[미국마감] 대체 자산 급등, 주식 채권 휘청, x된 테슬라!

[음악] [음악] [음악] k [음악] [음악] [음악] k [음악] [음악] 반갑습니다네 아 4월 3일 수요일 아침에 밝았습니다네 자 미국 시장이 오랜만에 한번 어어 터졌네요 자 이지님 님 yw 햄님 류 HS 님 김진호님 최경이 님 내가 알고리즘 허니님 휴먼 인덱스 님 여연재 님 해피데이 33님 양현 님 물반 님 해달 님 정님 적응 아 츠 아민 님 라면 플렌츠 님 태양 사랑님 HC 한님 무궁화 강변 님 개원 김은혜님 한님 현저 8님 김미수 님 깊은산 오두막 님 광민 님 폼피 님 김성님 님 성님 이성현 님 블 찾아라 다동이 파님 자진 행복님 도님 님님님 토미님 님 서방님 님 중님 호 아빠님네네 그레이스정 아 그레이스정 님 김님 미소님 비님 이수님 아키님 나라님 관심 심님 네트 정님 님 네아 아이고 이렇게 좋아요를 우리 구독자님이 저를 챙겨 주셔서 너무 감사합니다 오늘 아침에 우연히 이제 최상욱 우리 대표의 글 선 봤는데 최상학 대표가 여러분 2001년인가 회사 나오면서 호혈 단신으로 나오면서 여러분 믿고 제가 합니다 했다고 하는데 어 그 말이 참 동감이 많이 되더라고요네 저도 뭐 그렇게 크게 다른 입장이 아니기 때문에 자 무량수 님네 JM 님 슈퍼거북이 님 네빈님 상남자 이성원 님네 오늘 오 그 오랜만에 차를 가지고 왔는데 어 올림픽대로 벚꽃이 다 만개했습니다 완벽한 만개는 아닌데 거의 만개했습니다 꽃놀이 잘 즐기셨으면 좋겠습니다 좋은 봄이죠네 박병성 님 오랜만에 라이브 오신 것 감사합니다 송경 이태원 님 드리머 님 금주 배님 진님 카님 근 스님 마님 님 님네 리우 님 칸타 세븐 님 강정희 님 김콩 님 김루 님인가네 반갑습니다 포노 님 굿모닝님 반갑습니다 아 푸게 님도 반갑고요네 왔다구나 님 운동하자 님 행행 님 헬레나 님도 반갑습니다 어 이제 이렇게 오늘 되게 재밌는 날이야 할 거 굉장히 많아 빨리 가야 돼 그죠 할말이 진짜 많은 날이에요 내일 있을 칼럼 내용까지 오늘 이야기를 하도록 하겠습니다 오늘 뭐 이미 여러 번 얘기했기 때문에음 개별기업 단에서의 이야기가 나오면 제가 참 시간이 많이 걸리더라고요 자 어쨌든 오늘 굉장히 재미난 날입니다 시도 4월 3일 수요일 순서 시작하도록 [음악] 하겠습니다 기사는 시각기 안녕하 시청자 여러분 투자자 여러분 독일말 여러분 10만 금융 전사 여러분 모두모두 반갑습니다 4월 3일 수요일 아침이 밝았습니다네 오늘장 한마디 테슬라 머스크가를 인수했는데 테슬라가가 되는 중이네네 이거 좀 있따 이야기 나누도록 하고요 자 뭐 오늘 뭐 미국 시장이 빠졌다 채권 금리가 올라왔다 뭐 이런 얘기를 많이 할 건데 저의 오히려 요즘의 초점은 조금 달 음 저의 초점은 어 이거 뭐지 계속해서 말씀드렸던 얘긴데 원자재 가격부터 먼저 보도록 하겠습니다 자 원자재 가격이 심상치 않습니다 원자재 가격 상승이 나타나고 있습니다 WTI 좀 이상하다고 했죠 원자재들이 인플레에 눈을 뜬 거 같다라는 표현을 드렸었는데요 WTI 뭐 몇가지 이슈가 있었습니다 근데 뭐 70달러 때는 이슈가 없었나 그때도 이슈가 많았어요 근데 결국은 지적 이슈 때문에 고 설명을 붙이면 그냥 편하겠지 근데 제가 보기엔 이건 전적으로 중국 탓이고 우리가 중국 공부를 해봤기 때문에이 얘기를 드릴 수 있는 거 같습니다 이런 측면에서 우리 주식 계량기 아 증시 