테슬라도 줄 세운다. 한국에서 세계 1위 탄생했다. 2차전지 이 주식, 결국 세계 최고 황제주 된다. 포스코, 에코프로비엠 날아오른다 (박순혁 작가 / 3부)

저는 AI 다큰 보을 거 같다라고 보는 입장이지만 이제 AI 된다라고 보면 그러면 뭘 사야 되겠습니까 AI 산업에 있어서 가장 상위 포식자를 사야 되잖아요 엔비디아 거하고 같은 맥락입니다 그러니까 이제 엔비디아를 사서 장기간 보유를 해야 이제 AI 쪽에서 승부가 나듯이 이제 2차전지 쪽에서 장기간 보유해서 승부를 날려면 이제 양극제 기업을 사야 된다 [음악] [음악] 그러니까 이제 전구체가 이제 양극재의 이제 어 원재료 반 제품이다 이제 보시면 되고요 이제 뭐 그렇고 에콘 드림 제가 뭐 그 깊게 안 들려봐 갖고 이제 뭐 말씀드리기 좀 그렇고 이제 에코프로 머티리얼즈는 이제 결국은 만들어서 이제 에코프로 BM 가는 거니까 뭐 상대적인 이제 밸류에이션 비교 같은 걸 통해 갖고 이제 접근하시면 되겠죠 그런 부분은 이제 각자 계산해 갖고 그래서 뭐 더 유망하다는 쪽에 이제 비중을 싫으시면 이제 될 거고요 제 생각에는 지금은 에코프 BMI 에코프 모보는 싸지 않나 싶습니다음 양극재를 제가 좋게 얘기한 거는 이제 다른 이유가 있는게 아니고 이제 그 양극재는 거의 이제 그 기술적 난이도 이제 진입 장벽 때문에 제가 말씀드린 거예요 그래서 어 그 울트라 하니로 가게 되면 아까 이제 그 EV 3도 말씀드렸지만 결국은 이제 울트라 하이니 은 이제 lfp 제압할 수 있는 수준의 이제 퀄리티와 그다음에 가격을 자랑하는 이제 물건이거나 근데 이제 그거를 만들 수 있는 그 회사가 전 세계적으로 없어요 대한민국에 다 몰려 있고 그게 이제 어 뭐 에코프 BM이 제일 이제 선두라고 보시면 될 거 같고 이제 LG 화학 포스코 퓨츠 m 그다음에 lnf 그다음에 이제 코스모 신소재 아마 좀 있으면 이제 상장하게 될 그 뭐더라 그 SM 랩 뭐 요렇게 이제 총 여섯 개 정도 니까 이제 그 여섯 개가 지금이 밸류체인 상에 이제 2차전지 밸류체인 상의 가장 이제 상위 포식자다 이제 말씀드리는 거고 그러니까 뭐 거기에다가 이제 투자를 하시면 되는 거죠 그거는 이제 마치 어떤 거냐면 지금 이제 저는 AI 그 다큰 법을과 같다라고 보는 입장이지만 이제 AI 된다라고 보면 그러면 뭘 사야 되겠습니까 AI 산업에 있서 가장 상위 포식자를 사야 되잖아요 비디아 예 예 그거 그거하고 같은 맥락입니다 그니까 이제 을 사서 장기간 어 보유를 해야 이제 AI 쪽에서 승부가 나듯이 이제 2차전지 쪽에서 장기간 보유해서 승부를 날려면 이제 양극제 기업을 사야 된다 양극제 이제 세계 최고가 에코프 BM 이니까 그런 거죠 그런 맥락으로 보시면 되겠습니다 형태로 봐서는 여전히 이제 가장 좋은 형태는 이제 파우치라고 할 수 있고요 근데 이제 어 원통형은 장점이 이게 그 표준화 규격화 할 수 있기 때문에 밴드를 쪼갤 수 있다는 장점이 있어요 이제 완성차 크 입장에서는 또 반대로 이제 배터리 만든 회사 입장에서도 보면은 똑같은 46 파일을 만들어 갖고 하나는 현대 주고 하나는 GM 주고 현대차가 잘 안 팔리면 GM 쪽으로 물량을 더 주고 해서 좀 이제 탄력적으로 운영할 수 있는 이제 그런 장점이 있기 때문에 실제로 이제 LG 그렇고 지금 삼성도 그렇고 4 6파이 독자 공장을 지금 만들고 있거든요 독자 공장을 만들어 갖고 그래서 이제 만들어서 필요하다고 