[중국 주식시황] 환율만 보면...?! 나름 견조하게 벼텼던 하루?!

가사는 중시 기 안녕하세요 여러분의 중국투자 기란 기관 시 유진입니다 아네 아 중국 시장을 보면서 우리 시장이 잘못됐다는 걸 알았어요 뭔가음 뭐 상법 계정부터 유럽에 밀런 걸까요 반드시 꼭 떨어질 날은 아니었다는 거지 아시아 증시가 아시아 증시가 모두 떨어진 날이 아니기 때문에 우리만 떨어졌잖아 오늘 좀 유독 한국 시장 조정이 좀 컸다 하로 거 같아요 그 부분도 자 사실 중국과 연관이 있을 수도 있어서 내용도 가져오긴 했는데 예 일단은 말씀드리겠습니다 중국은 오늘 사실 오르긴 했는데 요즘은 하루 오르고 하루 떨어지고 다시 오늘 올랐습니다 날마다 박수 권이네 홀짝 예 시장 가져오면 상회 정합 지수는 0.9% 반등해 가지고 3,326 포인트 정도로 마감을 했고요 나머지 지수들 다 1% 2% 이상씩 반등했습니다 최근에 계속적으로 조정을 받았기 때문에 오늘 상승은 그래도 좀 예전에 비해서는 올랐다 그리고 무엇보다도 거래대금이 최근 1.5조 위안이 안 되게 많이 말랐었는데 오늘 거의 1.8조 위안까지 거래도 좀 늘어나는 시장이 반등하면서 거래가 늘었다는 점에서는 어 좀 긍정적일 수 있다 어 그리고 홍콩 항생 테크도 오늘 0.9% HG 수도 0.2% 뭐 그냥 그래도 어 올랐다 오르고 있다 정도 오늘 전반적으로 이제 골고루 반등은 했는데 특히 이제 소비주의 상승이 이체로 는데요 중국이 만약에 부양 한다고 하면은 사실 소비 부양 빼고는 웬만 웬만한 건 다 뭐 부동산도 건드리고 그렇죠 주 시장도 건드리고 부양 얘기 했는데 소비만 특별하게 아직은 얘기하지 나오지 않는 상황 근데 소비가 진짜 안 좋아요 왜냐면은 이게 어디서 그 체크가 되냐면 애플 안 팔리는 거 봐 가지고는 진짜 소비 안 좋은 거야 아무리 뭐 화웨이가 팔린다고 해도 내가 보기에는 애플이 안 팔리면 다른 핸드폰 다 안 팔리는 거거든 하위 뭐 특정 모델은 뭐 애국심에 살 수 있을지 모르겠지만 다 안 좋다 얘기거든 분명히 내구제 소비가 좀 더 늘어나야 될 부분들은 있는데 아직 정부 정책이 좀 부제 했었는데 사실 요거 관련해 가지고는여 csop 의 이재충 상무님과 한번 대담을 진행을 했었거든요 이번 주에 나오네요 아마 이번 주에 나올 건데요 아네 이번 주나 뭐 나오면 시시가 중요하니까 빨리 내주시면 좋을 것 같은데 어쨌든 그런 부분들 좀 참고해 주시면 좋겠고요 CSI 300 지수 etf 아 저기 지수 현황 가져왔습니다 고점과 저점 그리고 50% 수준 50% 수준까지 좀 밀렸다가 다시 이제 올라오고 있는데 각도기 님 말씀하셨던 그 박스권을 만드는 중인 건지 어 진짜로 일단은 50% 선에서는 조 조곤조곤 좀 회복을 하는 모습은 살짝 보이고 있습니다 네네네 현재 가장 중요하게 보는 지표는 화다 말씀을 드렸는데요 오늘 드디어 장중에 달러대비 엔화 환률이 150n 붕괴했다 달러 인덱스는 좀 조정을 받고 있고요 예 근데 요런 상황들이 조금 더 저기 확대 되면은 어 지난 8월 초에 있었던 쓰나미 어 엔화가 급등하면서 엔화를 매도했던 투자자들이 어 급하게 엔화를 사면서 일종에 숏이 청산되는 그거 연관 돼서 매도해서 