[이슈 캐치업] 미장 반도체 급락, 국내는? [오전 6시 55분]

네 주말 동안에 있었던 이슈를 빠르게 캐치업 하는 이슈 캐치업 시간입니다 제가 왜서 있는지 궁금하신 분들도 계실 텐데요 박지영 앵커를 대신해서 일주일간 진행을 하도록 하겠습니다 자 본론으로 들어가 볼까요 미국 시장 토요일 아침에 눈을 떴는데 아 말도 안돼라는 외침이이 속에서부터 나오더라고요 3대 지수 다운는 -1% 그리고 나스닥은 -2% 넘게 SNP 500도 - 1.7% 하락을 했 입니다 어 시장을 흔들었던 그 범위는 바로 고용 보고서였다 있다가 알아가 보도록 하겠고요 국내 증시는 그럼 전거래일 어떠했을까요 이런 미국 장의 흐름이 더 걱정되는 건 전거래일 SK 하이닉스 LG 에너지 솔루션이 하락을 했죠 특히나 외국인은 전기전자 그리고 제조업을 중심으로 순 매도세를 보였습니다 그리고 이날은 자율주행 리츠 전기차 화재가 상승했고 특히 전기차 화재 같은 경우에는 파라틱스 TK 애강이 상승했는데 시간 외에서도 전기차 화재 관련주들은 올랐다는 점도 함께 참고를 하시면 좋을 것 같습니다 국내증시 토양이 정말 문제인 건지 시처럼 외부 변수가 문제인 것인지 하나만 딱 규명을 하는게 어렵긴 하지만 그래도 미국발 흉흉한 분위기가 영향을 주고 있는 것 자체는 부인할 수 없죠 오늘 하루가 그래서 더 걱정되는 이유입니다 그 원인부터 분석을 해 봐야겠죠 우선 미국 장을 흔들었던 범인 고용보고서이 데이터의 중요한 포인트 세 가지는 이겁니다 첫 번째로는 경기 침체 우려가이 데이터 이후에 커졌는지 그리고 9월에 50bp 해야 할 정도인지 마지막으로 애하 더 강세 가서 공포를 상기시키는 건 아닌지이 중요한 세 가지를 보시면 되는데요 우선 고용 보고서를 소개팅이라도 한번 생각을 해 볼까요 문을 활짝 열고 멀리서 실루엣을 보는데 첫인상은 어 괜찮은 거예요 그리고 저번 소개팅 트라우마를 갖게 한게 바로 실험이라는 코스였는데 실업률이 4.2% 예상했던 만 만큼 나오면서 어 경기 침체 했던이 발작 버튼이 켜지지 않았습니다 이전에 4.3% 나왔기 때문에 다행히 이전보다 낮게 나오면서 휴 한 시름 덜은 거죠 문제는 그 다음입니다 더 가까이 다가가서 밥을 먹기 시작했는데요 거기서부터 하나씩 틀어지기 시작합니다 비농업 고용자수 자체가 16만 5천명 늘어나는 걸로 예측이 나왔습니다 그런데 그 결과는 14만 2,000명 생각보다 고용 시장이 뜨겁지 않았다라는 걸 알게 됩니다 그리고 6월과 7월의 고용 숫자가 다시 수정이 됐는데요 결국 지난 2개월 동안의 수치가 모두 하향 조정됐습니다 그것도 무려 9만 명식이나요 종합을 해보면 여름에 3개월 동안 실제는 41만 명이었는데 53만 명의 신규 고용을 예상하면서 우리는 김치국을 엄청 들이킨 셈입니다이 외에도 풀타임 일자리는 줄었는데 파트타임도 늘었다는 데이터도 나오고요 한마디로 고용의 질 자체가 더 좋지 않았다라는 걸 볼 수 있었습니다 근데 여기서 끝이면 좋았겠지만 연준의 말이 장을 더 끌어내립니다 연준의 원러 이사 고용 데이터가 대폭 고용 인하 가능성을 열어 뒀다고 말을 합니다 말은 끝까지 들어봐야 한다고 하죠 결국은 25bp 인하라는 이야기에 시장은 실망을 했습니다 비슷했던 25bp 50bp 인하 가능성이 이제는 25bp 확률이 높아지다 보니까 시장은 더 실망을 해버린 겁니다 그러면 앞서서 중요한 포인트 세 가지 체크해 볼까요 먼저 첫 번째로 경기 침체 우려가 더 커졌고요 고용 데이터로 인해서 9월에 50bp 가능성은 더 낮아졌습니다 그리고 캐리의 도화선을 다시 건들 수가 있는 가능성은 더 커졌죠이 세 가지의 불안 요소를 더 키우면서 이날은 3대지수 모두 내렸고요 미국 장에서 엔비디아 -4% 브로드 컵은 -7% 이상 테슬라는 -8% 하락을 했습니다 