엔비디아의 무한 성장! '이때'까지 계속될 수 있다? | 각도기 곽상준 #2 [권순장의Bridge]

지금 단계는 뭐냐면 학습을 하고 싶은데 취이 없어서 학습을 못 하기 때문에 수요가 폭발하고 있는 거고 쇼티지 나는 거죠 공급부족이 나 있는 상황인데 26까지 가는 거 [음악] 근데 비디아 얘기를 한번 해보고 싶은데 최근에 보고서 이제 회사 이름은 잘 생각나지 않는데 30년까지 그 뭐냐 이익률이 계속해서 38% 정도 계속해서 성장할거다 그러면 야 이렇게 계속 성하면 지금 가격 사도 되는 거 아닌가 그리고 누가 그 말씀을 하시더라고요 얘네들이 소비재 기업이 아니기 때문에 마진을 계속해서 더 붙일 수 있다 왜 전가시킬 수 있으니까 오히려 뭐 4주 달러 이상 또 갈 수 있지 않냐라는 논리를 또 말씀하시는 분들이 계시거든요이 부분에 대해서는 이제 정성 작가고 했던 최근에대이 영상이 네 그 전 전으로 나가는네 그 영상을 꼭 확인하셨으면 좋겠는데요 학습 단계에서의 그 AI 가속기 수요는 엄청납니다네 그래서 이제 그 계속해서 뭐 라지 랭기지 모델이든 모달 뭐 저기 모션 모델이든 뭐 이런 걸 만들어야 되니까 엄청나게 많은 AI 가스 칩이 필요한데요 그게 끝나고 나서 추운 단계로 넘어갔을 때도 똑같은 똑같이 많은 칩이 필요할 거냐 음 그건 몰라요 그럼 아닐 가능성이 높고요 지금 단계는 뭐냐면 학습을 하고 싶은데 취이 없어서 학습을 못하기 때문에 수요가 폭발하고 있는 거고 쇼티지 나는 거죠 공급부족이 나 있는 상황인데 이것들이 어느 순간에 되면 채워질 거거든요 근데 그 업무 순간이 언제인지 모르겠요 그래서 그게 이제 지금까지는 26년이 늘어났다는 걸 우리가 하이닉스의 컨퍼런스 콜에서 느끼는 거고 tsmc 설비 증설해 느끼는 거예요 26년 가는 거 근데이 학습시장 2 년에 다 안 채워주면 27년 28년 아지도 가는 거예요 근데 그건 봐야 되는데 학습 시장이 다 채워지고 나면 추월 시장에서는이 정도로 많은 비치 필요 없을 수도 있습니다 그러면 항상 요것과 관련해서는 굉장히 가파르게 이렇게 수직 상승에서 이렇게 올라오고 있는 거잖아요 근데 이게 한번 꺾이면 주가가 어떻게 되는 그럼 우리가 지난번 2분기 식적 발표 때 봤잖아요 주가 엄청나게 떨어지잖아요 그럴 수 있어요 그래서 그런 고민들은 하셔야 되 그니까 지금은 우리가 보기엔 26까지 올라오고 있는데 대게 시장이 합리적인게 뭐냐면 예전에는 그 이익 대비 80회를 주면서 한 미래 3년 4년 5년 막 당겨 왔어요 근데 지금 40배 되거든요 그니까 이제는 뭐 4년 오늘 당겨 오는게 아니라 2년 3년만 당겨오기 시작하는 거예요 되게 이제 영악해 졌고 시장이 그래서 아마 이게 점점 울 겁니다 제가 보기에는 제가 여기 방송에서 여러번 말씀드렸 엔비디아는 30 몇동 33배 44배이 사이의 밸류에이션을 봐라라고 말씀드렸는데 이렇게 조금씩 내려올 거예요 어 근데 근데 이제 그 내려오는 과정에서 계이가 이게 늘어나면 시가이 어디까지 갈 건지는 뭐 이익 규모를 보면서 봐야 되고 어 그럼에도 불구하고 학습 시장까지는 오케이 추론 시장에서부터 의문 이렇게 생각을 좀 가정을 깔아 놓으시는게 좀 안전판을 깔아 놓으신 거 아가 싶어 그 예전에 그 뭐냐 애플이나 아니면 MS 다 시총이 높은 건 좀 비성 상석이다 비정상이라고 제가 얘기했죠 지금도 그 생각은 동의하신 아 지난번 그니까 이 학습 시장의 규모가 몇 년 더 이어졌다고 생각하면서 잠시 잠깐 그렇게 될 수 있겠다라고 지금 생각을 좀 바꿨어요 시가총 1위를 일정 기간 하다가 어 그다음에 결국은 애플리케이션 만드는 회사로 어 그게 다시 넘어갈 거고 아니면 이제 엔비디아가 애플리케이션을 