8년치 수주 물량 쌓여있다. 전세계가 '이 기업' 찾는다. 독보적 주도주가 될 '이 주식' (김지훈 대표 /풀버전 2부)

[음악] 와 어제 또 보니까 엔비디아 주가 많이 오르더라고요 그래서 이게 반도체가 여전히 좋은 건지 또 삼성전자는 SK 하이닉스도 흐름이 나빠 보이진 않아서 반도체는 좀 어떻게 보고 계세요 그 주가 빠졌을 때 얼마나 빨리 회복되야 그게 진짜 센 섹터 든요 진짜 빨리 회복이 되긴 되더라고 많이 빠져 어떤 악재가 있어서 빠질 때 얼마나 빠르게 올라오냐 봤을 때 지금 반도체는 빠지면 살려는 수요가 있으니까 급하게 또 올라오거든요 그러니까 곰곰히 생각해 보시면 아까 삼성전자 6조 4천억 샀는데 7만 원 중반부터 8만 원 중반까지 산 거예요 그러면 얘네들이 8만 원 초반 평단가를 갖고 6조 이상을 샀다는 얘기는 그럼 그 이상을 보고 사지 않았을까 그렇죠 얘네가 8만 1000원에 사서 8만 2,000원에 팔려고 사진 않을 거 아니요 그렇네요 그러면 10만 전자 얘기가 나오는게 맞는 건데음 반도체 회사들 전반적으로 와 평균 수익률 내보니까 14% 넘더라고요 전체 평균 전체 평균 예 200% 300% 넘는 종목들 수두룩 하고요 뭐 지금 현재 압도적인 주도주 볼 수 있을 거 같고 2030년까지 글로벌 AI 시장이 20조 20조 달러 돌파할 거 같고요 그러면 20조 달러면 1300원 곱하면 얼마죠 2,600 그리고 반도체 시장 글로벌 반도체 시장은 1조 달라니까 한 1,300조 시장 어 엄청나게 큰 시장이고 일단은 기본적으로 AI 서버가 일반 서버에서 차지하는 비중 자체가 10% 언더 있는데 5년 안에 30% 이상까지 확대된다는니까 결국은 다 데이터아트 이터 아아 AI 돌리려면 기본 원 소스는 빅 데이터인데 빅데이터 뭘로 돌려요 클라우드 센터에 있는 데이 데이터센터에 클라우드로 돌리는 거잖아요 그러면 결국 서버가 얼마나 클라우드 서버가 얼마나 커지는데 5년 안에 30% 이상 커진다는 거니까 세배 이상 늘어나는 거고 자체 개발한다는이 csp 하는이 클라우드 서버에 있는 업체들이 AI 칩 성능이 생각보다 엔비디아만큼 안 올라오는 거예요 빅테크 자꾸 자체 개발한다고 하는데 빅테크가 칩을 개발했어요 그러면 그걸 어디서 만들어주죠 tsmc 아니면 삼성 파운더리 아니면 인텔 근데 tsmc 지금 너무 지금 목에 찼어요 얼마 전에 tsmc 미국에서 지금 거의 엄청나게 또 세제 혜택 받았어요 또음 그 초 집중하겠다 아마 엔비디아고 애플에 그러면 마이크로소프트 메타 아마존 구글 이런데 진짜 지금 짜증나는 상황이에요 지금 그래서 저는 계속 삼성 파운드나 나 인텔 파운드리의 기회가 있다고 보는게 이런 회사들이 엔비디아 물량고 애플 물량을 쳐 내기에도 벅찬 tsmc 물량을 받을 확률이 높은 거죠네 그래서 AI 관련된 비디아 칩 더 선호 현상은 진행 중인데 그 틈세 시장을 노리는 기업들한테 일부 수혜가 더 갈 거라고 보고 있고 hbm 수요는 계속 상향 조정되고 있죠 hbm 수요는 계속 상향 조정되고 있는데 최소한 hbm 자체가 독정 공급 계약이 앞으로 언제 깨질 거냐가 중요한 건데 일단 올해는 삼성전자가 하이닉스 그걸 깨기는 어려울 것 같고 내년쯤에는 진짜 피튀기는 싸움이 될 거 같고 마이크론도 경쟁사인 한데 마이크로도 그렇게 뭐 의미 있게 드라마틱하게 개선되는 수주 물량을 받는다든지 아니면 뭐 가동률이 엄청 좋아진다는 그런 부분이 하이닉스 큼 안 나오고 있고 하이닉스는 선수금을 받아 비디 선수금 받아서 그 선수금 받은 걸로 공장을 돌리거든요 그래서 그 광로 사장이 우린 1년치 물량 이미 끝났고 내년 거 보고 있다고 얘기할 정도로 매출이나 이익에 대한 자신감을 갖고 있는 거고 저는 이제 반도체가 AI 반도체만 있는 거 아니니까 전체 반도체 시장으로 온기가 퍼져야 되잖아요 그 중요한게 일단 수출 실적에서 1월 달 2월 달 3월 달에 계속 역대 최대 수출 실적을 기록했구요 2월 달에 99억 달러 기록한 것도 최대였는데 11억으로 거기서 30% 이상 또 늘어났고 그리고 봤더니 기존에 그냥 나빴던 일반 메모리 [음악] 반도체하청업체 할 것으로 보이고요 램은 평균 단가 일단 랜드도 일단 가격이 기본적으로 분기 대비 한 20% 이상 커진 가격이 올라가는 구조고 램은 이미 계속 전 분기 대비 두 자릿수 계속 성장했는데 올해 같은 경우도 20% 넘게 성장을 하고요 그러면 디램 중에 일반 디램 말고 서버에 들어가는 디램이 중요한데 왜냐면 서버가 다 데이터 센터가 서버 디램 같은 경우는 많이 팔면 많이 팔수록 무조건 유리한게 서버 디램이 평균 판가가 지금 일반 디램 다 지금 세 배 넘게 가격이 뛰었어요 지금 그럼 전체 디램 가격은 얼마 됐냐 전체 디램 가격도 평균 20% 정도 상승이 나왔고요 상승세에서 빠지지 않고 계속 좀 유지가 되고 있는 거죠 근데 그거는 감사한 영향도 크거든요 삼성전자도 감산 했잖아요 결국 하이닉스도 감산하여 생각해 보셔야 되는데 감사를 지금 끝내려고 하고 있거든요 그러면이 가격이 급격하게 늘어난게 유지가 될 거냐 거고요 근데 반대로 감산을 안 한다는 거는 그만큼 수요가 있으니까 감산을 안 하겠죠 물건을 빨리 쳐 내라고 하니까 그러면 수요에 대한 효과가 클까 아니면 어 가격 올라가는 효과가 클까 보면 결국은이 뒤에 AI 수요라는 뒷배경을 갖고 있는 수요에 대한 모멘텀이 더 크지 않을까 그래서 물량이 크게 줄어들지 않으면은이 물량 늘어난 걸로 또 영업 마진이 좋아지는 효과도 있거든요 그래서 지금를가 기대를 하고 있고 AI 서버 관련돼서 엔비디아 tsmc 하이닉스요 세 개가 같이 핵심 공급망 역할을 지금 하고 있거든요 그래서 하이닉스가 엔비디아 수도 받고 tsmc 수도 받으면서 계속 주가가 퍼포먼스가 좋았는데 저는 