그래서 오늘 첫 번째 질문으로는 고용 지표 발표로 미국 시장은 붕개가 됐는데 우리 시장은 얼마나 그 타격을 받을까 있니다 이렇게 시장이 혼란스러울 때 이번 애플 이벤트가 그래서 더 중요합니다 시선을 어디로 돌려야 할까 보니까 호 애플 이벤트 10일 새벽 2시입니다 하루 앞두고 있는이 시점이 중요한 이유는 AI 모멘텀 피크아웃 우려가 제기되고 있는 시점이기 때문입니다 이걸 방증이라 하듯 전거래일 미국장 시장의 모멘텀을 이끌어오던 AI 기업들이 와르르 함께 붕괴가 됐었죠 제 2에 엔비디아로 불리는 브로드컴 10% 이상 하락 AI 반도체가 하락을 주도했습니다 이때 그런데 AI 거품론 속에서 주가를 건하게 방어 중이었던게 애플인 애플이 아이폰 16의 AI 가치를 판매 실적으로 증명한다면 이거는 또 다른 이야기가 되지 않을까요 더 나아가서 대신 증권에서는 국내 반도체 it 업종의 반등 동력이 될 수 있을 것이다라고 말을 합니다 자 그렇다면 과거 아이폰 이벤트가 나왔을 때 아이폰 관련주들의 흐름은 어땠을까요 우선 블룸버그에서 애플 주가가 일반적으로 새 아이폰을 공개할 때 크게 떨어진 사례가 많았다고 합니다 그리고 직전에 출시된 15를 보도록 하겠습니다 2023년 9월이었다 ze 가격 상승 전망경 카메라 탑재로 어 가격 인상하면 어쩌지라는 우려감이 있었음에도 불구하고 이날 가격은 인상하지 않았습니다 그러면 이때 애플의 주가는 올라갔나 올라가지 않았습니다 오히려 하락했는데요 아이폰 15 출시 공개 이후 대표적으로 아이폰 부품주 모두 빠졌습니다 LG 이노텍 그리고 bh 당일에는 -3% 그다음에는 -1% 모두 이거를 연속해서 빠졌죠 다음 표도 한번 보도록 할까요 출시 당해 그렇다면 애플 주가는 왜 빠졌던 걸까요 그 원인을 분석해 봤더니 두 가지로 볼 수 있었습니다 먼저 첫 번째로는 당시 직접 모델과 비슷한 수준의 중국의 아이폰 금지현 영향이 있었다라는 거죠 왜냐면 미국 다음으로 중국이 아이폰 시장 점유율이 굉장히 크기 때문입니다 이번에는 그렇다면 다를까요 먼저 첫 번째로는 사양 온디바이스 AI 탑재라 점에서는 다를 수 있겠죠 두 번째로는 중국 여전히 근데 우려스러운 부분이 있습니다 당시 아이폰 15 출시 때 화웨이에서 반격이 나오고 정부에서도 애플 사용 금지하면서 실제로 애플 판매 도 부진했는데 이번에도 화웨이가 반격에 나섭니다 이번에 애플의 관건은 온디바이스 AI 있데 채 GPT 중국에서는 사용이 아예 금지되고 현재 중국은 생성용 AI 제품에 대해서 서비스 출시 전에 정부의 승인을 받도록 요구하는데 지금까지 180개 넘는 승인을 받았는데 거기에서 외국 기업은 단 하나도 없습니다 물론 그 덕에 한국이 매번 출시국 3위 출시국 1로 되었다라는 추측도 있습니다 그 빈자리를 한국으로 메꾸려는 전략인 셈인데 통할 수 있을지 잠시 후에 전문가에게도 여쭤보도록 하겠습니다 여기에 대해서 im 증권에서는 5년간 아이폰 출시 전후 주가는 통상 언팩 2주 전에 상승했고 언팩 2주 후에 주간에는 하락을 했다라고 합니다 표에서도 보실 수 있는데요 어 한 달 이후에 초도 성과에 따라서 추가 상승 과 하락 여부가 갈리는 패턴을 보여 왔다라고 합니다 그럼 이번에 중요한 건 평균적인 흐름을 따라 간다라고 할 시에는 가장 중요한게 애플 인텔리전스를 처음 맞이하는이 소비자들의 초기 반응이 있죠 그나마 다행인 건 초기 반응에 대해서 월가에서는 긍정적으로 보고 있습니다 먼저 뱅크 오버 아메리카에서는 과거처럼 뉴스의 매도가 나타나는 이벤트가 아닐 것이다라고 이야기를 합니다 뭐 과거처럼 소프트웨어가 주도하는 새로운 아이폰 업그레이드 사이클을 시작할 것이라고 생각하고요 매력적인 기능을 시연 허가나 만약에 아이폰 가격을 인상하면 오히려 이거는 호재다 이야기합니다 첫 번째로는 