받은 돈으로 샀던 자산들이 어 매도가 차익 시에 나오는 일종에 그런 스나미가 있었는데 어 또 나오지 말라는 법이 사실 없기 때문에 그런 부분들은 다시 또 이제 주의해서 봐야 되지 않을까 주의를 하겠죠 워낙 깜짝 놀래 가지고 이번에는 그런 일이 없도록 아마 밸런스를 맞추려고 노력을 할 거예요 양국이 모두 저도 이제 그런 관점에서는 좀 지켜보고 있는데요 그럼에도 불구하고 투기 세력의 규모가 워낙 크고 n n 전 세계적으로 거래가 가지 많이 되는 통화라고 정보가 막고 싶다고 딱 막 막아지는 일은 또 아닐 거로도 봅니다네 그래서 이미 지금 예화가 강세를 뛰다 보니까 오늘 12월 중순에 있는 boj 회의에서 금리를 올려야 된다는 얘기가 다시 또 많이 나오고 있습니다네 다음 달 19일이 그든 19일인데 19일 새벽에는 FMC 있습니다 FMC 끝나고 그날 점심에 boj do 있기 때문에 아 그날도 좀 잠을 좀 설쳐야 될 것 같다는 느낌이 드는데 우에다 총재가 예전에 한번 이런 얘기 한 적이 있어요 몇 달 전에 금융 시장의 변동성이 크지 않으면 금린 상항 계속 할 수 있다라는 관점인데 사실 오늘 엔화가 어제도 그렇고 엔화 많이 올랐는데 만이죠 149점 이니까 2엔 가까이가 지금 날아간 거잖아 어네 근데 니케가 별로 안 빠집니다 사실 니케 오늘 거의 0.4% 0.5%네 빠졌어요 어네 이걸 보면서 아 이게 화 강세에도 케가 견조하다 하면은 뭐 boj 중순에 있으니까 아직 많이 남았거든요 그때까지 계속 시장을 누를 누르는 재료로 실제 뭐 이번 boj ES 금리를 인상 할지 안 할지는 모르겠으나 시장이 이거에 대한 부담은 계속 가질 수도 있겠구나 정도의 생각은 좀 들어서 계속 살펴볼 생각이고요 반면에 중국투자자 입장에서는 사실 엔화가 마찬가지로 중요하긴 한데 좀 방향이 다 반대입니다 엔화가 치고 올라가면 달러가 밀리고 달러가 밀리면 그거에 맞춰서 위안화가 좀 더 안정 소위 이제 강세를 뛸 수 있는 부분들이 있거든요 아시아 통화 같이 묶이니 맞습니다네 그래서 최근에 이제 만약에 위안화가 좀 강세로 턴을 해 준다고 하면은 최근에 외국인들 좀 다시 또 떠나가는 부분들이 없잖아 있어 보이는데 10월 11월 보면은 좀 외국인들 유출이 있었다는 얘기들이 있거든요 예 다시 어 위하나 오르면 다 일로 와라고 손짓할 수 있는 부분들 뭐 그래서 이제 일단 달러 대비 여기 위한 환율도 오늘은 7.23 정도로 추가로 조금 더 반등을 했습니다 여전히 큰 추세로 올라가는 건 아니지만 마찬가지로 애나 못지않게 좀 보셔야 되는 어 지표다 제가 이제 그제 그저께 있죠 그저께 한강에서 방송을음 했었는데 정에음 태세 전환 피범 방송을 개인적으로 생각을 하고 했습니다 예 그래서 이제 달러의 강세가 좀 진정될 조짐도 보이고 트럼프 트레이딩도 막 빠지지 않을까 이제 그리고 또 마찬가지로 화까지 이렇게 움직이면 더더욱 달러가 여기서 더 치고 나가기는 어렵지 않을까라는 생각이 들어서 이제 급하게 좀 방송을 찍었었는데 지금 뭐 원워 지금 오늘만 보면은 에나가 무려 한 1.3% 가까이 움직였어요 그러니까 달러 지수가 0.4% 정도 약세에 달러 지수가 그러니까 어 에나가이 