PayPal: può ancora salire con Alex Chriss

Ciao amici vli investor un anno fa esattamente il 27 settembre dopo una lunga selezione Alex chis viene scelto come nuovo CEO di PayPal ed è giunto Ormai il momento di fare un bilancio del suo operato dopo questo primo anno in Paypal in questo video quindi vedremo quali sono state le sue decisioni strategiche nel corso dell'anno cosa ha portato di nuovo in azienda e soprattutto quali risultati concretamente ha [Musica] ottenuto prima di iniziare sappiate che tutte le novità su PayPal che vedremo in questo video sono già Note da tempo ai membri del circolo de Value investor il nostro gruppo su discord dove abbiamo un canale dedicato a PayPal Quindi se volete restare aggiornati su questa azienda ma soprattutto confrontarvi con altri investitori bullish ma anche berish su PayPal potete entrare nel Circolo con un piccolo contributo tramite patreon vi lascio il link in descrizione Alex Chris al suo arrivo un anno fa trova un'azienda che ha perso il suo Focus sul cliente e sull'innovazione l'azienda condotta negli anni precedenti da Den schulman aveva intrapreso la strada della peggior ificazione del business spendendo costantemente una marea di soldi in acquisizioni di aziende spesso rivelatesi non profittevoli come acquisizioni invece di concentrarsi sul miglioramento dei suoi prodotti di punta cioè PayPal e venmo e sull'esperienza del cliente Chris viene scelto proprio per questo per la sua incredibile focalizzazione sul cliente che aveva dimostrato con risultati straordinari nella precedente azienda intuit Quindi con Chris cambia la politica di PayPal niente più acques i A meno che non ci siano opportunità imperdibili il Focus con Chris e sul Core business di PayPal e venmo sul migliorare la qualità del servizio e l'esperienza del cliente e soprattutto la frase chiave che lo ha contraddistinto in questo anno è stata crescita profittevole Infatti mentre il precedente Management era impegnato nella crescita ad ogni costo anche al punto di crescere offrendo servizi in perdita con Chris cambia la musica si fanno nuove partnership solo se sono migliorative per i margini perché il suo obiettivo non è solo riportare l'azienda in fase growth ma anche renderla molto più profittevole il tempo di mettere insieme Un Management completamente nuovo con gente che si è contraddistinta per il successo in aziende di altissimo livello come Uber fiser Block Expedia Walmart Wells Fargo eccetera e agli inizi del 2024 Chris mette in piedi l'evento ormai noto come shocking Day quello che secondo il mercato avrebbe dovuto scioccare il mondo in realtà travisando una dichiarazione di Chris in quanto aveva semplicemente detto scioccherello nel futuro prossimo No in una data specifica Ma sapete Mister Market capisce sempre quello che vuole e Chris nell'evento presenta la sua strategia per PayPal lanciando fastlane un servizio per il guest checkout che che permette agli utenti di acquistare sui vari e-commerce senza dover inserire ogni volta i loro dati personali di spedizione di pagamento al checkout un servizio che in fase di lancio ha fatto registrare un incredibile tasso di conversione al checkout dell' 80% contro la media del Mercato del 50% Chris ridisegna le app di PayPal e venmo rendendole Molto più user friendly migliora L'esperienza e la veloc nei pagamenti stringe numerose collaborazioni con tantissimi negozi online e offline per portare PayPal e venmo Everywhere come dice lui cioè dappertutto ma al tempo stesso taglia tutte le collaborazioni non profittevoli anche quella che c'era tra Amazon e venmo e soprattutto tutti i contratti di brain Tree Cioè l' unbranded checkout a bassa marginalità brain Tree Infatti è il principale detrattore della profittabilità di PayPal PayPal Inoltre stringe diverse partnership strategiche anche con quelli che sulla carta dovrebbero essere dei competitor tipo adien o shopify perché PayPal ha un patrimonio di clienti e dati che queste aziende non hanno e quindi la partnership con PayPal è per loro una grande opportunità per migliorare le conversioni dei loro merchants e per PayPal è l'opportunità di accedere ai clienti di queste aziende e ai loro dati rafforzando ulteriormente il suo vantaggio competitivo nei dati e ovviamente anche guadagnarci dalle transazioni il focus di Alex è soprattutto sulle piccole e microimprese perché sa che PayPal può aiutare maggiormente questi clienti a guadagnare di più Ecco perché apre una divisione dedicata alle piccole imprese e una divisione advertising di cui beneficeranno soprattutto le piccole imprese in quanto la pubblicità per queste aziende con PayPal è a costo zero pagano una commissione solo nel momento in cui la pubblicità si converte in una vendita e poi Chris finalmente porta PayPal e venmo con convinzione nei pagamenti offline cioè nei negozi fisici prima con le carte di pagamento fisiche venmo e PayPal e anche con la collaborazione recente con Apple dando la possibilità di inserire