일반 서버나 일반 디나 일반 랜드에서 좋아지면 삼성전자 하이닉스의 밸루션 차이 난거는 계속 줄어들거다 그래서 반도체 안 좋아하지만 하이닉스다는 삼성전자가 훨씬 부담이 없는 수준이고 삼성전자는 반도체가 차지하는 비중이 30% 밖에 안 되기 때문에 온전히 반도체 수요를 못 받았는데 휴대폰이 지금 잘 되고 있어요 갤럭시 S 24가 얼마나 잘 팔렸나요 같은 기간 안에 s23 2보다 같은 기간 안에 23% 더 팔렸어요 그러니까 벌써 이미 123만 대를 돌파했어요 예 그니까 역대 가장 빠르게 돌파한게 s 7인가 s 6인데 그거 비슷한 수준이 거의 그 정도 역대 최고 수준 단기간에 많이 판 거 수준이니까 휴대폰이 조금만 선방을 하면 휴대폰이 차지하는 그 모바일 네트워크 하거든 mx4 이게 매출 이익에서 차지하는 비중이 40% 반도체 30% 비중이 더 크잖아요 그러니까 휴대폰이 좀만 더 잘 터지면 삼성전자 실적은 엄청나게 좋아지는 거죠 그래서 올해 예상 는 1분기에 실적 컨센서스 초과했고네 그게 계속 유지될 확률이 높아 보이는 이유가 휴대폰이 일단 밑받침이 되 주니까 그런 거거든 그리고 삼성전자가 작년에 반도체 휴대폰 다 안 좋을 때 실적 뒷받침 됐던게 디스플레이 든요 sdc 근데 sdc 올해는 좀 힘들 것 같아 왜냐면 애플이 지금 죽쓰고 있거든요 애플 15가 지금 안 팔리아 그래서 지금 기대하는 건 애플 16에 대한 기대감이 엄청 높아요 지금 그래서 애플 16하 지금 사실은 비전프로 애플 비전 프로 말고도 쏠쏠하게 중국 로컬 업체들도 전부 지금 태블릿 PC 터 해서 PC 뭐 그다음에 휴대폰까지 싹 다 OLED 패널로 바꾸려고 하고 있거든요 근데 지금 삼성이 중국 로컬 고객사를 아주 많이 갖고 있어요 휴대폰만 해도 오포 비본 당연히 고객사고 샤미 당연히 고객사고 그다 트렌 트랜전트 전 트랜전트 아프리카 중동 아시아 꽉 잡고 있거든요 트렌 전에 또 강력한 또 삼성전자의 고객사 그니까 글로벌 저가 폰은 트레이 꽉 잡고 있거든요 지금 5위 6위 건까지 올라와서 휴대폰이 상당히 좀 굳건하다 그리고 가격 많이 빠졌던 메모리 랜드 가격이 모두 회복되고 있고 그거보다 중요한 건 물량인데 물량이 큐로 지금 40% 넘게 물량이 늘어나니까 가격 늘어나는 속도보다 물량 늘어나는 속도가 더 빠르니까 을 좀 높이 봐야 되고 그래서 지금 요요 표 띄어 줄 건데 sk 증권 표인데 이거 너무 잘 잘 정리돼 있어 가지고 가동 중인 거 그니까 엣지 영역 그러니까 AI 관련된 최첨단 수요 요게 있고 hbm 있고 기존의 레거시 그 마진 떨어지는 것들 있잖아요 저가형 반도체를 요게 있는데 이게 저가형 버튼 가격도 낮고 제고도 높고 수요도 낮았는데 급격하게 확 줄어요 왜냐면 가동 가동중이 리딩엣지 그니까 최첨단 선단공정 비중을 요만큼 전환하면 그만큼 가동을 안 달 아 레거시를 줄이는 거죠 레거시를 줄이는 거고요 그다음 hbm 물량이 요만큼 늘어나요 그니까 그러면 비가동 물량이 없어도 비가동 물량을 아 그니까 비 비가동 하면 어려우니까 레거시 물량을 줄이면 그 레거시 줄인만큼 선단공정 최첨단 선당 공장을 늘리는 거니까 전체적으로 가동 케파는 올라가 거예요 그러니까 레거시가 줄인만큼 그 부분을 전환해서 물론 페 케파 로스도 있어요 전환 손실도 있는데 그거 전환 손실 생기는 거보다이 레거시를 최첨단 엣지 영역으로 돌려 가지고 가동률이 올라가는 거죠 거기에 조금만 hbm 수요만 여기 뒷받침 돼 주면 엄청나게이 전체 가동률 전체 가동률이 올라가는 거고 두 번째는이 리딩 엣지가 늘어나니까 가격이 비싸지는 거죠이 hbm hbm이 아니더라도 일반 램보다 높은 세배 가격을 받는 서버 디램 쪽이 서버 디램이 다 리딩의 영역이든 서버 디램 쪽이 가동률이 올라가면 전체 가동률이 올라가는 이런 그 영역이라고 보고 있고요 삼성전자 하이닉스 중에는 삼성전자가 하이닉스는 계속 고점에 대한 부담을 갖는 거고 삼성전자는 8만 원 초반 때부터 외국인이 6조 넘게 샀다는 거는 그 이상을 보는 건데 결국은 다 좋아져야 돼요 삼성전자는 그 아까 말씀드린 휴대폰이 일단 밑바탕이 돼야 되고 반도체가 회복이 돼야 되고 세 번째는 아까 그 디스플레이 패널 쪽인데 디스플레이 패널은 애플 15의 부진한 부분을 애플 16이 좀 회복이 되지 않을까 그리고 삼성 디스플레이의 강력한 중국 로컬 고객사들이 지금 회복이 되고 있고 중국 로컬 고객사들 ol 패널로 지금 싹 다 바꾸려고 하 있다 그래서 세 가지 핵심 사업부가 전체적으로 나쁘지 않은 상황이다 그래서 저는 어 둘중에는 계속 삼성전자에 한표를 주는데 삼성전자도 뭐 8만 원 넘어서 9만 원 10만 원 11만 원 이렇게 막 드라마틱하게 개선되기는 어렵고 삼성전자가 수익을 주면 너무 무거운 측면이 있기 때문에 아까 말씀드린 삼성전자보다 훨씬 폭풍 성장하는 산업들 많잖아요 지금 로봇도 주가만 40% 빠졌고네 그리고 방산주 있잖아요 그런 업종으로 좀 분산하는게 좀 좋지 않을까 반도체는 그 대부분 많이 올라왔다고 보시는 거예요 올라갈 여력이 있으려면 24년도 작년보다 좋아진 거는 이제 확실한 거는 반영된 거 같고 24년도 다 25년도 더 드라마틱하게 숫자가 좋아져야 되는데 더 드라마틱하게 숫자가 좋아지는 업체는 제한적이니 그 제한적인 걸 봤을 때는 주가가 여기서 더가 데 저는 좀 부담은 되는 거 같아요 저 하이닉스도 그렇고 한미 반도체도 그렇고 일부 회사들은 이수페타시스 어느 순간 또 다시 신고가 영역이 와서 많이 부담스러운 수준이고 계속 반도체 쪽에서 돌면 그 반도체 쪽에 도는 회사들 중에 안 오은 회사가 있겠죠 그 안 오은 회사들로 찾아봐야죠 계속음 반도체 안에서 계속 지금 돈이 돌고 있으니까 그러면은 요즘에 또 좀 뜨거운 섹터가 바이오는 좀 어떻게 보세요 