직접 만들면 되죠 고객하고 경쟁은 안 하겠다고 했는데 고객이 없는 쪽에서는 할 수 있잖아요 그래서 지난번 로봇 얘기를 했는데 스라는 그니까 로봇 시장에 예를 들어서 진출을 한다던가 어떤 식으로든지 뭐 그러면 이제 조금 달라질 거죠 단 도매 장사가 일부 소매를 갖게 되는 거니까 그러면은 디바이스를 갖는 회사는 어떻게 조금 다르게 평가할 수 있지 않을까 그거는 이제 지켜봐야 될 거 같아요 그렇게 되는 그 최근에 뭐 이제 유튜브 보시면 아 내년 시작에는 어 뭐 이제 뭐 hbf 뭐 반도체 시장 말고 이제 AI 그 킬러에 이런 것들에 주목해야 됩니다 뭐 이런 말씀을 이제 하시는 분들이 계시더라고요 제 그걸 들으면서 말은 맞는데 누가 하는지 어디서 하는지 네 그니까 그 찾아내는게 수익을 극대화는 다 말씀을 수 있 한편으로 이런 생각도 들었어요 애플이나 MS 아마존이나 이런 회사들이 지금 다 하고 있는 거 아닌가 그러니까 킬러 앱이라는 거 자체가 뭐 하늘 갑자기 내비게이션이 툭 튀어나오거나 갑자기 뭐 유튜브 채널이 팍 튀어나오던 그렇게 우리가 생각을 하고 있는이 킬러들이 과연 더 이상 뭐 나올게 있는 건가 조금 더 계산되고 네 그능력 어 이런 것들이 생거 조금 되거나 조금 더 편해지거나 이런 것들이 오히려 뭐를 써서 더 편해졌어요 이렇게 오는 건 아닌가라는 생각이 들거든요 적은 아마 지난번 적하고 있 거요 애플이 스마트폰을 처음으로 만들고 아 처음은 아니지만 대중화 시켰고 그래서 애플 생태계를 수많은 앱 애플리케이션 만드는 회사에 들어갔잖아요 그러면서 여러 가지 생겼잖아요 근데 소 말하 앱스토어 같은 거를 만들어 놔 줬잖아요 근데 여기서 놀아라 예 메타도 그렇고 아마존도 그렇고 그 친구들이 지금 이거를 원할 가능성이 있어요 판을 깔아주고 와서 만들어 수아라 지난 오픈 AI 있도 그런 비슷한 거 스토아를 발표를 했었고 그러니까 너희들 그 쉽게 얘기하면 ai로 뭐 하는 거 하고 싶지 AI 우리가 쉽게 할 수 있게 해줄테니까 어 너희들이 하고 싶은 거 한번 해 봐 AI 하는 거 그니까 AI 예를 들자면 뭐 집안에 뭐 가정 제품을 제어한다 그가 그런 앱을 만들어 봐 이런 것들 있잖아요 그 전 단계를 얘들이 지금 구축하고 싶은 거예요 그래서 아까 학습 단계라 그래서 어떤 사람들이 지금 AI 초기 단계라고 표현하는 건 그것 때문입니다 지금 학습 단계는 구축 행하는 관 단계니까 사실상 초기 당 될 수 있고 학습이 끝나서 추론 영역을 만들어 주면이 추론하는 걸 가지고 내 만들고 싶은 거 만들어 봐 아 이렇게 되 확이 매우 높아요 그러면은 어 쉽게 얘기하면 아까 그 젠슨이 로봇이라고 표현했어요 어떤 명령어 단을 넣느냐에 따라서 알아서 툭툭툭툭 해주는 그러면 어 우리가 이제 문서 같은 거를 작성을 했다 많이 쌓였다 그래서 무어와 관련돼서 내가 얘기했던 내용을 한번 뽑아서 정리해 줘 봐 이러면 예를 들어 저 같은 경우는 매일 이제 원고를 조금씩 쓰니까 내가 삼성전자에서 어 서 얘기했던 걸 시간대별로 한번 추려 가지고 요약을 한번 쭉 해 줘 봐 러분 제 생각이 삼성전에 대는 생각이 어떻게 바뀌는지 쫙 나올 거 아니에요 뭐 그런 거 해 주면 되게 편하죠 그러니까 뭐 그런 식으로 어떤 식으로도 응용 프로그램들이 만들어질 수 있을 것 같아요 거기까지 시간이 좀 더 있 더 필요하죠 아직 학습이 그 출연까지 만들어 주고 그걸 가지고 너희들이 한번 해 봐 뭐 이렇게 되지 않을까 싶습니다 이제 미국 얘기를 이제 미국의 투자 이런 부분에 대해서 얘기를 한번 해 보려고 그러는데 제가 알기로는 각도인 는 주식 거죠이 자산을 조금씩 해외 자산 꼭 미국이 아니더라도 이제 분산하는게 