계량기 님네 우리 시회 감사를 드리면서 자 중국 pmi 50 이상의 확장 국면을 보여주니 앞으로 일단 1번 선수 즉 1번 구매 선수의 그 확장 경제 확장은 가에 대한 기대감 으로 갈 수밖에 없고 그 이후로 유가가 지금 파적 지세로 오르면서 WTI 기준으로 885달러 브랜트는 이제 990달러 육박하는 그런 상황까지 왔습니다 자 미국은 워낙 그 총 시추 수나 이런 것들이 있기 때문에 방어를 할 수 있지만 중국이 화랑이 되면 미국의 방어력이 다 통하지 않을 것이다라는 것을 우리는 유치해 볼 수 있죠 자 그러면 아 만약에 중국의 활동성이 더 커지게 될 경우 유가에 추가 상승 가능성이 있을 수 있 겠습니다 자 그렇게 되면 어떻게 되냐면 달러는 강세이 전 세계 통화가 총 통화량의 증가로 인한 모든 통화의 약세 그러니까 달러의 강세는 다르게 표현하면 상대적 강세라는 것을 인식시켜 주는게 어디냐 원자재 것이다라는 거죠 자 그러면서 금가격이 올랐습니다 자 금가격 자 금가격 파족 지세요 2천 금이 이상하다는 말씀을 드렸었는데 금이 진짜 파죽지세다 그 금가격 그 최근 흐름 한번 살펴보면 한 달 어우 이게 딱 지금 3월 그 후반부터 해 가지고 어 굉장히 그 빠른 속도로 지금 상승을 하고 있는데 뭐 사상 최고 치고요 그 연간으로도 어 사상 최고치를 찍고 있는 그런 상황 확인할 수가 있고요 역사적으로도 지금 사상 최고치를 찍고 있습니다 한 달 흐름 1년 흐름네 최근 5년 흐름네 계속해서 세죠네 아주네 눈을 떴습니다 자 그런데 그러면 디지털 금이었던 어 비트코인은 왜 약세 자 여기서부터 이제 얘기를 풀어 가죠 자 금의 경우는요 금리에 별로 상관없어요 지금 그동안 오은 것도 없고 하기 때문에 아 통화 같이 떨어져 야야 이거 확실하게 통화 같이 떨어지는 거야 대체자는 필요해 인플레이션 계속가 아유 그러면 인플레이션 계속 가니까 인플레이션의 최적의 그 그 어떤 뭐랄까 최 인플레이션 입장에 최약체는 어디 인플레이션이라는 상대를 만났을 때 최약체는 채권 자 최 강체 중에 하나는 어디 달 아 자 금이에요 제가 보기엔 인플레에 대해서 물론 기업들도 인플레이션은 좋은 기업들은 인플레이션에 대항할 수 있는 힘이 있습니다 일부 주식을 얘기하는 거예요 근데 금이 어 아주 최고의 그 어떤 인플레이션의 대항 마죠 그러니까 얘네들은 금리 높아도 상관없어 그냥 쪽쪽가 자 그 비트코인은 다릅니다 디지털 금이라고 불려졌고 양적 그 증발에 대한 반발심으로 생긴 것이 비트코인이 합니다만 최근에 어떤 일이 벌어졌죠 etf 되었습니다 자 etf 되었다는 건 무슨 얘기죠 제도권에 편입되었다는 얘기입니다 제도권에 편입이 되면 그 제도권 무슨 돈으로 그걸 삽니까 자기 돈으로 삽니까 자기 돈만으로 삽니까 이게 질문이죠 자 자기 돈으로도 사지만 자기 돈만으로 살 수도 있다 즉 남의 돈을 끌어서 살 수도 있다 레버리지를 일으킬 수 있다 자 그 레버리지는 무에 영향을 받는다 금리의 영향을 받는다 그 금하고 비트코인하는 근본적 차이는 금리의 영향을 얼마나 받느냐인데 자 금리가 어떻게 됐을까요 지금 뭐 중국 pmi 올라왔지 미국 pmi 확장 국면으로 접어 들었지 미국 고용 상황들 보니까 별로 나쁘지 않지 계속 분위기 좋을 거 같지 자 연준 인사들 발언도 그렇지 그럼 채권 시장은 채권 시장 보도록 하겠습니다 자 채권 어제 어제 난리 났었죠 10p 이상이 움직였으니 난리 