상대적으로 바이오도 그 알테오젠이 레고캔디 그 adc 이중항체 플랫폼에 초 집중된 경향이 있거든요네 AI 반도체에 너무 수급의 쏠림 현상이 있었잖아요 그런데 그 수급의 쏠림 현상이 만약에 좀 분산되면 저는 제약 바이오 쪽 갈 확률이 상당히 높다고 보거든요 그니까 제약 바이오가 갈려면 제역 바이오도 구조적 성장 주니까 금리가 싸져야 되거든요 왜냐면 제역 바이오 회사들 다 돈이 없어서 외부에서 차입하고 증시에서 자금 조달 하는데 주춤했던 거는 금리를 5월 달에 인상할 줄 알았는데 5월 달에 인상 안 하고 6월 달로 미뤄지고 6월 달에 인상할 줄 알았는데 7월 달로 미뤄진 거지 금리 인하를 안 하진 않을 것 같아요네 생각보다 물가 지표가 너무 잘 나와서 인플레이션 우려 때문에 금리를 못 내리는 건데 그건 아닌 거 같아 인플레이션 계속 좋아질 수가 없는 상황이잖아요 정부에서 뿌린 돈도 다 써서 이제 없고 결국 나와서 일해야 되는데 그래서 금리 인하 시기가 늦춰진 것뿐이지 금리 인하 무조건 되면 금리 인하의 가장 큰 수제는 제약바이오 업체가 될 수밖에 없는 거고네 그리고 제약 바이요 업체들도 사실은 2015년에 한미약품 필두로 신약 개발 신약 라이센스 승인에 대한 기대감으로 엄청 게 폭등했다가 지금 주가가 많이 조정 받았어요네 대부분 업체들이 굉장히 싸요 알테오젠 레고 캠 바이어 이런 회사들 뭐 HLB 이런 회사들만 일부 많이 오른 거죠 상당히 소외된 전통 제약사들 많거든요 전통 제약사들 근데 보세요 당장 암치료제 개발하는 회사들 비만 치료제 개발하는 회사들 일라일 1리 같은 회사들 테슬라 시총을 빅파 아들 가는데 그럼 글로벌 빅파 아들하고 같이 따라갈 회사들이 없냐 전 충분히 있다고 보거든요 한미약품 같은 거는 비만치료제 개발에 진심인 회사예요 실제 기술력도 갖고 있고 최근에는랑 뭐 딸하고 아들하고 경영권 분쟁 하느라고 말이 많아서 그렇지 비만치료제 그 딸이 그 임성 회장님 딸이이 비만치료제 전문 tf 팀 만들어서 이걸 우리 최고의 성장 육성회 할 정도로 위만 치료제 진심인 회사고 그동안 엄청나게 많은 레퍼런스를 갖고 있고 그리고 항암치료제 관련돼서 이제 임상 3이면 끝나는 거잖아요 임상 3상 대기하고 있는게 지금 유한양 이거든요 그리고 대웅제약 같은 회사는 전문 의약품이나 지금 소리소문 없이 신고가 가는 영역에 있는 회사가 휴젤이 그든 휴젤 대재 메디톡스 3인방 이거든요 대제학이이 보톡스 관련해서 필러 관련해서 가장 먼저 미국에 진 서 승인 받아서 미국에서 잘 팔고 있거든요 휴젤이 드디어 이제 승인 받았고 그러니까 전문 의학품고 일반 의약품 둘 다 잘하는데 전문 의학품 의학 일반 의약품으로 안정적인 캐시 카를 확보하면서 신규 성장 동력으로 항암제를 개발한다든지 아니면 어 전혀이 의약학과 무과화 화장품 어게 진출한다는 이렇게 돼 있는 회사들이 상당히 되게 많거든요 뭐 대표적으로 HK 노인이라 회사가 있는데 이런 회사는 그 숙취해소제 있잖아 계수 그걸로 유명한 회사인데 그거보다 그 위식도 역류질환 치료제라고 전체 글로벌 인구에 10분의 1은 다 위식도 역류질환 안고 있대요 근데 그거로 재형을 바꿨어요 pcab 제재라고 이제 막 바뀌기 시작한 거예요 그래서 글로벌로 엄청나게 지금 그 위식도 영류지 위식도 역류질환 치료제 kkb 연느 이제 1500억씩 팔기 글로벌로음 근데이 회사는 기본적으로 전문 의학품고 아까 말씀드린 뭐 헛개수 같은 그 숙취의 소재 이런게 캐시카우로 있으면서 위식도 영류 지란 치료제란 새로운 모멘텀이 생긴 거죠 그거를 글로벌로 잘 팔고 있는 거죠 요새 광고 엄청나게 하는 회사가 그 감기약 파는 콜대원 이거든요네 대원지음 그 연기 자라는 그 범죄 도시에 나온 악역으로 나온음 그 사람이 광고하는데 아 예 그렇게 잘 잘 알려지지 않는 회사들이 이렇게 광고를 막 미친듯 한다는 거는 그 마케팅 쏟는게 기본적으로 약이 그만큼 잘 팔리니까 쏟는 거거든요 그래서 약에 대한 관심은 오히려 더 젊은 2 30대 저희도 약 먹잖아요 40대라서 많이 먹잖아요 더 먹을 거요 2 30대 먹는 양이 막 여섯 개 일곱 개씩 몸 엄청 챙기자아요 이거는 삶이랑 연관돼 있으니까 제약산업은 커지지 커질 수밖에 없는데 중요한 거는 주먹을 못 받았고 너무 2차전지 솔림 현상 있었고 AI 림 현상 있었는데 금리 인하된다 그게 7월 달 예상하는데 7월 달에 예상대로 또 진행되다 보면 9월 달에 또 굉장히 중요한 또 학회가 있거든요 4월 11일 그것도 aarc고 그거는 초록만 발표한고 9월 달 학회는 말 그대로 임상 2상 3상 이제 끝 단계 나오는 거 나오는 발표가 엄청 중요한 거고 그리고 알테오젠이 지금 이제 사상 최대 신고가 찍으면서 한번 이렇게 빡 떴잖아 그 뒤에 이제 바이오가 따라오고 있고 그래서 알테오젠 레오 바이오 abbl 바이오가 다이 adc 이중제 플랫폼인데 이중제 플랫폼이 앞으로 엄청나게 많이 쓸 거고 단일 요법이 아니라 그냥 같은 타 요법이랑 병 병용해서 쓰는 병용 요법으로도 엄청 규모가 커질 거기 때문에이 adc 이중제 플랫폼은 당연히 계속 주목받을 수밖에 없고 그리고 알테오젠이 하는 거는 결국 재형 변경 잖아요이 재형 변경이이 엄청나게 중요한게 지금 글로벌 빅 파마이 그 에버그리닝 전략이라고 기존 특허를 변경해서 특허를 연장하거나 특허를 확장하는 정책을 쓰고 있거든 그래서 그 특허로 내 약의 강력한이 바이오시밀러 복지학 못 만되는 특허 장벽을 구축하고 있어요이 에버그린이 전략이 너무너무 중요한 건데 그래서 물지 특허가 만료되면 물지 특허를 의학 용도 특허로 변경해서 용도 특허이 용도 특허라고 하면 재법 특허도 있고 재형 변경 특허도 있는데이 바로 재형 변경 특허를 파고든게 알테오젠이 그래서 알테오젠이이 정맥 