합리적인 선택 옳은 선택이다 하는 부분에 대해서는 동일하니까 그 우리 홍록 박사님 같은 경우 계속해서 달라 자산 얘기를 많이 하셨잖아요 아마 지금 홍록 박사님은 그런 데로 괜찮으실 것 같아요 달러 자사를 꽤 많이 선호를 하셨으니까 글로벌 투자 가는 거는 맞을 것 같아요음 그러니까 그게 이제 달러 투자가 됐든 미국 시장이 됐든 또 다른 시국이 됐든 향후 그에 만약에 이제 저희가 이제 여기서 다시 제자를 찾고 다 수익을 보고하고 이러면 어 국제적인 투자는 해야 되겠다는 건 절실히 느끼고 있어요 왜냐면 올해 수익률이 가장 좋았던 사람들 다 미국 주식 투자한 사람이에요 그럼 제가 이제 미국 투자를 했으면 어떻게 할까 수익금을 한국에 넘기겠네 걸 지금 쯤부터 근데 그분들은 또 거기에 머물 있는 분이 많고 예 예 맞습니다 왔다 갔다 하는 분도 있어요 왔다 갔다 하는 분 수익이 제일 좋아요 제가 보니까 그래서 이거는 왔다 갔다 해야 된다 자산끼리 그거는 이제 나중에는 어떤 생각도 하냐면 그 단 나라에서 왔다 갔다도 하지만 자산의 종류별로 그러니까 채권 시장 뭐 주식 시장 뭐 원전 시장 뭐 이런 식으로 뭐 부동산 시장 이런 식으로 좀 어 좀 왔다 갔다 하는 개념들은 앞으로도 할거다 대신에 이제 하나 고민이 있는 지점이 하이브리드 쪽을 어떻게 할 건가 고민 좀 있 왜면 그라든가 BW 이런 것들 CB BW 잘못하면 기존 주주들은 피 흘리는 거거든요 그래서 이분 어떻게 해야 되냐는데음 그럼에도 불구하고 어 버핏이 잘했던 거 골드만 사스 망하이 직접 망할 것 같으니까 살려줘야 됐을 때 골드만 채권을 정확하지 모르겠습니다 제격으로 굉장히 높은 금인데 88% 넘게 받고 채을 사줬어요 엄청나잖아요 드만 학수가 8% 넘는 금리로 채권을 발행했다고 그런 적이 있어요 힘들 때 그건 너무 좋죠 예 그거는 그래서 그런 식의 방법은 당연히 구사를 해야 된다는 생각을 하고 있어요 그러면 그 비중은 어느 정도 예를 들면 백 지금 뭐 9대 1이다라고 그러면 그 비중은 어느 정도까지 지금 지금 상황에서는 조금 제 제도적인 한계가 좀 있어서 그렇게 당장 그렇게 하기는 어려울 거 같아요 근데 중장기적으로 조금 자유로운 운용이 가능하면 저는 그건 다 무조건 다 열어놓 예 그래서 어 어느 때는 채권으로 많이 들어가고 또 뭐 어느 때는 어 저는 그 부분에 대해서는 닫아 놓진 않아요 약간 오히려 제도적 한계가 좀더 많은 거 같고 개인적으로는 뭐 벤처 캐피탈에 대해서도 굉장히 가능 관심 많습니다네 테슬라 전문가 아니면 테슬라에 대해서 이야기를 굉장히 많이 하셔서 이제 뭐 논란의 중심에서 그기도 하셨는데 지금 테슬라 주가는 어떻게 보십니까 지금은 기대감이 반영이 된 거죠 분할 테슬라 투 자 투자하시는 분들이 하나 꼭 기억하시고 구분하기 관계 서로 없기 때문에 그 아 그래도 지금 그거 비상장 주식 사는 뭐 그런 것도 있다 그러더라고요 엄청나게 많이 올랐다 엄청나게 올랐겠죠 당연히 그러니까 스페이스엑스 때문에 테슬라가 올랐다고 보시면 그 부분은 나중에 없어질 거예요 어 왜냐면 스페이스는 스페이스 X 대로 상장을 할 수 있는 회사이기 때문 때문에 분리해서 보셔야 돼 근데 그이 얘기하는 사람이 그니까 뭐 머스크가 이제 트럼프한테 몰빵해서 지금의 뭐 이상한 도지는 부서 물론 그것도 뭐 부서라고 표현하기도 뭐 하고 이제 기간이 정해져 있는 곳의 수장 그 공동 수장 비슷하게 이렇게 되어져 있는 거 같던데 어 그래서 이제 주식 많이 올랐는데 반대편에 있는 사람들이 도대체 쟤는 회사를 몇 개 하는 것도 지금 바빠 죽겠는데 엑에 스페이스 X 아는 회사만 테슬라에음 그냥 흔히하는 거기에다가 어찌됐든간에 몇 년 동안 