난 건데 오늘 추가로 년물 국채 금리가 4P 정도 더 가까이 올라가면서 4.35 어 자 장기물 쪽에서 지금 문제가 생겼고요 자 30년물 4.4에서 4.49 가 되었습니다 거의 4.5가 됐고요 자 미 그 5년물은 조금 덜 그니까 장기 물일수록 오늘은 더 충격을 받았고 자 여기서 한번 더 올라가면 확실히 이제 패닉의 어 구장으로 들어간다라는 생각이 드네요지 팬에게 문을 열었습니다 제가 보기에는 팬에게 문을 열었고 어 어제 그래서 이제 배드 워치의 분위기가 어떻게 돌아가고 있는지 말씀드렸는데 연말 기준으로 세 번밖에 금리인하 안 할 것이다라는 의견이 절반을 훨씬 넘는다는 말씀 드렸죠 많이 밀린 거예요 근데 여기서 이제 그 그 결정타는 뭐냐면 세 번 아니고 두 번 또는 그 [음악] 언더야드 채권 시장이 패닉의 구장으로 들어오게 될 겁니다 자 그러면은 어 장기물의 매수 찬스가 이제 벌어지는 건데 잘 모르겠어요 거기까지 가게 될지는 솔직히 잘 모르겠습니다 근데음 만약에 이제 그 문을 뚫고 들어 하면은 뭐 대략 한 4점 5 정도가 되지 않을까요 자 그래서 요것도 오랜만에 자 채권을 하시는 분들을 위해서 채권 차트 흐름들을 보고 말씀드리도록 하겠습니다 자 최근에 그 일주일 흐름 굉장히 많이 금리 튄 거 보이시죠 자이 이거 툭툭 절벽으로 튀었잖아 그죠 이거는 거의 이제 약간 패닉이 빠졌던 것이고 오늘 거의 4.4 근처까지 갔던 모습이었고요 자 이거 이제 한 달 흐름 도 어 전에 올라왔던 것 고점 깼고 자 1년 흐름이 중요합니다 자 지난번이 꼭대기 가운데 꼭대기가 이때 확실히 팬이었어요 10년물 국채금리 5% 찍었을 때 이때 확실히 팬 이었거든요 자 느낌 어떻습니까 그냥 느낌적으로 봅시다 이건 뭐 다 정답이 없는 내용이니까 대략 제가 보니까는 4점 지금은 금리를 내릴 거라고 얘기했기 때문에 연준에서 몰라 그래도 모르겠는데 어쨌든 한 번은 무조건 내리잖아 그건 무조건 내리고 두 번도 가능하잖아 두 번도 가능한 상황이니까 그러면 5.0이 되는데 10년물 국채 금리가 지금 기준 금리가 역사적으로 좀 높은 상황 최근 한 30년 정도 시계열로 보면은 낮지 않은 상황인데 그거를 다 반영할 수 없는 거 아니에요 그렇죠 어 그러면 그리고 기술 형신 계속해서 이루어지고 그렇다면 장기 금리는 기준 금리보다 낮아야 될 수밖에 없는 상황이라면 자 그러면 어 5.0% 가정하고 본다면 예를 들어서 여기서 그러면 10년 문의 고점은 금리 고점은 어디일까이 보신다면 4.5에서 4.6 정도면 금리 고점일 수밖에 없지 않을까 아 그 거기부터는 이미 패닉이 그거보다 더 올라간다 금리가 완 완패 이제 완패 그럼 완전 페이이지 그러면 예 그거 되려면 금리를 안 내릴 수도 있다라는 생각까지 해야 될 거 같아요 시장이 근데 그 그게 될까 그거는 좀 어려울 것 같아요 예 그런 생각은 좀 듭니다 어쨌든 자 그렇고 그 오늘 그 어 금리를 많이 안 내릴 것 같다는 느낌은 계속 지표들이 주고 있어요 이번 주 지표들 굉장히 중요한데 어 노동 지표를 통해서 우리는 읽어내야 된다고 봅니다 자 오늘 졸 노동부에 조주 구인이 직 보고서가 나왔어요 고용이 9인이 875만 명입니다 물론 작년도에 천만이 넘었으니까 그보다 줄었는데 자 지난 달 874만 명 비해서 하나도 안 줄었습니다 자 미국 경기 어떻다 그냥 괜찮다 문제는 뭐다 인플레가 문제다 시장은 분위기는 괜찮다 