하면 그때 그때 바로바로 납품이 가능하니까 반면에 이제 파우치는 그 자동차 모델에 이제 그 특정하게 이제 주문 제작 맞춤 제작 형태가 되기 때문에 얘를 위해 갖고 이제이 그 파우치형 제품을 많이 만들어 놨는데 얘가 못 팔게 되면은 재고를 내가 닦게 되는 이런 이제 리스크 부담이 있어요 이제 그런 부 부담은 이제 바인딩 계약에 따라 갖고 이제 최 최소 뭐 구매 보증 이런 걸 통해서 이제 못 갖게 되면은 배터리 업체에서 이제 위약금을 일부 받기도 하지만 뭐 어쨌든간에 이렇게 길게 그런 식으로 가는 거는 좋지 않잖아요 이제 그런 면이 있기 때문에 지금 그 이제 크게 보면은 파우치형고 이제 사 6파 원통형으로 그게 시장이 대변될거다 두 두 개로 갈라질 거다라고 이제 저희 업계에서는 이제 보고 있고요 그 얘기인 적선 이제 어 각형 사라지게 되는 이제 강점을 이제 읽게 되는 이제 그런 어 그림으로 가는 거고 그렇게 됐을 때 가장 큰 피해자는 중국이라는 거죠 왜냐면은 catl 하고 디는 지금 원통형 파우치형 폼팩터는 없고 가격만 하거든요 근데 이제 이제 우리는 이제 LG 원통형 파우치 형을 둘 다 하고 SK 파우치를 하고 삼성은 원통을 하고 금량 원통형 하고 이렇게 되니까 이제 그 폼팩터 싸움에서도 이제 우리가 중국을 찍어 누르고 이제 위로 올라설 수 있는 이제 그런 장점이 있고요 그다음에 이제 270 대비에서 4 6파이 자꾸 얘기가 되는게 결국은 원가 때문에 그렇습니다 이제 어 리비안 그 아론이 이제 삼성 SDI 2720 원통형 배터리를 사용하고 이제 최근에 그 R2 이 뭐랄까 그거 시제품 형태로 이제이 시장이 내 보였는데 그 R2 4 69를 쓴다는 거거든요 그러면서 이제 어 R1이 대략 한 8천만 원 하던 거를 R2 우리가 6천만 원대 내놓겠다 이렇게 얘기했거든요 그러니까 뭐 1 2천 정도 가격이 다운되는 거잖아요 46 파가 들어가면서 이거는 몸식 장점이니까 그래서 이제 결국은 전고체 배터리를 이제 뭐 게임 체인저 이런 얘기를 많이 하는데 사실은 그 게임 체인저는 전고체 아니고 4 6파 배터리가 게임 체인저 이렇게 좀 보셔도 돼 것 같습니다 부피를 키우면 어떤 장점이 생기냐 men 이제 어 지금 테슬라 모델 3에 270으로 들어가면은 4,300가 들어가야 돼요 4,300 다 이제 철사로 칭칭 감아 갖고 그다음에 이제 BMS 다 하나하나 다 컨트롤하고 중간에 하나 튀는 놈 있으면 그게 화재나 이런 폭발의 위험이 생기거든요 근데 이제 어 46 파이로 들어가면은 대략 한 600개 한 700개 정도만 가능해요 개수가 확 줄어드니까 이제 철사를 갚는이 이런 것도 이제 훨씬 줄어들 거고 이제 BMS 상에 어 컨트롤하는 것도 이제 난이도가 훨씬 떨어지니까 이제 그게 강점이 그든 그래서 이제 원가가 이제 급격하게 떨어지고 안정성도 높아지고 이제 이런 장점이 있는 거고 그다음에 이게 이제 그 양극제 단으로 가면 이제 46 구호로 가기 위해서 좀 건식 양극재가 필요하지 않나 하는 얘기들이 지금 계속 나오고 있어요 그래서 이제 그런 쪽에 지금 기술 개발해서 앞서가고 있는 지금 SM 내비 그 건식 공정 이제 97따리 니킬 97% 건식 공정해 갖고 그 부근이 국내에서 제일 앞서 있다는 회사거든요 이제 그게 상장을 지금 앞두고 있고 이제 에코프로 BM이나 뭐 lnf not 이런 쪽에서 뭐 포스크 퓨처 마찬가지고 다 이제 건식 공정에 대응하는 양극 재임 개발을 이제 어 