주사에서 피아 주사형 변경한 거예요 그럼 정맥 주사에서 피아 주사형 변경한게 뭐가 어떤 차이가 있냐 일단 안 아프고요 통증이 극도로 안화 되고요 다섯 시간씩 맞던 정맥 주사형 20분만 맞으면 끝나니까 환자한테 너무 편리한 거예 의사도 편하 환자나 의사의 편리성을 극도로 올린 거예요 안 쓸 이유가 없는 거예 그래서이 연애 30조에서 40조 파는 키트루다이 항암제 있잖아요 면역 하문 치료제 머클 키트루다 기존에 정맥주 사형을 쓰다가 특허가 이제 만료되기 시작하는 거예요 언제 만료되면 28년에 유럽 특허가 만료되고 미국 특허 이제 36년에 만료되는데이 키트 루다를 SC 재형 정맥 주사보다 SC 재형으로 변경하면 특허가 더 연장되는 거죠 그래서 당연히이 키트 머크 입장에서는 키트루다 피아 주 사용을 변경할 당연히 변경하는게 당연한 거고 특허 보호도 해야 되는 거고 연애 매출이 30조 40조 그리고 지금이 재형 변경하는 기술 하이브로 자임이라 회사가 있는데 하이브로 자임이 년에이 피아 주사형 난제라고 만들어 가지고 2020년에 주가가 급했어요 지금 해 기준으로 제약바이오 회사들 글로벌 빅바는 배 언더데 일곱 배에서 20 4배까지 갔으니까 거의 거의 세배 넘 3.5배 올라간 거죠 그거 그런 기대감 반영한게 알테오젠 좀 간 측면 있고 그래서 지금 알테오젠이 또 하는 거는 히로로 제라고 그 통증 완화하는 거거든요 리라는 2천억 정도 규모고 글로벌로 조단위 넘는데이 기존의 통증 하화 치료제를 동물 유전자를 제조해서 쓰니까 사람한테 안 맞는 거죠 근데 알테오젠 같은 경우는 그 히로로 니제 통증 완화 치료제를 동물 유전자 재조합한게 아니로 인간 유전자를 재조합 있기 때문에 당연히 인간한테 최적화된 거니까 그래서 히아로 니데 치료제도 올해 상용화 돼서 그것도 통증 하나 치료제 시장에 대한 모멘텀도 갖고 있고 재형 변경하면 결국은이 독점 특허를 독점하는 걸로 변경했으니 독점 특허로 하면 대략 어 연애 로열티로 꽂히는게 기존에 예를 들어 뭐 1천억대 언절 이었다면 이제는 뭐 최소 뭐 2억에서 뭐 3천억 이상 그렇게 로열티가 그냥 안정적으로 꽂 꽂히는 구조니까 그러면 그 다른 빅파마 지금 머크 키트다 지금 재형 변경한 거 보고 다른 빅파 아들은 가만히 있겠냐 화자나 뭐 이런데 글락소스미스 클라 이런데도 그 재형 변경이 특허를 연장하는 특허를 변경하는 그런 가장 중요한 그 이슈 중에 하나기 때문에 다른 비판들도이 알테오젠이 재용 변경 관련된 부분에 상당히 많은 관심을 가질 가능성이 높아 보입니다 왜냐면 크라는 그걸 딱 독정 계약 받으면서 증명을 했기 때문에 그리고 지금 머크가 지금 40% 아 40조 매출에 절반 정도 만약에 재형 변경을 하면 그냥 단순하게 재형 변경 40조에 변경해서 20조가 그 SC 제형으로 매출이 나오면 그거의 로열티를 3% 받으면 6천억 이고요 5% 받으면 1조 그든 그러니까 아주 보수적으로 잡으면 로티 매출이 6천억 정도 발생하는 거고 러프하게 잡아도 1조 정도 매출 발생하는 거니까 뭐 마진율이 어마어마하겠죠 그죠 독점 공급하는 거니까 비싸 주가는 비싸졌지만 계속 이쪽이 계속 주먹을 받을 것 같아요 왜냐면 이쪽이 알테오젠이 adc 플랫폼도 갖고 있고이 재형 변경이 이제 이슈 스타트 끊어서 계속 실제 마일스톤 받는게 돈 들어오는게 계속 숫자로 찍힐 거니까 기존에는 그 재형 변경에 대한 기대감으로 올라갔다면 이젠 재형 변경 됐으니까 그게 숫자로 찍히는 구조니까 진짜 알테오젠 영간 매출 알테오젠 숫자 보니까 매출이 올해 750억 대에서 내년에 1500억대 26년에 아마 3천억대 그 정도 아마 사이즈로 나올 거로 같아요 두 배씩 성장하는 그림으로 보고 있습니다 이게 로열티가 들어오면 정상적으로 들어오면 근데 아마 3% 5% 들어오면 3천억 그 이상 될 확률이 매우 높고 그리고 두 번째 이제 봐야 될 거는 비만 치료제 그든 비만 치료제데 비만 치료제가 스리가 생각한 거랑 골드만삭스가 생각한게 비슷하게 22년 기준으로 2조에서 3조 2030년에 모건 스탠리가 본 거는 103조 골드만삭스가 본 거는 136조 엄청나게 큰 시장이네요 103조 136조 이거 라일리가 지금 싹스리 하고 있잖아요 기존에 싹스리 한 거는 요거는 기존에 로보노 디스크 센다고 고비가 싹스 했는데이 감량효과가 디스크의 삭센다 위고 이보다 라일 1내 재 바운드가 평균 감량 효과가 23% 더 월등이 높거든요 근데 약값은 노보노디스크 위고가 170만 원인데 1날 1고가 제 바운드가 140만 원이니까 약값은 또 20% 싸고 감량 효과는 1날 1리가 더 크고 그래서 지금은 노모노 디스크가 시장 점을 30% 뭐 거의 독점했던 릴리한테 상당히 뺏길 확률이 높다 왜냐면 약값도 싸고 감량 효과도 크니까 근데 단점은 투여 기간이 길어요 72주 복용을 해야 돼요 그래서 지금 보시면 인베스팅 닷컴에 들어가시면이 인베스팅닷컴이 노다지 이걸 최대한 많이 활용하셔야 돼 여기다가 노보노 디스크라고 치시면 월봉이 그든 월봉이 이렇게 가팔라 그냥 연 계속 신고 가요 지금 시총이 550 7.52 빌리언 달러예금 볼게요 1라 LY 있니다 요거 이것도 거의 신고가음 역대 신고가 그죠네 월봉 차트인데 이렇게 갚 하는데 그래서 비만 치료대 시장이 와 2 3조에서 지금 몇 조까지 커지 아까 103조에 136조지 그이 두 회사가 싹쓸이 하잖아요 노보노디스크 하고 라일리 비만 인구가 지금 2035년 기준으로 19억 명까지 들어간다니까 세계 보건 기구에 따르면 지금 이미 11억 명이고 19억 명까지 늘어난 거 두 배 넘게 늘어난 거죠 그러니까 엄청난 시장인 거죠 이게 그래서 저는 비치료 제 계속 주목받을 거고 그건 주가가 말해 주는데 노보노 1라 1 2가 약값 싸고 감량 효과 크다고 1라 