물건값이 너무 비싼게 문제고 밥값이 너무 비싼게 문제지 그냥 괜찮아 이런 상황이죠 자 비 이렇게 되면 비노 고용도 대략 한 20만 내외가 나올 것으로 보여지고 실업률도 3.8에서 그냥 38 그 수준에서 올라가면서 그냥 유지가 되는 그런 상황이 전개되지 않을까라고 보여지죠 자 공장 수주 보세요 전비가 지난 달에 3.8% 마이너스 1.4% 늘었어요 물론 계속 이건 엇갈리고 있지만 어 시종일간 마이너스로 쭉쭉쭉쭉 뽑으면 아이 경기 안 좋아 이렇게 얘기하는데지 그렇게 얘기하기 조금 어렵다라고 보여지죠 자 한국 소비자 물가 지수 나온게 있어서 한국 소비자 3.1% 나왔습니다 전년비 전월비는 많이 떨어졌어요 0점에서 0.1 어 한국의 소비자 물가 3.1이 금리를 이론적으로는 내리면 안 되죠 이론적으로는데 경기 워낙 안 좋은데 금리 내린다고 경기가 좋아질까 제가 보기에는음 정말 죄송한 얘기지만 어 요즘에 문화 자체가 바뀌고 있는 거 같아요 코로나 이후로 이제 뭐냐면 어 흥청망청 회식하고 밤새 술 먹고 막 그작 뭐 이거 있잖아요이 문화가 없어진 거 같아 거의 뭐 회사마다 다 다르겠죠 만 많이 없어진 거 같아요 많이 없어져서 그 자영업의 분위기가 그렇고 그다음에 이제 다들 지금 다 목에 차 있어 어 대출금 갖고 일어나고 다 힘들어 가지고 돈을 옛날처럼 함께 못 쓰고 젊은 사람들은 다 은행에 묶여 있어 자 은행의 노예야 그래서 돈을 쓸 수가 없어요 그래서 금리를 낮춰 주면은 조금 개선 효과는 있죠 뭐 사회 전체적으로 보면 꽤 개손 효과 있을 수 있으나 제가 보기에는 약간 없을 것 같다라는 느낌이 드네요네 그런데 이제 거기서 금리를 많이 내려주면 한국의 확고한 믿음 주택 시장은 다시 한번 부업이 될 가능성이 매우 높으니 한국은행 입장에서는 함부로 행동하기는 매우 어려울 것이다라고 보여집니다 자 미국 연준 인사들도 발언이 있었는데이 발언들이 앞서 경기 상황들 좋고 그러면 금리 많이 내리겠어 고용 상황 너무 좋은데 이런 생각에 조금 더 첨가제를 넣어 주고 있습니다 메리 데일리 샌프란시스코 연는 총재 금리를 현 상태로 얼마나 오래 유지할지 볼 필요가 있다라고 얘기하면서 금리를 조종할 긴급한 상황이 없고 지금은 현수준을 고소하는 것이 올바른 정책이다 금리를 너무 일찍 인하하는 것은 실제로 위험이다라고 얘기했습니다 경제와 정책 모두 좋은 위치에 있고 정책 금리도 좋은 수준이다 지금이 좋아라고 얘기하고 있네요 지금이 좋아 급할 거 하나도 없어음 이런 얘기를 하고 있습니다 로레타 메스타 클리블랜드 연 총제 금리를 너무 일찍 내리는데 따르는 위험이 너무 늦게 내리는데 따르는 위험보다 더 크다 똑같은 얘기죠 똑같은 얘기예요 그다음에 노동시장과 경제성장이 모두 매우 견조하게 때문에 우리는 그런 위험을 감수할 필요가 없다 지금이 좋아네 올해 나중에 this year 금리를 내리는게 적절할 것이다 4분기 가서 보자니까로 회는 들리네요 4분기 가서 보자니까 야 여기에 대해서 그 저기 른 사람은 일단 한번 내려놓고 불러 은가요 일단 한번 내려놓고 그다음에 안 내리는 것도 방법이다 얘기를 했는데 일단 지금이 분들의 발언으로 봐서는 그 한 번조차도 내릴 필요가 없다의 분위기로 읽혀집니다 연방 FMC 다음 회의 때까지 우리가 그 금리를 내리는 결정을 내릴만큼 충분한 정보를 얻지 못할 것이라고 예상한다고 얘기했습니다 자 이제 어 3월 끝났고 