그래서 눈을 돌릴 수 있는 애플 관련주로 알아봤습니다 애플 관련주가 아니라면 어디를 볼 수 있을까요 그 두 번째는 바로 식료품 있니다 경기가 좋지 않다고 해서 우리가 끼니를 걸을 순 없잖아요 그래서 식품주 불경기를 잘 견뎌줄 는 경기 방어주로 꼽힙니다 경기 침체 우려 올라가던 상반기 이들의 주가가 굉장히 불타 올랐던 식이었습니다 우상향하는 표 보이시죠 문제는 6월 이후로 주가 조정이 나타나고 있습니다 어 농심 표 함께 보시면 6월이 이때가 최고점인 그 이후로 쭉 하얀 곡선을 내리고 있습니다 그리고 그 오른쪽에 오뚜기도 볼까요 오뚜기도 이때가 6월이이 이후로 쭉 내려가는 모습 포착이 됩니다 기세가 꺾인 이유는 평소 엉덩이가 무겁기로 유명한 음식료주 급등하자 차익 실현 물량이 대거 쏟아졌기 때문입니다 어느 정도로 쏟아졌나 상반기 수익률이 각각 하반기까지 삼양식품은 209% 올랐다면 하반기에는 26% 떨어졌고요 풀무원은 51% 올랐다면 하반기에는 27% 넘게 따라잡습니다 그런데 최근 음식료 다시 꿈틀거립니다 1월에서 8월 농시 prm 수출액 두조원 때 접근을 하고 있는데 이게 역대 최대고도 기회로 본다면 라면처럼 업종 내외에서 좀 해외 매출 비중이 높은 어 품목들을 중심으로 접근을 해 보는 건 어떨까요 실제로 양식품 최대 실적을 달성했고요 대상도 영업 이익이 57% 증가를 했다라고 나왔는데 그럼에도 불구하고 주가는지지 부진한 모습이 나타났습니다 그래서 증권가에서 DS 투자 증권에서는 농심 그리고 삼양식품 롯데 웰푸드 등 해외 비중이 확대되고 있는 기업들을 보는게 어떨까요라고 이야기를 합니다 펀더멘탈이 나쁜게 아니기 때문에 매수의 기배로 봐도 될까요이 시간 통해서 저희 자세하게 들어가 보도록 하겠습니다 다음은 엘파 세 가지 이슈인데요 먼저 백악관 주인 10일 날 TV 토론이 있습니다 그 데 여기에서의 여론 조사가 실시됐는데 어 이제 트럼프가 조금씩 앞서가고 있다라는 이야기가 나옵니다 그래서 여기에 대한 중대 변수가 어떻게 될지 한번 체크를 하시는게 좋을 것 같고요 그리고 두 번째로는 어 살 빠지는 줄 알았는데 이거는 노화까지 챙겨 준다 바로 위고의 이야기입니다 그런데 위고가 10월에 한국에 상륙을 하는데 이게 또 한국 시장에는 얼마나 큰 영향을 줄지 함께 체크를 해보도록 하겠습니다 마지막으로 중국 외국 바이오기업 병원들을 이제 받기 시작합니다 중국의 경기가 너무 안 좋다 보니까 여기에 대해서 중국도 발벗고 나서는 움직임 포착할 수 있었고요 그리고 마지막으로 동양 제약이 하이로닉 임수 합병했고 시간 후에서 올랐는데 여기에 대한 체크도 함께 하시는게 좋을 것 같습니다 그 밖에 알파까지 함께 알아봤습니다 이슈 캐치업 시간으로 함께 넘어 오늘 함께해주신 분은 IB 투자 증권의 강남센터 김용빈 주임 그리고 오로라 투자자문의 이슬리 팀장 함께하도록 하겠습니다 안녕하세요 안녕하세요 안하세요 주말 지나고 와서 좀 시장이 좋았으면 했지만 고용 지표로 인해서 오히려 더 큰 실망이 나타났습니다 먼저 김용빈 주인께 여쭤보도록 할 텐데요 고용 지표 발표로 미국 시장이 붕괴했고 반도체 쪽이 굉장히 많이 빠졌더라고요 ubs 그래도 SK 하이닉스 그리고 삼성전 자 주말에 목표 주가를 하향했다 소식까지 전해지니까 더욱더 불안해지는데 이럴 때 우리 국장 반도체 기회가 될까요 위기가 될까요 어 일단 시장 상황에 좀 먼저 좀 뒤에서 말씀드리겠지만 일단 아직은 기회가 아니다라고 좀 먼저 어 결론부터 말씀드리고 싶고요 일단 특히 지금 반도체에 대해서 좀 얘기를 하자면 특히 지수랑 비교했을 때 거의 아예 바닥권에 근접하지 않았나 지난 8월 폭락장 보다도 더 많이 내려간 건 아니냐 런 체감 다들 하시고 계실 텐데 사실 지금 현재 상황에선 반도체 바닥론 대해선 