1 2에 제 바운드 팔리진 않을 것 같고요 당연히 노보노 디스크의 삭센 다랑 위업이 같이 팔릴 거기 때문에이 두 개 회사를 투자하면 돼요 참고로이 노보노 디스크가 얼마나 대단해이 덴마크 회사인데요 유럽 시총 전체 1등 뭔지 아세요 노보노 디스크에 예 그게 혹시 원래 그거였습니다 아시죠 그 어디냐 에르메스 아 네 에르메스를 제쳤고 얘네가 지금 3.88 t 이건 테라 그든 테라 3.88 t 에르메스 한번 볼게요 lvmh 394.3 빌리언 달러 이미 뭐 그죠 제쳐 가지고 지금 차이가 많이 나네요 시총 차이가 엄청납니다 지금 유럽 전체 이제 1등입니다 지금 로보노 디스크가음 유럽에서는 시총 전체 1등입니다 이거 비만치료 때문에 그런 거예요 예 맞습니다 비만치료 때문에 한방에 한방에 그래서 봤더니이 비만 치료제이 두 개의 기업 노보노 디스크랑 라일리에 투자하는 etf 있습니다 요것도 사서 그냥 계속 떨어질 때마다 모으면 좋지 않을까 삼성 자산 운영에 나온 코덱스 글로벌 비만 7로 탑투 플러스가 있고요 자 여기는 etf 구성 자산을 보시면 노보노 디스크가 두 번째로 들어가 있고요이 바이킹 테라퓨틱스 이것도 비마 치료자 사요 요게 1등 그다음 하이자 있고 일라 1일 2는 8등이 들어가 있습니다 노노가 2등이고 에따여 일고 여덟 8등이 들어가 있습니다 그 하나 더 있거든요 미래세 있는 타이거 타이거는 화이자가 제일 많고요 그다음에 노보노디스크 아스트라제네카 머크 노바티스 그다음에 이제 일라 1리 일곱 7등에 들어가 있네요 화이자 노보노디스크 아스트라제네카 머크 노바티스 그다음라 예요 정도 수준 그래서 보면 노보노 디스크랑 라일리 비중은 타이거 글로벌 비만 치료제가 더 많이 들어간 걸로 보입니다 그래서 근데 이게 규모가 너무 작네요 494 적정 그니까 etf 투자하실 때 적정 시총은 그래도 1억 이상은 돼야 되는데 타이거 글로벌 요거는 지금 시총이 494억 밖에 안 되고요 인기가 없네요 어 그럼 오히려 커질 가능성이 있다고 보고요 근데 이게 24년 2월이 얼 예 얼마 되지 않았어요 맞아요 그럼 코덱스 거 글로벌 아까 비만치료 시총 시총 큰 거로 하세요 왜냐면 거래가 좀 돼야 되니까 코덱스 글로벌 비만 치료제는 그래도 1,300억 정도 되네요 이게 좀 더 안전할 것 같습니다 비만 치료제음 같은 날이 상장 있네요 그 2월 14일이 예 같은 날인데 이게 더 그러니까 아무래도 확신히 더 인기가 있는 거고 이것도 노보노디스크 날가 들어가 있는데 구성이 좀 다르죠 바이킹 테라퓨틱스 1등으로 제일 들어가 있습니다요 회사도 비만 치료자 로 어 300권 글로벌 300권 정도 경쟁력 가진 회사로 알고 있어서 시총 규모도 1,300억대 거의 세배 차이 나는 코덱스 글로벌 비만치료요 괜찮아 보입니다 탑투 플러스네 etf 2처럼 이차전지 뭐 나오 학제는 이미 다 나왔다라고 말씀하시는 분은 있는데 상승은 아직 조금 더 기다려야 된다 이렇게 보시는 분들이 있으신 거 같더라고요 좀 어떻게 보세요 지현 대표님은 2차전지가 아직 수급적으로 드라마틱하게 아직 회복은 안 되는 모습이어서 시간은 조금 더 걸려야 되지 않을까 왜냐면 요거 자 표 띄어 주실 건데 수익률표 보시면 솔림 현상이 너무 심한 거죠 어 기존에 이제 캠이 캠만 300% 넘게 올라갔다가 300% 깼다가 다시 지금 340% 올라갔고 최근에는 삼성 SDI 밸류체인 피로스 신흥 sec 상신 edp 뭐 유일 에너테크 다이 삼성 S 밸류체인이 롯데 에너지 머티리얼즈 SKC SKC 같은 경우는 2차전지 모멘텀보다 그 차세대 지금 반도체 다 플라스틱 기판 쓰는데 그걸 유리 기판으로 바꾸겠다는 거거든요 그래서 유리기판 만든 SKC 같은 회사가 지금 엄청나게 지금 올라오 2차전지 모멘텀보다 그래서 2차전지 내에서도 철저하게 종목별로 차별화될 건데 저는 전액 쪽은 사실 부담돼서 투자를 못 할 거 같고 삼성 SDI 밸류 체인은 계속 좀 유망해 보입니다 가장 좀 차별화 될 것 같고 그럼 삼성 SDI 밸류체인 중에 그럼 안 오른게 뭐 있냐 일단 삼성 SDI 밸류체인 중에 전고체 배터리 때문에 오히려 역풍 맞은게 분리막이 그든 왜냐면 고체 전해질 쓰면 고체 전해질이 분리막 역할을 하니까 전해질 필요 없을거다 했는데 계속 말씀드리지만 고체 전해들을 쓰는 전고체 배터리가 27년에 삼성가 딱 양산을 해도 시간은 더 필요해 보입니다 양산과 실제 그게 고객사 테 제품화 돼서 물량이 나가기까지 상당히 시간이 걸리고 고객사가 나간다고 해도 진짜 초하이엔드 차정만 나가기 때문에 전체 전기차 시장에서 차지하는 비중 상당히 적을거다 1% 미만일거다 진짜 많아 2 3% 그 2 3% 물량 때문에 분리망 업체가 다 죽는다 건 진짜 말도 안 되는 거고 분리망 업체도 전고체 관련된 기술을 개발하고 있다 그래서 삼성 SDI 밸류체인 중에 가장 박살난 wcp 같은 회사는 Ski 테크놀로지는 워낙 공모가가 뻥이 돼서 주가에 대한 부담이 아직도 있는 반면에 저는 wcp 같은 거는 밸류에이션 부담도 없고 삼성 SDI 밸류 체인이고 분리막 국내 2등이고 삼성 SDI 계속 글로벌 캡파 늘리고 있고 그래서 저는 삼성 SDI 밸류체인 중에 유일하게 안 오른게 뭐 wcp 정도지 않나 그리고 wcp 대표님 인터뷰한 거 봤는데 그 오너 업자분이 굉장히 그 그분의 경영 능력이 진정성 있고 회사를 진짜 아끼고 사랑하는 그게 너무 잘 보여서 wcp 대표 나와서 인터뷰한게 몇 개 있어요 그거 한번 찾아서 꼭 보시면 좋을 것 같고 그래서 wcp 밸류에이션 매력 있고 분리막 사실은 24년도 ira 수해 줍니다 캠만 캠이 속한 전만 수행 주가 아니고요 아 그래서 삼성 SD 밸류체인 좀 계속 눈여겨 보시라고 말씀드릴 것 같고 와 리튬 가격이 84.5 위안까지 빠졌다가 