뭐 미국 위해서 하는 일이다라고 하지만 과연 회사에 쏟을 수 있는 시간이 얼마나 될까음 어 얼마나 될까 뭐 보고는 제도 받을까 그래서 이제 저게 회사에 앞으로 개인한테 좋을지 모르겠지만 어 테슬라는 회사 자체는 좋지 않지 않나라고 또 얘기를 하시는 분이 계시더라고요 근데 이제 인정해야 할 거는 스 그 일론 모스크가 약 천재적인 사람인 것은 분명히 맞아요 그리고 이제 어 과학 기반의 지식이 굉장히 뛰어나오고 학습을 많이 했고 기술에 대한 이해도가 매우 높은입니다 그러니까 그 대화를 할 때 보면 기술자들이 깜짝깜짝 놀래만큼 깊숙히 치고 들어와요 어 그리고 이해도 굉장히 학습 능력도 굉장히 뛰어나고 그래서 어 예를 들자면 이거죠 기술자들이 거짓말할 대상은 아닌 거예요 그러니까 이렇게 될 수 있잖아요 지금 한국의 기업들한테 그 그게 나타나고 있는 거 아닌가는 지금 의욕을 하게 되는데 기술자들이 모르니까 대충 이렇게 얘기 좀 되지 않겠어 듣고 싶은 다음 뭐 초등생 수준의 보고서를 써라 뭐 이런지 놀 아 정말 너무나 충격적인 여러 가지 충격적인 일이 있었지만 그게 저는 가장 충격적인 일이었는데 초등생이 볼 수 있는 보고서로 라인에 원료라는 건 정말 저는 말도 안 되는 거라고 생각하는데 만약에 예를 들어 일런 머스크에 대해서 스페이스 엑라 테슬라의 사람들이 보고를 할 때 자기가 이렇게 보고를 했는데이 사람이 못 알아 그리니까 나 대충 해도 되겠다라고 생각한다면 지금 말씀하신 우려가 작동할 것 같아요 근데 보고 이건 뭐야 이건 뭐야고 톡톡톡 물어보는데 얘기는이 보고하는 내용을 알아듣고 핵심을 딱 집어서 물어봤는데 대답을 못해 어떻게 되겠어요 그러면 이제 한부로 못 하죠 어 옛날에 이제 우리 그 삼성의 그 왕국을 만드셨던 이건희 회장의 그 반도체에 대한 이해는 매우 하 그래서 어 저도 그 부분 정확히 모르지만 반도체를 위로 싸 거냐 밑으로 어 갈 거냐 할때 앞으로 싸우려면 계속 밑으로 가면 어디까지 할 수 있어 위로 가면 어디까지 할 수 있어 그래서 위로 쌓아야지 위 싸 이렇게 했다는 거예요 기술자 일하지 않더라도 기술에 대한 이해를 가지고 핵심을 정확하게 혀 짚어주면 기술자들이 한번 못하죠 그런 측면에서 그 머스크에 대해서 조금 더 이해를 하시려면 아이작슨 전기를 보 좀 이해를 지실 것 같아요네 알겠습니다 그럼 코인을 도지 코인 한 네배 정도 오는 거 하더라고요네 지금 만약에 코인을 산다면 가격대도 싸잖아요 비트코인은 아니 아니 그냥 그냥 단순 가격으로 예를 들어서 일반적인 사람들의 심들이 그렇거든요 거의 뭐한 억대가 넘는 비트코인 물론 그걸 이제 한 개를 다 사는 사람을 4달러 야 4달러 뭐 없어도 그만인데라는 마음이 분명히 들 수도 있을 것 같거든요 뭐 그러면 뭐이 뭐 이음 도 있고 여러 가지가 있지만 그래서 코인 시장이 앞으로 이제 없어지지는 너무 큰 시장이 되어 버렸으니까 없어지지는 않을 거 같고 거기에 이제 투자를 한다 그러면 어떤 쪽의 관심을 가지고 어 심리로 움직이는 거니까 그 아니 왜 지난번 쌌을 때 안 샀어요 근데 비쌀 때 관심을 가지세요 쌓을 때 못 못 샀잖아요 다음 싸을 때 기다리세요 분명히 옵니다 저 이렇게 얘기해드리고 싶어요 진짜 제가 기존에 이제 제도권에 계실 분은 분명히 지금 이제 또 한번 조정이 올 것이다 이렇게 얘기를 하는 거고 이제 그 제도권에 없고 코인에 이제 파신 분들은 이렇게 얘기하신 분이 있더라고요 이제 물고가 완전히 터졌다 어 그래서 지금부터 이제 쭉 올라갈 것이다 금을 대치할 것이며 그 그때 etf 개설될 때도 그런 의이 있었죠 예 반전 그 반감기와 함께 그때 이제 6만 달러 때가 찍고 한번 쭉 빠졌잖아 