좀 무의미하다고 좀 보이는 입장이고 어떻게 일단은 실적 실적이 나쁘냐 그러 아니면 기업이 나쁘냐 요런 부분에서도 다 아니다라고 얘기를 해 주고 있지만서도 오히려 투자 심리 영향이 상당히 좀 크다라고 좀 생각을 해 보는 부분이고요 특히 지금 뭐 최근에 8월부터 그렇고 매크로에 대한 이슈가 상당히 좀 시장에 좀 자극을 주는 부분인데 특히뿐만 아니라 뭐 국내 같은 경우 에는 뭐 금융투자 소득세 비롯해서 특히 여러 가지 이벤트들이 좀 충격을 주는 것이 일단 시장 전반적인 영향도 있지만은 특히 그 거기서 베타가 가장 센 쪽은 아마 반도체 부분이 아닐까라고 좀 생각을 하기 때문에요 일단 아직은 좀이 매크로 이슈가 좀 잠잠해지기 전까지는 반도체 바닥 접근에 대한 부분은 아직은 좀 시간이 좀 멀지 않았나라고 좀 생각이 드는 부분이고요 그럼 왜 앞으로 시장에 대해서 좀 불확실성하 계속 좀 지켜봐야 되는 부분이냐 얘기를 해봤을 때는 특히 일단 일단 추석 연휴에 대해서 좀 봤을 때 일단 국내 같은 경 추석 연휴라는 좀 이벤트가 있고요 앞으로 그리고 추석 연휴 이후에 미국에서의 특히 FOMC든지 그리고 일본의 정책 근리 그런 부분들이 이벤트가 너무나 많이 남아 있기 때문에 그런 부분에서는 특히 어 9월 한 달 동안은 좀 불확실 성한 좀 이벤트를 건너가야 되는 기간이 아닐까 그런 부분에서 일단 좀 반도체 바론에 대해서 좀 의미하다 좀 얘기를 드리고 싶고 그럼 앞으로 좀 시장에 대해서 좀 어떤 종목을 좀 선택을 해봐야 될까라고 좀 얘기를 해 봤을 때는 지금 일단은 시장 방향성과는 아예 무관한 쪽 섹터를 계속 좀 봐야 되는 것이 아닌가라는 생각을 좀 많이 해보고 있습니다네 반도체 아직은 시기상조다 의견을 제시를 해 주셨는데요 이슬리 팀장님께서는 좀 다른 의견이 있으신지 궁금합니다네 저는 이제 좀 전략에 따라서 이제 달리 하시는게 좀 맞지 않나라고 보고 있는 상황이고요 우선 ubs 대한 어떤 그 내용을 좀 보게 되면은 사실 뭐 삼성전자 SK 닉스가 모두 3분기 영업이익이 지금 하향 조정이 된 그런 상황 입니다 그래서 저는 이런 부분들을 봤을 때 사실 조금 조심하셔야 된다라고 좀 보고 있는게 뭐냐면 결국에 지금 반도체는 이제 눈높이가 굉장히 높아졌다는게 어 우리가 엔비디아든지 브로드컴 실적에서 좀 알 수 있었던 대목인데요 결국에 이제 어느 정도 실적이 좋게 나와도 어 시장 예상치 아든 그리고 이제 영간 가이던스 전망에 못 미치면 결국에 좀 하락으로 이어졌던 부분입니다 여기서 지금 이미 하향 조정이 나왔다라는 것은 그만큼 이제 단기적으로는 어 추가적인 어떤 그런 투심 악화로 악화로 좀 이어질 수 있는 그런 부분이라고 좀 보시면 될 거 같고요 이에 따라서 좀 단기적으로 보시는 분들은 사실상 지금은 좀 타이밍이 아닌 것으로네 좀 판단이 되고 있습니다 여전히 뭐 경기 침체 그리고 이제 둔화에 대한 부분들도 아직까지 뭐 해결이 된 것은 아니기 때문에이 이제 분위기가 좀 지속이 된다라고 한다면 어 그만큼 이제 주도 업종으로 상승을 해 왔던이 반도체 관련주들의 타격이 굉장히 좀 불가피할 것으로 좀 보이고 있는 상황이기 때문에 어 정말 이제 중장기적으로 최소한 뭐 6개월 이상 어 본다라고 하시는 분들이 아니라면은 우선은 조금 신중하시기 좀 좋지 않을까라는 말씀 드리겠고 지수 반등 나오 시에 어느 정도 일부 하락 부분에 대한 어 리바운드 정도는 좀 충분히 나올 수는 있겠습니다마는 지금 뭔가 이제 전 고점을 뚫고 다시 한번 엄청나게 상승을 하기에는 어 상반기 대비 지금 모멘텀이 좀 부족한 것도 사실이다 어라는 점에서 봤을 때 결국에 이제 그 반도체는 또 이제 사이클 산업이든 결국에 이제 2 3년 주기로 성장기가 오면은 정체기가 좀 반드시 오는 어 올 수밖에 