지금 계속 상승세 나오면서 110 이안을 돌파했습니다 그다음에 수산화 리튬 기준으로는 13,300 BL 이하로 떨어지지 않고 있고요 그다음 세 번째 3월 달에 양극제 수출이 처음으로 3개월 만에 감소 전환해서 요게 계속 우려 요인으로 작용을 하는 것같습니다 왜냐면 1월 달하고 2월 달에 2개월 연속 어 mom 전 대비 연속 수출 증량이 증가했는데 처음으로 3개월 만에 4% 정도 수출 증 중량이 감소했다는게 조금 어 우려 연이 되고요 재고 사이클이 좀 줄어드는 거 같은데 그게 확장된 수요 사이클로 이어지지 않는다는 거고요 첫 번째 테슬라가 인도 데스가 전년 대비로는 88% 줄었고 전 분기 대비로는 20% 줄었습니다 그리고 GM 같은 경우도 3월 달에 전 연 대비 21% 감소하면서 테슬라 GM 다 선두권 업체가 상당히 부진한 모습을 보여 줬고요 미국은 전기차 판매량이 전년 대비 20% 1분기에 늘어났는데 여기서 중요한 건 순수 전기차는 3% 밖에 안 늘어났다는 거예요 그럼 순수 전기차 뺀 하이브리드가 전년 대비 73% 증가하면서 전기차 순수 전기차 수요 둔화되는 거를 하이브리드가 다 지금 뺏어가고 있다 근데 말씀드리지만 하이브리드로 할 경우에는 전기차 전체 그 에너지 출력 밀도의 15% 20% 정도밖에 안 되기 때문에 하이브리드가 소위 말하는이 친환경 탈탄소 그거를 완전히 조건을 충족할 수가 없어요 그니까 하이브리드가 전기차를 잠깐 일시적으로 수요 둔화된 거를 일시적인 대체는 가능하지만 결국은 그 탈탄소 조건 만족해야 되고 탈탄소 조건 만족 못하면 조단위로 벌금 내야 되는 그 규정을 하이브리드로 다 바꿔서는 못 채우지 못하는 거예요 이 탄소 조건을 만족을 못 하는 거죠 그래서이 PH 그 하이브리드 차 증가 자체가 계속 그냥 계속 연관으로 계속 진행되는 거는 조금 어렵지 않을까 그렇게 보고 있고요 LG 에너지 솔루션 실적 1분기 잠정 실적 나왔는데 매출 30% 빠졌고 매출보다 더 심각한 거는 영업 이익이 전년 대비 75% 빠졌거든요 이게 1분기의 약간 계절성 요인도 있지만 그럼에도 불구하고 실적 우려대로 나왔고요 2분기에는 GM 아고 합자 얼티엄 셀 공장 가동률이 상승하면서 어 첨단 생산세 공제 플러스 영업 이익이 좀 개선되는 모습을 보일 건데 미국 쪽이 아무리 개선돼도 유럽지 유럽하면 되는데 북미 개선되는 폭이 유럽에 실적 깨지는 거를 다 커버를 못 할 것이다 그래서 여전히 2분기까지 좀 부진해 보이고 드라마틱하게 개선되는 건 언제냐 3분기 를 예상하고 있습니다네 그다음에 이제 그 배터리 셀 업체 삼성 SDI 아마 4월 말이나 5월 초쯤에 한번 다시 업데이트 실적 업데이트 해 드릴 거고요 양극제 업체들은 그래도이 셀 업체보다 훨씬 실적이 좋을 거라고 보는게 메탈 가격 하락 빠지는 거 재고 조정을 이미 작년 4분기에 많이 충당금으로 쌓고 재고자산 많이 털었 그든 그래서 4분기에 먼저 이미 양극제 업체들 거쳤기 때문에 양극제 업체들은 오히려 1분기 실적이 좀 개선될 거라 보이고요 메탈 가격 상승된 부분이 얼마 시차를 반영하면 3개월 시차를 반영하거나 그러면 올해 2분기가 가장 흑자 전환하면서 흑자 전환 폭이 커질 거라고 보고요 전방 수요 고려하면 3분기 또 사실 또 리스크가 있습니다 3분기에 조금 실적 추정이 어 하향 가능성이 있어 보이고요 일단 1 2분기는 실적 좋아질 것 같고요 이미 최악의 상황은 지금 지났기 때문 에 리 가격이 여기서 더 빠지지 않을 거라고 보고 있기 때문에이 정도 수준만 유지해도 당연히 양극제 업체들 어 올해 어 2 3분기 실적 개선되는 흐름 보일 거고 밸류에이션이 말도 안 되게 쐈던 삼성 SDI 같은 경우가 지금 계속 주가가 단기 바닥 찍고 올라오면서 최근에 좀 눌림목 구간이긴 한데 밸류에이션 할인 해소됐다 삼성 SDI 쪽이 계속 좀 좋아 보이고요 그리고 이제 드디어 이제 그 전구체 관련된 부분 그리고 그 리튬 상업 생산하는 부분 그래서 전구체 관련된 회사 리튬 관련된 회사 전구체는 뭐 에코프로 머티리얼즈 에코엠 드림 그다음에 레이크 머티리얼즈이 세개 3인방이 있거든이 세 개 회사들은 에코프로 머티리얼즈 빼고는 다 지금 주가가 상당히 좋은 상황이고요 그리고 앞으로 ira 포함은 안 됐지만 IR 포함될 가능성이 매우 높은 거 그니까 중국 업체들 또 소재 에서 제외하려고 하는게 동박이 그든 근데 동박은 봤더니 수요 공급이 27년이 돼야지 수요가 초과하는 상태가 나와요 그러니까 그 말은 무슨 말이냐면 25년 26년지는 계속 오히려 공급이 더 많은 거죠 그러면 가격을 드라마틱하게 올리기 어려운데 중요한 거는 삼성 SDI 밸류체인을 갖고 있는 롯데 에너지 머티리얼즈는 회사가 동박 2등인데 SKC 차이가 많이 나죠 그리고 심지어 케파 차이도 많이 나는데이 롯데 에너지 머티리얼즈가 기존에 SKC LG 에너지 솔루션으로 터 독점 SK으로부터 독점하던 구조를 깼어요네 그러니까 SKC LG 엔솔 독점하던 물량을 롯데 에너지 머티리얼즈 쪼개서 가져가게 된 거죠 그런데 롯데 에너지는 이미 삼성 SDI 30% 이상 매출 비중을 갖고 있고 삼성 SDI 이미 잘 커지는데 전혀 기존에 기대 안 했던 LG 솔 물량을 가져왔 아아 SKC 독점을 깼으니까 저는 그래서 동박이 앞으로 ira 새로운 신규 적용되는 수혜주가 될 텐데 그중에 삼성 SDI 밸류 체인도 갖고 있으면서 아 LG 에너지 솔루션이나 새로운 강력한 글로벌 1등 고객사를 확보한 롯데 에너지 머티리얼즈는 좀 주목을 받지 않을까 예 신규 종목으로는 로데 에너지 머티리얼즈가 새롭게 좀 부각되지 않을까 기회가 있을 거라 보고 있고요 그리고 숫자를 보겠습니다 숫자는 어 LG 엔솔 같은 경우는 올해 처음으로 매출에서 2% 정도 역성장을 예상을 하고 있고요 