단결정 양극제 이제 이거를 이제 계속 개발하고 있는게 이제 그 4695고 4 6파이 그 배터리 하고 다 이제 연결돼 있는 거죠 그 양극제 우리 양극제 기업들이 이제 중국이나 이제 뭐 일본이나 뭐 유럽이나 이런 애들 하 양극제 기업들 하고 이제 기수적 격차 우리가 체제라고 부르는 이제 그런 부분들이 어 점점 이제 높아 가지고 이제 그 하는 이제 그렇게 만드는 이제 요소라고 보시면 되겠습니다 그 468 4680 이죠 그 그 저 사이버 트럭에 들어가는 이제 사이즈가 그 4680 그 배터리를 LG 에너지 솔루션으로 터 이제 납품 받기로 이미 다 얘기에 다 끝나 있는 상태고요 파나소닉 빼고 이제 그렇게 하기 위해서 지금 애리조나에 어 LG 엔솔이 지금 이제 468 4680 이제 배터리 공장을 지금 짓고 있는 거고요 대략 25년 25년에 지금 들어가는 걸로 지금 계획이 잡혀 있습니다 시장이 늘 현명한 건 아니거든요이 시장이 이제 때로는 어 무식하고 멍청하게 행동할 때가 있기 때문에 그 무식하고 멍청하게 행동을 한 결과 어 실제 가치에 비해서 엄청나게 좀 저평가된 가격에 지금 거래되고 있는 거고요 그러면은 이제 어 시장이 지금은 멍청하지만 나중에 이제 시간이 지나면은 얘가 정신을 차리고 어 현명해 지겠지라는 이제 그 믿음을 갖고 멍청해졌다 멍청해져서 이제 싸게 나와 있는 주식가 가치에 비해서 아주 저렴하게 나와 있는 주식을 사서 이제 현명해질 때까지 기다리는게 그게 바로 가치 투자거래 그렇습니다 예 저는 나노 신소재를 더 좋게 보거든요 이제 응제 쪽에서는 이제 그러니까 대주전자 재료가 하는게 이제 그 실리콘 응제 아아 그 실리콘 국제는 뭐 대주 전자만 할 수 있는 건 아닌 걸로 제가 알고 있고요 그러니까 경쟁 업체들이 있고 경쟁 업체들이 계속해서 뛰어들려고 하는 걸로 알고 있고 어이 이제 실리콘으로 가기 위해서는 이제 그 탄소 나녀 튜브 이제 CNT 어 도전제 분산제는 이제 어 재료가 필요한데 그게 이제 나노 신소 제가 하고 있고 그게 세개 어 독점이 그래서 저는 이제 나노 신소제 갖고 있고요 뭐 대주전자 쪽은 제가 그분은 잘 모르겠습니다 일단은 이제 지금 아마 이게 이제 어 그 테슬라 쪽에서 이제 응제 쪽에 그 실리콘 어 함량 요번에 좀 높이자 하는 이제 그런 얘기하면서 이게 움직이는 거 같아요 예 최근에 안 그래도 제가 나신 수도 좀 더 샀거든요 가장 중요한게 아까 말씀드렸듯이 이제 그 가격 결정력을 갖 해자를 갖고 있어야 된다는 얘기니까 피터린치 월연 법회 이제 핵심 어 메시지가 위대한 기업을 투자를 해야 되고 위대한 기업은 가격 결정력이 있고 그 가격 결정이 있으려면 해자가 필요하다는 거잖아요 그러니까 그 회자가 있는 기업을 찾는 이제 그 어 노력을 먼저 하셔야 되고 이제 그렇게해서 제가 어 대한민국 베트리 2차전지 이제 뭐 택 한국뿐만 아니고 전 세계 이제 2차전지 그 밸류에이션 그 어 저기 저기 뭐 밸류체인 중에서 어이 기술적인 회자에서 이제 해자를 확실하게 갖고 있는 기업을 제가 이제 여덟 개를 선정해서 여러분들한테 이제 말씀드린게 배터리 아시 8대 종목이고 그 안에 이제 나누신 소제가 들어가 있는 거잖아요 응제 쪽에서는 아까 말씀드린 이제 어 탄소 나뉴 튜브 그 도전제 분산제 이제 그게 어 가장 난이도가 있는 기술적으로 이제 품목이고 그 그 기술 갖고 있는 세계 유일 회사가 나노 신 소재이기 때문에 그래서 뭐 지금 당장은 제가 사슬 