이제 5월 이렇게 되면 물 건너 갔고요 6월 달 5월 달 데이터 보고 6월 달 결정할 거다라는게 이제 가장 채권 시장 입장에서 최선의 시나리오입니다 5월은 물건너 간 거 같고 분위기가 5월에 나오는 데이터를 보고 6월 달에 금리를 한번 인하해 주는 것음 이것이 가장 맞지 않을까 하는 생각이 듭니다 자 이런 그 흐름들이 나타나면서 이런 흐름들이 나타나면서 아네 미국 시장이 청했습니다 이제 함께 볼게요 아까 리 저 아까 이번에 화는 이번 책 아 뭐야 뭐야 저거 그 원자재의 상승은 어 환도 무시한 상승이다 이런 뉘앙스로 말씀드렸는데 환 가격 보도록 하겠습니다 달러가 그 전일 대비 그 조금 떨어지긴 했습니다만 뭐 그 지금 한국 원하은 그 그자 제자리고 별반 차이가 없어요 어 유로 1이나 n1 계속 유지가 되고 있고 뭐도 계속 그 자리에서 유지되고 있습니다 지금 동부가 상국 의 치열한 눈치싸움이 진행되고 있다라고 볼 수 있겠고 저희가 계속 현장에서 한국이 애나 영향을 받습니다만 위에나 영을 더 많이 받습니다 이런 얘기를 드렸었는데 최근에 이제 우리 김 어 갑자기 이름이 나 왜 이러지 우리 한화 증권의 김 아네 갑자기 아 우리 그 제가 많이 배웠던 분인데 그분이 이제 그 어 얘기하시길래 어 그 통화수 얘기를 하셨어요 그거 어 저는 뭐 기억을 못 하고 있어 제가 뭐 매크로 쟁이가 아니기 때문에 아 그렇구나 그러니까 더 저기 위안화의 영향을 많이 받는구나라는 거 다시 한번 뭐 어 확인할 수 있었습니다 그러니까 한국은 계속해서 훨씬더 저기 그 중국 영향에 김일구 상무님 맞습니다네 김일구 상무님음 발언을 통해서 확인할 수 있었습니다 자 팬지를 통해서 전체 미국 시장이 어땠는지 보도록 하겠어요 전반적으로 굉장히 큰 약세였다 음고 정리해 볼 수 있죠 어 많이 올랐던 반도체 주식들도 조금 빠진 폭이 나옵니다 AMD 같은 경우 좀 빠지면서 그 기술 주들 그 금리가 많이 올라가자 기술 성장주들의 약세가 좀 두드러졌고 자 테슬라 아 크게 빠졌습니다 자 테슬라 자 그 테슬라 보기 전에 여러분하고 이제 체크를 해야 되는게 있죠 가끔씩 오늘 급등을 한 7% 급등을 한 그네 그 거 선으로 봐야 되겠네음 아 VI 지표 먼저 한번 보고 가도록 하겠습니다 테슬라 얘기하기 전에 자 VI 지표 급등했습니다 그죠 자 한 여기 이제 15 대에서 마무리 될 수도 있어요 지금 이거는 최근 한 달 간인 자 1년간 보도록 하겠습니다 1년간 보면 어 조금 더 올라갈 수 있는 여력이 있죠 그래서 1년간 차트의 흐름으로 봐서는 제가 보기에는 맥스 치는 17 맥스는 17 지금 14.61 맥스는 17 설정하는 것이 맞을 것 같습니다 저 가운데 뿅하고 태어난 건 작년도 10월 달 채권시장 5% 금리 갔을 때예요 저건 진짜 패닉이 있거든요 완전 패닉이 있어요 저때는 주식시장도 아주 아장 났었고 저건 안 온다 이번에는 아무리 봐도 저 정도의 상황은 아닌 거 같다 금리를 한 한번 내린다는 확신이 들더라도 저기까지는 설마 뭐 그런 그런 상황이고요 설마가 사람 잡을 수도 있지만 그 합리적이지 않은 거 같습니다 일단 그래서 한 17 정도를 VI 맥스 7로 보시면서 어 보시면 되겠는데 뭐 그 17도 어마무시하고 무서운 거예요 17 못 갈 가능성이 높아요 제가 보기에는 한 16 한 16 정도 가면 거의 맥스 아닐까 하는 어렴풋한 그 감안을 해 봅니다 이거는 뭐 사실 뭐 