살 수 있는게 계속 있어요 자산은 한꺼번에 영원히 올라가는 자산은 1일도 없어요 이번에 다다는 건 자산 시장에 통하지 않은 건 아 자산 시장은 뭐 절대 그러니까 나중에 그 지금 비트코인이 20만 불 가더라도 다이렉트로 가는게 아니에요 저기 접었다가 가고 그런 거니까 근데 접을 땐 또 사고 싶지 않아요 예 일단 그거부터 고쳐야 돼요 접었을 때 지금 주식 한국 주식 사고 싶나요 대부분 한국 주식 탈출하고 싶지 사야 되거든요 사실 나 1년 2년 뒤에서 도달 되돌아보면 왜 이때 안 샀지 그리고 생각해 보세요 그 코로나 끝나고 나서 장 많이 올라갈 때 야 다음번에 15005 16,00 꼭 사야지 이랬잖아요 물론 그때그때 스마트 폰가 들어오긴 합니다만 지금 스마트폰이 안 들어오잖아요 어 제가 보기에는 지금 2천 500이 아니고요 한 2,200 그 이하일 수도 있어요 어떤 체감적이거나 실질적으로 개별 기업들의 지금 주가 수준이 근데 52주 신적 가는 이미 꽤 오래 습니다 지금 8월 5일치 그 급락할 때 거도 깨졌고 개별 종목당 흐름 보면 뭐 한 3년에 최저가게 지금 속출하고 있어요 그래서음 되게 좋거든요 하기 싫잖아요 어 근데 왜 그러는데 요즘에 코인에 관심 올랐으니까 그래서 제가 요즘에 강연 뭐라고 표현하냐 자산가격이 귀신이 붙어 있어요 올라올 때마다 어 어서 와라고 이렇게 부른다는 거예요 예 사이 이고 링처럼 불러서 계속 유혹을 한다 그런 유혹에서부터 마음이 자 루어질 수 있느냐 어 어 저는 그거부터 먼저라고 생각합니다 그러니까음 코인을 하고 뭐를 하건 코인은 훨씬 더 펀더멘탈이 없기 때문에 100% 심리 시장 아직 근데 이제 일론머스크가 꼼꼼 있는 건 이걸 실물로 만들고 싶은 거지 예 그러면 이제 파괴력이 진짜 커지는 거죠 왜냐면 화폐적 성향을 갖게 되는 거니까 그리고 자기는 한 화폐의 왕이 되는 거지 사실 다시 피했어요 그건 냥 그 메타에서 확 만들겠다고 했는데 깨긴 했죠 예 안 된다고 했고 근데 이번의 그거를 저는 가장 강력하게 노리고 있는 거 아닌가이 두찌라 부서에 장이 되는 것도 그거를 노리고 있다 근데이 사람은 가능하죠 왜냐하면 물건을 갖고 있잖아요 자기 물건 갖고 있는 사인인데이 물건을 그걸 갖고 와서 나한테 돈을 좀 이걸 팔아줄게 하늘 순간 어떻게 되냐면 코인이 실물화 되는 거예 그걸 노리고 있는 거 아주 뭐 대다이 영한 사람이고 저의 수준은 뭐 이미 완전히 넘어간 사람이고 그냥 옆에서 추측만 해볼 수 있는 거는 그걸 가지고 판매 생태계를 만들겠다 그럼 도치를 가장 많이 갖고 있는 사람을 우리가 추정하기는 일런 머스 가능성이 있는데 그러면 그쪽에서 그 화폐를 가지고 자기 생계를 만들 수 있죠 어시 한 거죠 나라가 구축이 되려면 화폐 순한 체계가 만들어줘잖아 그런 쪽에서 다가 기업인데 그리고 도지도 글로벌하게 줬는데 글로벌 국가 하나가 탄생하는 거이라는 개념이 될 수도 있죠 그 이제 그게 이제 어찌됐든 정치적 영향력 아래 있기 때문에 어 이제 그런데 트럼프가 아직 인기 시작을 안 했고 내년 1월 이제 중순쯤 되야 이제 시작을 하는 걸로 알고 있는데 그 상원 일장을 발표했는데 그 트럼프가 믿는 사람이 된게 아니라인가 듀은 아니고 튜 이더라고요 그래서 뭐 트럼프를 뭐 지지는 하지만 뭐 법은 어 이게 개정한 건 반대하는 뭐 그런 영향 그래서 이게 진짜 누구가 그러는데 2년 짧 때 1년 6개월 정도 트럼프 세상이고 그다음부터는 어 중간 선거 있고 이렇게면 다음이 없는 대통령이기 때문에 그렇게 하다 보면 진짜 1년 6개월 동안은 너무 무 미국 중심적으로 가고 그러다 보 뻥 터져 버리는게 아닌가 물론 이것도 가정이고 아무도 모른 거고 