그 무료에는 이제 이게 어 흑연 응제 위주로 쭉 많이 돼 있었고 이게 이제 실리콘 응제 계속해서 이게 트렌드다 앞으로 이쪽을 방향으로 갈 거다는 얘기는 있었지만 아직까지는 그게 이제 뭐랄까이 실리콘이 함량 비율이 빠르게 늘어나고 있는 건 아니었거든요 근데 이제 최근에 지금 실리콘 좀 늘리는 쪽으로 아마 얘기가 계속해서 나오는 거 같아요 그러면서 이제 이게 대주 전자 재료도 오르고 있고 이제 나노 신 서재도 오르고 있고 이제 뭐 그런 맥락으로 좀 보시면 될 거 같고요 저는 나누신 소재가 더 좋아 보입니다 다마 이제 어 기술적 진행 방향은이 방향은 맞아요 양극제 쪽 기술이 이제 많이 발전하면 그다음에는 당연히 응제 쪽에이 기술 개발 쪽으로 들어오게 마련이거든요 거기서 가장 핵심은 이제 어 실리콘 함량을 얼마만큼 들리냐 근데 실리콘 함량을 늘리게 되면은 이제 덴트 라이트라는 이제 현상이 생기기 때문에 이제 그런 부분 때문에 이제 CNT 도전재 분산제 뭐 이런 거 그다음에 그 덴트 라이트를 해결하기 위한 여러 가지 이제 기술 나눠 기술들 이런 것들이 이제 기술적인 진행 방향이 그렇기 때문에 그쪽에서는 기술적으로 이제 앞서 있는 나노 신소제 같은 거 사서 좀 묻어두면 괜찮겠다 하는 이제 관점으로 제가 이제 처음에 나온 신소 샀던 거고요 어 빚을 보고 있는 거 같아서 다행입니다 그러니까 어 소재보다 그러니까 이제 어떤 거냐 면은 진입장벽을 봐야 돼요 그러니까 어 결국은 어느 정도 이게 이제 막 그음 이게 시장 파이가 크게 되면은 이제이 밴드가 이렇게 주문을 주는 애들이 이거를 쪼개기 마련이에요 쪼갤 수 있는 기술이냐 쪼갤 수 없고 얘한테 의존할 수밖에 없는 기술이냐 중요한 거예요 그니까 에코프로비엠 양극제 기술은 아무도 못 따라가기 때문에 에코프로비엠 양극재에 이제 이게 뭐 100% 다 뭐 거의 봤다시피 하는 삼성가 이제 1부는 지금 코스모 신 소대 쪽으로 주고 있기도 하지만 함부로 쪼개서 남을 못 준단 말입니다 그렇게 만들어야 에코프로 비에서 가격을 협상할 때 삼성 SDI 테 가서 큰 소리를 칠 수가 있어요 근데 이제 뭐 기타 소재 뭐 예를 들면 동박이 그지 뭐 전이라는 분리막이 그지 이런 거는 경쟁자들이 많이 있고 그 경쟁자들간에 서로 차별성이 없다라고 보면 결국은 어느 정도 이제 시간이 지나면은 이제 마진 스퀴즈를 당하게 돼 갖고 이게 이제 공장을 막 지어 갖고 매출은 크게 성장했는데 실제로까 보면은이 이제 매출만큼 증가하지 않는 이제 이런 현상들이 발생할 수 있거든요 그러니까 이제 어 양극적 한번 먹었으니까 이제 응급처 한번 먹고 그다음에 전액으로 한번 먹고 이런 식으로 자꾸 접근하지 마시고 그 밸류체인 상에서 누가 이제이 학고 지역 확고한 이제 진입 장비가 갖고 있고 그래서 가격 결정을 유지할 수 있고 그래서 이게 매출이 증가하는 부분이 결국은 이익 증가까지 연결될 수 있는 그런 이제 협상 상의 우에 있는 누가 이제 갑의 위치에 있을 수 있는가 하는 그런 기업을 찾는데 좀 초점을 맞춰주실 필요가 있습니다 어 그거는 케케로 달라요 예 실적 나쁘다고 해서 반드시 떨어지는 건 아닙니다 실정 나쁠 때 아 이제 실정이 나쁘니까 바쳐서 앞으로 좋아질 거야 하면서 올라가는 경우도 있고요 어 실 아 실적이 나빠 큰일 났네 하면서 떨어지는 경우도 있고 그때그때 달라요 그니까 어 너무 이제 뭐랄까 뭐 분기 실적이나 반기실적 이런 거 좀 해서 보시지 말고 