정도 되면 영향을 받는 거죠 저렇게네 그죠네 그래서 지금 엔화가 강세 그 달러가 조금 흘 흘러내리고 그거에 맞춰서 위화가 좀 더 올라가는 그런 추세가 유지가 된다고 하면은 어 뭐 지난번 9월 달에 미국 준히 이제 금리 나를 비컷 하면서 거기다가 이제 물론 중국정부의 부양책도 있었지만 저는 뭐 그 두 가지가 점철돼 가지고 폭발적인 상승이 나왔고 그 둘 중에 하나만 나왔으면 그 정도 상승은 아니었을 거다라고 지금와 생각을 해 보고 있는데요 그렇기 때문에 그때와 지금이 약간 기시감이 좀 있는 부분들이 있어서 부자 반전까지 모르겠으나 적어도 어 환율이이 정도로 안정이 되는 흐름들 접어든다고 하면은 어 시장이 어 중국가 홍콩 시장이 여기서 더 하락할 여지는 크지 않다라는 관점에서 이제 그저께 방송을 그렇게 찍었다 정도로 봐주시면 좋겠습니다음 어 그래서 이제 하방은 어느 정도 안정이 됐다라고 하면은 어 그러면 여기서 이제 올라야 되는데 오를 수는 있을까 예 공은 중국 정부한테 넘어갔다고 말씀을 드린 바가 있는데요 미국 대선 전으로 해가지고 이제 부양 관련해 가지고는 중국 정부가 입을 완전히 닫았습니다 언제 열릴 것인가 이제 연말인데 오늘이 11월 마지막 영업일이 때문에 다음 주는 12월 인사드리는데 이제는 진짜 중국도 내년에 대한 고민을 표면화 시켜야 되는 시점이다 보여집니다 여기서 그래서 위안도 더욱 안정된다고 하면은 그 시작은 아무래도 지준율 인하가 먼저 단행 되지 않을까 예 뭐 이건 제가 혼자 드리는 말씀은 아니고 시장에서 회자되는 부분들이기 합니다 우리 같은 경우는 지금 금리가 내리니까 워낙 약세에 대한 우려와 이런 것들이 커지고 있는데 그러니까 지금이 얘기죠 그러니까 어 연준이 금리를 내리면 어 같이 금리를 내려도 괜찮지 않겠나 그래서 내릴 것이다라는 얘기 드리고 있는 겁니다 중국에서 사실 저도 이제 그 하는 총재님 멘토도 보고 기자도 보고 좀 지금 여러 가지 시장을 봤지만 우리나라는 진짜 금리를 아 금리를 내릴 수밖에 없어서 약간 약간 진짜 고육지책으로 내리는 느낌들이 좀 없자나 있었는데 어 끌려서 끌려가서 내리는 느낌 중국 같은 경우는 좀 뭔가 공격적으로 최근 들어서는 이제 위하나 강세 그리고 내수전 내수 부양 이쪽으로 태세를 완전히 잡고 움직이는 모습이거든요 아무래도 이제 한국이랑 비교하기에는 시장성 뭐 11억 인구 이런 것들에 대한 부분들 자신감이 아직은 남아 있는 부분들이 조금은 다르게 흘러갈 가음 말씀하신 것처럼 지준율 하더라도 위안화가 여기서 크게 악세가 될 가능성은 좀 낮다라고 이제 보여지긴 합니다음네 그래서 이제 특히 이제 중국의 지준율이나 가능성을 더 높게 보는 이유가 어 제가 얘기한게 아니고 하는 총제 아니죠 pboc 저 중국 인민은행 총재가 나와 가지고 연내에 한 번 더 추가적으로 지율 인나 가능성에 대해서 강하게 시사한 바가 있기 때문에 이제는 나올 때가 됐다 이렇게 보여집니다 그리고 나서는 다음 이제 내년 경제정책의 기조를 운영하는게 이제 경제 공회 네 이제 거를 발표할 것 같은데 아 그거를 이제 진행할 것 같은데 그거의 전초전이라고 할 수 있는게 중국의 정치국 회의입니다 보통은 