에이션 한번 해 보겠습니다 밸류에이션을 해보니깐 그 이제 화면 넘겨 주셔도 되고 주당 얘네가 1년에 얼마를 벌 거냐면 앞으로 포워드로 번 풍기 이번 실적 발표한 거를 포함해서 앞으로 포워드로 얼마를 벌 거냐면 3.1에서 3.3 사이에 어디를 벌 거예요 보수적으로 자면 3.0 어디에서 3.3 어디 사이에 주당 이익을 낼 겁니다 근데 지금 125달러 아아 그러니까 공격적으로 잡으면 지금 한 3.2지진 좀 많이 공격적이고 주당 연간 3.2 달러를 벌게 된다면 지금 대략 주가는 38 배입니다 38배 38배 근데이 회사는 기존에 43배 있으니까 43배 수준을 8배로 지금 낮춰 놨기 때문에 괜찮죠 괜찮습니다 근데 문제는 뭐냐면 과거 40배 40배 거 어렵 어렵지 않죠 자 과거 40배 왜 40배를 줄 수 있었냐면 80배 때도 마찬가지고 이익이 증가해서이 40이 40이 아닐 거야 앞으로 30대 초반으로 떨릴 거야 계속 냅두면 한 2 3년 지나면 시장 평균으로 떨어질 거야 25배까지 떨어질 거야 주가를 안 올리고 그냥 냅두면 이익이 증가할 거기 때 주가를 냅두면 이익이 증가해서 옛날에 40배 하던게 이익이 올라서 20배 대로 떨어질 거야 하는 내용들이 속개 함축적으로 담겨져 있는 겁니다 엔비디아의 밸류에이션은 그렇습니다 그래서 같이 그 그 저기 유격수가 공 잡고 달려가면서 공을 뿌리듯이 런닝 스로 해서 뿌리듯이 이동하는 걸로 잡으셔야 돼요이 포워드 가이던스를 이동하면서 잡으면서 밸류에이션 이동하는 걸로 생각을 하시면서 요거 밸류에이션 측정을 하셔야 되는데 아 지금 문제는 뭐냐면 영원히 자하 나무가 없기 없고 어이 성장이라는 건 이렇게 성장하는 경우는 없어요 시간 축이라는게 있기 때문에 시간축에서 성장을 하기 때문에 항상 이렇게 꺾이거나 당연히 눕습니다 당연히 누울 수밖에 없고요 모수가 커지면 커질수록 점점 옆으로 누을 수밖에 없어요 이건 어쩔 수 없어요 이거는 어디나 마찬가지 이렇게 가는데이 눕는 거를 에서 어 밸류에이션을 해 보면음 제 생각에는 그이 회사가 이제 보수적으로 보면 3달러 보셔야 돼요 포워드로 포워드로 3달러를 보셔야 되는데 3달러 하면 아 어떻게 될까 근데 이제 문제는 뭐냐면 요기예요 이제부터 예전에는 밸류에이션에 폭이 35배 예를 들어 45배 정도 수준에서 놀랐단 말이죠 어 자이 멀티플 어가 바뀔 수 있다는게 이제 문제예요 왜 누우니까 누우면 옛날에 80도 줬잖아 옛날에 80도 왜냐면 옛날에는 아 이게 앞으로 커질 거야데 커졌 그 당연히 성장은 누울 거라고 생각하니까 80을 계속 줄 순 없어요 그 내려오죠 이게 차츰 내려오 자 그 똑같은 위치예요 80에서 40으로 내려온 것처럼 앞으로 조금씩 내려갈 거라는 거지 그럼 어디까지 내려올 거냐 요거는 이제 시장 심리가 결정하는 거예요 요걸 우리가 정확하게 예측할 수 없습니다 시장 심리가 예측하는 거기 때문에 근데 어찌 되었거나 저희가 봤을 땐 좀 내려앉아요 내려앉아 그러면음이 이거를 조금 넓게 잡는다면 넓게 잡는다면 30배 때 초반에서 40배 때 초반 사이로 잡을 수 있지 