이제 3 말씀드렸잖아요 이제 뭐 그런 맥락이고요 그러니까 어 길게 보면 그런 이제 분기 한 한두 분기 정도 좀 실적이고 그라치 하는 거는 뭐 중요한 건 아니고요 어 뭐 긴 안목으로 보시는게 중요한 거니까 어 뭐 어느 정도 좀 반영돼 있다고 봐야 되겠죠 이제 이사분기 실적 나쁜 거는 많이 알려진 거니까 이제 그 부분이 중요한게 아니고 이제 하반기 쪽이 얼마나 좋아질지 내년 내 운에도 어떻게 좋아질지 이런 부분이 사실 더 중요한 거니깐요 예 저는 큰을 잡으려고 했던 건 아닙니다 예 그냥 이제 아까 말씀드렸던 대로 이제 어 산업과 그 기업을 먼저 좀 어 충분히 이해를 해야 되고요 그게 이제 어 월행 보핏 얘기했던 이제 능력 범위 서클오브 컴피턴스 그 자기 능력범위 안에서 최대한 잘 분석을 해서 이제이 기업에 어 3년 뒤에 어를 이제 예상을 한 다음에 그 예상치에 3년 뒤에이 정도면은 피는 한이 정도 받을 수 있지 않겠나 예상 피를 곱해 갖고 적정 조가를 계산한 다음에 그 적정 라고 생각했던 거를 제가 좀 말씀드렸던 거고 그 중에 이제 하나가 어 크게 오른게 이제 프고 그중에 또 오래 들어 갖고 좀 이제 어 거의 한 세 배 정도 지금 올라 있는게 삼양 식품이고 이제 뭐 그런 거죠 예 그거를 뭐 특별하게 어 이런 모멘텀 있고 이제 그다음에 뭐 이게 이런 이유로 해서 이게 주도주가 되고 해서 접근했던 건 아니에요 그냥 이제 그렇게 해서 어 실제 가치에 비해서 저렴하게 이제 시장에서 거래되고 있는 종목들을 제가 이제 말씀드렸던 거 고 말씀드렸는데 그게 이제 한의 계기를 만나 갖고 에코프로의 경우에는 이제 어 22년 8월 달에 있었던 그 법안 이제 그게 이제 하나의 좋은 계기가 됐던 거고요 어 삼양식품의 경우에는 이제 올해 그 미국 쪽에서 이제 카디는 그 유명한 래퍼가 있거든요 가수가 그 가수가 이제 불딱 볶음면 챌린지 하는 바람에 이제 미국에서 터진 거고 이제 그거는 제가 예상할 수 있던 범위는 아닙니다 예 예상할 수 있었던 거 아닌데 이제 뭐 그런 얘기는 이제 어 생기는 생기기도 하고 안 생기기도 하고 좀 그거 행운의 영역이에요 그러니까 이제 좀 뭐랄까 주식도 마찬가지로 좀 이제 운칠 기적인 측면이 있는게 좀 그런 면이고 예 뭐 그렇습니다 어 밸류에이션을 알면 배 주식이 보인다는 책을 꼭 사 보시기 바랍니다 예 그 보시고 어 밸류에이션 관점에서 접근하는게 실제로 이제 우리가 투자라고 할 수 있는 이제 그런 거고요 그래서 이제 뭐랄까 모르고 사실 주식을 한다는 거는 총없이 전쟁터에 뛰어드는거나 사실은 좀 마찬가지거든요 그러니까 이제 먼저 이제이 밸류에이션에 대한 이제 이해 크게 보면은 좀 투자 철학이 있어야 됩니다 그 이제 투자 철학을 먼저 적립한 이후에 그다음에 이제 개별 뭐 어적인 사항에 사실 접근해야 그게 이제 순서가 맞는데 지금은 우리 많은 개인투자자 여러분들은 이제 투자에 대한 철학은 없이 그냥 이제 어 어 되게 사소한 좀 이제 지역적인 이런 이제 잔 기술만 사실은 좀 이제 배워서 어 갖고 있는 이제 그런 형태가 갖고 이제 그렇게 가서는 이제 장기적으로 좀 계속해서 성공을 이어가기가 좀 어렵다라고 저는 보는 이제 입장이기 때문에 투자 체력을 먼저 세우셔야 되고 이제 투자 철학을 정립하는데 있어서는 어 밸류에이션 알면 열배 주식이 보인다는 그 책이 이제 되게 좋은 책이에요 그래서 그거를 좀 사 보시기를 제가 좀 말씀드리고 싶습니다 k [음악]