그러다 보면 어 그 머스크라인 사람도 진짜 화려한 불꽃으로 그때 같이 생 다 예 못하죠 정 미미지 상황이고 저는 거기까지는 판단할 수 있는 능력은 없는 거 같고 그 자산 가격은 기대감 있을 때 가격 가장 높게 만들어지고 그 기대감이 미지에 있을 때 훨씬 더 올라갑니다 기대감이 구체가 되면 잘 안 돼요 이거 우리가 테슬라에서고 수많은 상하는 기업들을 통해서인 내용이니까 지금은 미지의 좀 있잖아요 그래서 지금이 단기적으로 시세가 제일 좋을 수 있어요 이게 어 이걸 갖고 뭘 어떻게 할 거지 그러면이 사람은 a 미래를 상상하고이 사람은 B이 사람은 C이 사람은 D이 미래를 상상하는데 이게 미지에 있는 상이 되면 a b c d 한꺼번에 다 많 있어 그러기 때문에 시세가 엄청나게 터질 수 있는 거거든요 근데 뭔가 a BD c d 하나로 딱 결정이 되면 그때 되는 미래가 보이죠 가시권에 들어오 미지가 가시 되는 거야 그러면 밸류에이션 하기 시작합니다 어 그러면은 어 그게 엄청난 성장을 보이지 않으나 대체적으로는 a b CD 다 합한 값보다는 작을 가능성이 높아요 그래서 그때부터는 좀 휘청할 수 있고 어음 모르겠습니다 앞서 제가 이제 상상할 수 있는 뭐 그 도치 코인으로 할 수 있는 것들을 한번 설명을 드렸는데 그 만약에 그렇게 된다고 했을 때 또 달러는 어떻게 되지 하 또 의문도 또 생겨요 만약에 이제 코인 어 일단 정략적이고 정치적으로 젊은 코인하는 친구들을 내편으로 만들기 위해서 코인 시장에대 긍정적으로 반원 충분히 할 수 있지 않습니까 어 그 거래 기술자인 뭐 트럼프는 당연히이 거래는 해주겠다고 하고 조금만 해줘도 돼라고 생각하 그걸 강 강조하면 그쪽 시장은 다 내 거야 이렇게 계산했을 수도 있잖아요 그러니까 그 부분이 어떻게 전개될지는 좀 봐야 되고음 최근에 이제 한 명의 그 그 연준 인사가 연준 총재가 cbdc 중앙은행의 디지털 화이 지금 필요하지 않다라고 발언했습니다 그래서 그게 이제 과연 이런 코인의 활성화가 실물 화폐로 너무 오는 과정을 각국의 중앙은행들이 눈뜨고 가만 보고 있을 것이냐 그것도 상당히 굉장히 큰 의문이에요 예 왜냐면 일본이 대표적인 나라고 그다음으로 이제 미국 같은 나라는 그 조금 그 뒤 있겠지만 부채가 어마무시하게 많은 국가가 그 나라에서 통용되는 약속이 약속이 하나가 아니고 약속이 두 개야 수단이 하나가 아니고 두 개야 했을 때 부채를 어마한지고 있는 수단이 런 통화가네 과연 자기의 통화 가치를 그대로 유지할 수 있을까 잘 모르겠거든요 그래서이 부분은 뭐 누구도 정확하게 대답할 수 없는 내용이 좀 위지의 영역으로 좀 놔둬 봐야 되지 않을까 근데 어쨌든 지금 기대가 하면 굉장히 많이 올라가다 네이 진짜 주식을 원래 잘하신 분들은 바이오회사 물론 이제 특정 회사지만 전력 기기 방산 이쪽으로 이제 계시는 분 상반기는 반도체 예 그렇게 이제 그걸로 해서 이제 이제 돈을 그 그분들은 뭐 지금 같은 시장에서도 원래 뭐 플러스의 영역이 있을 거 아니에요 이제 고객의 입장에서 아니 각도 그런 조식 좀 많이 갖고 있지 이렇게 왜 시장 내려갈 때 같이 내려가고 이렇게 이제 얘기를 만약에 이제 하시면 박동이 님은 뭐라고 말씀하시겠습니까 아 뭐 드릴 말씀이 없죠 결과적으로 여기는 결과를 얘기하는데 결과를 못했으니까 너무 죄송하고 제일 아쉬운 거는 금융주를 못했던게 제일 아쉬워 예를 들어서 방 방산 방사도 논란이 많아요 트럼프 끝나고 어떻게 될지 잘 모르겠고 그다음에 전력 기기는 반도체보다 전력 기가 더 사실상 좋았으니까 뭐 한 번 더 공부를 했어야 되는 아쉬움 아쉬움 좀 남는데 뭐 여러가지 다 아쉬 항상 아쉬운 바이오는 뭐 별로 아쉽지 