이거 예측에 무슨 소용이 있어 그죠 이건 별로 중요한 건 아니에요 그나 어쨌든 대략 그렇게 보자 어 왜 이걸 보냐며 심리가 패닉이 빠졌을 때 패닉이 안 빠지기 위해서 보는 거고 지금 왜 봤냐 혹시나 팬에게 빠지면 우리는 팬에게 빠지지 말자는 의미로 어 보는 거니까요 어 그렇게 그 봐 주시면 좋겠습니다 뭐 그렇게 완전 중요한 내용들은 아니니까이 부분은 자 오늘 그 테슬라가 참 많이 빠졌어요 자 그 차트 흐로 한번 보죠 요요지지 라인인데요 지지라인 요거 게임은 안 되는데 어 어떻게 될지 모르겠네요 자지지 라인을 어떻게 잘 버틸 수 있을지 자 궁금합니다 자 테슬라 얘기 시작해 보도록 하겠습니다 차량 인도량이 기대를 완전히 빗나가게 되었습니다 1분기 차량 인도량 38만 6810 D 발표했습니다 첫 전년 대비 인도량 감소가 되었습니다 과거의 인도량 감소는 이제 수량이 적었을 때니까 뭐 그건 뭐 지우고 어 수량이 제대로 나온 정말 자동차 회사처럼 보이는 수량을 보여 준 이후로 첫 인도량 감소고우이 시장 전망에 비해서도 굉장히 많이 낮았습니다 일반적인 팩 셋에서 조산 반는 한 45만 정도 사람들이 생각을 하고 있었는데 38만 6천이 나왔으니까 한 38만 7,000이라고 하죠 많이 낮아졌고 최근에 그래서 많이 눈높이가 낮아졌는데 낮아진 눈높이는 41만 대였습니다 자 여기에도 미치지 못하는 수준이 나왔습니다 생산량은 43만 3천 대였습니다 아이 근데 생산도 트러블이 발생해서 어 원하만큼 다 못했다 자 44만대 치면 얼마예요 1년에 현재 추세면 176만대 180만대 4 4분기로 가면 저 늘겠지만 180 180만 작년도 했잖아 그죠 이건 안 되는 거예요 수량 무조건 늘어야 되는 거니까 1분기 생산 차지는 좀 상당했다고 보수 될 것 같습니다 두 가지 이슈입니다 독일에서 불이 났고요 그다음 홍의 그 문제로 인해서 그 부품 선적이 제대로 이루어지지 못해서 부품 조달이 안 됐다라는 이유가 있고요 그래서 요거는 회복을 할 걸로 저는 개인적으로 생각을 합니다 생산 늘어날 수 있을 것 같은데 문제는 최근에 나온 뉴스가 심각한 문제를 드러내고 있죠 상하의 공장 어떻다 단축 근무한다이 뉴스 가 어 저는 개인적으로 최근 1년 반 또는 2년 내에 테슬라에 있어서 가장 큰 뉴스였다라고 저는 개인적으로 생각합니다이 회사는 부족이 공급 부족 쇼티지 문제였던 회사지 공급 과잉이 문제가 된 적은 없었던 회사입니다 그리고 주가가 상승했을 때 생산량이 정상화되면서 생산의 모든 그 문제점들을 돌파하고 생산량이 정상화되면서 주가가 그러면서 그다음에 실적 나오면서 주가 폭등을 했던 것이고요 자 이렇게 되면은 어 감산 비슷한 느낌 어 인력 그러니깐 그 저 그 시간 단축 어 이거는 되게 충격적인 얘기예요 자 그렇다면 총생산량의 증가율이 증가율이 안 올라갈 수 있다라는 얘기를 하는 것이고 그럼에도 불구하고 여러분 오해하지 말으 될 것은 전기차는 판매가 지속적으로 증가 중이라는 사실은 놓치지 않으셔야 합니다 우리가 이제 전대 전기대비 뭐 이런 거 하다가 총양 기준의 흐름을 놓치면 절대 안 돼요 총량 기준은 가장 중요한 그 어떤 어떤이 그 수량 개념에서 중요한 개념이니 그건 반드시 기억을 하셔야 되고요 어 그런데 이제 그 23년도 테슬라 판매 증가율은 38% 있습니다 문제는이 부분에서 문제가 생기겠죠 38% 24도에 판매 증가가 이루어질 것이냐 여부 물론 