이제 12월 중순 12월 초에 이제요 회의를 하고 그 다음에 이제 중순쯤 해 가지고이 공비 아 저 저기 정 저 지금 받기 시끄러워 가지고 우리 정 적으로 아네 그런데 경제 공제회를 진행을 할 것으로 보여지는데요 아네 그것도 역시 이제 저여 입장에서는 중국 정부 가 새롭게 다시 한번 정책 경제 부양에 대한 입을 여는 그런 이벤트가 될 수 있다 두 가지로 공작 회의가 먼저 있고 아 그거보다 앞서서 정치국 회의가 있죠 정치국회의 있고 그다음 공작 회의에서 뭔가 구체적인 거 내용이 나오는지를 기다리고 있다라는 이야기입니다네네 맞습니다 내일은 토요일이지만 어 11월 달 제조 pmi 발표가 됩니다 네네 최근에 중국의 10월 달 공호 비이 쇼크가 나왔다는 거 말씀을 드렸는데 아래 있는게 이제 공익인데 지속적으로 1월부터 계속 흘러내리고 있습니다 중국에 제조 기업들 공장들이 어 물건을 계속적으로 후려쳐서 팔아가지고 공장을 돌릴 수밖에 없는 형국이 지속되고 있다라고 보시면 되는데 저 정도 되면 월급을 많이 줄 수가 없겠다 그죠 제조업체들이 그러니까 월급을 많이 못 받으니까 물건을 살 수도 없고 밥도 제대로 사 먹을 수도 없고 그러니까 싼 음식만 팔리고 계속 그 악순환의 상황들이 지금 펼쳐지고 있는 거죠 중국은 내수에 있어서는네 일단은 10월달 제조 pmi 같은 경우는 관방 기준 으로 봤을 때는 50.1 오랜만에 이제 여기도 성장으로 전환이 됐는데요 확장으로 전환이 됐는데 예 내일 나오는 11월 지표도 일단 50.35 좋을 거다라고 얘기는 했지만 어 그거에 이제 전투적으로 일종의 그 그 지표인 공업이 같은 경우는 10월 달게 별로 안 좋았기 때문에 이게 어떻게 나오는지도 사실 시장에는 영향을 좀 줄 것 같습니다 좋을 거 같지 않을 수 있다는 거죠 지금 말이 예 제조 업체들 공업 이익이 꺾였다는 건 제조업체들이 안 좋았다는 얘기고 그렇다면 pmi 제조업 지수도 그냥 그럴 것 같다 하나의 선행지표로 네 그렇지만 만약에 이제 지표가 안 좋게 나오면음 예전 같으면 아 빠졌겠지만 이제는 그래도 중국정부가 이제는 진짜 뭐라도 해야 되지 않겠느냐라고 중국 정보를 압박할 수 있는 요인으로도 작용할 수 있으니까요 베드 굿 굿네 일단 실제는 까봐야 된다 월요일 날 시장 열어 보면은 알 수 있을 것 같습니다 오늘 한국 중식 시장의 급락의 원인 중에 하나일 수도 있다는 생각이 드는데요 반도체 관련된 뉴스입니다네 불른 모에 따르면 빠르면 다음 주 중에 바이든 정부가 중국으로의 반도체 장비 및 AI 반도체 판매를 금지하는 추가 규제안을 발표할 가능성이 있다네 다만 그 강도가 이전에 회자되던 것과 비교했을 때는 조금 더 약할 수 있다라는 내용인데요 후자가 좀 좀 중요하게 작용을 한 거 같아요 당초에 제재 그니까 수출 통제 엔티티 리스트로 해 가지고 포함될 것으로 예상됐던 기업들은 화웨이 그리고 창신 메모리 그 smic smic 중진 국제 산하의 제조사 두 곳 포함해 가지고 여섯 개의 기업이었습니다 근데이 중에 중국 최대 매물 업체인 창시 메모리는 빠질 것으로 보여진다라고 했는데 이제 요게 이제음 그 핵심이죠 CX cmx네 창신 매무리네요 기업이 제외된다고 