않을까 이렇게 보는 거죠 예를 기 35 4배에서 45배 사이를 움직였다면 이제 대략 우리는 생각할 때 30 한 1배에 한 41배 2배 42배고 사이를 움직이지 않을까를 보게 되는 거죠 자 계산하기 쉽게 어 뭉뚱 그려서 30배에 40배 움직인다고 쳐봅시다 앞으로 자 그럼 어떻게 돼요 가격이 얼마가 나와요 3.1이고 보 말씀드렸죠 3.1 30 빼면 3 3 9 31 3 93달러 93달러 고점은 3 42 4 어 3 4 4 4 어 3 42 1 4 어 125달러 이쯤 되는 거죠 125달러 이렇게 될 수 있어요 예 그래서요 밴드가 시장이 생각할 수 있는 레인지 밴드다 폭이다 어 어 생각의 그 일정 수준에서 잡히는 레지다 이렇게 생각할 수 있죠 그렇죠 근데 이제 그 이익이 여기서 다시 조금 다시 증가를 하는 폭이 커진다 그래서 지금 0.68 했는데 다음번에 정말 놀랍게도 0.75 나오는게 아니라 다음번에 0.8이다 아지지 그럼 주가가 위쪽으로 툭 하고 툭 위 위에 올라가죠 그렇게 되는 겁니다 이해 충분히 이해되시죠 충분히 뭐 어렵나 아니지 안 어렵지 아 잠깐 지금 혼자 얘기해 가지고 여러분의 생각을 한 번도 안고 잠깐 여러분 생각 읽고 다시 돌아오도록 하겠습니다 이제 한국 주식 할 거예요 한국 주식 자음 근데 이제 그이 회사는 이제 500억 달러 정도를 매입을 해 주잖아요 500억 달러 그러면 3조 달러 3조 달러 분기 500억이 연간으로 계속 이렇게 할 수 있을지 모르겠으나 54 20면 2억 달랍니다 진짜 미친 미친 자사주 매입 수준이고요 그러면은 어떻게 되죠 얼마야 한 7% 되나 예 7% 가까이 되는 거죠 그러니까 5에서 7% 한 대략 5에서 이걸 계속 한다고 보장을 할 수 없으니 5에서 7% 정도 매년 자사주 매입 소각을 통해서 밸류에이션을 증가시키죠 5에서 7% 정도 자연 그 회사 스스로 인위적으로 증가시키는게 5에서 7% 정도 밸류에이션을 증가시킨다 아 렇게 또 그거는 그 에디 그 그 뭐야 옵션으로 이렇게 붙여야 되는 옵션이 붙어 있습니다 자사전 매입 소각이네 그렇게 보시면 될 거 같아요 예 자 그래서음 저는 엔비디아가이 정도 실적 했는데 뭘 더 이상 얼마나 더 잘해야 돼 난 전 솔직히 이해가 안 돼이 정도 했으면 됐지 엄청 잘했다고 봅니다 시장에 그냥 알아서 지들이 생각했을 뿐이고 예 그런 거죠 얘는 잘했어요 제가 보기에는 뭐 아니 회사 아니 그 오죽했으면 내가 어 2대 5가 2루타 치고 나갔더니 아 왜 홈론 왜 못 쳤어 이런 꼴이라니 지금 상황이 굉장히 잘했죠 자 근데 자 오케이 얘는 이렇고 이제 밸류에이션 대략 어 감 잡으셨죠 어느 정도의 밸류에이션을 해야 된다 대략네 어 이제 한국으로 넘어갑시다 부품사 부품사 넘어 우리 mbd 실적 좋을 건 알았지 왜냐면 tsmc 실적이 너무 좋았으니까 연결돼 있는 회사니까 당연히 좋을 줄 알았고 좋았지이 정도은 좋았지 문제는 사람들의 평가가 문제인 거지 얘는 뭐 어 얘는 2루타 치고 나간 거예요 그냥 승리 투수 된 거야 웃기는 거지 만약 오늘 주가 폭 나가면 오늘 저녁에 폭 나가면 어떤 