다만 이익은 어 드라마틱하게 좀 개선돼서 한 80% 이익 성장을 예상하고 있고요 포스코 홀딩스는 올해 매출은 역 성장하지 않고 그래도 3% 정도 성장을 예상하는데 이익에서 어 한 대략 10% 정도 증가할 것으로 예상하고 있고 삼성 SDI 같은 경우는 올해 매출은 한 5% 삼성 SDI 같은 경우는 작년에도 역성장 없이 매출 13% 성장을 했거든요 그래서 굉장히 실적 안정성이 제일 좋은 상황이다 근데 이익이 그렇게 크게 개선되지 않아요 성 SDR 같은 경우는 이익이 작년에 10% 정도 빠지는 수준이었는데 7% 개선되고 25년도 다 제일 좋아질 거라고 보는데 25년도 매출로 치면 lgn 솔이 압도적으로 35% 늘어나고요 이익으로 쳐도 LG 엔솔이 압도적으로 영업 이익이 126% 증가합니다 삼성 SDI 60% 증가하는데 LG 엔솔 늘어나는 거보다 훨씬 적은 수준이라서 숫자로 보면 LG 엔솔이 제일 좋아 보이고요 포스코 홀딩스는 25년도 영업 이익이 26% 늘어난다고 돼 있는데 포스크 홀딩스는 25년도 아르헨티나 그 영어 리트 매출 잡히면이 영업이 증가는 최소한 40에서 50% 아지 늘어날 것으로 보이는데 그게 25년도 레트나 염호 그니까 광성리 당연히 잡히는 거고 아리헨티나 염모 리튬이 25년 매출과 이익으로 잡히는지 안 잡히는지 따라이 25년도 영업이 증가율이 드라마틱하게 좀 개선될 거예요 많게는 50% 넘게도 영업이 개선될 것 같은데 그거는 추위를 지켜봐야 될 것 같고요 양극 재단 한번 보겠습니다 양극 재단에서는 LG 화학이 올해 65% 영업이익 증가하고 포스코 퓨이 520% 증가하는데 자학은 작년에 38% 영업 이익이 깨졌고 포스코 퓨처 엠은 78% 영업 이익이 깨졌습니다 그래서 올해 가장 드라마틱하게 영업 이익 증가하는 거는 역시 포스코 퓨츠 내년에 25년도도 영업 이익이 가장 드라마틱하게 증가하는게요 표 보여 주실 건데 포스코 퓨츠 그다음에 올해 가장 이익이 증가하지 못할 거로 보는게 코스모 신 소자인데 그럴 이유가 코스모 신 수자는 작년에 한나도 영업 이익이 깨지지 않았습니다 그래서 코스모 신소재는 올해 88% 늘어나고 영업 이익이 내년에 232% 늘어날 거로 보여서 영업 이익 단에 제일 좋아지는 거는 역시나 포스코 퓨처 그다음에 LG 화 그다음에 코스모 신 소재고요 매출 좋아지는 거는 매출 좋아지는 것도 역시 포스코 퓨처 있니다 포스코 퓨처는 올해 15% 늘어나고 내년에 56% 평균해 보면 35% 정도 늘어나는 수준이고요 LG 화학이 올해 5% 내년에 22% 평균 대략 한 133% 늘어나는 수준이고 에코프로비엠고 lnf 말씀 안 드리는 이유는 에코 프로비 lnf 올해 모두 둘 다 대략 13에서 16% 정도 매출이 오해 줄어들 거로 보니다 처음으로 역성장이 나오기 때문에 아무리 25년도 63% 66% 늘어난다고 해도 올해 역성장 나온 상태에서 63% 66% 늘어나는 거는 의미가 크게 있을까 포스코 퓨처 M이나 코스모 신 소재나 제처럼 올해도 성장하고 내년에도 성장하는 그림이 훨씬 전 더 좋아 보이고요 매출과 이익 사이즈로 보면 LG 학은 석학 사업부가 포함되 있으니까 어 매출과 이익 사이즈로 보면 올해 기준으로 보면 에코프로비엠고 포스코 처이 대략 5조 5천억 정도 수준이고요 이익으로 치면 에코프로비엠이 올해 2,400억대 포스코 퓨처 엠이 2 어 2,200억대 비슷한 수준까지 2,300억대 그니까 거의 100억 정도 차이 나는 수준인데요 그럼 밸류에이션 보면 24년 기준으로 에코프로 비엠이 시총 대비 영업이익 볼게요 22조 6,410 이거든요 22조 6,410 올해 예상되는 영업 이익이 대략 2 어 397억 이고요 22조에 2397억원을 이익은 대략 2 226억이에요음 그러니까 포스크 퓨이 엄청 비쌌는데 쌌네 싸졌네 싸진 거예요 지금 보세요 시총대비 영업 이익을 비교해 보시면 포스크 퓨이 진짜 많이 주가가 하락하면서 싸진 겁니다 그럼 내년에는 포스코 퓨이 5,600억 그림이니까 단기 순위보다는 영업 이익이 본질이 그 그게 훨씬 더 정확해 그러면 영업이익 배수로 보면 포스코 퓨처 지금 시총 그죠 20조 보면 20조에 내년에 영업이익 5,600억 나면 PR 40배 밑에 30배 중후반까지 떨어지는 거죠 죠 그래서 양극 재단에서는 숫자를 봐도 역시나 포스크 처이 좀 압도적으로 좋아 보이고요 나머지 것들도 봤어요 캠이 실적이 없다 지금 실적 추정치가 나왔거든요 캠 같은 경우가 이게 숫자가 맞는지 모르겠는데 매출이 131% 영업 이익이 2,800 늘어나는데 이거랑 비교해 보셔야 돼요 23년도 이익은 개판 친 거니까 22년도 정상적으로 154억 있데 154억 대비 8 870억 이니까 엄청나게 늘어나요 그런데 이익이랑 보셔도 너무 저는고 평가라고 보는 게요 캠 볼게요 7조에 7조 와 주가 오늘 또 올라서 7조 7조에 이익이 내년에 예상대로 870억 난다고 볼게요 그러면 얼마죠 PR 100이 넘죠 그래서 올해 드라마틱하게 뭐 2,800 영업이 늘어날 거 부분은 주가에 저는 반영 되고도 좀 남았다 그렇게 보고요 또 많은 관심 원용 배터리 최대수의 TC 스틸도 실적이 나오는데 올해 6400억대 매출에 영업이익 370억 이니까 특히 영업 이익에서 작년에 워낙 안 좋았기 때문에 드라마틱하게 개선되는데 조금 더 분발해 줘야 될 것 같아요 왜냐면 22년도 영업 이익이 440억 나왔거든요음 줄어 그러니까 그거보다 줄어드는 거니까 기저 효과를 빼더라도 영업 이익이 더 성장이 나와야는데 저는 그래도 좋게 봅니다 왜냐면이 니켈도금 강판 관련돼서 여기 거의 독점 근데 동국 산업이 경쟁인데 동국산업 하고 파 차이가 많이 나기 때문에 계속 득종 구조를 최대 수혜를 받을 거라 보고 있고요 TC 스틸도 지금 per 기준으로 보면 