엄청나게 늘어나면서 판매 증가율이 떨어질 수는 있어요 그런데 우상향하는 아주 그렇게 완만한 커브를 그리면서이 각도가 이렇게 되는 거는 사람들이 받아들 만한 각도가 있어요 그거는 받아들입니다 왜냐면 총수량이 엄청나게 늘어나고 있기 때문에 근데 이게 이러다 이렇게 되면 이렇게 되면 이건 느낌이 다른 거죠 이건 느낌이 다른 거예요 그래서 어 왜 그러냐 여기 이것은 중요한 포인트는 멀티에 대한 의구심을 만들 것이기 때문입니다음음 현재 멀티플을 제가 계산해 보니깐음 이거는 이제 이번 실적 분기 이번 분기 실적 나오면은 바뀝니다 바뀌어요 어 그런데 이제 가장 근래의 그 이익을 기준으로 1년을 상정했을 때 지금 약간 뭔가 트러블이 있는 거 같으니까 그냥 전풍기 수준의 이익을 계속해서 낸다고 보고 봤을 때 멀티플레 58b 있니다네 최근 주가 하락 정말 많이 이루어졌죠 과거만 80배 10 하던 회사인데 58대 그 멀티플 많이 빠졌습니다 이익에 50 1년 이익에 58개로 거래가 된다는 건데요 어 시장 평균에 비해서는 상당히 두 배 정도 여전히 높죠 빅테크에 비해서도 어 굉장히 높은 수준입니다 그런데 이런 멀티플 고평가를 만들어내는 거는 무엇이냐 아라고 물어보신다면 성장률과 이익률의 함수이다라고 말씀드릴 수 있을 것 같아요 어 23년도 아지 테슬라는 성장률과 이익률이 모두 나쁘지 않았던 회사이죠 그런데 23년도 후반부터 이익률 회손이 있습니다 성장률은 훼손이 안 됐어요 자 그런데 이번 1분기는 성장률도 훼손이 된다라는 것을 보여줬고 만약에 실적 발표에서 이익률을 방어하지 못한다면 멀티플레 대한 시장의 생각이 상당히 많이 바뀔 것이다라고 어 예측해 볼 수밖에 없죠 여기서 이제 그 멀티플 상승 요인은 사이버 트럭은 멀티플 상승을 시켜주지 못 못할 것이다라고 개인적으로 보고 있는데 왜냐면 생산 차리 나오고 있어서 어 뭐 바로 뭐 30만대 50만대 만들 수 있는 상황이 아니잖아요 근데 이게 마진도 없잖아요 1년간 마진이 없다 테 머스크 얘기를 했었지습니까 그렇기 때문에 그리고 생산이 어려워요이 차가 너무 난이도가 높아서 생산율 증가가 빵빵 이루어지지 못해요 그래서 어 성장의 그 어떤 그 촉매 멀티플 상승의 요소인 사이버 트럭은 성장률과 이익률 모두에서 개선세를 보여주는 요소로 작동하지 않을 것이다라고 판단해 볼 수 있습니다 예 그래서 이게 이제 멀티플 상승을 못 시킬 것이고요 근데 이제 최근에 승부수를 띄웠습니다 요게 되게 중요한 포인트인데 되게 재밌어요 어 테슬라 머리 진짜 좋아 주식을 아는 애들이야 진짜 근데 왜 이렇게 보냐 소프트웨어 한 달 무료 사용을 했죠 이건무슨 말입니까 써보고 좋으면 사라라는 얘기잖아요 자 근데 아시다시피 소프트웨어의 마진율은 어떻다 이미 만들어는 거 90% 나오지 조금만 팔 어떻게 돼 주당 이익이니다 자 이번 실적을 통해서이 부분을 봐야 돼요 테슬라는 주가가 굉장히 중요한 회사이기 때문에 주가를 낮출 수가 없어서 방어를 하기 위한 최선의 전략을 짰습니다 최선의 전략 어 소프트웨어 판매 증진을 위한 프로모션을 진행을 했습니다 그런데 만약 이게 안 통하면 아 문제는 뭐 최선의 방책이 이제만 최후의 방책일 수도 있다는게 문제인 거예요이 소프트웨어는 만약에 안 팔리면 만약에 안 팔리면 어떻게 되냐 이익 개선세를 보여주지 못했다 주당 이익의 성장을 보여주지 못했다라고 할 경우에는 멀티플레 평준화가 