꼴이냐 승리 투수 되고 빠 맞은 격이 제가 보기에는 진짜로 어쩔 어네 그렇고요 자 그다음에 한국으로 따져 보죠 부품 회사들로 넘어가 보겠습니다 대표적인 회사가 tsmc 또 다른 엔비디아의 부품 회사는 하이닉스 뭐 이제 뭐 슈퍼마이크로 컴퓨터 뭐 이런 거 있지만 그건 사실은 조금 부차적이고 예 부차적이고 제일 핵심은 두 회사입니다 tsmc고 현재 기준으로 하이 닉입니다 하이닉스 주당 이번 분기 주당 순익이 5,900원이에요 그 더 들 거라고 얘기 안 했어요 더 늘어날 거라고 얘기했고 레고스 쪽이 좀 늘어날 거로 보죠 자 그러면은 오케이 자 보수적으로 치자 그래서 그냥 5,900원 한 6,000원 근처에 머물 거라고 봐 앞으로 1년간 분기 실적이 자 그러면 대략 얼마 나오나요 24,000원 나옵니다 자 그래 한국 기업이니까 못난이 한국이니까 자산 매소 같은 것도 안 하니까 잘 자 오케이 그래서 24,000원 말고 주당 2만 원 벌었다고 쳐 어 주당 2만 원 오케이 2만 원 칩시다 할인 한국은 한국인 까 할인할게요 어 20% 할인 했어 20% 자 그러면 현재 주가 얼마예요네 14만 5천원인가 되잖아 지금네 그러니까 포워드로 얼마 나옵니까 주당 이익 대비 7.5배 나옵니다 주당 이익 대비 7.5배 나와요 자 그러면 이건 무슨 얘기냐 시장은 어떻게 프라이싱을 하고 있다 너희 이익 줄 거잖아 알고 있어 너 이익 줄어음 너희 분명히 이익 줄어 이겁니다 자 그러면 여기서 이제 뒤집어서 얘기를 해보면 자 이렇게 이렇게 보시면 되죠 이익 저기 그 하이닉스의 이익이 줄려면 몇 가지 조건값이 있습니다 조건값이 어떤 조건값이 있냐 일단 그 경쟁사가 등장해야 되는 거죠 요건 가능성이 상당히 높습니다 삼성전자가 hbm 공급할 가능성이 높으니까 그리고 hbm 공급가가 떨어져야 되는 거고요 그다음 드 최악의 건 뭐냐면 HB BM 공급 광이 나타나야 됩니다 어 그러면 여기서부터 어 밸류에이션이 제가 보기에는 다섯 배 이하로도 떨어질 수 있어요 예 다섯 배 이하로 떨어질 수 있습니다요 조건값이 만들어지면 근데 이거 확실치 않다 경쟁사는 아직 등장하지 않았고 아직 등장하지 않았고 그다음에 hbm 공급 과잉은 아직 아니고 공급 부족이 그리고 저희들의 예상 는 내년 1 2분기까지 공급 부족일 것이다라는 거고 지금 뭐 지금 발표하고 있습니다만은 주문이 엄청나다라는 얘기를 디에서 하고 있기 때문에 뭐 여전히 그렇습니다 그래서 공급과잉은 아직은 아니에요 근데 아 1년 말고 2년을 봐 공급과잉 와 이게 이제 현재 컨셉이에요 한국 그 메모리 업체들에 대한 컨셉이 뭐냐면 아 내년 말고 우리는 이제 내 훈연을 보고 있어 우리는 어 뭐야 선반영 이잖아 1년 선반영해 만족스럽지 않지 2년 정도 선반영 해야 되겠어 2년 2년 봤을 때 떨어져 이게 지금 현재 얘기고요 또 하나의 조건 값은 뭐냐면 엔비디아의 수주가 떨어져야 된다는 겁니다 엔비디아의 수주가 떨어지고 어 그다음에 뭐죠 그 그래픽 카드 블랙이 공급 과이 나타나야 돼요 공가 나타나면 어 걔네가 이제 주문 원청 업체가 꺾이니 