주가 많이 싸졌네 시총이 5만 원대 초반까지 내려와서 1조에 1조 1조 4천억 이거든요 1조 4억의 영업이 기준으로 대략 370억 이니까 37배 정도 수준이고요 내년에는 이제 570억 개선된다고 하니까 2배까지 떨어집니다 그러면 밸류에이션을 캠이나 TC 스나 뭐나 이렇게 비교했을 때 원통 배터리에 들어가는 니켈 동 강판의 그 독정 구조가 깨지더라도 지금 주가 측면으로 저는 매력이 있는 거 같고요 그리고 이제 실리콘 응제 수혜주로이 나노 소재하고 대주전자 재료가 있는데 나노신소재 같은 경우가 해하고 내년에 평균 매출이 90% 증가하고 이익도 100% 증가합니다 그런데 주가 비교해 보시면 올해 대략 영업 이익이 240억 이니까 이것도 많이 싸졌네 지금 1조 때까지 내려왔 그든 1조 4천억 이거든요 1조 4천억 영업 이익 대략 237억 이니까 240억 잡고 58대 58대 정도 수준인 거고요 내년 기준으로 보면 1조 4억에 여기도 이익이 두배 증가 하거든요 490 13억이 280까지 떨어지는 거죠 대주전자재료는 그니까 시가 총액 대비 영업이익 비교하시는게 단기 순이익 비교하시는 거보다 좀 더 정확합니다 회사 본업으로내는 이니까 지금 대주전자 자료가 1조 3천억 대인데 지금 어 이익 나는 거는 210억 정도 예상을 하니까 PR이 61배 내년 매출 기준으로는 시가총액을 영업 이익으로 나눠 보시면 500억대 510억 나오면 내년엔 25배 그니까 대주전자재료 나눠 신소재 TC 스틸 모두 지금이 20배 대까지 떨어지거든요네 근데 캠은 전액을 캠이 1등이 하지만 독점은 아니거든요 근데 시가 총액 7조 지금 캠 7조에 이익 뭐 1천억 난다고 치고 나머지 TC 스틸 570억대 나노 신소재 500억대 대주 전자자료 500억대 보세요 이익은 두 배 차이 나는데 그럼 보통 이익이 랑 가랑 딱 맞아 떨어지진 않지만 거의 주가가 결국 이익 반영하는 거잖아요네 근데 TC 스 나노 신소 대주전자재료 이익은 500억대 났는데 전부 1조 대요 근데 캠은 7조 대인데 이익은 1천억나요 그러면 캠이 너무 비싸거나 시스테 나눠 신소 대주전자 자료가 너무 싸거나 둘 중에 하나잖아요 그럼 TC 스이나 나노 신소 대주전자 재료가 앞으로 매출이 안 커지냐 엄청나게 커질 거라 보거든요 그래서 저는 캠 갖고 계신 분은 더 욕심 부리지 마시고 캠 팔고 TC 나누신 대주전자 이쪽으로 갈아타시면 저는 수익이 나쁘지 않을 거라 보고 있고 TC 스틸 나눠 신소제 대주전자재료 중에 가장 드라마틱하게 실적 개선되는 거는 나노 신소재라고 대주전자 재료인데 나노신소재의 장점은이 CNT 도전제 분산제가 극에도 들어가고 극에도 들어가는 건데 지금은 철저하게이 실리콘 극제 충장 방전 쪽에 초집중하고 모든 전기차 배터리 업체 완성차 업체 그다음에 심지어 전기차를 타는 소비자 측면에서도 가장 주목하는 거는이 전부이 실리콘 응제 집중하기 때문에 나노신소재 쪽도 좋지만 대주전자 재료가 가장 실리콘 응급 재료 최고 어 부각 받을 가능성이 있어서 세종목 중에서는 저는 최근에 주가 흐름도 진짜 견조하고네 빠질 때 덜 빠지고 올라갈 때 잘 올라가서 제일 좋아 보이고 대주전자 재료를 제외한 나머지 중에는 나노신소재 TC 스틸이 당장 당분간은이 뭐 LG 화학이라는 에코프로비엠이나 포스코 퓨엠 이쪽보다 더 가능성이 있다고 보고 있습니다 그래서 2차전지는 전체적으로 다 회복되면 시간이 좀 많이 걸릴 것 같습니다지 대표님 오늘도 귀중한 인사이트 나눠주셔서 감사드리고 그러면 끝으로 저희 웅달 책방 시청자분들을 위한 한 말씀 부탁드리겠습니다네 주식 투자가 원래 어렵습니다 근데 손실 나는 것도 굉장히 전 중요 중요한 경험이라고 생각하고 예 오래 버티는 자가 저는 끝까지 살아남는다고 보고 있고요 항상 예측할 수 없기 때문에 최소 20에서 30% 항상 현금화를 해두시면 그게 주가 빠졌을 때 진짜 강력한 힘이 됩니다 굉장히 중요한 큰 힘이 되고요 항상 현금화 그냥 기본적으로 2 30% 해두시고 수익 났을 때 대부분 무새가 되거든요 아 더 겠지 여기서 내가 비중 싫었으면 더 많이 먹었을텐데 그렇게 껄무새 대지 마시고 수익 나시면 좀 파세요 예 좀 제발 수익 실현 하시고 수익 실현 했는데 더 간다 그건 내 몫이 아니라고 생각하시면 됩니다 진짜 마음 편하고요 야 캠 내가 200% 먹었는데 이거 어떻게 팔아 절반 이상 비중 조절 하시면요 마음이 진짜 편해지고 언제 주가 또 폭락 나올지 모릅니다 저는 항상 지금 코스피 코스닥 기준으로 봤을 때 언제든 20% 조정은 나올 수 있다고 보고 있고요 20% 조 나오면 내가 멘탈을 버틸 수 있을까 그걸 일단 생각해 보시고 두 번째는 조종 나왔을 때 내가 현금이 있어야지 좋은 기업을 살 수 있습니다 그래서 현금 무조건 확보하시고 수익난 거 좀 수익 실현 좀 하세요 수익 실현해서 주변에 밥도 좀 사시고 그렇게 좀 하시고요 그리고 절대 부정적이어서 아직도 너무 편중돼 있고 부정 부정적으로 보시는 분들이 많은데 돈 버는 분들 보면 결국 긍정적인 분들이 돈 보시더라고요네 그래서 물론 리스크 요인 점검하는 거 좋은데 이 경직돼 있으면 사고가 딱 경직돼 있으면 절대 잘될 수 없다고 봅니다 그래서 긍정적인 마인드로 유연한 사고로 업종 가리지 마시고요 업종 닥치는 대로 공부하시면 그중에 사실 주식시장은 예측 불가 영역이기 때문에 뭐가 터질지 모르고요 기존 갖고 있는 거 중에 수익 많이 난 거 있으면 좀 현금화 하셨으면 좋겠습니다 그리고 어 유튜브도 좀 많이 보시되 그거를 나만의 스타일로 정리하는게 중요하다고 봅니다네 감사합니다 이렇게 해서 김지 대표님 을 보시고 이야기를 나눠봤습니다 긴시간 동안 유카 사이트 많이 나눠주셔서 감사해 말씀드립니다 오늘 고생 많으셨습니다 고생했습니다 [음악]