발생할 가능성이 있다라고 얘기해 볼 수 있겠습니다 그럼에도 불구하고 어 가장 앞선 그 그 사업을 의하고 있기 때문에 저는 개인적으로 저한테 물어보신다면 순수하게 제 개인적인 의견을 물어보신다면 3배에서 38배 정도의 멀티플 지켜야 되는 거 아닌가 하는 생각을 개인적으로는 하고 있네요네 그렇게 하고 있습니다 자 어 결국 근데 여기서 테슬라의 주적은 누구가 될 것이냐 제가 일찌감치 한 1년 전 이전부터 얘기를 드렸던 거 같은데 중국의 전기차회사 이 될 것이다 최근에 나온 뉴스는 catl이 훨씬 더 낮은 가격으로 배터리를 공급하겠다고 얘기했다 예 즉 덤핑을 시작한다라는 얘기가 되겠죠 난해합니다네 앞으로 한 1년 반 정도 난해한 상황이고요 오히려 이제 2차전지의 낮은 가격 제공은 어 지금 당장은 매우 어려운 업을 반영하는 것이지만 기들의 부활을 이끄는 동력이 될 것이다 자 문제는 그렇게 되면 한국의 2차전지는 훨씬 초고도의 기술로 가야만 할 것이다라는 예측을 어려 풋이 해볼 수 있는 시점이 아닌가 하는 생각을 하게 됩니다 오늘 하루도 함께 해주셔서 진으로 감사하고 행복한 하루 되시기를 빌겠습니다 안녕 [음악] 짠네 돌아왔습니다 아네 아이고 아유 쨍이 님이 좋아요 좀 눌러 주세요 아 우리는 구독자들이 저희를 챙겨줘 감사합니다네 아 물가 안 떨어져서 70년 대처럼 다시 금리를 올리 수 아요 그거까지는 아닐 거 같습니다 그 정도까지는 아닐 거 같고요 어 왜 그렇게 보느냐는 어 연준에서 큐티의 속도를 좀 줄이겠다고 얘기했어요 왜냐면은 QT 속도를 너무 빨리 해 가지고는 경기가 죽을 수도 있다라는 생각을 하고 있기 때문에 여기서 근제 경기가 죽는다는 건 바로 디플레 환경으로의 전의 가능성을 염려하고 있는 것이다라고 보셔야 될 것 같아요 그래서 그 정도까지는 쉽지 않을 거 같고요네네 어 반도체 중국 제재 이야기 저는 못 봤네요 단 우리 김동주 단태네 한번 봐야 되겠네 어 이거는 근데 과거부터 있어왔던 거고 덕분에 이제 한국이 제일 수예요이 부면 ira 2차전지 수 였듯이 어 중국에 대한 반도체 제 미국 제재로 인해서 최대 수혜는 한국입니다네 그리고 AI 최대 에도 한국이에요네 맞습니다 tsmc 자 이제 여러분 이제 보시게 될 건데 어 어떤 걸 보시게 될 거냐면 이제 그 비 시스템 멤 시스템 그 컴 저기 취 업체들간에 이제 엄청난 싸움 피튀기는 싸움이 이제 벌어질 거예요 이미 얘기 나오잖아요 마이크로소프트 AI AI 오픈 AI 자기네만의 그 서버 만들겠다 거기에는 칩도 있어요 왜냐면 엔비디아의 적어는 엔비디아에 왜냐면 너무 높은 마진을 바 받고 있기 때문에 tpu mpu 뭐 이런 것들을 개선한 것들이 계속해서 등장할 건데 근데 말입니다 근데 말입니다 여러분 제가 한국 야 이건 이제 민족 중흥의 시대가 열렸다 올해는 막 이렇게까지 표현하는 건 뭐냐면 tpu 쓰든 mpu 쓰든 GPU 쓰든 CPU 쓰든 뭘 쓰든 메모리가 필수입니다 그죠 예 그죠 외투를 머를 입대 내복을 입고 나가야 돼 어 메모리는 내 복이야 아 그렇게 표현해 드리고 싶네요네네 오늘 함께 해주셔서 어 삼성 파들이 기다려 봅시다 수율 30% 40% 50% 뭐이 얘기가 나오고 있어요 처음에 10에서 20% 올라왔습니다 따을났습니다 수요일 10 20에서 어 30 40으로 다을났습니다 기다려 봅시다 어 뭐가 나오는지 오늘도께 주셔서 진심으로 감사합니다 안녕