없는 이제 대표적인 이제 섹터 중에 하나이기 때문에 사실상 지금 구간에서 접근을 하실 분들은 어 최소한 뭔가 이렇게 조금 연단위로 어 끌고 가실 분들에겐 적가 매수의 기회가 될 수는 있겠지만은 어 단기적인 좀 반등을 강하게 바라시는 분들에게는 어 조금 신중하셔야 다라는 말씀 좀 드리도록 하겠습니다 연단위로 장기적으로 봤을 때는 반도체 지금이 적가 매수의 기회가 될 수 있지만 짧게 보시는 분들께서는 조금 대응이 필요할 것 같습니다 어 이번에 미국장 3대 지수를 끌어올려 끌어내렸던 요인 중 하나가 바로 고용 지표인데요 거기에서 봐야 할 중요 포인트가 바로 세 가지 있었습니다 살짝 김용빈 주인께서 이야기를 해 주셨는데 엔캐리 트레이드 이번 발표로 애나 강세의 발작 버튼이 다시 건드지 거 아닌지에 대한 우려감이 나오고 있는데 주임 님께서는 여기에 대해서 어떻게 생각하시는지요 어 일단 여러 가지 복합적인 요인이 있겠지만 특히 일단 고용도 한목을 했다라고 보이는 부분이고요 특히 일단 고용 에 대해서 좀 이런 쪽으로 지표 발표가 나오게 되니 사실이 50p 화를 해야 되는 것 아니냐 요런 부분에서 좀 얘기가 나왔기 때문에 근데 사실이 50를 인하하게 되면 사실이 엔캐리트레이드 청산에 대한 부분이 상당히 좀 공포스러운 부분이고요뿐만 아니라 여기서 지난번 시장에서 좀 어 점화를 시켰던 것이 일본에서 금리를 한 번 더 올려야 되지 않느냐 요런 얘기를 했기 때문이 어 아닐까라고 생각을 합니다 근데 사실이 지금 시장에서 50를 만약에 인하 안 한다라고 해도 사실이 경기 침체 쪽으로 흘러갈 확률이 상당히 좀 많이 높은 부분이기 때문에 사실 양자택일 중에 어느 것을 하더라도 사실이 증시엔 좀 불편한 시간이 될 수밖에 없다라고 생각을 하고 있고요 그리고 뭐 앞서 말씀드렸듯이 일단은 미국과 일본의 엇갈리는 정책 금리 덕분에 사실이 엔캐리 청산에 대한 것을 사실 우리가 8월 달에 상당한 좀 쇼크를 어느 정도 기억을 했었기 때문에 이런 부분에서의 또 한번의 발작이 좀 나올 수 있다라고 좀 생각을 하는 부분이고 근데 그러면이 엔캐리 청산에 대해서 우리가 어느 정도 를 대비를 해야 될 것인가 그런 부분에 대해서 좀 생각을 해 봤을 때는 사실 8월에이 엔캐리 트레이드가 엔캐리 트레이드 청산이 있었을 때 좀 상당히 좀 악몽 같았었지아요 근데 이번에 만약에 또 이런 쪽으로 좀 흘러가게 된다 하더라도 사실 8월과 9월은 좀 다르다라고 좀 얘기를 드릴 수 있는게이 8월 같은 경우에는 사실 하에 대한 투기적인 포지션이 선물 포지션이 상당히 좀 많았던 기간이다 생각을 할 수 있겠고요 하지만이 9월에는 그런 부분이 포지션이 상당히 좀 많이 청산이 되 있는 되어 있 부분이기 때문에 사실이 제연 강도에 대해서는 상당히 좀 약하다고 볼 수 있겠고 그리고 사실이 정책적인 금리를 이제 사실 25bp 될지 50bp 될지 그리고 또 일본이 금리에 여기 동참을 할지 그런 부분에 대해서 사실 어떤 시나리오가 될지는 사실 모르겠습니다만 지난번보다는이 강도라는 제형 가능성에 대해서는 사실 좀 어느 정도 낮은 부분이다 근데 사실 하지만 좀 우려해야 될 것은 이것이 긴 시간 동안 계속 저희에게 좀 옥지 수 있는 분위기다 좀 말씀을 드리고 싶습니다 그 기저의 캐리 트레이드 청산이 남아 있을 순 있지만 그래도 8월보다 그 강도가 덜할 수 있을 것 같다라고 정리를 해보도록 하겠습니다 자 메인 이슈입니다 애플 애플이 AI 돌아옵니다 애플 관련주들 어떻게 반응을 할지 궁금한데요 이슬리 팀장님 어떻게 예상하십니까네네 우선 이제 그 애플 같은 경우에 이제 또 9월 10일이네 좀 출시가 될 것으로 보이고 있는 상황인데 문제는 저는 이제 항상 중국이라고 좀 보고 있는 상황이거든요 국 이제 같은 날에 