않아요 모르는 영역이니까 장단도 안 되는 영역이었고 승부의 영역이었습니다 잘 모르겠고 은행은 너무 뻔한 연이 었거든요 은행은 또 뭐냐 그 퇴직 연금이나 쪽에 되게 강조 많이 하셨어요 네네 그리고 오해 상반기 다 치웠어 수익내고 왜냐면 관성이 젖었던 거예요음 그 은행 관련 주식이 없었던게 아니고 좀 있었는데 어 작년 연말 올해 상기로 다 정리를 뭐 10% 수익 나서 다 정리를 했는데 왜냐면 그 높게 수익 을 보지 않았고 기대하지 않았고 배당 플러스 알파는 난 충분하다는 처음 생각을 그렇게 봤기 때문에 어 그리고 이제 작년에도 사실은 밸류업 한다고 했었거든요 그때도 한번 솟고 치고 죽었거든 그러니까음 그런 계적 생각을 했었던 거죠 근데 이제 그래서 요즘에 굉장히 강조하는 부분은이 밸류업 대기 구조일 것이다라는 얘기를 하고 밸이 구조적인 것이라고 얘기하는 이유는 내년도에 나는 이쪽은 올해는 놓쳤지만 놓치지 않겠다 라는 의미가 되기도 합니다 그래서 최근에 포트폴리오 중에 뭐 이것도 뭐 최근 주가 빠지면서 좀 손실이 나 있습니다만 그쪽 비중을 점차 늘리고 있죠 예 앞으로 점점 더 늘어날 겁니다 그죠 알겠습니다 그 최근에 젠슨 황이랑 그 뭐지 손정이 장이 만났는데 예전에 우리 대주 주였어요라고 하는데 한 200조 밖에 손실 그니까 물론 가지고 있으면 한 200조 벌었는데 어 다 팔아버려 갖고 200조 정도밖에 어 손실 안 나셨어요라고 그런 농을 했다 그러더라고요 님 그 정도는 아니시잖아요 손정이 울던데 근데 그 젠슨의 손정이 그 소개는 정말 주목할 만한 했어요 순종 한국 사람이잖아요 일본에서는 좀 특이한 사람일 텐데 그 사람이 한국과 일본의 영향을 같이 받으면서 일본의 엄청난 자금력 을 한국적인 다이나믹으로 성공적으로 투자한 사람이죠 그니까 비슷한 사람도 없잖아요 번에는 근데 젠수이 얘기한 것처럼 마이크로소프트를 처음으로 빌게이츠를 일본에 소개한 사람이이 사람이고 그다음에 야우 제리 양을 처음으로 소개한 사람 그 인터넷 그 포탈을 처음 소개한 사람이이 사람이고 또 누구 얘기겠지 어 엔비디아의 대지 주였고 어 그런 모든 것들이 에서 다이 그 그 시대에 최초인 사람이 다 소프트 배였다 이렇게 표현하는데 아 중간에 실패도 크게 했습니다만 그랬습니다만 진짜 대단하 근데 두 분의 그런 뭐 약간 조크도 있고 뭐 누구는 쫑크 좋다 뭐 이렇게 얘기하신 분도 있는데 아 보기 좋더라고요 그것도 이제 받아들이고 웃으면서 받아들이고 물론 사진을 좀 이상하게 찍으니까 약간 머리 이렇게 숙이고 이렇게 있는 모습처럼 또 보이는데 우리나라도 약간 그런 문화 그런 분 있었으면 좋겠다는 생각 사실 좀 해봤거든요 필요하죠 그래서 자본 시장 갈 때 만야 돼요 그러니까 미 1년의 거대한 자본시장 그쪽으로 옮긴 사람이잖아요 그게 그러니까 그래서 우리나라의 주식을 지금까지 저처럼 남아 있는 사람들 약간 그런 뭐요 부심 그래도 내가 우리나라에 약간 도움은 되는 어 경제에 그래도 좀 도움은 되는 일을 하지 약 자기 위한이 있지만 그렇게 하는데 제가 최근에 봤던 짤 중에 제일 미국은 어 미국 주식은 세금을 떼 가지만 우리나라 주식은 원금을 때 간다고 아 그 얘기를 딱 듣는데 어 내가 뭔 짓지 그래 미국 주식에서 세금 잘내는게 나를 위한 일인 거 아닌가 저 대주주들 우리 사기 치고 등쳐 먹고 유정하고 어 쪼개기 하고 어 뭐 그렇게 자기 구속될 것 같으면 사과하고 어 그게 맞지 않나라는 생각도 막 이렇게 불연듯 들더라고요 아 근데 많이 바뀌었어요 진짜 많이 바뀐 거예요 이건 진짜 강조하고 싶은데 분위기 진짜 많이 바뀌었습니다 뭐 두산이 하겠다고 했다 포기한 건 합병 두산 밖에 그다음에 고리 