日銀70兆円の爆弾，売れば株価暴落，持てば国民貧困化

はいはい、みなさん、こんにちは。 ボス経済世界へようこそ。 経済の闇を笑い者にしながら、ちゃんと真実を暴く番組です。 今日はね、日本銀行、いわゆる日銀がまたまた、お金の魔法使いプリを発揮して、 過去の銀行機器で買い取った株式をようやく全部売り払ったって話ですよ。 パチパチパチ。 いやぁ、2002年から始まったこの壮大な不良在庫セール、実に20年近くかかって完売。 いや、遅すぎて笑うしかないよね。 で、問題はここから。 日銀のバランスシートにはまだまだ爆弾が残ってるんですよ。 それが何か。 そう、ETF。上場投資新宅。 これがね、金額にして約70兆円。 日銀、いつになったらこの魔法の財布を整理するつもりなの? って話です。 今日はこのETF爆弾の行方を、ちゃんとデータと論理で解剖して、 ついでに日銀の優柔不断ぶりをからかってやろうと思います。 さて、まずはデータから見ていきましょう。 日銀が2025年7月14日に発表したバランスシート報告書によると、 2000年代初頭の銀行危機とリーマンショックで買い取った銀行株の保有残高が、 ついにゼロになったんです。 ピーク時にはあく2兆4千億円あったこの株式、 毎月100億円ペースでコツコツ売却して、ようやく完売。 いやぁ、18年近くかかってるんですよ。 これ、もし民間企業だったら株主総会で、経営人全員クビって大騒ぎですよ。 で、問題はここから。 日銀のバランスシートにはまだ、超巨大な爆弾が残ってる。 それがETFです。 2025年7月時点で、日銀のETF保有額は推定70兆円。 これは日本のGDPの約12%に相当する規模ですよ。 ちなみに、このETF、日銀が2010年から両敵緩和の一環で買いまくったもの。 ピーク時には、本株市場の7%以上を日銀が保有してたって話ですからね。 いやぁ、中央銀行が株の最大の買い手って、どこの資本主義だよって話ですよ。 で、ゴールドマン・サックスのエコノミストが2025年7月11日のレポートでこう言ってるんです。 日銀は2026年度からETFの売却を段階的に始めるのが妥当って。 ほう、なるほどね。 でもさ、ちょっと待って。 銀行株の売却ペースが毎月100億円だったとして、70兆円のETFを同じペースで売ったら何年かかると思う。 計算してみると、なんと200年以上。 いやいや、日銀の皆さん、200年後には私もあなたもこの世にいませんよ。 って話ですよ。 まあ、実際にはもっと早いペースで売るだろうけど、市場への影響を考えると、めっちゃ慎重にならざるを得ないわけです。 じゃあ、なんで日銀はこんな爆弾をバランスシートに抱えちゃったのか。 ここで経済の論理をちゃんと見てみましょう。 まず、日銀がETFを買いまくった背景には、2010年代のアベノミクスがあります。 安倍政権がデフレ脱却を掲げて、日銀に異次元緩和をやらせたわけ。 日銀は国債だけじゃなく、ETFまで買いまくって株価を釣り上げようとした。 結果、株価は上がったけど、日銀のバランスシートはパンパン。 で、ここからが問題。 ETFを売却するとどうなるか。株価が下がるリスクがあるわけですよ。 日経平均が2025年7月時点で約4万円だとすると、日銀がETFを大量に売れば、市場はパニックになって暴落する可能性がある。 ウォルドマン・サックスの試算だと、仮に日銀が年間5兆円ペースで売却しても、株価は最大10%下落するリスクがあるって言われてるんです。 いや、日銀、売るに売れない、魔法の財布を抱えちゃったわけですね。 さらに、もう一つのジレンマが、財務健全性。 日銀は2025年3月期にETFの配当収入だけで1兆4千億円稼いでるんですよ。 金利が上がって銀行の負担が増える中、この配当収入は日銀にとって、おいしいお小遣い。 だから、急いで売る理由がないわけ。 じゃあ、ずっと持っとけばいいじゃんって思うかもしれないけど、ここで政治的な問題が出てくる。 野党議員とか一部のエコノミストが、このETF、国民に配れ、とか、財政の財源にしろ、って言い出してるんです。 いやいや、ちょっと待って、中央銀行が持ってる資産を国民に配るって、どこの社会主義だよって話ですよ。 しかも、ETFを売って財政に返すってことは、結局インフレを加速させるリスクがあるわけ。 だって、70兆円ものお金が市場に流れ込んだら、物価が上がらないわけがない。 日銀、どっちに転んでも地獄を見るしかない状況なんです。 で、ここで最新のホットなニュースを絡めてみましょう。 2025年6月に植田和夫日銀総裁が記者会見でこう言ってるんです。 ETFの保有状況については、時間をかけて検討していくって。 いやぁ、植田さん、相変わらずの、優柔不断キャラ全開ですね。 まぁ、気持ちはわかるんですよ。 だって、2024年3月にマイナス金利を解除して、2025年6月には国債購入の縮小ペースを緩めたばっかり。 最近市場がボラティリティで大荒れしてる中、ETFまで売却したら、市場が日銀パニックで大混乱になるリスクがある。 でもさ、植田さん、いつまで検討って言い続けるつもり? って話ですよ。日銀の審議院の中には、ETFの保有をゼロにすべきって強硬派もいるけど、 植田さんは、無期限保有もあり得るって逃げ道を残してる。 いやぁ、このどっちつかずの姿勢、まさに日銀の伝統芸能ですね。 さらに、最近のニュースで面白いのが、野党議員のETF国民配布案。 2025年7月に立憲民主党の某議員が、日銀のETFを国民一人当たりご10万円分配れば、経済が活性化するってぶち上げたんです。 いやいや、ちょっと待って。70兆円を1億2000万人の国民で割ると、一人当たり58万円くらいになる計算だけど、これ、実際にやったらどうなると思う? まず、ETFを売却する時点で株価が崩落するリスクがあるし、国民にお金を配ったらインフレが加速して、物価がバカみたいに上がる。 で、結局、庶民の生活は苦しくなるだけ。 いやぁ、野党の皆さん、経済の基礎くらい勉強してから政策提言してくださいよって話ですよ。 まぁ、でも、このETF国民配付案ネット上では、日銀版ベーシックインカムってバズっちゃって、Xでは日銀を小遣いくれなんてハッシュタグがトレンド入りしてるんです。 いやぁ、日本人の経済リテラシー、大丈夫ですかね?って感じですよ。 さて、まとめましょう。日銀は銀行株の売却を終えて、いよいよETFという超巨大な爆弾の処理に取り掛からなきゃいけない。 でも、売れば株価暴落、持てば政治的な圧力、どっちに転んでも地獄を見るしかない状況。 で、上田総裁は、検討しますって言い続けるだけ。 いやぁ、日銀って本当、優柔不断の達人ですよね。 まぁ、でも、これって日銀だけの問題じゃないんですよ。 日本の経済全体が異次元緩和という麻薬にどっぷり使っちゃって、そこから抜け出すのが怖いって話なんです。 視聴者の皆さん、もし日銀がETFを売却し始めたら、株価が下がるリスクを覚悟してくださいね。 逆に、売却しないなら、インフレが加速して物価が上がるリスクも覚悟してください。 どっちにしても、私たち庶民が損する未来しか見えないってのが、日本の経済の悲しい現実なんですけどね。 はい、というわけで、今日のボス経済世界はここまで。 日銀の魔法の財布がどうなるか、引き続きウォッチしていきましょう。 チャンネル登録と高評価、よろしくね。 じゃあ、また次回。