queste carte nel Wallet dei dispositivi della mela con il vantaggio per i clienti PayPal e venmo non solo di poter avere molte più opportunità di spendere il loro saldo nei negozi fisici ma anche di ricevere importanti Cashback ora tutte queste iniziative di Cris stanno funzionando vediamo cosa ci dicono i numeri PayPal sta crescendo non ci sono dubbi su questo Guardate questo grafico PayPal sta crescendo a livello di totale di volumi trati le barre verdi e sta crescendo anche a livello di numero di transazioni per utente attivo Questo vuol dire che chi ha una account PayPal e vmo lo sta usando di più sta facendo più transazioni inoltre il numero di utenti attivi sta tornando a crescere questo Boom che vedete in realtà è anomalo questa esplosione del numero di utenti come ho già detto altre volte è dovuta alle politiche eccessivamente espansive del vecchio management che invece di conquistare veri nuovi clienti ha regalato soldi in cambio dell'apertura di un account Quindi ha solo ATT tratto opportunit seeker che una volta presi i soldi non hanno più usato l'account quindi a mio avviso non c'è stato un vero declino del numero di utenti ma semplicemente una normalizzazione di questo dato parliamo dei margini di transazione che era il grande problema di PayPal e Chris è stato chiamato per questo portare una crescita profittevole stanno migliorando come potete vedere PayPal guadagna sempre di più dalle transazioni il margine operativo e quasi ai livelli dei tempi d'oro della pandemia Chris ha lavorato molto bene sull'efficienza dell'azienda ha chiuso tanti progetti inutili sta automatizzando sempre di più le operazioni con l'intelligenza artificiale e di conseguenza ha mandato un bel po' di gente a casa ma io credo che Chris possa continuare a rendere ancora molto più efficiente l'azienda perché Guardate Quanti dipendenti in più a PayPal rispetto ai concorrenti una marea in più se Cris continua a chiudere i progetti poco utili e le unità di business non core e ad aumentare le automazioni può fare a meno ancora di tanta gente e avvicinarsi ai competitor come numero di dipendenti questo sicuramente si rifletterà positivamente sui margini di profitto e in più Chris ha fatto una cosa sacrosanta niente più acquisizioni Ma siccome siamo una Cash machine questo Cash che abbiamo in eccesso visto che il modello di business dell'azienda è Capital Light usiamolo per fare buyback e Chris ha portato il buyback previsto per il 2024 a ben 6 miliardi di dollari buyback che dovrebbe avere un Bell impatto sull'utile per azione che infatti è previsto in crescita per il 2024 a doppia cifra e anche il free cash flow è previsto in grande aumento a 6 miliardi per il 2024 nel 2023 è stato di 4.2 miliardi quindi direi un Bell incremento Tra l'altro 6 miliardi sarebbe il record storico di free cash flow per PayPal Insomma il suo operato sta dando dei risultati tangibili i numeri parlano da soli e ci sono tante altre novità che fanno pensare che la situazione possa migliorare ulteriormente come ad esempio il recente accordo con Amazon cioè via l'accordo con venmo che non portava guadagni a PayPal nuovo accordo che prevede che i siti che usano tasto buy with Amazon cioè compri sull'e-commerce di un'azienda ma il prodotto ti viene consegnato con la logistica di Amazon adesso dà anche la possibilità di pagare con Paypal al checkout è un winwin più conversioni per i merchant e per Amazon più transazioni di qualità per PayPal Altra notizia PayPal Lancia PayPal complete payments in Cina e ricordiamo cos'è complete payments è la soluzione che permette alle aziende di ricevere pagamenti non solo tramite PayPal o venmo ma anche tramite Apple Pay Google Pay altri Wallet carte di credito e di debito eccetera e questa soluzione consentirà alle aziende cinesi di vendere all'estero in modo molto più semplice i loro prodotti perché potranno accettare i nostri metodi di pagamento potranno essere pagati attraverso PayPal o Apple Pay direttamente sui loro siti mi sembra davvero una notizia molto positiva inoltre 3 PayPal adesso consentirà ai business negli Stati Uniti di comprare vendere e holdare crypto io credo che questa strategia questa scelta porterà tanti nuovi utenti su PayPal e venmo insomma al momento Alex si sta comportando bene secondo me sta innovando sta eseguendo bene la strategia che aveva annunciato ad inizio anno e soprattutto come abbiamo visto sta portando dei risultati tangibili a livello di numeri e il mercato lo sta premiando PayPal ha reso più dell'S 500 e del Nasdaq da inizio anno e molte delle iniziative intraprese penso a fastline le ADS l'integrazione con Apple Pay con buy with Amazon l'ingresso in Cina di complete payments le partnership varie con adien shopify eccetera si faranno vedere a livello di revenue e profitti nei prossimi trimestri Quindi per me è promosso dopo questo primo anno Fatemi sapere se anche voi Alex è promosso un like al video se vi è piaciuto e ci vediamo alla prossima Ciao da Davide