당연히 하창 업체도 꺾이는 거잖아요 자 그렇게 되면은 어 여기보다 이제 더 낮은 밸류에이션이 가능해지는 상황이죠 근데 지금 상황은 뭐냐면 이익 대비 7.5배 정도 되는 현재 주가 상황은 뭐냐면 내년은 모르겠고 내년 내후년 앞으로 1년 후 이후 1년 이후 그러니까 내년도 하반기 뒷단에 너희들 꺾일 거잖아를 지금 프라이싱 하고 있는 겁니다네 근데 일단 현재까지 내분이 잘 모르겠고 솔직히 내부 어떻게 될지 우리가 어떻게 알아요 그거를 어떻게 예상하냐 잘 모르겠고 앞으로 1년간 이익 준다 아니 이익 늘어요 자 그러면 어떻게 되냐 현재 주가에서 밸류에이션이 계속 낮아질 것이다 7.500 아니고 어 다음 분기 실적 발표하면 7 이하로 떨어지고 뭐 이렇게 될 가능성이 지금으로서 농후하다라는 것이죠 자 그렇다면 이건 뒤집어서 또 무슨 얘기냐 내 5년의 공급과잉이 22년도 공급과잉과 그래서 23년도 정말 개 적자나는 상황을 연출해야만 여기서부터 주가가 이제 공격적으로 하락하는 것이 오케이 되는 상황입니다 제가 보기에는 그니까 그 여기서부터 주가가 더 떨어지는 거는 적자 프라이싱이에요 적자 프라이싱 2 6년도 적자 프라이스입니다 아 적자 거의 적자네 그냥 붙어 버리는 거죠 이익이 거의 안 나는 거를 프라이싱 하고 있는 건데 어 제가 이제 과문한 탓에 잘 몰라서 제가 아직 뭐 이런이 세상이 어떻게 돌아가는지를 너무나 모르기 때문에 26년 반도체 업체의 적자 또는 이익이 거의 안 나는 수준의 흐름을 예상은 저는 개인적으로 잘 못하겠네요 그 부분은 조금 어려운 거 같습니다 그니까 미국과 상황이 다른게 미국은 투자자들을 먼저 흥분 했어요 투자자들 먼저 흥분해서 프라이싱을 했는데 실적 기업은 잘했어 기업은 잘했어 흥분은 투자자들이 한 거야 근데 기업은 잘했는데 투자자들 너 왜 홈런 왜 못 쳤는데 홈런 연타석 홈런을 쳤어야지 왜 3루타 왜 2루타 밖에 못 쳤어 딱 이런 꼴인 거고요 미국의 입장은 최선을 다하고 있죠 500억 자사전 매입소각 하고 자 한국은 아 너 아 난 너 그럴 줄 그럴 거라고 봐 나는 너를 너 너는 아 너는 안 될 거라고 내가 봐 아 아 뛰어 봐 안 돼 안 돼 아 지금 좀 잘하는 거 같은데 아니야 아니야 아니야 넌 잘할 수가 없는 애야라는게 한국 투자자들이 한국 주식을 보는 상황입니다 그 사이에는 여러 가지 내용들이 섞여 있는 거죠 응 어제 진짜 와 제가 오후 방송했으면 진짜 개쌍욕을 했을 거예요 방송에서 아 사기꾼들 진짜 아니 어떻게 사기를 그렇게 쳐 아 저 저희 제가 이제 몽골 갔다 왔잖아요 하나 팁으로 말씀드리면 광산을 만드는 거는요 도시를 만드는 겁니다 왜냐면 광산을 본격적으로 개발하려면 그 지역 광산에서 일할 사람들의 모든 생계 시스템을 만들어 줘야 되는 거라서 시간과 에너지가 엄청나게 많이 드는 일이에요 그리고 몽골이 저가 뭐 뭔가를 해보려고 했었 해 하고 있잖아요 저희가 뭔가를 하고 있잖아요 실제로가 보니까 급행료 굉장히 많이 필요한 동네라고 예 그렇더라고요 예 그렇습니다 그러니까 아 야로가 많은 나라일 수밖에 없다 