왜 고려 아연 회장은 사실 되게 억울한 부분도 있을 거예요 경혼 잘했습니까 그러니까 근데 이사 의장에서 내려오겠다 그인가 그거 한다 그러더라고요 그게 저도 뭐 마이 너티 뭐 머저리가 뭐저리 팅가 이렇게 해서 대주주와 소액주주의 이해상충이 있을 때 대주주는 거기 의사 결정에서 빠지고 어 그렇게 어 우리가 하겠다라는 식으로 얘기하면서 어 이제 소액 주주에 마음을 달리려고 한다라고 하는데 어떤 기자분이 그렇게 말씀하시더라고요 와 저거 예전에이 국회의원 한번 하자 그랬다가 나가려 됐는데 저걸 어찌됐던간에 회장이 직접 저런 얘기를 공식 석상에서 하다니 진짜 많이 변했다 아 그럼요 이건 진짜 변한 거고요 장담하건데 5년 안에 이쪽에 발을 담고 있으시면 어 지금 서울에 겨신 분들이 내가 한국 그 경제도이고 한국 자본시장의 변화이 네 그 나도 같이 웃을 수 있어서 좋았다 하는 얘기 아마 5년 안에 분명 했 수 있을 것 같아 그러면 한 3년 미국 갔다가 지금 10년에서 5년으로 줄어든 거예요 아 진짜 저도 안전판이 있어야 되는데 근데 서준씨 교수는 3년 생각하시더라 그러면 한 1년 정도 미국 갔다 와도 되겠네 지금 떨어지고 나면 숨고르기 좀 나면 지금 비싸잖아요 잘못하면 또 밥 대요 양쪽에서 다 두드 만 예 여기서 두드 거 가지고 손실 보고 넘어가는데 거기서 또 두드러지면 두 번 연속도 맞으면 정말 회복이 힘들어요네 그래서 어 뭐 여기서 안 먹고 말지도 조금 필요하진 동목 아닐까는 생각도니다 근데 한국시 진짜 이거는 많이 변했어요 이정수 속도면 진짜 한 3년이면 정말 많이 가능할 것 같아요 5년이면 정말 미국하고 유사한 점도 많이 생길 것 같고네 한번 기대를 한번 해보고요 지금 굉장히 많이 힘드신 상황에서도 얘기 많이 해주셨 혹시 마지막으로 여기 시청자분들께음 말씀 아니면 파트너라고 말씀하시잖아요 어 파트너 분들께 전하시고 싶은 말씀 있으면 해주셨으면 합니다 올해 제가 옆에서 보좌를 잘 못해 드려서 자산 관리 보좌를 잘 못해서 너무나 죄송한 마음이고요 그럼에도 불구하고 그 못했지만 여기서 갑자기 입장을 바꾸면 더 잘못될 수가 있습니다 그래서 차츰차츰 회복을 해 나가도록 하고 그리고 회복을 하고 나서 확실한 업그레이드가 되도록 어 노력을 하겠습니다 그리고 어떤게 더 영속적이고 꾸준한 지에 대한 고민을 계속하고 있고요 그것들이 이제 점차 포트폴리오에 시간지날수록 반영 될 것이다 당장에 한꺼번에 되는 건 아니고 시간이 지나면서 조금씩 될 것이고 어 그런 모습으로 점차 변해갈 것이다라는 말씀드리고 싶고 그다음에 그 저희 방송 사랑해 주신 분들 저희와 함께 어 오히려 지금 저희가 it 쪽 얘기를 많이 했었 기 때문에 it 쪽에서 고통 당하신 많은 분들께는 죄송하다는 말씀드리고음 그럼에도 불구하고 주식은 항상 이런 과정이 있다 이런 아픔의 과정들을 잘 견디셔 좋은 날라 볼 수 있다 아프다고 포기하지 마시고 사이클을 마을 다와라 하락 상승 하락 상승 두 번을 마씀 봐야 된다 그래야 좀금 더 눈이 열리고 견딜 다음번에 어려움 봤을 때 견딜 체력이 생기고 여기서 못 견디면 다음번에 똑같은 상황에서 또 못 견디다 그러니까 한번 버티고 금 견뎌 봐라 그러면 다음번에는 더 잘 되 절 더 어 뭐라할까 능력이 업그레이드되는 자리를 만날 수 있을거다 이런 말씀드리고 싶습니다 알겠습니다 아 미국 시장 무조건 지금 어 앞도 뒤도 안 돌아보고 무조건 좋을 거야 지금 좋으니까라는 생각은 한 번쯤은 깊은 고민이 필요할 시점이 아닌가 싶고요 한국 시장에 그런 고민을 조금 더 해 주시면 더 좋은 결과가 여러분들께 다가오지 않을까라는 생각을 감히 한번 전해봅니다 긴 시간 감사합니다 [음악]