뭐 화웨이의 트리플 드폰 어 이제 이게 좀 같이 출시가 될 것으로 보이면서 조금 경쟁 구도로 좀 가지 않을까라고 보고 있습니다 실질적으로 지금이 발표 소식이 들려오면서 어 저번 주에 이제 관련주들 특히 뭐 LG 디스플레이라는 LG 노텍이 어 좀 급락이 좀 나왔던 상황입니다 그래서 과거에 이제 아이폰 15 출시할 때도 어이 부분에서 좀 당했던 부분들이 있기 때문에 사실상 이제 그 위험 회피 심리가 조금 어 작용 을한게 아닌가라고 좀 판단이 되고 있는 상황이고요 결국에는 이제 어떤 게또 더 잘 팔릴지 반응이 좋을지는 어 출시 이후에 뭐 판매량이 아든 이런 소비자 평가들이 좀 상당히 좀 중요할 것으로 좀 보고 있습니다 그래서 이제 그 관련주들의 최근의 흐름을 보면은 사실 출시 이전에는 원래 항상 좀 상승을 했다가 오히려 출시 이후에 좀 하락했던 그런 모습들을 보여주는데 지금은 조금 반대 양상이 든요 오히려 이전에 어 못 가고 있는 이런 상황이기 때문에 오히려 좀 출시 이후에 다시 한번 좀 어 수급이 올릴 수도 있지 않을까라고 좀 보고 있는 상황입니다 그리고 이번 시리즈는 사실 이전과는 조금 다른게 뭐냐면 이제 많이 아실 겁니다 그래서 AI 대한 어 이런 모멘텀을 좀 가지고 있는 상황입니다 그래서 인텔리전스를 탑재를 하는게 어 이번이 처음이기 때문에 사실상 교체 수요가 어느 때보다도 어 높을 수밖에 없다라고 좀 보여지고 있는 상황이거든요 그리고 이제 아이폰 13이 지금 이제 출시한지 한 2년 정도 좀 지났기 때문에이 교체 수요 시기가 지금 딱 맞물리는 상황입니다 그래서 충분히 여기에다 가 조금 기대를 걸어볼 만 하지만 물론 이제 그 중국은 좀 변수라는 점에서 리스크 관리는 조금 하셔야 되지 않을까라는 말씀 좀 드리겠고 어쨌든이 중국에 대한 우려 감들 어 이런 부분들은 주가 상에 지금 미리 반영이 되어 있는게 오히려 저는 좀 적가 매수의 기회가 아닐까라고 좀 보여지고 있고요 물론 이제 이런 대외적인 부분들이 어느 정도 조금 우려감이 있는 상황이지만 결국에는 이제 우리 관련 부품주들의 실적에 대한 어떤 메리트를 본다면 상당히 좀 매력적인 구간이 아닐까 싶습니다 특히나 뭐 이제 LG 노텍 같은 경우에 작년에 영업이 굉장히 부진했습니다 아무래도 이제 아이폰이 중국 내에서 옛날 만큼의 위상을 좀 가지고 있지 않다 보니까 이게 고스란이 이제 실적으로 좀 드러났던 그런 이제 부분들이라고 좀 보시면 될 거 같은데 올해는 이제 그 아이폰 16이 좀 출시를 하게 되면서 어쨌든 기술력도 좋아질 거고요 예 이렇게 되면 이제 화소수가 증가를 하게 됩니다 그래서 그만큼 이제 카메라 모듈에 대한 단가도 올라가기 때문에 이런 수익성 개선을 좀 기대를 해 볼 수 있겠다라는 점에서 작년 대비 충분히 좀 기저 효과는 누릴 수 있다라고 좀 보고 있거든요 그래서 올해 이제 기대되는 실적 대비해서는 좀 상당히 지금 저평가 수준에 있기 때문에 어 너무 이제 중국 쪽에 초점을 맞추시기 보다는 어 개별 이제 실적에 대한 어떤 개선 기대감에 따라서 좀 접근을 해 본다면 어 충분히 좀 매력적이지 않을까라는 말씀 좀 드리도록 하겠습니다네 개별 실적에 조금 더 포커싱을 하고 중국에 대한 우려감은 그래도 잔존한다 이야기를 하셨습니다 중국 이야기를 하셔서 주임님께 여쭤보고 싶은데 중국의 세계 시장에서 영향력을 정말 많이 넓혀가고 있고요 샤오미의 가성비 전략이 애플에게 얼마나 위협적일 궁금하고 그리고 이번에 중국 영향으로 인해서 그래서 이제 애플이 한국이 1차 출시 국으로 선정될 가능성이 높아지고 있습니다 거기에 대해서 긍정적으로 얼마나 주가에 반영이 될지도 궁금합니다 어 일단은 사실 저는 중국에 대해서는 어느 정도 배제를 시켜 놓고 봐도 되지 않나라고 생각하는 것이 좀 