하면은 어 좀 손발이 자유로워지니까 상대적으로 경쟁 업체인 뭐 하이닉스가 삼성 자한테 좀 부정적이 수 있다 약간 이런 부분들이 그럼요 얘네가 지금 DDR 4를 만들고 있는 거니까네 불목 그래는 이렇게 이제 미국 정부의 어 중국 때리기가 조금씩 완화된 이유는 asml 비롯한 글로벌 반도체 장비사 그 미국 전가에 대한 로비가 먹힌 거 같다 뭐 이런 내용이었습니다네 지금 asm 어렵거든요 어 주가 보면은 많이 어려운 중국 판 아닙니다 내년도 어 중국 수요가 절반으로 줄 거라고 얘기를 하고 있어요 지금 대중국 매출이 30% 뭐 이상한 아니요 아니 절반 절반네 절반입니다네 절반인데 그게 확 줄 줄어서 줄 거라고 보고 있기 때문에 아네 그래서 이제 요런 사들을 보면은 혹시 아 이제 바이든 말 말기 그리고 트럼프 초기 미국이 중국을 좀 덜 때릴 수도 있다라는 느낌도 들 수 있는 그런 내용인데요 중국에서도 좀 눈에띄는 기사가 있어서 가져왔습니다 오늘 중국 국무원 산하의 관세 위원회에서 공지를 했는데요 오늘 12월 1일 내일이네요 모래네요부터 해가지고 내년 2월 28일까지 시적으로 미국의 301조 조치에 대응하기 위한 중국의 대미 보복관세를 일부품목에 한해서 유하는 거를 재현한다 어렵죠 풀어서 말씀드리겠습니다 트럼프 전쟁 때 미국 정부가 중국을 때릴 때 31조의 근거에서 때렸습니다 보복 관세 관세를 그때 부 고율의 관세를 부과를 했고요 중국도 가만히 있지 않고 이에 대해서 보복 관세로 응대를 했는데 일부 품목은 어 그때 관세를 보복 관세를 먹였지만 유해에서 지금까지 왔습니다 지금까지 계속 관세는 원래는 때려야 되는데 우리가 봐줄게 하고서 지금까지 왔는데 예 그 봐주는게 한 시적으로 진행이 됐고 또 기간이 완료가 되면 또 봐줄지 안 받을지 계속 봐주는 걸로 진행이 됐었고 오늘 나온 내용도 일단 일단은 또 봐줄게 그거를 2월 말까지로 다시 봐준다 이런 내용이었다고 보시면 됩니다음 그래서 이제요 보면은 뭐 이렇게 해석하시면 될 것 같아요 최근에 이제 트럼프 2기에서도 추가 보복 관세 60% 아지도 얘기가 나오는 상황에도 불구하고 중국 정부는 이거에 대해서 크게 개의치 않고 어 미국에 대한 보복 관세의 유해를 재연장 한거다음 좀 더 이렇게 보실 수도 있는데 좀 미국이 나 중국을 때리고 있지만 나는 크게 개의치 않고 내가 할길 가겠다 이렇게 보셔도 될 거 같아요 그서 이제 저는 지금 지금 이제 트럼프 이기의 보복 관세에 대해서 이게 이제 중국에 미치는 영향이 어떻게 될 것인가 저는 제한적일 가능성이 높다라고 여전히 보고 있는데 이거를 어 트럼프 이기의 보급 관세를 투트랙으로 지금 이제제 생각을 하고 있습니다 첫 번째로는 트럼프의 보복관세가 어 미국이 중국과의 협상에서 뭔가 유리한 고지를 점하기 위한 어 지렛대의 역할 계속 말씀드리는 부분이 하나가 있고요 두 번째로는 만약에 이제 미국이 중국에 대해서 보복관세를 부과하더라도 그게 발효되더라도 중국이 이에 대해서 강대강으로 대응하기보다는 내수 부양에 집중할 가능성 수출 쪽에서 이제 그 관세 때문에 훼손되는 부분만큼을 더 내수 부양을 통해 가지고 이제 메꾸고자 하는 그런 부분들이 더 