아직까지 이제 그 국민들은 훌륭하지만 시스템 체계가 안 잡혀 있기 때문에 우리나라 옛날 6 70년 대처럼 뭐 그런 분위기다 그걸 갖고 그렇게 사기를 치나네데 참 안타깝습니다 한국이 그래서 이렇게 프리미엄 형 디스카운트 받을 수밖에 없는 상황에 놓여 있다라고 볼 수 있겠고 아네 중요한 거 오늘 이거 비디아 특지고 다른 거 하나도 못했네 자 채권 가격 보죠 채권 가격 재밌습니다 채권 가격 어 보시면은 미국 10년물 국채 금리 거의 변동은 없었습니다만 어 0.2p 정도 아 아 2bp 정도 빠졌고요네 2bp 정도 빠졌고 미국 그 그 2년물 2년물은 좀 많이 빠졌습니다 2년물 많이 빠졌죠 3.91 3.86% 자 1년물은 4.39 4.4로 아직 안 빠졌습니다 자 10년물과 2년 물이 이제 거의 붙었어요 거의 붙었습니다 그죠 근데 저희가 볼 땐 저는 저희는 이번에 1년 물을 제안드린 겁니다 1년 물과 10년물의 흐름을 보자라고 제안드린 거고요 자 3개월 물은 너무 멀어요 어 3개월물 너무 멀어서 1년 물이 먼저 반응할 걸로 저희는 보여지고 3개월 물도 금리가 계속해서 떨어지고 있습니다 9월 달에 금리 하락을 반영하고 있다라고 보여지고 보시면 아시겠습니다만 5년물 아 저기 30년 물은 어제보다 변화가 하나도 없었어요 30년 물은 변동 없이 지금 가고 있는 거죠 30 년물 쪽에서는 미국의 인플레이션에 대한 고려가 이제부터 담기기 시작하고 있다 그래서 장단기 금리가 역전이 이제 제 산정이 되고 있는 가운데 자 어떤 놈들이 떨어지느냐데 3개월 보지 말고 저는 제안을 드립니다 저 아무 아무것도 모르는 제가 감히 제한을 드리 1년하고 10년물의 금리차를 좀 관찰을 하자라는 말씀드리고 싶습니다 자 유가 다시 떨어졌습니다 유가가 다시 떨어지면서 확실히 어 경기 하강에 대한 그 세계 심리와 그리고 또 어제 말씀을 안 드렸는데 이제 세상 전문가들이 저희들이 했던 얘기들을 하고 있어요 어떤 얘기를 하고 있냐면 어 중국의 전기차 생산이 어 그 석유 사용량을 상당히 줄일 거라는 미래 예상을 계속 반영하고 있습니다 이것도 유가에서 굉장히 중요하면 하나의 될 거고 앞으로 이런 영향으로 계속 떨어지고 있습니다 중동에서 무슨 일이 벌어져도 떨어지고 있죠 75에서 74 브랜트 78에서 77로 떨어졌고 가솔린 가격 하염없이 떨어지고 있습니다 어네 주가가 흔들리면 비트코인의 심리는 떨어지면서 어제 급락을 했었는데요 어 6만 달러를 회복하지 못하고 있고 어 나머지 가격들은 오늘 소포 다 조종하는 그런 흐름들을 보여 주었습니다 달러 값은 좀 어 올랐고요 달러 값은 올리면서 10.5에서 101로 갔고 어 유로는 떨어졌고 나도 144에서 다시 144.5 반등을 했고 원화가 계속 상대적으로 좀 약세 있는 흐름들이 지속되고 있습니다네 자 오늘 비디아 얘기하고 다른 얘기 하나도 못 했는데요 여러분 혹시 질문 있으면 제가 이제 오늘 스케줄이 없어요 연합인포맥스가 오늘 제가 없기 때문에 조금 여러분들의 질 질문을 받도록 하겠습니다 오늘도 함께 해주셔서 진심으로 감사합니다 안녕 l [음악]