핸드셋 시장이라고 생각을 하고 있 일단은 뭐 특히 어 시장에 영향이 있는 부분이라면 특히 중국 같은 경우에는 자국산 소비에 대해서 특히 좀 유난히 올해 초부터 좀 심해지는 느낌인데 사실이 중국 내 내수만 생각을 했을 때는 사실 이런 중국의 좀 가성비 전략이 좀 많이 어느 정도 먹혀들고 있지 않나라고 좀 생각이 드는 부분인데요 근데 일단은 중국 내에서도 자극 수환 분위기가 특히 많이 좀 우리나라 뭐 신투 부리처럼 그런 분위기처럼 계속 좀 어 소비 행태가 지속이 되고 있어왔는데 좀 일부 뭐 특히 일단 아이폰 쪽으로 얘기하자면 좀 그나마 긍정적인 것은 특히 2분기에 아이폰 판매량이 어느 정도 회복을 했다라는 것이고요 그래서 일단은이 자국산 제품 소비 행태가 어느 정도 좀 주춤 한 상황이고 그리고 제 앞서서 제가 뭐 말씀을 드렸지만 특히 핸드셋 기기에 대해서 좀 우려를 안 한다라고 하는 부분이 특히 물론이 중국이 특히 뭐 우리나라에 들어오는 것도 포함해서이 중국산 제품에 대해서 특히 프리미엄 가전도 상당히 뭐 일부 이미 많습니다 뭐 드론이라는 뭐 로봇 청소에 이라지 그런 걸 포함해서 상당히 기술력이 앞서고 있는 것은 사실입니다만 특히 핸드셋 기기 내에서는 특히 아직도 여전히 좀 상당히 많은 격차가 있다라고 생각하는 부분이고요 특히 뭐 최근에 뭐 나오는 뭐 화웨이라우터 훨씬 더 삼성을 앞서고 있는 것이 사실이기 때문에 그런 부분에서는 특히 좀 걱정을 해보지 않아도 어 안 해도 괜찮다라고 좀 말씀을 드리고 싶습니다네 이슬리 팀장님 생성용 ai's 온디바이스 AI 전환을 아이폰 16의 시발점으로 봐도 될까요네 우선은 이제 이번이 이제 그 시발점이 되지 않을까라고 좀 보고 있습니다 그래서 그만큼 이제 첫 스타트가 또 굉장히 좀 중요한 거잖아요 그래서 이번에 이제 출시 이후에 이런 소비자들의 평가가 좀 상당 부분 중요하게 좀 작용을 할 것 같습니다 만약에 이제 예상 보다 뭔가 이제 뭐 반응이 좀 시큰둥하다 한다면 어 이런 부분들이 앞으로 또 이제 추후에 나온 아이폰 시리즈에 대한 어떤 실망감으로 또 이제 이어질 수가 있는 부분이기 때문에 사실 이번 아이폰 16이 그냥 이제 뭐 출시한다고 해서 기대가 되는게 아니라 향후 이제 애플에 대한 어떤 전망을 또 볼 수 있는 그 척도 중에 하나거든요 그래서 저는 이게 지금 평가가 굉장히 좀 중요할 것으로 보이고 있고 그만큼 이제 가격도 이제 인상을 할 수밖에 없습니다 그만큼 이제 AI 이제 온 디바이스를 좀 탑재를 했기 때문에 여기에 들어간 이제 비용을 어느 정도 내 기업에서도 좀 회수를 해야겠죠 그 결국에 이제이 이제 어 인상된 가격을 내고서도 그만한 가치가 있느냐 어이 부분에 대해서 상당히 좀 중요할 것으로 좀 보이고 있는 상황이고요 어 결국에는 그게 이제 판매량에 대한 부분으로 좀 알 수가 있다라고 좀 보고 있기 때문에 사실상 이제 그 이후에 어떠한 평가가 나올 어떤 평가가 나오는지이 부분에 좀 초점을 맞추시면서 체크를 해보시면 좋을 것 같습니다 자 그렇다면 거기 안에서 타픽 주는 뭐라고 꼽으시나요네 아까 잠깐 던네 LG 노택 이고요 사실 이제 관련주들은 굉장히 좀 많이 있습니다 뭐 LG 디스플레이도 있고 이제 관련주로서 뭐 bh 있지만은 사실 여기서 애플에 대한 운전의 수혜를 기대를 하려면은 이노텍이 맞지 않나라고 보고 있습니다 그래서 매출비 중에 80% 어 애플에서 나오는 그런 상황이기 때문에 이런 애플 관련주로서 이제 가장 좀 대장격인 상승을 했던네 종목이라고 좀 보시면 될 거 같고요 그래서 카메라 그 모듈 공급에 대한 어 이제 단가 부분의 상승이 좀 기대가 되고 있는 상황이 때문에 올해 하반기 실적이 좀 기대가 되고 있다라는 거 그리고 악재가 어느 정도 지금 주가 상에 좀 반영이 