강해질거나 이제 저는요 관점으로 일단은 시장을 지켜보고 있습니다 그래서 그런 관점에서는 중국정부가 위안화를 절라 할 가능성 굳이 강대강으로 가지 않는다고 하면 절할 이유가 별로 없을 것 같다 이렇게 보고 있는데요 황구 155의 영문지 글로벌 타임지에서 오늘 기사에 이런 내용이 있습니다 위안화의 안정성 을 합리적이고 균형적인 수준으로 유지하는 것이 목표다 하나를 뭐 공격적으로 절해서 강대강으로 싸우 있다라는 뉘앙스는 전혀 보이지 않고요 그리고 이제 어제 최근에도 보여 드렸던 건데 CF ets 위안화 환율 인덱스입니다 요게 이제 저는 매주 월요일 날 바뀌는 것들을 이제 주로 보고 있는데 이게 이제 지난 지난 월요일 기준이긴 한데요 최근에 보면은 꾸준히 올라왔습니다 특히 트럼프 이기의 보복 관세에 대해서 트럼프 트레이딩이 막 하는데도 불구하고 중국정부가 생각하는 중국정부가 라는 어 환율은 여전히 위안하는 강세 쪽으로 좀 턴하고 있다 물론 다음 주 월요일날 나온 것들 다시 보고 업데이트해서 말씀을 드릴 예정이지만 최근 뭐 조짐을 보면은 굳이 여기서 중국정부가 위안화를 절 할까 외신은 절할 가능성에 대해서 많이 얘기를 하고 있기는 한데 좀 좀 다른 생각이라서 한번 말씀을 드려 봅니다 오늘 소시 여기까지고요 예 관시 이후의 피벗 여정입니다 제가 이제 매일 방송을 하고 있고 뭐 매일 뭐 사실 인재 기제 전문가로서 그렇긴 하지만 나름 그래도 좀 시장 보다가 의미 있고 변화가 있다고 느낄 때는 조금 더 강조해서 말씀드리기 위해서 노력하는 부분들도 가끔 있습니다 올해 초에 절벽 끝으로 오라라 어 시을 읊었는데 그게 이제 1월 말이었고 그 이후에 이제 중국실 급반등이 나왔고 9월 중순에는 이제 그때 말씀드렸던게 미국의 금리나 컷이 있을 때 이거에 대해서 최대 수에는 중국을 중국일 것이다라고 말씀드린 부분이 있습니다 많이 강조해서 말씀드렸는데 어 그리고 나서 뭐 시장 좀 올라서 움직였다가 다시 또조 조정을 받았는데요 며칠 뒤 며칠 전에 이제 제가 한강에서 방송하는 것도 뭐 그 정도의 무게감을 갖고 말씀드렸지 모르겠지만 자실 좀 그래도 뭔가 좀 의미있게 말씀을 드려 있다는 생각이 들어 가지고 굳이 한강까지 나가서 방송을 했던 건데 어떤 움직임이 있을지 앞으로 다음 주부터 계속 또 말씀을 드리겠습니다네이 이번에 맞춰서 어네 아주 우 계량기가 정확하다는 평을 받았으면 좋겠네요 맞 그래서 제가 이거를 보여 드린게 제가 잘 맞춘다 뭐 이런 거 했제 이런 것들을 말씀드리 이게 위한 거라 보다는 중국가 홍공주 시장 저는 저 나무보다는 숲을 보려고 많이 노력을 하고 시장을 큰 흐름들을 사실 계속 업데이트를 하거든요 저는 저 중국과 홍콩에 투자하시는 분들이나 관심이 있는 분들이라면 어 기업에 대한 부분들도 중요하지만 그거 못지 않게 매크로적인 부분들 뭐 미국이 어떻고 중국이 어떻고 환율이 어떻고 이런 것들도 좀 복잡하고 어려우실 수 있어도 좀 꾸준히 관심 있게 계속 살펴보시면 조금 더 그래도 투자 수익률에 도움이 되지 않을까 싶어 가지고요 말씀을 드립니다 예 오늘까지 오늘 소시 여기까지고요 저는 다음 주 월요일 날 인사드리겠습니다 감사합니다네