되어 있기 때문에 이런 밸류인 매력도 상당히 좀 높다라는 점에서 주목을 해 보시면 좋을 것 같습니다 어 LG 이노텍은 증권가에서도 정말 많이 언급되는데 E3 팀장님께서 어 LG 이노텍 추천주로 뽑아 주셨습니다 다음은 음식료 한번 보도록 하겠습니다 상반기 굉장히 뜨거웠습니다 그런데 6월 이후로 실적이 좋음에도 불구하고 빠지는게 바로 음식류 있는데요 주가 조정의 원인는 뭐라고 보시고 사실 펀더멘탈이 그렇게 나쁜 건 아니었지 않습니까 그렇다면 지금을 매수의 기회로 봐도 될까요 어 일단은 뭐 반도체 결론은 똑같다라고 먼저 말씀을 드리고 싶고 사실이 식용품 쪽에서 봤을 때는 특히 성장성이 펀더멘탈 이런 부분이 아직도 여전히 나쁜 것은 아니다라고 좀 여전히 말씀드리고 싶긴 한데 일단 매수 심리에 대한 개선이 상당히 좀 많이 필요한 것이 아닌가 그리 근데 또 앞서서 이제이 반도체란 같이 좀 놓고 봤을 때는 특히 이 상반기 주도 주다는 공통점들이 있고요 사실 이뿐만 아니라 뭐 화장품이랑 전력 기기도 같이 다 포함되는 부분이 아닌가라고 생각을 하고 있습니다 어 일단 그리고 또 어 사실 주가가 언더퍼폼 하는데 있어서는 또 일부 종목별로 특히 이슈가 있습니다 일단 종목별로도 여러 가지 다 다르지만 일단 최근에 좀 문제가 되고 있는 것은이 원가 부담에 대한 문제도 어느 정도 좀 되고 있는 부분이고요 그리고 또뿐만 아니라 사실 수출은 잘 되고 있지만이 내수가 상당히 좀 부족하다 런 평가도 많이 좀 있습니다 그뿐만 아니라 지금 최근에는 또 원화 이제 그 강세로 좀 접어들면서이 환율에 대한 그런 부분도 상당히 좀 어느 정도 영향이 있기 때문에 그런 좀 3중고를 좀 겪어 있는 부분도 있다라고 좀 어느 정도 말씀을 드리고 싶고요 그리고 뭐 앞서서 말씀드렸지만 일단 시장 방향성이 결국에는 좀 중요한 것이다라고 좀 생각을 하고 있고 그런 부분에서 일단 특히이 상반기 주도주의 수급이 계속적으로 나가는 분위기에서 일단은 그런 분위기에서는 좀 사실 매수 심리가 좀 어느 정도 개선이 될 여지가 좀 아직 남 지 않았나라고 좀 생각을 하고 있습니다음 뒤에 살짝 봤는데 정말 맛스러운 라면이 있더라고요 그러면 그 안에서의 타픽 주가 라면 관련주가 될지 아니면 다른 관련주들이 될지 궁금하거든요 어떤 타픽 주 꼽으실 단은 좀 다른 거라고 말씀을 드리고 싶고요 특히 라면 관련주는 사실 시세도 많이 나오기도 했고 어 일단은 그 초콜릿 관련 주다 보고 싶습니다 일단 롯데 웰푸드 아는 기업이고 특히 롯데 웰푸드이 해외에서 상당히 좀 다른 시나리오로 좀 잘되고 있다라고 좀 말씀을 드리고 싶은데 일단은이 우리가 지금 최근에 뭐 보고 있는 것은 특히 인도 시장이 좀 핫하다고 좀 볼 수 있겠는데 인도 시장을 중심으로 특히이 해외 시장에서 가하는 성장을 좀 시작하고 있는 것이 롯데 웰푸드 볼 수 있겠고요 그리고 좀 최근에 사실 좀 많이 빠진 분위기가 있긴 한데 거의 역대 전 박스권을 유지하던 가격 수준으로 왔기 때문에 이런 가격적인 매력 측면도 있다는 점 그리고 특히 인도에서도 날라가고 있는 것이 초코파이 쪽과 이제 그 페페로 쪽입니다 그래서 초콜릿과자 수요가 높아지고 히 그리고 인도 자체가 이제 그 어 소득 자체가 올라가는이 초콜릿에 대한 런 수요가 있는 것이 아닌가라는 좀 생각을 하고 있는 부분이고요 그리고 좀 늦었지만 다른 기업들보다 상당히 많이 늦었습니다 그렇지만은 이제 북미 시장에 대해서 이제 이제 시작하는 단계이기 때문에 그런 부분에서는 좀 한번 접근해도 되지 않을까라고 생각을 하고 있습니다네 롯데 웰푸드 픽해 주셨습니다 오늘 힘든 시장이 예상되는데요이 두 전문가들의 이야기가 꼭 도움이 되셨길 바랍니다 오늘 함께해 주신 두 분이 마음 보내드리도록 하겠습니다 고맙습니다